O boom da inteligência artificial já não se trata apenas de software e chatbots. Por trás de cada modelo de IA, existe uma enorme infraestrutura física que envolve GPUs, servidores, memória, data centers, eletricidade e redes de alta velocidade. Isso está criando oportunidades em toda a cadeia de suprimentos de tecnologia.

Em 2026, os investidores estão de olho em empresas comoNVIDIA, AMD, Super Micro Computer, CoreWeave, Nebius, SanDisk, Bloom Energy e Lumentum à medida que os gastos com infraestrutura de IA continuam a acelerar.

Principais Conclusões

• Os gastos com infraestrutura de IA estão se expandindo rapidamente à medida que os provedores de nuvem aumentam a capacidade para treinamento e inferência.

• A NVIDIA continua a ser um grande beneficiário, mas as oportunidades estão se espalhando para armazenamento, energia, computação em nuvem e redes ópticas.

• Os investidores devem analisar o crescimento da receita, as vantagens competitivas, a solidez financeira e os pedidos em carteira dos clientes, em vez de simplesmente perseguirem os maiores ganhos em ações.

"O que é o Boom da Infraestrutura de IA?"

Fonte por AI Illustration

Infraestrutura de IAtornou-se um dos maiores temas de investimento de 2026. O motivo é simples: modelos de IA cada vez mais poderosos exigem uma infraestrutura de computação cada vez mais robusta.

A TrendForce estima que o gasto de capital combinado de nove principais provedores de serviço em nuvem em 2026 pode alcançar aproximadamente US$ 830 bilhões, representando um crescimento de 79% em relação ao ano anterior.

Esse investimento cria uma ampla oportunidade além dos fabricantes de chips de IA mais conhecidos. Empresas que fornecem GPUs, servidores, memória, capacidade em nuvem, eletricidade e conectividade óptica podem se beneficiar à medida que as cargas de trabalho de IA passam da fase de experimentação para a produção em grande escala.

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As principais ações de infraestrutura de IA para acompanhar em 2026

1. As ações de semicondutores e hardware podem permanecer no centro do boom da IA

Os beneficiários mais evidentes dos investimentos em infraestrutura de IA são as empresas de semicondutores e hardware.Modelos de IAprecisam de aceleradores especializados e sistemas de servidores cada vez mais sofisticados para treinar e operar de forma eficiente.

NVIDIA: A Líder em Infraestrutura de IA

A NVIDIA continua sendo uma das empresas mais importantes no ecossistema de infraestrutura de IA. Sua plataforma Blackwell e o amplo ecossistema de software CUDA conferem à empresa uma posição poderosa tanto no treinamento quanto na inferência de IA.

A empresa também está avançando em direção a sistemas em escala de rack. O NVL72 GB300 da NVIDIA, por exemplo, combina 72 GPUs Blackwell Ultra com 36 CPUs Grace em uma arquitetura resfriada a líquido projetada para cargas de trabalho exigentes de raciocínio em IA.

A oportunidade é, portanto, maior do que vender chips individuais. A NVIDIA está fornecendo cada vez mais a arquitetura computacional básica necessária para os modernos centros de dados de IA.

AMD: Uma Grande Alternativa

AMD é outra ação que vale a pena acompanhar, já que os provedores de nuvem buscam alternativas e fontes adicionais de aceleradores de IA de alto desempenho. Sua família de aceleradores Instinct oferece aos clientes outra opção para cargas de trabalho de IA em larga escala.

A tendência mais ampla é importante. A TrendForce espera que os embarques globais de servidores de IA aumentem mais de 28% ano a ano em 2026, enquanto o poder de computação combinado de inferência de IA entre os principais provedores de nuvem da América do Norte deve crescer aproximadamente 122%.

Isso sugere que a demanda pode se estender para além de um fabricante de chips.

Super Micro Computer e Intel

A Super Micro Computer está posicionada mais abaixo na cadeia de infraestrutura, fornecendo sistemas de servidores otimizados para IA. Suas ações subiram cerca de 19% após os últimos resultados, à medida que os investidores reagiram a previsões mais fortes do que o esperado e à contínua demanda por IA.

Intel também está atraindo atenção. De acordo com a Morningstar, a Intel havia registrado um ganho de aproximadamente 197% em 2026 no momento de sua análise, tornando-se um dos destaques do ano entre os desempenhos relacionados à infraestrutura de IA.

