Tại Sao Bitcoin Giảm Trong Khi Các ETF Giao ngay Vẫn Mua?

Bitcoin có thể giảm ngay cả khi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tiếp tục thu hút hàng tỷ đô la đầu tư.

Tình huống này có thể gây nhầm lẫn, đặc biệt là khi các nhà đầu tư tổ chức vẫn tiếp tục tích lũy BTC. Tuy nhiên, nhu cầu ETF chỉ là một phần trong thị trường.

Việc chốt lời, điều kiện kinh tế vĩ mô và hoạt động giao dịch phái sinh có thể tạo ra áp lực bán đủ lớn để vượt qua các giao dịch mua mới, giải thích tại sao giá Bitcoin không luôn tăng cùng với dòng tiền ETF.

Điểm chính

• Dòng tiền ETF vào Bitcoin vẫn mạnh, nhưng việc chốt lời của các nhà đầu tư dài hạn có thể tạo ra áp lực bán lớn hơn.

• Sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô và việc thanh lý phái sinh có thể đẩy BTC xuống thấp hơn mặc dù có sự mua vào từ các tổ chức.

• Sự điều chỉnh hiện tại của Bitcoin vẫn tương đối nhỏ so với các lần giảm trong các thị trường tăng trước đây.

Tại Sao Bitcoin Giảm Mặc Dù Dòng Tiền ETF Mạnh?

Nguồn: Pexels

Chuyển động giá gần đây của Bitcoin làm nổi bật sự khác biệt giữa nhu cầu từ các tổ chức và hoạt động của toàn bộ thị trường.

BTC đã tăng hơn 50% từ mức thấp trước khi trải qua một đợt điều chỉnh trong các tuần tiếp theo. Trong khi đó, hàng tỷ đô la vẫn tiếp tục chảy vào các quỹ Bitcoin ETFs.

Một ví dụ quan trọng là IBIT của BlackRock, nó đã thu hút dòng tiền ròng tương đương với khoảng 76,000 BTC kể từ mức thấp vào tháng 6, trị giá hơn 6 tỷ đô la ở mức giá hiện tại. Thú vị là, chỉ hơn 19,000 BTC đến sau mức giá cao cục bộ.

Điều này có nghĩa là hơn 25% dòng tiền ròng của IBIT trong giai đoạn này xảy ra khi Bitcoin đang gặp khó khăn trong việc tăng cao.

ETF việc mua vào có thể hấp thụ nguồn cung có sẵn mà không làm tăng ngay lập tức giá thị trường.

Khi các nhà đầu tư hiện có bán ra một số lượng lớn BTC, thì nhu cầu mới từ các tổ chức có thể chỉ giúp cân bằng lại áp lực bán mà không tạo ra động lực tăng giá.

Các Nhà Đầu Tư Dài Hạn Đang Chốt Lợi

Một lý do quan trọng khác đứng sau sự giảm giá của Bitcoin là hoạt động bán ra từ các nhà đầu tư dài hạn.

Những nhà đầu tư này đã tích lũy Bitcoin trước đó và có thể chọn ghi nhận lợi nhuận sau những đợt tăng giá lớn.

Khi Bitcoin tăng hơn 50% từ mức thấp, một số nhà đầu tư cũ bắt đầu chuyển coin của họ.

Sự giảm sút trong nguồn cung của Các Nhà Đầu Tư Dài Hạn cho thấy các nhà đầu tư hiện tại đang phân phối Bitcoin trong khi những người mua mới tham gia thông qua các sản phẩm đầu tư như các quỹ ETF giao ngay.

Một Sự Chuyển Đổi Trong Quyền Sở Hữu Bitcoin

Các địa chỉ nắm giữ hơn 10 BTC đã giảm khoảng 8,000 từ đỉnh điểm năm 2023, còn lại khoảng 150,000 địa chỉ.

Tuy nhiên, một địa chỉ không nhất thiết đại diện cho một cá nhân. Các nhà quản lý có thể nắm giữ Bitcoin thay mặt cho nhiều nhà đầu tư, làm cho dữ liệu sở hữu trở nên phức tạp hơn.

