Regras de Blockchain e Ativos Digitais para Cooperativas de Crédito e Bancos
2026-10-02
Um novo relatório do Serviço de Pesquisa do Congresso destaca um dilema crescente para os bancos e cooperativas de crédito dos Estados Unidos. As regras para lidar com criptomoedas e tecnologia blockchain continuam mudando com cada nova administração.
O Congresso está agora considerando se deve transformar essas regras em lei. O debate gira em torno de uma questão simples. Os bancos e cooperativas de crédito devem ser autorizados a manter ativos digitais, emitir stablecoins e usar tecnologia blockchain? A resposta pode remodelar o sistema financeiro.
Principais Conclusões
- Bancos e cooperativas de crédito podem em breve receber regras mais claras para ativos digitais.
- A Lei CLARITY e a Lei GENIUS são duas peças-chave da legislação.
- Os reguladores reverteram políticas de cripto várias vezes desde 2017.
O Teste de Duas Partes para Atividades Bancárias
Por lei, os bancos só podem se envolver no que é chamado de negócios de banco. Isso inclui aceitar depósitos e fazer empréstimos. Qualquer outra atividade deve estar relacionada a esse negócio. Os reguladores usam um teste com duas partes para decidir se uma nova atividade é permitida.
Primeiro, a atividade está relacionada ao negócio de banco? Segundo, ela representa um risco para a segurança e solidez do banco? Há discordância sobre se atividades de cripto atendem a qualquer parte desse teste.
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Uma História de Regras em Mudança
Desde 2017, os reguladores bancários federais reverteram repetidamente suas posições sobre cripto. O Escritório do Controlador da Moeda, o Federal Reserve, e a Corporação Federal de Seguro de Depósitos desempenham todos um papel.
Sob uma administração, as regras podem ser relaxadas. Sob outra, podem ser endurecidas. Essas mudanças ocorrem por meio da ação da agência, não por meio de novas leis. Isso as torna fáceis de reverter.
O relatório do Serviço de Pesquisa do Congresso diz que esse padrão cria incerteza para bancos e cooperativas de crédito.
A Lei GENIUS e Stablecoins
Uma peça da legislação já fez uma diferença. A Lei GENIUS foi promulgada em julho de 2025. Ela tornou a emissão, custódia e atividades relacionadas a stablecoin permissíveis para subsidiárias de bancos.
Isso significa que os bancos agora podem oferecer serviços de stablecoin sob certas condições. A lei foi um primeiro passo em direção a regras de stablecoin mais claras para cooperativas de crédito e bancos. Mas não cobre todas as atividades de cripto.
A Lei CLARITY e Ativos Digitais
A Lei CLARITY, também conhecida como H.R. 3633, é um projeto de lei mais amplo. Ela criaria uma estrutura abrangente para regulamentação de cripto. A Câmara aprovou uma versão. O Senado relatou outra versão. As duas versões diferem em maneiras importantes.
A versão da Câmara permitiria que bancos usassem um ativo digital ou blockchain para engajar em qualquer atividade que de outra forma seja permitida por lei.
Ela também adicionaria certas atividades de cripto à lista de atividades permissíveis para empresas financeiras holding. No entanto, essas atividades não seriam permitidas para subsidiárias bancárias.
A versão do Senado adicionaria 11 categorias de atividades de cripto que seriam permissíveis para todos os tipos de organizações bancárias e cooperativas de crédito. Também permitiria que bancos subscrevessem e negociassem quaisquer ativos digitais.
Isso vai além do que os bancos estão autorizados a fazer em mercados financeiros tradicionais. Por exemplo, os bancos atualmente podem subscrever e negociar apenas tipos limitados de valores mobiliários, como aqueles emitidos por governos federais e estaduais.
Riscos e Preocupações
Permitir que bancos se envolvam em atividades de cripto tem benefícios e custos. Os benefícios podem incluir aumento da rentabilidade dos bancos, conveniência para os consumidores e novas oportunidades de negócios. Os custos podem incluir riscos aumentados para a segurança e solidez dos bancos e para a estabilidade financeira.
Como o seguro de depósito federal e a linha de desconto protegem os bancos, há um risco moral. Os riscos não são totalmente suportados pelos bancos ou seus credores. Isso pode incentivar uma tomada de risco excessiva.
As preocupações específicas sobre cripto incluem a pseudonimidade. Isso dificulta o cumprimento das regras contra lavagem de dinheiro.Os mercados de cripto também são voláteis. Empréstimos garantidos por ativos de cripto exporiam os bancos a perdas se os preços caíssem.
Embora a cripto possa não representar risco sistêmico isoladamente, a exposição dos bancos aos mercados de cripto pode aumentar o risco sistêmico.
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Três Caminhos para o Congresso
O Serviço de Pesquisa do Congresso esboça três opções para o Congresso. Primeiro, o Congresso poderia continuar a adiar para os reguladores. Isso significaria aceitar mais idas e vindas à medida que as administrações mudam.
Segundo, o Congresso poderia aprovar uma legislação que deixasse claro o que os bancos estão permitidos ou proibidos de fazer com cripto. Terceiro, o Congresso poderia combinar ambos os enfoques. Poderia estabelecer algumas regras em estatuto enquanto deixa a discrição dos reguladores sobre o resto.
A legislação resultaria em um resultado mais durável. Reduziria a probabilidade de alterações regulatórias frequentes. Mas os reguladores têm especialização especializada. Eles podem estar em uma posição melhor para avaliar se atividades particulares são indevidamente arriscadas para os bancos.
Perguntas Frequentes
Os bancos podem segurar ativos digitais?
Atualmente, os bancos só podem segurar ativos digitais se a atividade for legalmente permissível e realizada com segurança. As regras variam por regulador e administração. A Lei CLARITY poderia fornecer mais clareza.
Qual é o resumo da Lei CLARITY H.R. 3633?
A Lei CLARITY é um projeto de lei que criaria uma estrutura regulatória para criptomoedas. A versão da Câmara permitiria que os bancos usassem ativos digitais para atividades permitidas. A versão do Senado acrescenta 11 categorias de atividades criptográficas para bancos e cooperativas de crédito.
O que a Lei GENIUS faz pelos stablecoins?
A Lei GENIUS torna a emissão, custódia e atividades relacionadas a stablecoins permitidas para subsidiárias de bancos.
Por que as regulamentações de criptomoedas para bancos mudaram com tanta frequência?
Os reguladores inverteram políticas à medida que as administrações presidenciais mudaram. Essas mudanças ocorrem por meio de ações de agências, não por legislação. Isso as torna fáceis de reverter.
Quais são os riscos de bancos manterem ativos digitais?
Os riscos incluem volatilidade, preocupações com lavagem de dinheiro e perdas potenciais em empréstimos colateralizados por criptomoedas. Há também um risco moral devido à rede de segurança federal.
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