Os Ações Tokenizadas Podem Permitir Negociação 24/7? Aqui está o que já está em funcionamento agora

Ações tokenizadas no mercado de valores roughly triplicaram desde janeiro de 2026, e o comércio 24/7 é uma grande razão para isso. A NYSE está construindo um ambiente baseado em blockchain para negociação contínua. O CEO da Robinhood está pressionando publicamente os reguladores para que se atualizem.

E o Ondo acabou de se tornar a primeira plataforma a oferecer cunhagem e resgate verdadeiramente contínuos, 24/7, não apenas transferências, em ações americanas tokenizadas. Então, as ações tokenizadas realmente conseguem oferecer negociação contínua? A resposta honesta é: já parcialmente, e o resto está chegando mais rápido do que a maioria dos investidores percebe.

Principais pontos

• Ações tokenizadas já podem ser negociadas 24/7 em várias plataformas, mas há uma distinção importante: transferências secundárias 24/7 entre carteiras já existem há algum tempo, enquanto a cunhagem e o resgate realmente 24/7, vinculados às ações subjacentes reais, só se tornaram disponíveis a partir de meados de 2026, liderados pelo Ondo.

• O mercado de ações tokenizadas cresceu aproximadamente três vezes desde o início de 2026, atingindo cerca de US$ 2,8 bilhões, sendo que Ondo, o bStock da Binance e xStocks juntos concentram cerca de 77% dese mercado, enquanto a adoção se espalhou para mais de 750 mil detentores em plataformas principais.

• Os EUA continuam sendo o único país que se opõe. A NYSE, a Nasdaq e a SEC estão ativamente desenvolvendo ou testando infraestrutura de negociação tokenizada, mas o acesso completo e público 24/7 para investidores americanos ainda depende de aprovação regulatória que ainda não foi finalizada.

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Um ativo tokenizado é um token baseado em blockchain projetado para representar exposição econômica — e, às vezes, propriedade direta — de uma ação real em uma empresa pública ou ETF. Para um guia mais detalhado sobre os mecanismos e a terminologia, Guia de ações tokenizadas da Bitrueaborda os fundamentos com mais profundidade do que este artigo pode fazer.

Nem todas as ações tokenizadas funcionam da mesma forma internamente. Na prática, o mercado se estabeleceu em alguns modelos distintos:

• Tokens sintéticos, rastreados por oráculoque acompanham o preço de uma ação usando feeds de dados externos, mas não conferem qualquer direito real de propriedade.

• Tokens estilo contratoemitidos por uma plataforma, nos quais o titular tem um direito econômico contra o emissor em vez da empresa subjacente.

• Tokens totalmente lastreados, onde um custodiante regulamentado detém ações reais 1:1 em uma estrutura protegida contra falência, e o token representa um direito sobre essa detenção específica.

• Ações nativas em cadeia, um modelo mais recente e raro em que uma empresa emite suas próprias ações diretamente em uma blockchain, com os mesmos direitos legais de uma ação convencional.

Isto é mais do que um detalhe técnico. É o fator mais importante de todos no que você realmente possui, e é abordado com mais profundidade em Guia da Bitrue sobre tokenização de ativos do mundo realI don't see any text to translate. Could you please provide the text you'd like me to translate to Portuguese while preserving the HTML format?

Claro, aqui está a tradução para o inglês: **Can Tokenized Stocks Actually Enable 24/7 Trading?** Now, if you'd like me to translate a specific text into Portuguese (while preserving HTML), please provide the text you want translated.

Sim, em parte, e essa “em parte” é a parte importante. O comércio secundário, isto é, a compra e venda de tokens existentes entre carteiras, já está disponível em várias plataformas 24 horas por dia há algum tempo.

O que é verdadeiramente novo é a cunhagem e resgate 24/7: criar novos tokens contra ações reais ou resgatar tokens de volta ao ativo subjacente a qualquer momento, e não apenas durante os horários tradicionais de mercado.

