Когда Комиссия по ценным бумагам и фондовым рынкам США (SEC) одобрила первую волну спотовых ETF на биткойн в январе 2024 года, конкуренция была жесткой.

Финансовые гиганты и компании, сосредоточенные на криптовалютах, спешили привлечь внимание инвесторов. Однако за время менее чем два года одно имя поднялось значительно выше остальных: Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock.

С более чем 55% долей рынка спотовых Bitcoin ETF в США, доминирование IBIT является результатом хорошо продуманной стратегии, сочетающей массовые вливания, доверие к бренду, глубокую ликвидность и регуляторное преимущество. Это не просто еще одна история успеха ETF, это пример того, как крупнейший в мире управляющий активами может изменить новый рынок.

Массовые притоки и лидерство по доле рынка

Источник: Coinglass

Основой доминирования IBIT является его удивительный рост активов. С момента запуска IBIT накопил $57,8 миллиардов чистых притоков, что составляет более трех четвертей (75,5%) всех положительных чистых притоков на спотовом рынке США.Биткойн ETF.

• Активы под управлением (AUM):В настоящее время около 85,5 миллиарда долларов, что гораздо больше, чем у Fidelity’s FBTC, который управляет 21,35 миллиарда долларов.

• BTC Holdings: Более 700,000 BTC, что составляет 3.25% от общего объема биткойнов.

• Конкурентный разрыв:

Такой разрыв не просто отражает предпочтения инвесторов, он сигнализирует о явной миграции рынка в сторону IBIT как выбранного ETF.

Читайте также:BlackRock Ethereum ETF видит приток в $5 миллиардов, достигает $10 миллиардов за рекордное время

Институциональное доверие и сила бренда

Бренд BlackRock является магнитом для институционального капитала. Являясь крупнейшим управляющим активами в мире с триллионами в управлении активами (AUM) в рамках сотен продуктов, его репутация несравнима в традиционных финансах.

Институты, которые ранее колебались насчет хедж-фондов биткойна, пенсионных фондов, государственных фондов благосостояния и крупных семейных офисов, теперь имеют транспортное средство, которому доверяют:

• Хранение с Coinbase обеспечивает защиту от взломов и операционных рисков.

• Регулирование SEC придает командам по соблюдению уверенность.

• История управления крупными, ликвидными ETF компании BlackRock вселяет уверенность инвесторов в том, что IBIT может масштабироваться.

По сути, IBIT предлагает экспозицию к биткойну без операционных, Sicherheits und репутационных рисков, связанных с прямым владением криптовалютой.

Читать также:

Предпочитает ли BlackRock Ethereum перед Bitcoin?

Стратегический маркетинг и распределение

С момента запуска,BlackRockне полагался только на свой бренд, а начал активно продвигать маркетинг.

Фирма использовала свои существующие отношения с управляющими состоянием, институциональными клиентами и брокерскими сетями, обеспечивая, чтобы IBIT был стандартной рекомендацией для получения экспозиции к Биткойну.

Ключевые элементы этого импульса включали:

• Образовательный контент, представляющий Биткойн как «цифровое золото» в рамках регулируемой оболочки.

• Прямой контакт с крупными консультационными сетями.

• Позиционирование IBIT как способа с низким уровнем трения для добавления биткойнов в портфели без изменения операционных рабочих процессов.

Эти стратегии позволили IBIT зафиксировать ранние обязательства от крупных фондов, задав темп, с которым конкуренты не смогли справиться.

Регуляторные Преимущества

В конкурентном рынке небольшие регуляторные изменения могут привести к сдвигу миллиардов в потоках. Ярким примером стало событие в середине 2025 года, когда

SEC

Это дало IBIT уникальное преимущество:

• Расширенные торговые инструменты для учреждений, стремящихся хеджировать или использовать позиции.

• Более эффективные возможности для арбитража.

• Уменьшенная волатильность по сравнению с ETF без расширенных лимитов опционов.

Хотя это кажется незначительным, такие регуляторные благоприятные условия усугубляют существующие преимущества IBIT и делают более сложным для конкурентов занять позиции.

Читайте также:BlackRock Ethereum ETF зафиксировал рекордные притоки в размере 546 миллионов долларов.

