Como os Bancos do Reino Unido Estão Usando Depósitos Tokenizados para Revolucionar Hipotecas

Em 24 de setembro de 2026, o UK Finance anunciou um marco histórico: a primeira transação interbancária ao vivo usando depósitos tokenizados baseados em blockchain. 

Os maiores credores da Grã-Bretanha, Lloyds, NatWest, Barclays e HSBC, movimentaram com sucesso dinheiro real de clientes através de sistemas separados em cenários do mundo real envolvendo hipotecas e pagamentos online. 

Os testes fazem parte do projeto Great British Tokenised Deposit, um esforço colaborativo da indústria que posiciona o Reino Unido como líder em inovação de dinheiro digital regulamentado.

Isto depósito tokenizado do Reino Unido o piloto demonstra que o dinheiro de bancos comerciais pode operar em trilhos de blockchain enquanto permanece totalmente dentro do perímetro regulatório existente. 

Os resultados fortalecem a Banco da Inglaterra preferência por dinheiro digital emitido por bancos em vez de stablecoins emitidos privadamente e abrem a porta para pagamentos mais rápidos, fraudes reduzidas e a liquidação de ativos tokenizados, como títulos.

Principais Conclusões

• Os principais bancos da Grã-Bretanha completaram as primeiras transferências interbancárias ao vivo de depósitos tokenizados sob o projeto Great British Tokenised Deposit.
• Depósitos tokenizados oferecem dinheiro de banco programável e regulamentado que liquida automaticamente enquanto mantém as proteções de depósito—ao contrário de stablecoins privadas.
• Os próximos passos incluem um livro de regras formal e três emissões de títulos tokenizados do Reino Unido planejadas para o início de 2027.

O que exatamente aconteceu no piloto?

Fonte: X/Coindesk

O projeto GBTD do UK Finance reuniu Barclays, HSBC UK, Lloyds Banking Group, Monzo, Nationwide, NatWest e Santander. 

O provedor de tecnologia Quant Network forneceu a infraestrutura compartilhada que permitiu que os depósitos emitidos por diferentes bancos fossem movimentados sem dificuldades através de diferentes ambientes de blockchain, um requisito essencial para a verdadeira atividade interbancária.

Duas categorias de transações ao vivo foram completadas:

Transações de refinanciamento de hipotecas (remortgage)

Lloyds, NatWest e Barclays executaram duas finalizações de remortgage ao vivo. Os fundos foram “bloqueados” como depósitos tokenizados e mantidos até que a transferência da propriedade fosse confirmada. 

Uma vez que a verificação ocorreu, potencialmente vinculada futuramente aos dados do HM Land Registry, o dinheiro foi liberado automaticamente entre os bancos. 

Este é um exemplo prático de refinanciamento de hipotecas em blockchain no Reino Unido em ação. Os clientes continuaram a ganhar juros sobre os fundos até a conclusão, e o processo reduziu a reconciliação manual e os atrasos na liquidação.

Compra em marketplace online (peer-to-peer)

Um grupo separado de bancos, liderado pelo HSBC, simulou um consumidor comprando um item de um vendedor privado. Depósitos tokenizados programáveis mantiveram o dinheiro do comprador até que a entrega fosse confirmada. 

Somente então os fundos foram liberados para o vendedor. Nenhum bem físico trocou de mãos no teste, mas a lógica condicional funcionou exatamente como planejado.

Essas transferências de depósitos tokenizados dos bancos do Reino Unido e depósitos tokenizados interbancários do Reino Unido provam que o dinheiro pode ser programado para se mover apenas quando condições pré-definidas são atendidas, criando o que os participantes da indústria descrevem como dinheiro bancário programável no Reino Unido.

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Como Funcionam os Depósitos Tokenizados?

Como funcionam os depósitos tokenizados? Em termos simples, um depósito tokenizado é uma representação digital de dinheiro comum de banco comercial que está na conta de um cliente. 