Até meados de 2026, mesmo plataformas que anunciavam "negociação 24/7" geralmente ainda limitavam esse processo principal a 24 horas por dia, cinco dias por semana, interrompendo as operações nos finais de semana, assim como os mercados tradicionais.

Ondo mudou isso em junho de 2026, tornando-se a primeira plataforma a oferecer cunhagem e resgate instantâneos 24/7 em um conjunto de ações e ETFs tokenizados, incluindo SPYon, QQon, NVDAon e TSLAon, nas redes Ethereum, BNB Chain e Solana.

Essa é uma afirmação significativamente maior do que apenas transferências 24/7, pois significa que o ciclo de vida completo do ativo — e não apenas sua movimentação — agora opera de forma contínua.

Ler também:11 Exemplos de Ativos Tokenizados com Potencial de Lucro em 2026

How does 24/7 tokenized stock trading actually work? Tokenized stock trading enables continuous (24/7) market access by representing ownership of traditional equities as digital tokens on a blockchain—typically on a permissioned or semi-permissioned network (e.g., Hedera, Polygon, or a private ledger). Here's how it works in practice: - **Tokenization**: A regulated custodian or issuer (often a broker-dealer or custodian bank) holds the underlying shares in传统 custodial accounts. They then issue a digital token (e.g., ERC-20 or custom smart contract) that represents fractional or full ownership of those shares. Each token is typically backed 1:1 by one (or a fraction of) a share. - **Blockchain settlement**: Trading happens on a blockchain-based venue (exchange, DEX, or internal order book). Transactions are settled in near real-time using smart contracts, with atomic settlement and finality—eliminating the T+2 settlement cycle of traditional markets. - **Regulatory compliance**: Compliance is enforced at the protocol or smart-contract level. For example, KYC/AML checks can be integrated into the token issuance process, and smart contracts can enforce transfer restrictions (e.g., accredited investor status, holding periods, or jurisdictional rules). - **Price discovery and execution**: Price updates come from integrated or external price feeds (e.g., real-time market data APIs), with execution often happening in decentralized venues or permissioned exchanges. Some platforms use a hybrid model—order books on-chain, with off-chain matching for liquidity. - **24/7 operation**: Since blockchains operate continuously (unlike traditional markets with fixed hours), tokenized stocks can trade around the clock. Liquidity comes from market makers, institutional participants, and individual traders. Key benefits: - Near-instant settlement and reduced counterparty risk - Fractional ownership and greater accessibility - Transparency (on-chain history) and auditability Challenges remain: - Regulatory fragmentation across jurisdictions - Operational complexity (custody, identity, oracle integration) - Liquidity fragmentation (multiple competing tokenized-stock platforms) If you have a specific platform in mind (e.g., tZERO, Overstock’s B4X, or others), I can break down how *that* implementation works.

Mecanicamente, reduz-se a três componentes que trabalham juntos: custódia, dados de preço e liquidação. Um custodiante detém as ações reais subjacentes (ou, para alguns produtos, dinheiro e equivalentes de Tesouraria), e tokens são cunhados contra esse depósito, normalmente na proporção de 1:1.

Feeds de preços e redes de oráculos — inclusive infraestrutura como os feeds de equidade tokenizados da Chainlink — mantêm o preço do token sincronizado com o mercado real, o que é mais importante nas horas em que a bolsa de valores principal está fechada e o token ainda precisa de um preço defensável.

Então, as negociações são liquidadas diretamente na blockchain, muitas vezes em segundos, em vez de passar pelo processo tradicional de liquidação, que leva vários dias. Essa é uma mudança estrutural real, e não apenas um argumento de marketing, e faz parte do motivo pelo qual o interesse nessa categoria cresceu tão rapidamente. Para saber mais sobre o que está impulsionando esse crescimento, consulte A análise do Bitrue sobre a supersafra de tokenizaçãoI see you've sent a period. Could you please provide the text you'd like me to translate to Portuguese while preserving the HTML format?