Sự chuyển giao này có thể phản ánh Bitcoin đang di chuyển từ các nhà đầu tư ban đầu đến các nhà đầu tư ETF và doanh nghiệp.

Theo thời gian, một nền tảng sở hữu rộng hơn có thể giảm ảnh hưởng của những người bán lớn cá nhân lên các biến động thị trường.

Đối với các nhà giao dịch theo dõi các diễn biến này, việc hiểu cả nhu cầu từ các tổ chức và sự phân phối của nhà đầu tư là rất quan trọng.

Bitrue cung cấp một nền tảng để mua, bán và giao dịch Bitcoin cùng với các loại tiền điện tử khác.

Bạn có thể đăng ký trên Bitrue để khám phá các tính năng giao dịch và quản lý hoạt động tiền điện tử của bạn một cách thuận tiện hơn.

Áp Lực Kinh Tế Vĩ Mô và Cảm Xúc Thị Trường Là Quan Trọng

Dòng tiền ETF vào Bitcoin không hoạt động độc lập với thị trường tài chính rộng lớn hơn. Ngay cả khi các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục mua BTC, các điều kiện kinh tế bên ngoài có thể ảnh hưởng đến cách các bên tham gia thị trường khác hành xử.

Nhiều yếu tố có thể góp phần vào áp lực giảm:

• Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng: Lợi suất cao hơn có thể ảnh hưởng đến nhu cầu của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn, bao gồm cả tiền điện tử.

• Đồng đô la Mỹ mạnh hơn: Sức mạnh của đô la có thể tạo ra áp lực bổ sung trên các thị trường tài chính.

• Cảm giác thích an toàn: Sự yếu kém của cổ phiếu công nghệ có thể ảnh hưởng đến khẩu vị tổng thể đối với các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin.

Các điều kiện này giúp giải thích tại sao việc mua vào Bitcoin từ các tổ chức không luôn chuyển thành sự gia tăng giá ngay lập tức.

Giá Bitcoin hôm nay phản ánh hoạt động kết hợp của các bên tham gia thị trường khác nhau, không chỉ các nhà đầu tư ETF.

Do đó, việc theo dõi dòng tiền ETF mà không xem xét các điều kiện kinh tế vĩ mô có thể cung cấp một cái nhìn chưa đầy đủ về hướng đi của BTC.

Việc Thanh Lý Phái Sinh Có Thể Tăng Tốc Sự Giảm Giá Của Bitcoin

Thị trường giao ngay không phải là nơi duy nhất mà các chuyển động giá Bitcoin phát triển. Các thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn cũng ảnh hưởng đến sự biến động ngắn hạn, đặc biệt là khi các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy.

Khi Bitcoin di chuyển ngược chiều với các vị thế có đòn bẩy cao, việc thanh lý có thể xảy ra. Những đóng vị thế cưỡng bức này có thể làm tăng áp lực bán và góp phần vào sự giảm giá nhanh hơn.

Điều này có nghĩa là BTC có thể trải qua các chuyển động giảm giá đáng kể ngay cả khi các quỹ ETF giao ngay vẫn tiếp tục ghi nhận dòng tiền tích cực.

Tại sao dòng chảy của ETF không đủ

Các nhà đầu tư ETF có thể tích lũy Bitcoin theo thời gian, trong khi các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy phản ứng với những biến động giá ngắn hạn.

Những hoạt động này có thể xảy ra đồng thời nhưng có những tác động khác nhau đến điều kiện thị trường.

Đối với bất kỳ ai đánh giá một dự đoán giá Bitcoin, một số chỉ báo đáng chú ý:

• Dòng chảy Bitcoin ETF hàng ngày và tích lũy.

• Nguồn cung và phân phối của những người nắm giữ dài hạn.

• Thanh lý thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn.

• Điều kiện thị trường tài chính rộng hơn.

Nhìn vào những chỉ báo này cùng nhau cung cấp một hiểu biết cân bằng hơn về lý do tại sao Bitcoin di chuyển.

Sự điều chỉnh hiện tại của Bitcoin có bình thường không?

Mặc dù có sự yếu kém gần đây, sự điều chỉnh hiện tại của Bitcoin vẫn tương đối nhỏ so với các chu kỳthị trường tăng giá.