No entanto, o desempenho passado não deve ser automaticamente interpretado como um potencial de crescimento futuro. Altas expectativas podem tornar até mesmo empresas fortes vulneráveis a correções acentuadas.

2. Nuvem, Memória e Ações de Energia Estão Expandindo a Oportunidade da IA

A história da infraestrutura de IA torna-se ainda mais interessante quando os investidores olham além dos semicondutores.

CoreWeave e Nebius

CoreWeave destacou-se como uma das empresas de nuvem focadas exclusivamente em IA mais proeminentes. Diferentemente dos provedores de nuvem tradicionais, sua infraestrutura é projetada especificamente para lidar com cargas de trabalho exigentes de IA.

Gartner nomeouCoreWeaveUm Visionário em seu Quadrante Mágico de 2026 para Infraestrutura de IA em Nuvem, destacando sua posição em um mercado em rápido desenvolvimento.

A empresa também entregou um importante sinal de mercado em agosto de 2026. As ações da CoreWeave subiram 19% após os últimos resultados, enquanto a empresa relatou um acúmulo de vendas de US$ 104 bilhões e compromissos adicionais de clientes.

Nebius é outra empresa que está atraindo uma atenção considerável. Sua receita no segundo trimestre de 2026 alcançou US$582,3 milhões, superando as expectativas, enquanto sua receita com nuvem de IA aumentou quase seis vezes em comparação ao ano anterior. A empresa também reportou mais de US$40 bilhões em compromissos de clientes.

Esses números demonstram por que os investidores estão cada vez mais interessados nos chamados provedores de neocloud.

SanDisk, Seagate e Western Digital

A IA também cria uma enorme necessidade de armazenamento de dados. Treinar e operar modelos de IA exige quantidades vastas de dados, tornando a memória e o armazenamento uma parte importante da cadeia de infraestrutura.

SanDisk tem sido um dos desempenhos mais fortes. A Morningstar relatou um ganho notável de 464,5% para a ação em 2026 no momento de sua análise. Seagate e Western Digital também haviam registrado um ganho de aproximadamente 180%.

A questão importante é se esses ganhos podem continuar. Empresas de armazenamento estão se beneficiando da forte demanda relacionada à IA, mas os investidores devem considerar a avaliação, os ciclos de oferta e a possibilidade de que os gastos com infraestrutura eventualmente se normalizem.

Bloom Energy e o Desafio Energético

Os centros de dados de IA exigem quantidades enormes de eletricidade. À medida que mais instalações de computação de alta densidade são construídas, o acesso a energia confiável torna-se cada vez mais importante.

Bloom Energy, portanto, tem atraído atenção como uma aposta em infraestrutura de energia. A Morningstar identificou a empresa de células de combustível como uma das ações com melhor desempenho em sua cobertura de infraestrutura de IA, com um ganho reportado de 197,7% em 2026 no momento de sua análise.

A oportunidade aqui é ligeiramente diferente de investir em um fabricante de chips de IA. Os investidores estão, na prática, apostando que o boom da IA gerará uma necessidade de longo prazo por infraestrutura de energia adicional.

3. Redes Ópticas e a Próxima Fase da Infraestrutura de IA

Os centros de dados de IA não são simplesmente coleções de GPUs. Esses processadores precisam se comunicar uns com os outros em velocidades extremamente altas, criando outra oportunidade para empresas de redes e tecnologias ópticas.

Lumentum

Lumentum é particularmente interessante porque fornece tecnologias ópticas e fotônicas utilizadas em IA e infraestrutura de nuvem.

Os seus resultados mais recentes ilustram a força da tendência. A Lumentum reportou uma receita fiscal do quarto trimestre de US$1,01 bilhão, um aumento de 109% em relação ao ano anterior, enquanto os lucros ajustados atingiram US$3,23 por ação.

A empresa destacou a crescente demanda por tecnologias ópticas avançadas, incluindo transceptores de 1,6 terabit e lasers de alta potência.

No início de 2026, a Lumentum também reportou um acúmulo de pedidos superior a US$ 400 milhões para switches de circuitos ópticos e recebeu um pedido de centenas de milhões de dólares em óptica co-embalada, programado para entrega na primeira metade de 2027.

Isso mostra como os gastos com infraestrutura de IA estão se espalhando para áreas menos óbvias da cadeia de suprimentos de tecnologia.