I'm Kiro, an AI-powered development environment. I'm managed by an autonomous process that carries out actions in your codebase based on my outputs, with human supervision. I'm here to help you write, edit, and reason about code — but I'm not the person or team who owns the project. If you're asking who the actual developers or organization behind this project are, you'd need to check the project's documentation, source code metadata (like `AUTHORS`, `CONTRIBUTORS`, or `package.json`/`requirements.txt`/`pom.xml` entries), or contact the maintainers directly. Let me know what you're working on and I can help you contribute.

Um punhado de plataformas concentra a maior parte da atividade até agora e estão adotando abordagens claramente diferentes:

Os números da Robinhood merecem uma segunda olhada: detém a maior quantidade de holders, de longe, mas entre os menores valores totais, com uma posição média de aproximadamente US$ 134 por holder.

Isso aponta para uma adoção varejista ampla, com valores pequenos, e não para posições grandes — um formato muito diferente das participações de tamanho institucional, como as encontradas em plataformas como a Securitize.

Se quiser ver como isso parece do lado da negociação, O guia da Bitrue sobre negociação de ações tokenizadas dos EUAClaro, mas precisarei do texto que você quer que eu traduza para o português. Você mencionou “and its” — é parte do conteúdo que deve ser traduzido? Se puder compartilhar o texto completo (inicial ou completo), posso traduzir mantendo o formato HTML. Guia de negociação xStocksI need the text you'd like me to translate to Portuguese. Please share the content (including any HTML) that needs translation.

Ações Tokenizadas vs. Ações Tradicionais: O que realmente muda?

Essa linha de propriedade é a que vale a pena considerar. Uma versão mais barata, rápida e sempre aberta de uma ação só é realmente útil se você entender exatamente o que possui após a compra. Panorama do Bitrue sobre os benefícios dos ativos do mundo real tokenizadoscobre a parte de alta com mais detalhes, juntamente com os trade-offs.

Ler também:CEO da Robinhood, Vlad Tenev, sobre o SuperCiclo de Tokenização

Riscos de Ações Tokenizadas Que Você Não Deve Ignorar

Alguns riscos surgem consistentemente entre as plataformas e modelos descritos acima:

• Ambiguidade de propriedade.Muitas ações tokenizadas são contratos ou derivativos que acompanham um preço, não ações registradas. Os próprios tokens internacionais da Robinhood e os produtos internacionais da Ondo deixam explícito que os detentores não recebem propriedade direta da ação subjacente.

• Custódia e risco de contraparte.Todo o modelo depende da confiança de que um depositário realmente detém as ações de respaldo e de que a ligação entre o token e a ação permaneça verificável ao longo do tempo.

• Incerteza regulatória nos Estados UnidosColocar um estoque em uma blockchain não altera seu status legal. Os reguladores dos EUA deixaram claro que uma ação tokenizada de uma empresa pública continua sendo um valor mobiliário, ponto final, independentemente do rótulo do token. Para o estado atual da situação, Resumo da Bitrue sobre a regulação de ações tokenizadas em 2026Vale a pena ler junto com este artigo.

• Lacunas de liquidez fora do horário comercial.Preços de fim de semana e noturnos são determinados por feeds de oráculos e pelo comércio secundário ocorrendo no momento, e não pela profundidade total da bolsa primária. Isso pode significar spreads mais amplos ou um preço que “se atualiza” abruptamente assim que a bolsa real reabre.

• Acesso desigual."24/7" não significa disponível igualmente em todos os lugares. Várias das maiores plataformas, incluindo o produto internacional da Ondo, excluem explicitamente pessoas nos Estados Unidos, o que é parte do motivo por que tanta dessa atividade acontece primeiro no exterior.

Se você está explorando ações tokenizadas pela primeira vez, vale a pena começar com valores pequenos e confirmar exatamente quais direitos (ou ausência deles) vêm associados a um determinado token antes de tratá-lo como um investimento convencional em uma corretora.

