Por muitos anos, investir em ações nos EUA exigia uma conta em uma corretora tradicional, horários fixos de mercado e custódia centralizada.

bStocks apresentou um modelo diferente ao transformar a exposição a ações selecionadas eETFsem tokens baseados em blockchain que podem ser negociados na Binance e transferidos para carteiras compatíveis.

Um ponto importante é que um bStock não é o mesmo que possuir diretamente uma ação de uma empresa. Cada token é projetado para ser lastreado numa proporção de um para um por um título subjacente mantido por meio de arranjos de custódia regulamentados, enquanto o próprio token é emitido como um certificado pela BTech Holdings Limited.

Essa distinção é essencial para entender o que é o bStock e como ele se diferencia da posse tradicional de ações.

Principais Considerações

• bStocks oferecem exposição tokenizada a ações e ETFs selecionados.
• Cada token é projetado para ser respaldado na proporção de 1:1 por um ativo subjacente.
• Eles podem ser negociados continuamente e transferidos na BNB Smart Chain.

O que é bStock?

Fonte: Binance

Uma definição de bStock é umsegurança tokenizadaque representa a exposição econômica a um instrumento financeiro subjacente, como uma ação ou ETF listados nos EUA.

As ações são emitidas pela BTech Holdings Limited, uma entidade do grupo Binance registrada no Mercado Global de Abu Dhabi. Elas são classificadas como certificados vinculados a instrumentos financeiros, em vez de ações diretas nas empresas subjacentes.

A Binance afirma que cada bStock tem a intenção de ser respaldado por ativos correspondentes mantidos sob sua estrutura de custódia.

Os reguladores na ADGM também listam produtos como Apple bStock, Amazon bStock, Alphabet bStock e AMD bStock como certificados sobre ações.

Em termos simples, um bStock conecta as finanças tradicionais com a infraestrutura de blockchain: o ativo subjacente permanece em custódia convencional, enquanto o token existe e se movimenta na BNB Smart Chain.

Isso é o motivo pelo qual eles são mais bem descritos como valores mobiliários tokenizados na Binance, em vez de ações digitais.

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Conceito bStock: Ações na Blockchain

O conceito de bStock é simples: uma segurança tradicional é mantida em custódia enquanto um token de blockchain representa seu valor econômico.

Se uma bStock estiver vinculada a uma empresa como Apple ou Tesla, a ação subjacente será mantida em custódia regulamentada, e um token será emitido sobre ela.Cadeia Inteligente BNBpara espelhar seu valor. O token foi projetado para acompanhar o ativo subjacente, mas seu preço nem sempre corresponde exatamente.

A Binance observa que os bStocks podem ser negociados com um prêmio ou desconto devido a:

• Oferta e demanda
• Diferenças de liquidez
• Atividade do formador de mercado
• Taxas e impostos
• Ações corporativas
• Negociando fora do horário normal de operações de ações

Isso cria uma estrutura dupla:

1. Custódia financeira tradicional do ativo subjacente.
2. Trading de tokens baseado em blockchain.

São as bStocks iguais às ações comuns?

Isso é uma das distinções mais importantes. Possuir uma bStock não torna o titular um acionista direto da empresa subjacente. De acordo com a Binance, os detentores de bStock não recebem:

• Direitos de voto
• Direitos diretos de dividendos
• Comunicações corporativas
• Direitos de inspeção dos acionistas

Em vez disso, os detentores possuem um instrumento tokenizado cujos direitos são definidos pela estrutura do programa bStocks.

Então, embora o preço possa acompanhar empresas como NVIDIA ou Apple, a propriedade legal não é a mesma que possuir ações em uma conta de corretora.

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Como o bStock Funciona

Compreender como o bStock funciona requer analisar cinco componentes principais: backing, negociação, conversão, custódia e ações corporativas.

1. Apoio Um-a-Um

Cada bStock é destinado a ser lastreado na proporção de 1:1 por um título subjacente mantido em custódia. A Binance fornece informações sobre garantias, embora essas informações possam não refletir ajustes em tempo real, como taxas, impostos ou liquidações.

Esta garantia assegura que a exposição está vinculada a ativos financeiros reais, em vez de ser baseada apenas no valor especulativo das criptomoedas. No entanto, a paridade de preço não está garantida em todos os momentos.

2. Negociação Contínua

Ao contrário dos mercados de ações tradicionais, as bStocks podem ser negociadas 24 horas por dia, 7 dias por semana, na Binance Spot.

Isso significa que os usuários podem negociar mesmo quando os mercados dos EUA estão fechados. No entanto, o ativo subjacente ainda segue o horário normal de negociação, o que pode criar diferenças temporárias de preço entre o token e o ativo real.

3. Conversão Entre Ações e bAções

Usuários elegíveis podem converter entre ações e bAções na proporção de 1:1. A Binance afirma que nenhuma taxa de conversão é cobrada.

As conversões podem ser pausadas durante manutenção ou ações corporativas. É importante ressaltar que possuir uma bStock não equivale automaticamente à propriedade direta da ação subjacente, mas a conversão pode proporcionar acesso a ela quando elegível.

4. Autocustódia

Os bStocks são tokens BEP-20 na BNB Smart Chain, o que significa que podem ser retirados para carteiras compatíveis.

Isso oferece aos usuários mais controle em comparação com os sistemas de corretagem tradicionais. No entanto, também introduz responsabilidade:

• Seleção de rede correta é necessária
• A segurança da chave privada é essencial
• As transferências podem ser restritas de acordo com as regras de conformidade.