Ликвидность и рыночное влияние

Ликвидность – король на рынках ETF, и IBIT носит корону. В многие торговые дни он контролирует ~80% общего объема торгов Bitcoin ETF в США.

Почему это важно:

• Высокая ликвидность снижает торговые издержки, особенно для крупных институциональных ордеров.

• Глубокий ордерный книга стимулирует большее участие, создавая самоподдерживающийся цикл.

• Трейдеры и арбитражники стремятся к самому ликвидному продукту, что еще больше укрепляет лидерство IBIT.

Со временем лидерство в ликвидности становится таким, что конкуренты редко могут его преодолеть без крупных ценовых стимулов.

Превосходство традиционных активов

Успех IBIT не ограничивается сравнением с другими Bitcoin ETF; он теперь выделяется даже среди обширного продуктового портфеля BlackRock. На самом деле, IBIT принес больше дохода, чем флагманский ETF компании на индекс S&P 500.

• Годовой доход превышает 187 миллионов долларов.

• Потоки и показатели превзошли многие продукты, ориентированные на акции, демонстрируя привлекательность Биткойна как некоррелированного актива.

Для инвесторов,IBIT

предоставил возможность инвестировать в один из самых успешных активов десятилетия без сложности самостоятельного хранения.

Читать также:BlackRock запускает ETF Техаса: переворот для инвесторов

Фактор нехватки

Фиксированное предложение Биткойна делает накопление в больших масштабах значительным. Удерживая более 3,25% всех BTC, IBIT удаляет значительную часть из активного обращения.

Этот эффект нехватки имеет несколько последствий:

• Потенциальное давление на повышение цены Биткойна из-за снижения доступного предложения.

• Улучшенное восприятие Биткойна как актива институционального уровня.

• Роль IBIT как влияющего на цены, его покупательная активность может повлиять на краткосрочную динамику рынка.

Читайте также:BlackRock покупает 6,088 Bitcoin — Тихое накопление продолжается

Более широкий финансовый климат

Рост IBIT также является результатом благоприятного времени. Биржевой фонд был запущен на фоне растущего признания Биткойна как законного средства диверсификации портфеля, чему способствовали:

• Регуляторная ясность в США.

• Сильные показатели цены Биткойна после одобрения ETF.

• Снижающиеся процентные ставки и возобновленный интерес к рисковым активам.

Будучи одним из первых ETF на спотовый биткойн, одобренных SEC, IBIT захватил эту волну оптимизма и превратил её в устойчивые притоки капитала.

Заключение

IBIT от BlackRock — это не просто еще один ETF, это сила, формирующая рынок. Его доминирование основывается на нескольких взаимодополняющих столпах: огромных притоках средств, непревзойденном доверии к бренду, стратегическом маркетинге, регуляторных преимуществах, лидерстве по ликвидности и влиянии на рынок, обусловленном дефицитом.

С более чем 700,000 BTC под управлением и более 55% доли рынка, IBIT установил стандарт, который другим эмитентам будет трудно оспорить. Для розничных и институциональных инвесторов он стал стандартным шлюзом к экспозиции в биткойн, позицию которого BlackRock готова защищать на протяжении многих лет.

Читайте также:Введение в WhiteRock и токен WHITE

FAQ

Сколько биткойнов держит IBIT от BlackRock?

Более 700,000 BTC, около 3.25% от общего объема биткойнов.

Почему IBIT так доминирует по сравнению с другими ETF на биткойн?

Его успех заключается в доверии к бренду, раннем выходе на рынок, агрессивных притоках, высокой ликвидности и регуляторных преимуществах, которых нет у конкурентов.

Нацивляет ли IBIT на цену Биткойна?

Да, косвенно. Массовое накопление уменьшает доступное предложение, способствуя ценовому давлению, вызванному дефицитом.

Каковы сборы IBIT?

Он предлагает конкурентоспособные комиссии за ETF и безопасное хранение через Coinbase, что привлекает как розничных, так и институциональных инвесторов.

Могут ли международные инвесторы покупать IBIT?

Пока IBIT торгуется в США, некоторые глобальные брокеры предоставляют доступ для неамериканских инвесторов.

Официальный сайт Bitrue:

СайтВаши данные обучены до октября 2023 года.https://www.bitrue.com

Регистрация: https://www.bitrue.com/user/register