Por que a própria Wall Street está correndo para construir isso

Fluxo de Ativos Tokenizados, Fonte: Medium

Esta não é mais apenas uma história nativa de cripto. A NYSE, de propriedade da Intercontinental Exchange, está desenvolvendo um ambiente baseado em blockchain que combina sua tecnologia existente de correspondência de ordens com redes privadas de blockchain, visando um lançamento no final de 2026, sujeito à aprovação regulatória.

A Nasdaq já tem aprovação da SEC para um projeto-piloto que permite que versões tokenizadas elegíveis de ações do Russell 1000 e de ETFs de índices principais sejam negociadas paralelamente às suas contrapartes convencionais, com direitos e preços idênticos. A DTCC, infraestrutura central de liquidação de títulos dos EUA, está conduzindo seu próprio teste de tokenização de longo prazo com mais de 100 empresas participantes.

O CEO da Robinhood, Vlad Tenev, tem sido uma das vozes públicas mais altas pressionando os reguladores para agirem com mais rapidez, argumentando que o maior benefício da tokenização não é a novidade, mas o liquidamento em tempo real.

Ele aponta para o episódio da GameStop em 2021, quando uma pressão sobre o sistema de liquidez forçou a Robinhood a restringir as negociações, como um exemplo de ponto crítico sistêmico que um acordo em blockchain quase instantâneo poderia reduzir.

Mesmo a SEC parece estar ouvindo: a presidente Paul Atkins tem se reunido com a Casa Branca, a liderança da CFTC, a NYSE, o CME Group e o DTCC para definir como poderia ser um caminho regulatório para negociação contínua de tokens.

Quando estará disponível o comércio completo de ações tokenizadas 24/7 nos Estados Unidos?

Ninguém pode dar uma data confirmada, e vale a pena ser cético em relação a quem afirma ter uma. No momento em que este texto foi escrito, a proposta da SEC de “isenção para inovação” para títulos tokenizados ainda não possui um framework finalizado, critérios de elegibilidade ou cronograma definidos. Os programas da Nasdaq e da DTCC permanecem como pilotos limitados, abrangendo apenas ativos elegíveis específicos, e não um mercado aberto para todas as ações dos Estados Unidos.

A maior parte do acesso totalmente aberto e genuinamente 24/7 que existe hoje está disponível para investidores fora dos Estados Unidos, por meio de plataformas como Ondo, xStocks da Kraken e o produto internacional da Robinhood, enquanto os investidores dos EUA aguardam principalmente uma clareza regulatória.

Leia também:bStock vs. xStock — Qual Dominará o Mercado de Ativos Tokenizados?

Conclusão

O lado tecnológico desta questão já foi respondido: sim, ações tokenizadas podem habilitar negociação 24/7, e plataformas como a Ondo já demonstraram que todo o ciclo de vida — cunhagem, negociação e resgate — pode operar ininterruptamente.

O que ainda está catchando é tudo o que foi construído ao redor dessa tecnologia: padrões de custódia, direitos de propriedade e um arcabouço regulatório dos EUA que as bolsas tradicionais e os reguladores estão ativamente correndo para construir em tempo real.

Se você quiser explorar o acesso a ações tokenizadas conforme existe hoje, Guia da Bitrue para investir em criptomoedas de RWAé uma parada razoável antes de decidir se essa categoria se encaixa no seu portfólio.