O depósito mantém seu pleno status legal, cobertura de esquema de proteção de depósito e a capacidade de ganhar juros. A camada de blockchain adiciona três capacidades:

1. Liquidação atômica instantânea entre bancos participantes.
2. Programabilidade, os fundos podem ser bloqueados e liberados apenas quando condições externas (transferência de propriedade, entrega de bens, eventos de contratos inteligentes) forem satisfeitas.
3. Interoperabilidade entre diferentes sistemas bancários via uma infraestrutura compartilhada, como a que foi construída pela Quant Network para o teste bancário da Quant Network no Reino Unido.

Ao contrário de uma transferência bancária tradicional que depende de múltiplos intermediários e processamento em lote, uma transferência de depósito tokenizado pode ser liquidada em quase tempo real uma vez que as condições programadas sejam atendidas. O dinheiro subjacente nunca deixa o sistema bancário regulamentado.

Depósitos Tokenizados vs Stablecoins vs CBDC

Uma distinção clara é essencial. A comparação a seguir destaca por que o Banco da Inglaterra e o UK Finance priorizaram os depósitos tokenizados:

O Governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, expressou repetidamente preocupação de que a adoção generalizada de stablecoins emitidas privadamente poderia afetar o custo do crédito e a soberania monetária. 

Depósitos tokenizados abordam essas preocupações mantendo dinheiro digital dentro do perímetro bancário regulamentado enquanto ainda fornecem benefícios da blockchain. 

Um CBDC de varejo permanece sob estudo no Reino Unido, mas o piloto GBTD mostra que a inovação no setor privado com dinheiro de bancos comerciais pode entregar muitos dos mesmos ganhos de eficiência mais rapidamente.

Por que isso é importante para os clientes e para a economia mais ampla

Os pilotos forneceram benefícios concretos, voltados para o cliente:

• Risco de liquidação reduzido e exposição à fraude: Os fundos só são liberados quando as condições são atendidas, reduzindo a fraude por pagamento autorizado e transações imobiliárias incompletas.
• Continuação do ganho de juros: O dinheiro travado para um remortgage continua a atrair juros até o exato momento da conclusão.
• Maior transparência e controle: Compradores e vendedores podem ver o status dos pagamentos condicionais em tempo real.
• Processos mais rápidos: Verificações manuais e ciclos de liquidação de vários dias são substituídos por transferências automáticas acionadas por condições.

Líderes da indústria enfatizaram a natureza colaborativa da conquista. 

Jana Mackintosh, Diretora Geral de Pagamentos e Inovação na UK Finance, observou que as transações ao vivo demonstram “benefícios práticos e do mundo real” e que outras jurisdições têm buscado entender a abordagem do Reino Unido no último ano. 

A Secretária Econômica do Tesouro, Lucy Rigby, chamou o marco de “crítico” para a inovação em pagamentos e a posição do Reino Unido como líder em finanças digitais.

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Próximos passos: Do piloto à produção e títulos tokenizados

A agenda de tokenização da UK Finance agora avança além da fase piloto. Os bancos participantes planejam estabelecer uma empresa dedicada e desenvolver um conjunto abrangente de regras e um quadro governamental.

Essa infraestrutura apoiará a transição de transações experimentais para uso em produção total.

Um desenvolvimento particularmente significativo é a emissão planejada de títulos tokenizados no Reino Unido em 2027. Os bancos envolvidos no projeto GBTD pretendem emitir três instrumentos de dívida digital no primeiro trimestre de 2027. 

Esses títulos serão negociados e liquidáveis usando as mesmas trilhas de depósito tokenizado, permitindo a entrega contra pagamento com dinheiro de banco comercial. Os pagamentos de cupons também serão feitos em depósitos tokenizados. 

Uma emissão bem-sucedida demonstraria que a infraestrutura pode suportar atividades em escala institucional, não apenas pagamentos de varejo.

Mais testes esperados nos próximos meses irão explorar a liquidação de ativos digitais contra depósitos tokenizados, criando uma troca suave entre o dinheiro do cliente e outros instrumentos em cadeia.

