O que é a Alpaca Markets e por que sua última rodada de financiamento é importante para as ações tokenizadas?

Em 16 de julho de 2026, a empresa de infraestrutura de corretagem com sede em San Mateo anunciou uma captação de recursos de $135 milhões, liderada pela Peak XV, com a participação da Elefund, Opera Tech Ventures (Grupo BNP Paribas) e Unbound.

Incluindo o financiamento por dívida da Payward (a empresa-mãe da Kraken) e do BMO, o pacote total de financiamento alcançou US$ 435 milhões.

As rodadas sinalizam uma crescente convicção institucional de que as ações tokenizadas estão passando da fase de piloto para uma infraestrutura de produção.

Principais Conclusões

• Alpaca Markets levantou $135 milhões em capital próprio em 16 de julho de 2026, elevando o total de financiamento (incluindo dívidas da matriz do Kraken, Payward, e BMO) para $435 milhões.
• A empresa custodia ou liquida cerca de 94% de todas as ações tokenizadas dos EUA, com mais de $1,5 bilhão em ações subjacentes respaldando os tokens.
• Alpaca Markets é um provedor de infraestrutura de corretagem registrado na FINRA e é totalmente separado da Alpaca Finance, um protocolo de empréstimo DeFi na BNB Chain.

O Que É Alpaca Markets?

Alpaca Markets, operado pela AlpacaDB Inc., é uma plataforma de corretagem com foco em API, fundada em 2015 por Yoshi Yokokawa, um ex-executivo do Lehman Brothers.

Em vez de atender diretamente os traders de varejo através de um aplicativo, a Alpaca fornece a infraestrutura de backend que permite que fintechs, exchanges de criptomoedas e instituições financeiras ofereçam negociação de ações dos EUA por meio de suas próprias plataformas.

Sua subsidiária de corretagem, Alpaca Securities LLC, está registrada na FINRA e na SIPC.

Fonte da Imagem: Alpaca Markets

A empresa cresceu rapidamente no espaço de ações tokenizadas. Principais plataformas de tokenização, incluindo Backed (xStocks, de propriedade da empresa-mãe da Kraken), Ondo Global Markets, Robinhood e bStocks da Binance, todas confiam na Alpaca para custódia e liquidação das ações reais que estão por trás de seus tokens.

Em meados de 2026, a Alpaca suporta mais de 10 milhões de contas de corretagem em mais de 40 países e dobrou a receita ano após ano por três anos consecutivos.

A Série D de janeiro de 2026 de $150 milhões avaliou a empresa em $1,15 bilhão.

Desde então, a Alpaca adquiriu a WealthKernel no Reino Unido (concluindo o processo de passaporte regulatório em todos os 30 países do EEE) e a Zincmoney na GIFT City da Índia, estabelecendo uma presença regulatória global que poucos concorrentes no espaço de ações tokenizadas conseguem igualar.

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Como são lastreadas as ações tokenizadas?

Uma das perguntas mais comuns sobre ações tokenizadas é se existem ações reais por trás delas.

No modelo da Alpaca, a resposta é sim. Para cada ação tokenizada emitida por meio de sua infraestrutura, as ações reais correspondentes são compradas e mantidas em custódia regulada pela Alpaca Securities.

A empresa relatou mais de $1,5 bilhão em ativos sob custódia especificamente para as ações que apoiam as ações tokenizadas em julho de 2026.

Isso é conhecido como o modelo de token spot apoiado por ações. Quando um usuário compra uma ação tokenizada da Apple ou NVIDIA através de uma plataforma impulsionada pela Alpaca, uma ação real daquela empresa é comprada e custodiada em uma base de um para um.

Ações corporativas como dividendos, desdobramentos de ações e direitos de voto são processados pelo custodiante regulamentado e repassados aos detentores de tokens de acordo com a estrutura de cada plataforma.

Nem todos os produtos de ações tokenizadas funcionam dessa maneira. Contratos futuros perpétuos, que são oferecidos em exchanges como a Bitrue através de seus Plataforma TradFi, acompanhe os preços das ações através de feeds da Oracle sem possuir nenhuma ação subjacente.

Estes são derivativos sintéticos que permitem que os traders especulem sobre os movimentos de preços com alavancagem, liquidadas em USDT. Ambos os modelos servem a diferentes propósitos: tokens spot priorizam a exposição à propriedade, enquanto futuros perpétuos priorizam a flexibilidade de negociação e o acesso 24 horas por dia.

Em 15 de julho de 2026, a Alpaca participou das primeiras negociações de ativos tokenizados ao vivo do DTCC, um marco que trouxe ações tokenizadas em contato com a infraestrutura de liquidação tradicional pela primeira vez em escala de produção.

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Qual é a diferença entre Alpaca Markets e Alpaca Finance?

Apesar de compartilhar um nome, estes são projetos completamente não relacionados. Alpaca Markets (AlpacaDB Inc.) é uma empresa de infraestrutura de corretagem regulamentada nos EUA, focada em ações tradicionais e custódia de ações tokenizadas.

