Sự tăng trưởng của stablecoin đang đặt các ngân hàng vào rủi ro! Đây là lý do
2026-02-03
Điểm chính
Việc áp dụng stablecoin có thể rút lên tới 500 tỷ đô la từ các khoản tiền gửi ngân hàng vào năm 2028.
Các ngân hàng khu vực có độ nhạy cảm cao hơn so với các tổ chức lớn đa dạng.
Áp lực dài hạn lên biên lãi suất ròng dường như không thể tránh khỏi.
Để cập nhật và dự đoán thị trường tiền mã hóa chi tiết hơn, hãy xem những bài viết mới nhất trênBitrue blog— hoặc khám phágiao dịch trực tiếp trên Bitrue’sNền tảng.
Các rủi ro từ sự phát triển của Stablecoin đối với ngân hàng
Các rủi ro từ sự phát triển của Stablecoin đối với ngân hàng
Sự phát triển của stablecoin có thể gây ra nhiều rủi ro cho hệ thống ngân hàng truyền thống. Dưới đây là một số yếu tố cần xem xét:
- Giảm sự phụ thuộc vào ngân hàng: Người tiêu dùng có thể chuyển từ việc gửi tiền tại ngân hàng sang sử dụng stablecoin, dẫn đến giảm nguồn vốn cho các ngân hàng.
- Biến động thị trường: Giá trị của stablecoin có thể bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, gây rủi ro cho người dùng và ngân hàng.
- Quy định và kiểm soát: Ngân hàng có thể phải đối mặt với các thách thức về quy định khi cố gắng quản lý sự phát triển của stablecoin.
Trong khi stablecoin mang đến nhiều cơ hội, việc hiểu rõ các rủi ro là rất quan trọng để bảo vệ sự ổn định của hệ thống tài chính.
Cuộc tranh luận xung quanh
Theo phân tích do Bloomberg trích dẫn từ người đứng đầu nghiên cứu tiền điện tử toàn cầu của Standard Chartered, Geoff Kendrick,tăng trưởng stablecoinrủi ro cho các ngân hàng bằng cách rút tiền gửi mà về mặt truyền thống tài trợ cho các hoạt động cho vay. Tại các thị trường phát triển, có thể lên đến 500 tỷ đô la Mỹ sẽ rời khỏi tiền gửi ngân hàng vào cuối năm 2028. Tại Hoa Kỳ, lượng tiền rút này có thể tương đương gần một phần ba tổng giá trị vốn hóa thị trường stablecoin.
ĐỌC THÊM:Dự Báo Thị Trường Stablecoin 2026: Sự Chấp Nhận, Token Tiền Lãi và Quy Mô
Tác động của Stablecoin đối với Ngân hàng Truyền thống
Nguồn: freepik.com
Một trong những mối quan tâm lớn nhất là tác động của stablecoin đến doanh thu ngân hàng truyền thống, đặc biệt là biên lãi suất ròng (NIM). Các ngân hàng dựa vào các khoản tiền gửi như một nguồn tài trợ với chi phí thấp. Khi tiền gửi chuyển sang stablecoin, các ngân hàng phải hoặc là tăng lãi suất để giữ chân khách hàng, hoặc chấp nhận biên lợi nhuận giảm đi.
Kendrick chỉ ra rằng các mạng lưới thanh toán và các chức năng ngân hàng cốt lõi đang ngày càng chuyển hướng sang stablecoin, củng cố lý do tại sao stablecoin lại đe dọa các ngân hàng vượt ra ngoài sự cạnh tranh về gửi tiền đơn giản.
Quy định và Thúc đẩy Sự Chấp Nhận
Sự minh bạch trong quy định có thể thúc đẩy thêm việc chấp nhận stablecoin và giảm thiểu rủi ro ngân hàng. Dự luật Clarity được đề xuất tại Hoa Kỳ dự kiến sẽ cung cấp một khung pháp lý cho tài sản kỹ thuật số, có thể khuyến khíchcơ sở thể chế rộng hơnvà sử dụng bán lẻ. Trong khi quy định có thể giảm thiểu rủi ro hệ thống, nó cũng có thể hợp pháp hóa stablecoin như là những lựa chọn thay thế cho tiền gửi ngân hàng.