Apenas a BNB Smart Chain é suportada para depósitos e saques.

5. Compatibilidade com DeFi

Como os bStocks são tokens blockchain, eles podem interagir com aplicativos DeFi suportados. Eles também seguem padrões técnicos projetados para compatibilidade dentro do ecossistema BNB.

No entanto, a disponibilidade depende de plataformas de terceiros e restrições regionais.

Acesso Fracionado

Uma vantagem do bStocks é a exposição fracionada. A Binance permite que usuários elegíveis comecem com pequenos valores (a partir de apenas $5), tornando ações de alto preço mais acessíveis.

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Dividendos e Divisões de Ações

Os acionistas da bStock não recebem dividendos em espécie diretamente. Em vez disso, quando uma empresa paga um dividendo:

• O montante líquido é reinvestido no ativo subjacente
• Um imposto de retenção de 30% nos EUA é aplicado.
• O resultado é refletido através de um ajuste de "Multiplicador" no saldo de tokens.

Isso significa que o valor é refletido nas participações em tokens em vez de pagamentos em dinheiro. Para desdobramentos de ações, o sistema ajusta automaticamente as quantidades de tokens. Por exemplo, um desdobramento de 2-por-1 dobra a quantidade de tokens enquanto ajusta o preço proporcionalmente.

Por que a bStock Existe

O propósito do bStocks é combinar valores mobiliários tradicionais com infraestrutura de blockchain.

Comparado aos sistemas de corretagem convencionais, o bStocks oferece:

• 24/7 negociação
• Liquidação mais rápida
• Exposição fracionada
• Custódia baseada em carteira
• Conversão entre formas de ações e tokens
• Integração Potencial de DeFi

No entanto, esses benefícios vêm acompanhados de compensações. bStocks não concedem automaticamente direitos aos acionistas e introduzem riscos adicionais de regulamentação, custódia e tecnologia.

Como negociar bStock

Existem três maneiras principais que os usuários elegíveis podem acessar o bStocks:

1. Compre com Conversão de Token Ativada

Os usuários podem adquirir ações compatíveis e habilitar a tokenização. Após o processamento, a posição torna-se um bStock.

2. Converter Estoques Existentes

Os holdings de ações elegíveis podem ser convertidos em bStocks em uma proporção de 1:1 através da interface da carteira Binance. O inverso também é possível.

3. Comprar no Mercado Spot

Os usuários podem negociar diretamente bStocks no Binance Spot, assim como outros ativos de criptomoedas. Os mercados operam continuamente.

Depósitos e Retiradas

As ações podem ser depositadas ou retiradas como outros tokens BEP-20.

• Use apenas a BNB Smart Chain
• Enviar para um endereço de carteira compatível
• As taxas de rede e limites podem ser aplicados

Transferências podem ser restringidas devido a verificações de conformidade ou condições técnicas.

Riscos de bStocks

As ações apresentam riscos tanto tradicionais quanto relacionados a criptomoedas:

• Risco de mercado:O preço pode cair junto com o ativo subjacente.
• Risco de liquidez:o volume de negociação pode variar
• Risco de custódia:depende do emissor e da estrutura de custódia
• Risco de tecnologia:contrato inteligente ou problemas de rede
• Risco regulatório:a disponibilidade pode variar por região
• Risco tributário:as obrigações de retenção e declaração aplicam-se
• Risco de transferência:Os depósitos ou levantamentos podem ser restritos

A Binance também observa que os bStocks não são cobertos pelo seguro SIPC ou FDIC.

Quem Pode Acessar bStocks?

bOs stocks não estão disponíveis globalmente.

Eles são oferecidos sob a estrutura regulatória do ADGM e são restritos a usuários elegíveis em jurisdições permitidas. Eles não estão disponíveis nos Estados Unidos ou para pessoas dos EUA.

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Conclusão

Compreender o que é bStock requer reconhecer que não se trata de uma ação tradicional, mas sim de uma representação tokenizada de uma. O conceito de bStock combina a custódia regulada de valores mobiliários reais com negociação e transferibilidade baseadas em blockchain.

Os usuários obtêm recursos como negociação 24/7, acesso fracionado e custódia de carteiras, mas não recebem automaticamente direitos de acionistas. Em vez disso, eles possuem um token cujo valor está vinculado a um ativo subjacente por meio de um sistema financeiro estruturado e baseado em blockchain.

Em resumo, os bStocks situam-se entre as finanças tradicionais e a infraestrutura de criptomoedas, oferecendo uma nova flexibilidade, mas também exigindo uma compreensão clara de suas diferenças legais e operacionais em relação às ações tradicionais.

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Perguntas Frequentes

O que é bStock em criptomoedas?

Um bStock é um token de blockchain que representa exposição a um ativo financeiro tradicional, como uma ação ou ETF.

As ações B são ações reais?

Não. São valores mobiliários tokenizados com lastro em ativos subjacentes, mas que não concedem direitos diretos de acionistas.

As negociações de ações acontecem 24/7?

Sim, eles negociam continuamente no Binance Spot, ao contrário dos mercados acionários tradicionais.

As ações da bStocks pagam dividendos?

Nenhum dividendo direto em dinheiro é pago. Em vez disso, os dividendos são reinvestidos e refletidos nos saldos de tokens.

Posso armazenar bStocks na minha carteira?

Sim, os usuários elegíveis podem transferi-los para carteiras compatíveis com a BNB Smart Chain.

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