Contexto Mais Amplo e Interesse Internacional

O progresso do Reino Unido está inserido em um impulso mais amplo de tokenização institucional que também envolve gestores de ativos.

Nos Estados Unidos, The Clearing House anunciou seu próprio projeto de depósito tokenizado interbancário em junho de 2026. O Citi Institute projetou que os ativos financeiros tokenizados poderiam atingir entre $5,5 trilhões e $8,2 trilhões até 2030. 

A vantagem inicial do Reino Unido, evidenciada por transações interbancárias ao vivo e um caminho claro para a emissão de títulos em 2027, posiciona o país de forma favorável, desde que o regulamento e a empresa operacional sejam entregues no prazo.

Gilbert Verdian, fundador e CEO da Quant, resumiu a importância: 

"Essas transações são dinheiro real se movimentando na infraestrutura do Reino Unido, não um experimento." 

Outros participantes do Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest, Santander, Nationwide, EY e Linklaters ecoaram a visão de que a colaboração da indústria é essencial para construir uma infraestrutura confiável e escalável.

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Conclusão: Um Caminho Prático para Dinheiro Programável

O piloto de depósito tokenizado bem-sucedido do Reino Unido sob o projeto Great British Tokenised Deposit marca uma mudança decisiva da discussão teórica para o uso ao vivo e regulamentado de blockchain para dinheiro de banco comercial. 

Ao combinar a segurança e a certeza legal dos depósitos tradicionais com a velocidade, transparência e programabilidade da tecnologia de livro-razão distribuído, os bancos do Reino Unido mostraram uma alternativa viável tanto para modelos de stablecoin puros quanto para esperar por um CBDC de varejo completo.

Os clientes estão prestes a beneficiar-se de pagamentos mais rápidos, seguros e mais controláveis. Os bancos mantêm seu papel como intermediários confiáveis. 

Os formuladores de políticas ganham um caminho que apoia a inovação sem comprometer a estabilidade financeira. A emissão planejada de títulos tokenizados do Reino Unido em 2027 testará se a mesma infraestrutura pode escalar para atividades nos mercados de capitais.

À medida que o projeto GBTD passa do piloto para a produção, os próximos meses revelarão quão rapidamente outras jurisdições podem seguir e quão rapidamente os depósitos tokenizados se tornam parte do banco cotidiano no Reino Unido.

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FAQ

1. O que é o projeto Great British Tokenised Deposit (GBTD)?

É uma iniciativa da indústria convocada pela UK Finance envolvendo os principais bancos do Reino Unido. O projeto entregou as primeiras transferências interbancárias ao vivo de depósitos tokenizados de bancos comerciais e está construindo a infraestrutura, o regulamento e a empresa necessários para o uso em produção.

2. Como os depósitos tokenizados diferem das stablecoins?

Depósitos tokenizados são representações digitais de dinheiro já mantido em contas bancárias regulamentadas e possuem total proteção de depósito. As stablecoins são tipicamente emitidas por empresas privadas, estão fora do sistema bancário e não oferecem o mesmo status legal ou proteções.

3. Quais bancos participaram das primeiras transações ao vivo?

Lloyds, NatWest e Barclays completaram transações de refinanciamento de hipoteca. Um grupo incluindo o HSBC completou uma compra simulada em um marketplace online. Participantes adicionais do projeto mais amplo GBTD incluem Monzo, Nationwide e Santander.

4. Quando os bancos do Reino Unido emitirãotítulos tokenizados?

Os bancos participantes planejam emitir três títulos digitais no primeiro trimestre de 2027. Esses instrumentos serão negociados e liquidados usando o mesmo sistema de depósito tokenizado desenvolvido sob o projeto GBTD.

5. Que tecnologia sustentou o teste do banco do Reino Unido da Quant Network?

A Quant Network forneceu a infraestrutura compartilhada da indústria que permitiu que depósitos tokenizados de diferentes bancos se movimentassem através de sistemas blockchain separados e se liquidassem automaticamente quando as condições programadas fossem atendidas.

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