Wzrost stablecoinów zagraża bankom! Oto dlaczego

Stablecoinwzrost nie jest już tylkorynek kryptowalut—staje się bezpośrednim wyzwaniem dla tradycyjnego systemu bankowego. W miarę przyspieszania adopcji analitycy ostrzegają, że stablecoiny mogą znacząco zakłócić podstawowe modele finansowania banków, sieci płatnicze i rentowność. Ostatnie szacunki sugerują, że wpływ ten może osiągnąć setki miliardów dolarów, co budzi obawy dotyczące stabilności finansowej i przyszłej roli banków.

Kluczowe Wnioski

• Adopcja stablecoinów może wyciągnąć do 500 miliardów dolarów z depozytów bankowych do 2028 roku.

• Regionalne banki są bardziej narażone niż duże zróżnicowane instytucje.

• Długoterminowa presja na marże odsetkowe netto wydaje się nieunikniona

Aby uzyskać bardziej szczegółowe aktualizacje i prognozy dotyczące rynku kryptowalut, zapoznaj się z najnowszymi wpisami naBlog Bitrue— lub zbadajtrading bezpośrednio na Bitrue’splatforma.

Jak wzrost stablecoinów zagraża bankom

Dyskusja na temat stablecoins vs banks

nasilone, ponieważ podaż stablecoinów wzrosła. W ciągu ostatniego roku całkowity rynek stablecoinów rozrósł się o około 40%, co spowodowało, że cyrkulacja wyniosła nieco ponad 300 miliardów dolarów. Ten szybki wzrost podkreśla strukturalną zmianę w tym, jak użytkownicy przechowują wartość i przenoszą pieniądze.

Zgodnie z analizą cytowaną przez Bloomberg z globalnego szefa badań nad kryptowalutami Standard Chartered, Geoffa Kendricka,wzrost stabilnych monetryzyka banków poprzez odciąganie depozytów, które tradycyjnie finansują działalność pożyczkową. Na rynkach rozwiniętych, nawet do 500 miliardów dolarów może opuścić depozyty bankowe do końca 2028 roku. W Stanach Zjednoczonych, ten odpływ może wynosić niemal jedną trzecią całkowitej kapitalizacji rynkowej stablecoinów.

PRZECZYTAJ TAKŻE:

Wpływ stablecoinów na tradycyjne bankowości

Źródło: freepik.com

Jednym z największych zmartwień jest wpływ stablecoinów na przychody tradycyjnych banków, szczególnie na marże odsetkowe netto (NIM). Banki polegają na depozytach jako na tanim źródle finansowania. Gdy depozyty migrują do stablecoinów, banki muszą podnieść stawki procentowe, aby zatrzymać klientów, lub zaakceptować kurczące się marże.

Kendrick zauważa, że sieci płatnicze i podstawowe funkcje bankowe coraz bardziej przesuwają się w kierunku stablecoinów, co wzmacnia powód, dla którego stablecoiny stanowią zagrożenie dla banków wykraczające poza prostą konkurencję depozytową.

Regulacja i Przyspieszanie Przyjęcia

Regulacyjna jasność może dodatkowo przyspieszyć adopcję stablecoinów oraz ryzyko bankowe. Proponowana ustawa Clarity Act w Stanach Zjednoczonych ma na celu stworzenie ram dla aktywów cyfrowych, co potencjalnie może zachęcićszersze instytucjonalnei use retail. Chociaż regulacje mogą zmniejszyć ryzyko systemowe, mogą również legitymizować stablecoiny jako alternatywy dla depozytów bankowych.

Inna kontrowersyjna kwestia to zyski. Platformy takie jak Coinbase obecnie oferują nagrody na poziomie około 3,5% na saldach USDC. Grupy lobby bankowego argumentują, że takie zachęty mogą nasilić utratę depozytów przez banki na rzecz stablecoinów, podczas gdy firmy kryptograficzne postrzegają to jako uczciwą konkurencję, która przynosi korzyści konsumentom.

Regionalne banki stają w obliczu większej ekspozycji

Nie wszystkie banki są równie wrażliwe. Analiza Standard Chartered pokazuje, że regionalne banki w USA są bardziej narażone niż banki zdywersyfikowane lub banki inwestycyjne. Instytucje takie jak Huntington Bancshares, M&T Bank, Truist Financial i Citizens Financial Group zostały zidentyfikowane jako mające wyższą wrażliwość na wypływy depozytów.

Ta luka wynika z ich uzależnienia od tradycyjnego kredytowania i dochodów z odsetek netto. W miarę jak coraz jasniejsze staje się, w jaki sposób stablecoiny zakłócają działalność banków, mniejsze i regionalne instytucje kredytowe mogą stanąć przed trudniejszymi wyborami strategicznymi.

Stabilność finansowa i długoletnie ryzyka

W krótkim okresie wskaźniki rynkowe sugerują ograniczony natychmiastowy stres. Indeks Banków Regionalnych KBW wzrósł o prawie 6% w styczniu, przewyższając szersze wskaźniki. Spodziewane obniżki stóp procentowych i rządowe wsparcie mogą również zapewnić tymczasową ulgę.

Jednakże ryzyko stabilności finansowej związane ze wzrostem stablecoinów pozostaje długoterminowym zmartwieniem. Kluczowym czynnikiem jest to, że główni emitenci, tacy jak Tether i Circle, posiadają minimalne rezerwy w depozytach bankowych—co oznacza, że mało kapitału wraca do systemu bankowego. Ten brak ponownego deponowania podkreśla, dlaczego zmiana ta może być strukturalna, a nie cykliczna.

PRZECZYTAJ TEŻ:Wydatki na karty kryptowalutowe osiągnęły 18 miliardów dolarów, gdy użyteczność stablecoinów rośnie.

Wnioski

Wzrost stablecoinów systematycznie przekształca krajobraz finansowy. Chociaż banki mogą przetrwać krótkoterminową zmienność, długoterminowy trend sugeruje stopniowe erozję depozytów i presję na rentowność. To, czy banki dostosują się poprzez innowacje, partnerstwa czy zaangażowanie regulacyjne, określi, jak poważnie stablecoiny zakłócą tradycyjny model bankowy.

FAQ

Czy stablecoiny są bezpieczniejsze niż depozyty bankowe?

Stablecoiny redukują zmienność, ale nadal niosą ze sobą ryzyko regulacyjne, emitenta i operacyjne.

Dlaczego banki obawiają się stablecoinów?

Ponieważ stablecoiny mogą przyciągać depozyty, co prowadzi do zmniejszenia finansowania i netto marż odsetkowych.

Które banki są najbardziej narażone na ryzyko?

Regionalne banki, które w dużym stopniu polegają na tradycyjnym udzielaniu pożyczek i finansowaniu depozytów.

Czy regulacje zatrzymają wzrost stabilnych monet?

Bardziej prawdopodobne jest, że regulacje uzasadnią i przyspieszą przyjęcie, a nie je zatrzymają.

Czy banki mogą konkurować z stablecoinami?

Tak, poprzez innowacje cyfrowe, lepsze plony i integrację z płatnościami opartymi na blockchainie.

Disclaimer: Poglądy wyrażone w tym tekście należą wyłącznie do autora i nie odzwierciedlają poglądów tej platformy. Ta platforma oraz jej afiliacje zrzekają się jakiejkolwiek odpowiedzialności za dokładność lub odpowiedniość dostarczonych informacji. Ma to charakter informacyjny i nie jest przeznaczone jako porada finansowa ani inwestycyjna.