Por que o Ciclo de Infraestrutura Pode Continuar

A escala de investimento em nuvem oferece uma base sólida para o setor. A TrendForce aumentou sua estimativa para os gastos de capital combinados de nove grandes provedores de nuvem em 2026 para aproximadamente US$ 830 bilhões.

Ao mesmo tempo, a Gartner prevê que os gastos globais com infraestrutura como serviço otimizada por IA alcançarão US$42,3 bilhões em 2026, representando um aumento de 96,4% em relação a 2025.

A inferência de IA deve representar uma parcela maior desses gastos à medida que as aplicações de IA se tornam parte das operações empresariais cotidianas.

Essa distinção é importante. A primeira onda de investimentos em IA concentrou-se fortemente no treinamento. A próxima onda envolve cada vez mais a inferência, o que significa que os modelos precisam processar continuamente solicitações de usuários e empresas.

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Principais Considerações de Investimento

Os investidores devem evitar assumir que toda empresa conectada à IA superará automaticamente.

Qualidade da Receita

Veja quanto da receita está genuinamente ligado à demanda por IA. Uma empresa com vendas relacionadas à IA em aceleração pode ter um caso mais sólido a longo prazo do que outra que se beneficia principalmente de um entusiasmo temporário.

Vantagem Competitiva

Empresas com tecnologia difícil de replicar, ecossistemas estabelecidos, fortes relações com clientes ou infraestrutura especializada podem potencialmente defender suas posições no mercado.

Força Financeira

A infraestrutura de IA exige enormes despesas de capital. As empresas podem precisar investir significativamente em GPUs, centros de dados, energia e redes antes que esses investimentos gerem retornos.

Backlogs e Compromissos com Clientes

Grandes acúmulos de contratos podem proporcionar visibilidade em relação à receita futura. CoreWeave e Nebius são exemplos de empresas onde os compromissos dos clientes se tornaram uma parte importante da narrativa de investimentos.

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Conclusão

O boom da infraestrutura de IA é muito mais amplo do que a NVIDIA e outros fabricantes de chips. Em 2026, as oportunidades estão surgindo em GPUs, servidores, computação em nuvem, armazenamento, energia e redes ópticas.

NVIDIA, AMD, Super Micro Computer, CoreWeave, Nebius, SanDisk, Bloom Energy e Lumentum estão entre os nomes que os investidores estão acompanhando, embora suas avaliações e perfis de risco diferenciem-se significativamente.

Para investidores que também acompanham o mercado de criptomoedas, ter uma plataforma confiável pode tornar mais fácil monitorar oportunidades que surgem rapidamente. 

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Como sempre, os investidores devem conduzir suas próprias pesquisas, considerar a avaliação e gerenciar riscos, em vez de assumirem que uma narrativa forte sobre IA garante retornos futuros.

FAQ

Quais são as melhores ações de infraestrutura de IA para observar em 2026?

NVIDIA, AMD, Super Micro Computer, CoreWeave, Nebius, SanDisk, Bloom Energy e Lumentum estão entre as ações de infraestrutura de IA notáveis que estão atraindo a atenção dos investidores.

Por que as ações de infraestrutura de IA estão subindo?

As empresas de IA necessitam de quantidades cada vez maiores de poder de computação, armazenamento, eletricidade e capacidade de rede. Isso está impulsionando despesas de capital significativas por parte dos provedores de nuvem e criando demanda em toda a cadeia de suprimentos de infraestrutura.

NVIDIA ainda é uma ação importante de infraestrutura de IA?

Sim. A NVIDIA continua sendo um grande fornecedor de aceleradores de IA e plataformas completas de computação. Sua arquitetura Blackwell e o ecossistema CUDA lhe conferem uma posição sólida na infraestrutura de IA.

CoreWeave e Nebius valem a pena acompanhar?

Ambos são provedores notáveis de nuvem de IA. A CoreWeave garantiu compromissos substanciais de clientes, enquanto a Nebius relatou um rápido crescimento em seu negócio de nuvem de IA. No entanto, os investidores devem considerar a avaliação, os gastos de capital e os riscos de execução.

A explosão da infraestrutura de IA está garantida para continuar?

Não. A demanda por IA pode continuar forte, mas os investidores ainda enfrentam riscos relacionados a altas avaliações, excesso de construção, mudanças na tecnologia, taxas de juros, restrições de fornecimento e gastos com IA abaixo do esperado. Uma tese de investimento sólida deve, portanto, ser baseada em fundamentos, além da narrativa mais ampla sobre IA.

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