Alpaca Finance é um protocolo de finanças descentralizadas na BNB Chain que oferece serviços de farming de rendimento alavancado e empréstimos. Ele possui seu próprio token, ALPACA, que é negociado em bolsas de criptomoedas.

A confusão surge porque ambos operam em espaços adjacentes ao cripto. No entanto, a Alpaca Markets não possui um token nativo e não opera em nenhuma blockchain diretamente.

Seu papel é puramente como um provedor de infraestrutura de backend para plataformas que emitem tokens. A Alpaca Finance, por outro lado, é completamente nativa do DeFi e não tem envolvimento em ações tradicionais ou serviços de corretagem.

Para os investidores que estão pesquisando qualquer um dos projetos, a distinção é importante. Comprar o token ALPACA em uma exchange de criptomoedas dá a você exposição ao protocolo de empréstimos DeFi, e não à empresa de corretagem que acaba de arrecadar $435 milhões e custodiar $1,5 bilhão em ações reais.

Confluir os dois pode levar a um capital mal alocado e perfis de risco mal interpretados.

Quais riscos os investidores devem considerar ao investir em ações tokenizadas?

As ações tokenizadas estão crescendo rapidamente, mas a infraestrutura ainda está amadurecendo. Os marcos regulatórios variam significativamente entre jurisdições, e as regras que regem os títulos tokenizados podem mudar à medida que agências como a SEC e a CFTC desenvolvem novas orientações.

As plataformas e emissores que atuam neste setor podem enfrentar desafios de conformidade que podem afetar a disponibilidade de produtos ou as condições de negociação.

O risco de contraparte é outra consideração. Mesmo com suporte custodiado, a cadeia de custódia entre a ação real, o custódio, o emissor e a plataforma de negociação introduz múltiplos pontos de falha potencial.

Se qualquer link nessa cadeia encontrar dificuldades financeiras ou interrupções operacionais, os detentores de tokens podem enfrentar atrasos ou complicações no acesso à sua exposição subjacente.

As diferenças de liquidez também são importantes. Os mercados de ações tokenizadas são menores do que os mercados de ações tradicionais, o que significa spreads mais amplos e livros de ordens mais finos em alguns casos.

Para contratos futuros perpétuos, as taxas de financiamento e os mecanismos de liquidação adicionam uma camada adicional de complexidade que os negociantes precisam gerenciar ativamente.

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Conclusão

A arrecadação de $135 milhões da Alpaca Markets reforça o impulso por trás da infraestrutura de ações tokenizadas, à medida que ela se move de um modelo experimental para uma escala institucional. Com mais de $1,5 bilhão em ativos custodializados, licenças regulatórias nos EUA, Europa e Índia, e participação nas primeiras negociações tokenizadas ao vivo da DTCC, a Alpaca está construindo a infraestrutura que conecta ações tradicionais a plataformas baseadas em blockchain.

Para traders que desejam acessar a exposição a ações tokenizadas dos EUA por meio de futuros perpétuos liquidadas em USDT,A plataforma TradFi da Bitrueoferece um ponto de entrada simples com negociação 24/7, alavancagem competitiva e uma seleção crescente de ativos tokenizados.

O mercado de ações tokenizadas ainda está no início, mas a infraestrutura por trás dele não é mais teórica.

FAQ

Alpaca Markets é uma plataforma de negociação que oferece serviços de corretagem para ações e criptomoedas. A empresa fornece APIs para desenvolvedores construírem aplicações de negociação automatizada, permitindo que usuários negociem em tempo real. Além disso, a Alpaca se destaca por oferecer comissões zero em ações e ETFs, tornando-a uma opção atrativa para traders e investidores que buscam uma solução de baixo custo para suas operações no mercado financeiro.

Alpaca Markets é uma empresa de infraestrutura de corretagem registrada na FINRA, com foco em API, que fornece custódia, compensação e tecnologia de negociação para fintechs e instituições que oferecem ações dos EUA.

Como quanto a Alpaca arrecadou em julho de 2026?

Alpaca arrecadou $135 milhões em capital próprio liderado pela Peak XV, com o financiamento total alcançando $435 milhões, incluindo a dívida da Payward, empresa-mãe da Kraken, e do BMO.

É a Alpaca Markets a mesma coisa que a Alpaca Finance?

Não. Alpaca Markets é um provedor de infraestrutura de corretagem regulamentado nos EUA. Alpaca Finance é um protocolo de empréstimo DeFi separado na BNB Chain com seu próprio token ALPACA.

As ações tokenizadas são lastreadas por ações reais?

No modelo da Alpaca, sim. Ações reais são compradas e mantidas em custódia regulamentada em uma base um para um para cada ação tokenizada emitida através de sua infraestrutura.

Quais são os riscos das ações tokenizadas?

Os principais riscos incluem incerteza regulatória, risco de contraparte ao longo da cadeia de custódia e menor liquidez em comparação com os mercados de ações tradicionais.

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