Lịch sử cho thấy, các thị trường tăng giá của Bitcoin thường xuyên trải qua các đợt giảm giá vượt quá 20%. Trong quá trình phục hồi hiện tại, BTC đã phục hồi hơn 50% mà không trải qua thậm chí một lần giảm 10%.

So sánh này đặt sự suy giảm gần đây vào một góc nhìn khác. Một thị trường không nhất thiết phải liên tục di chuyển lên để duy trì quá trình phục hồi rộng lớn hơn của nó.

Những người nắm giữ dài hạn chốt lời cũng là một phần bình thường của hoạt động thị trường. Trong khi đó, việc tích lũy ETF liên tục cho thấy rằng các nhà đầu tư vẫn đang tham gia trong các giai đoạn yếu kém.

Sự chuyển nhượng Bitcoin từ những người nắm giữ sớm sang các nhà đầu tư mới có thể góp phần vào một cơ sở quyền sở hữu rộng lớn hơn. Tuy nhiên, việc tiếp tục có dòng tiền vào không đảm bảo rằng giá sẽ phục hồi ngay lập tức.

Các nhà đầu tư nên theo dõi áp lực bán, nhu cầu và điều kiện thị trường trước khi đưa ra kết luận về động thái tiếp theo.

Kết luận

Bitcoin giảm giá trong khi các ETF giao ngay vẫn tiếp tục mua không nhất thiết là một mâu thuẫn. Nhu cầu từ các tổ chức vẫn hoạt động, nhưng việc chốt lời, áp lực kinh tế vĩ mô và sự thanh lý hợp đồng phái sinh có thể vượt quá các giao dịch mua mới.

Sự điều chỉnh hiện tại cũng vẫn tương đối khiêm tốn so với những sự suy giảm thấy được trong các thị trường tăng giá trước đây.

Hiểu những yếu tố này có thể giúp các nhà đầu tư đánh giá các biến động của Bitcoin một cách cẩn thận hơn. Để giao dịch crypto dễ dàng và an toàn hơn,Bitruecung cấp một nền tảng để mua, bán và giao dịch Bitcoin và các loại tiền điện tử khác.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao Bitcoin giảm trong khi dòng vốn ETF vẫn tăng?

Bitcoin có thể giảm khi áp lực bán từ những người nắm giữ dài hạn, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy và các thành phần thị trường rộng hơn vượt quá nhu cầu mới từ các ETF giao ngay.

Dòng tiền ETF Bitcoin là gì?

Dòng tiền ETF Bitcoin đại diện cho vốn vào các quỹ ETF giao dịch Bitcoin giao ngay. Những khoản đầu tư này tạo ra nhu cầu cho Bitcoin thông qua các quỹ này.

Việc mua từ các tổ chức có đảm bảo sự gia tăng giá Bitcoin không?

Không. Việc mua từ các tổ chức có thể hỗ trợ nhu cầu, nhưng không đảm bảo rằng giá sẽ cao hơn. Các lực lượng thị trường khác có thể vượt qua các giao dịch mua ETF.

Các sự điều chỉnh của Bitcoin có bình thường trong các thị trường tăng giá không?

Có. Các thị trường tăng giá Bitcoin trước đây đã trải qua các đợt giảm giá vượt quá 20%. Các điều chỉnh giá có thể xảy ra ngay cả trong các giai đoạn phục hồi rộng hơn.

Các nhà đầu tư nên theo dõi những gì khi đánh giá giá Bitcoin?

Các nhà đầu tư có thể theo dõi dòng chảy ETF, nguồn cung từ những người nắm giữ dài hạn, sự thanh lý hợp đồng phái sinh và điều kiện kinh tế vĩ mô để hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến giá Bitcoin.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Những quan điểm được thể hiện thuộc hoàn toàn về tác giả và không phản ánh quan điểm của nền tảng này. Nền tảng này và các chi nhánh của nó không chịu trách nhiệm về tính chính xác hoặc sự phù hợp của thông tin được cung cấp. Nó chỉ nhằm mục đích thông tin và không được coi là tư vấn tài chính hoặc đầu tư.