Perguntas Frequentes

Not really—and here's why: Most tokenized stocks (especially those built as security tokens on public blockchains) are **not** designed to trade 24/7, even though blockchain markets technically *could*. The main reasons are regulatory and structural: - **Regulatory compliance**: Tokenized stocks often mirror traditional equity rules (e.g., SEC regulations in the U.S.). Many jurisdictions don’t allow or actively discourage 24/7 trading of securities because of reporting, settlement, and market manipulation concerns. - **Underlying market correlation**: Tokenized stocks usually track the price of real-world equities. To minimize basis risk (deviation from the underlying stock price), many issuers limit trading to regular market hours or extend only slightly (e.g., pre-market/post-market). - **Settlement and custody**: Continuous settlement on-chain is possible, but most tokenized stock platforms still rely on off-chain custodians and reconciliation, which operate within standard business hours. Some platforms (like those using synthetic or DeFi-style pricing) *do* offer near-24/7 trading, but these often: - Are not true securities (may be structured as derivatives or commodities) - Carry higher counterparty or smart contract risk - May suspend trading during extreme volatility or market events So while the *technology* supports 24/7 markets, the *reality* is that most tokenized stocks trade during limited hours to align with regulatory and operational constraints. Let me know if you’d like examples of platforms that push the boundaries here.

Sim, em várias plataformas. As transferências secundárias já estão disponíveis 24 horas por dia, há algum tempo, e desde junho de 2026, a Ondo se tornou a primeira plataforma a oferecer também emissão e resgate contínuos, ou seja, o ciclo completo do ativo — não apenas a movimentação de tokens existentes entre carteiras.

The core difference is how ownership is represented and managed: - **Traditional stocks**: Represent ownership in a company through physical certificates or electronic records held by a broker or custodian. Trading happens on centralized exchanges (like NYSE or NASDAQ) during market hours, with settlement typically taking T+1 or T+2 days. - **Tokenized stocks**: Represent the same economic rights ( dividends, voting, price appreciation) but as digital tokens on a blockchain (usually ERC-20 on Ethereum or similar). Ownership is recorded directly on the blockchain ledger, enabling: - 24/7 trading on decentralized or hybrid platforms - Near-instant settlement (seconds/minutes) - Fractional ownership (e.g., buying $10 worth of a $1,000 share) - Direct custody (you hold the private key, not just a broker statement) Important caveats: - Tokenized stocks are not yet widely adopted and face regulatory uncertainty in many jurisdictions. - The legal enforceability of blockchain-based ownership vs. traditional registered shares can be unclear. - Many tokenized stock projects are still experimental or operate in limited markets. Would you like me to elaborate on any specific aspect — technical implementation, regulatory landscape, or practical examples?

As maiores diferenças são os horários de negociação, a velocidade de liquidação e a estrutura de propriedade. Ações tokenizadas podem ser negociadas fora dos horários padrão do mercado e liquidadas quase instantaneamente na cadeia, mas muitos produtos tokenizados são contratos que acompanham o preço de uma ação, em vez de uma propriedade direta e registrada dela.

Tokenized stocks—digital representations of shares on a blockchain—offer benefits like 24/7 trading and fractional ownership, but they come with distinct risks. Here are the main concerns: **1. Regulatory uncertainty** Tokenization often operates in a gray area: many jurisdictions haven’t explicitly categorized or regulated tokenized securities. This can lead to sudden changes in legality, compliance burdens, or even enforcement actions. **2. Smart contract and custody risks** - **Smart contract bugs**: Flaws in the underlying code (e.g., minting logic, ownership transfers) could result in loss of funds or unauthorized access. - **Custody models**: Depending on the provider, you might not hold private keys directly. If the custodian is compromised or fails, recovery may be difficult or impossible. **3. Platform and operational risk** - Centralized platforms may go offline, restrict withdrawals, or face insolvency. - Interoperability between blockchains or integration with traditional markets can be fragile, causing delays or failures. **4. Liquidity and market risk** - Tokenized stocks may trade on less liquid venues, leading to wide bid–ask spreads and price slippage. - Price divergence from the underlying asset (e.g., due to different trading hours or fees) can create arbitrage and tracking errors. **5. Counterparty risk** The issuer or backing entity (e.g., a special purpose vehicle holding the actual shares) may default, mismanage assets, or lack transparency—leaving token holders with limited recourse. **6. Technology and accessibility risk** Users must manage wallets, private keys, and gas fees. Missteps (e.g., sending tokens to the wrong address) are irreversible. In short: tokenized stocks are *not inherently safer* than traditional brokerage accounts—and may expose you to additional technical, regulatory, and operational risks. If you’re considering them, research the provider’s custody model, legal status, audit history, and insurance coverage. Would you like a comparison with ETFs or traditional stock trading?