Một vấn đề gây tranh cãi khác là lợi suất. Các nền tảng như Coinbase hiện đang cung cấp phần thưởng khoảng 3.5% trên số dư USDC. Các nhóm vận động hành lang ngân hàng lập luận rằng những động lực như vậy có thể làm gia tăng việc các ngân hàng mất tiền gửi vào stablecoin, trong khi các công ty tiền điện tử xem đó là sự cạnh tranh công bằng có lợi cho người tiêu dùng.
Các Ngân Hàng Khu Vực Đối Mặt Với Rủi Ro Cao Hơn
Không phải tất cả các ngân hàng đều dễ bị tổn thương như nhau. Phân tích của Standard Chartered cho thấy rằng các ngân hàng khu vực của Mỹ có nguy cơ cao hơn so với các ngân hàng đa dạng hóa hoặc ngân hàng đầu tư. Các tổ chức như Huntington Bancshares, M&T Bank, Truist Financial và Citizens Financial Group đã được xác định là có độ nhạy cao hơn đối với dòng chảy rút tiền gửi.
Vulnerability này xuất phát từ sự phụ thuộc của họ vào cho vay truyền thống và thu nhập lãi ròng. Khi cách mà stablecoin làm gián đoạn các ngân hàng trở nên rõ ràng hơn, các nhà cho vay nhỏ và khu vực có thể phải đối mặt với những lựa chọn chiến lược khó khăn hơn.
Ổn định Tài chính và Rủi ro Dài hạn
Trong ngắn hạn, các chỉ số thị trường cho thấy căng thẳng ngay lập tức có giới hạn. Chỉ số Ngân hàng Khu vực KBW đã tăng gần 6% trong tháng Giêng, vượt trội hơn so với các chỉ số rộng hơn. Sự cắt giảm lãi suất dự kiến và kích thích từ chính phủ cũng có thể cung cấp sự hỗ trợ tạm thời.
Tuy nhiên, rủi ro ổn định tài chính từ sự tăng trưởng của stablecoin vẫn là một mối quan tâm lâu dài. Một yếu tố chính là các nhà phát hành lớn như Tether và Circle nắm giữ dự trữ tối thiểu trong các khoản gửi ngân hàng—có nghĩa là ít vốn chảy trở lại vào hệ thống ngân hàng. Sự thiếu hụt việc gửi lại này nhấn mạnh lý do tại sao sự chuyển mình có thể mang tính cấu trúc hơn là chu kỳ.
ĐỌC THÊM:Chi tiêu thẻ Crypto đạt 18 tỷ đô la khi tiện ích Stablecoin tăng vọt
Kết luận
Sự phát triển của stablecoin đang từ từ định hình lại bối cảnh tài chính. Trong khi các ngân hàng có thể chịu đựng được sự biến động ngắn hạn, xu hướng dài hạn cho thấy sự xói mòn dần dần của tiền gửi và áp lực lên lợi nhuận. Việc các ngân hàng có thích ứng thông qua đổi mới, hợp tác hay tham gia quy định sẽ quyết định mức độ mà stablecoin gây bất ổn cho mô hình ngân hàng truyền thống.
FAQ
Stablecoins có an toàn hơn tiền gửi ngân hàng không?
Stablecoins giảm thiểu sự biến động nhưng vẫn mang theo rủi ro về quy định, phát hành và vận hành.
Tại sao các ngân hàng lại lo lắng về stablecoin?
Bởi vì stablecoins có thể rút tiền gửi đi, giảm vốn và biên lãi ròng.
Các ngân hàng nào có nguy cơ cao nhất?
Các ngân hàng khu vực phụ thuộc nhiều vào cho vay truyền thống và huy động tiền gửi.
Quy định có ngăn chặn sự phát triển của stablecoin không?
Có khả năng hơn, quy định sẽ hợp pháp hóa và tăng tốc độ áp dụng hơn là ngăn chặn nó.
Ngân hàng có thể cạnh tranh với stablecoin không?
Có, thông qua đổi mới kỹ thuật số, năng suất tốt hơn và tích hợp với các khoản thanh toán dựa trên blockchain.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung của bài viết này không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.