Os principais riscos são ambiguidade de propriedade (muitos tokens não são ações diretas), risco de custódia e contraparte, proteção regulatória desigual dependendo da jurisdição e liquidez reduzida fora do horário comercial em comparação com a bolsa principal.

No, U.S. investors **cannot** currently trade tokenized stocks 24/7. Here’s why: - **SEC regulations**: The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) still treats most tokenized stocks as securities, subject to existing rules—including trading hours that align with traditional stock markets (e.g., NYSE/NASDAQ: 9:30 AM – 4:00 PM ET, Monday–Friday). - **Limited secondary markets**: While some platforms (e.g., t Zero, Securitize, Polymesh-based exchanges) offer after-hours or extended trading, they’re typically limited to accredited investors or operate under exemptions (e.g., Rule 144A, Regulation D), not retail access. - **Retail access is minimal**: Platforms like Robinhood, Fidelity, and Charles Schwab do *not* currently support tokenized stock trading for retail investors—only traditional equities. - **Emerging exceptions**: Some fractional-share or blockchain-based platforms (e.g., tokens on SEC-registered venues) may allow extended hours, but even those are constrained by clearing, settlement (T+1), and regulatory oversight. **Bottom line**: Trading is largely restricted to standard market hours for retail investors. Full 24/7 trading would require regulatory shifts—e.g., SEC approval of 24/7 trading venues or reclassification of tokenized stocks as commodities or digital assets. Let me know if you want links to regulatory guidance or active platforms exploring this space.

```html Apenas de forma limitada. Os reguladores dos EUA ainda não finalizaram um framework para negociação aberta e contínua de ações tokenizadas, então o acesso total 24/7 hoje está disponível principalmente para investidores fora dos Estados Unidos, enquanto os pilotos focados nos EUA da Nasdaq e da DTCC permanecem limitados em escopo. ```

Real-world asset (RWA) tokenization is the process of converting ownership rights to physical or traditional financial assets—like real estate, art, commodities, fine wine, or bonds—into digital tokens on a blockchain. Here’s how it typically works: - **Asset valuation & legal structuring**: The underlying asset is appraised and placed into a legal entity (e.g., a special-purpose vehicle) that holds title and defines ownership rights. - **Token issuance**: A fixed number of tokens (often ERC-20 or similar) are minted, each representing a fractional share of the asset’s value or rights (e.g., proportional claim on rental income, appreciation, or redemption). - **On-chain management**: Smart contracts handle transfer of tokens, rights (e.g., voting on asset use), and potentially distribution of cash flows (e.g., dividends or rent). - **Secondary trading**: Tokens can be bought/sold on regulated or decentralized tokenized asset exchanges, improving liquidity and lowering entry barriers. **Key benefits**: - **Liquidity**: Illiquid assets (e.g., real estate) become tradable in small increments. - **Fractional ownership**: Investors can own parts of high-value assets previously out of reach. - **Transparency & auditability**: Blockchain records are immutable and publicly verifiable (where permitted). - **Programmability**: Rules (e.g., lock-ups, investor accreditation, profit sharing) can be embedded in code. **Common RWA examples**: Tokenized U.S. Treasury bills, real estate funds, private credit, carbon credits, and fine art. Let me know if you’d like a technical deep dive (e.g., legal wrappers, regulatory considerations, or integration patterns).

A tokenização de RWA (ativos reais) é a categoria mais ampla à qual pertencem as ações tokenizadas: representa a propriedade ou exposição a ativos reais, como ações, títulos, imóveis ou commodities, como tokens em uma blockchain, permitindo que sejam transferidos, negociados ou utilizados em aplicações descentralizadas com maior facilidade do que o ativo tradicional.

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