Tether, wydawcaUSDT, doświadcza drugiego z rzędu miesięcznego skurczu w kapitalizacji rynkowej. Spadek o 0,8% w lutym następuje po spadku o 1% w styczniu, co obniża całkowitą kapitalizację rynkową USDT do około 183,61 miliarda dolarów z szczytu bliskiego 186,84 miliarda dolarów.

Chociaż procentowy spadek może wydawać się niewielki, szersze implikacje są znaczniejsze. Kurczenie się podaży stablecoinów często sygnalizuje odpływ kapitału i zmniejszoną płynność w ekosystemie aktywów cyfrowych, co rodzi pytania o trwałość jakiejkolwiek krótkoterminowej odbudowy kryptowalut.

Kluczowe wnioski

• USDT odnotował drugi z rzędu miesięczny spadek kapitalizacji rynkowej, co sygnalizuje potencjalny stres płynności na rynkach kryptowalut.
• Koniec podaży stablecoinów historycznie poprzedza okresy wolniejszej dynamiki cenowej zarówno Bitcoina, jak i altcoinów.
• Słabe napływy ETF i płaski wzrost USDC wzmacniają obawy o zmniejszone kapitały wpływające do ekosystemu kryptowalut.

Handluj z pewnością. Bitrue to bezpieczna i godna zaufania platforma handlu kryptowalutamido kupna, sprzedaży i wymiany Bitcoina oraz altcoinów.Zarejestruj się teraz, aby odebrać swoją nagrodę!

Wyjaśnienie spadku kapitalizacji rynkowej Tether

USDT pozostaje największą stablecoiną na świecie i pełni rolę głównego aktywa rozliczeniowego w handlu kryptowalutami. Skurcz jego podaży często odzwierciedla wykupy przekraczające nowe emisje.

W lutym kapitalizacja rynkowa Tethera spadła o 0,8%, co przedłuża styczniowy spadek o 1%. To pierwszy raz od upadku Terra w 2022 roku, kiedy USDT doświadczył dwóch kolejnych miesięcznych skurczów.

Chociaż spadek nie jest jeszcze poważny, sygnał psychologiczny ma znaczenie. Stablecoiny działają jako szlaki płynności dla rynków kryptowalut, a kurcząca się podaż zazwyczaj wskazuje na malejący popyt na handel lub kapitał opuszczający ekosystem.

Przeczytaj także:Jak wysyłać i odbierać USDT na giełdzie kryptowalutowej

Dlaczego podaż stablecoinów ma znaczenie

Stablecoiny działają jako podstawowa warstwa płynności na rynkach aktywów cyfrowych. Traderzy przechowują środki w USDT, aby uniknąć zmienności, pozostając jednocześnie na giełdach kryptowalut.

Kiedy podaż stablecoinów się zwiększa, często koreluje to ze wzrostem siły nabywczej. Kiedy podaż kurczy się, sugeruje to:

• Zredukowana działalność spekulacyjna
• Zarządzanie zyskiem lub wypłata kapitału

Ponieważ USDT jest szeroko stosowane na rynkach kontraktów terminowych wieczystych i parach handlowych spot, jego kurcząca się podaż może mieć kaskadowy wpływ na płynność pochodnych instrumentów finansowych i altcoinów.

Czy to znak stresu płynności kryptowalut?

Stres płynności kryptowalut często zaczyna się subtelnie. Zamiast dramatycznych załamań cen, wczesne sygnały ostrzegawcze obejmują spadające emisje stablecoinów oraz osłabiające się napływy do ETF.

Ostatnie dane pokazują, że amerykańskie notowane ETF-y na Bitcoin w trybie spot nie doświadczają agresywnych napływów nowego kapitału. Bitcoin miał trudności z utrzymaniem momentum wzrostowego powyżej 70 000 USD i cofnął się w kierunku regionu średnich 60 000 USD.

Ta kombinacja malejącej podaży USDT i letniego popytu na ETF sugeruje, że rotacja kapitału spowalnia, a nie przyspiesza.

Kondensacja płynności nie gwarantuje spadku rynku. Jednakże, zmniejsza paliwo niezbędne do utrzymania długotrwałych wzrostów.

Porównanie z katastrofą Terra z 2022 roku

Ostatni raz, gdy Tether zanotował kolejne miesięczne spadki, miało miejsce podczas upadku ekosystemu Terra w 2022 roku. To wydarzenie wywołało szeroką skalę wykupów stablecoinów i poważną zmienność rynku.

Obecna sytuacja jest strukturalnie inna. Nie ma natychmiastowego kryzysu systemowego, a USDT nadal utrzymuje swoją stabilność peg.

Jednakże podobieństwo leży w sentymencie. Wypływy stablecoinów często odzwierciedlają defensywne pozycjonowanie traderów, którzy przewidują zwiększoną zmienność lub niepewność makroekonomiczną.

Przeczytaj także:

Przegląd zalet USDT w porównaniu do USDC

USDC Wzrost Zatrzymuje Się Również

Podczas gdy USDT wykazuje skurczenie,USDCnie dostarczył również znaczącego rozszerzenia. Jego kapitalizacja rynkowa wzrosła z około 70 miliardów dolarów w styczniu do bliskich 75 miliardom dolarów. Mimo tego odbicia, wzrost od początku roku pozostaje płaski. Wskazuje to, że ogólny popyt na stablecoiny wśród głównych emitentów stagnuje, a nie rotuje agresywnie między platformami.

Kiedy oba dominujące stablecoiny wykazują ograniczoną ekspansję, wskazuje to na szerszą kontrakcję podaży stablecoinów, a nie na izolowaną słabość emitenta.

Wpływ płynności Tether na Bitcoin

Bitcoin

Ruchy cen są ściśle związane z cyklami płynności stablecoinów. Historycznie, znaczące wzrosty BTC pokrywają się z silnym wzrostem kapitalizacji rynkowej stablecoinów. Ostatnia wydajność Bitcoina pokazuje wahania. Po odbiciu z poziomu około 60 000 USD na początku lutego, BTC krótko odzyskał 70 000 USD, zanim zszedł z powrotem w kierunku 65 000 USD.

Bez odnowionych napływów stabilnych monet, wybicia w górę mogą mieć trudności z utrzymaniem momentu. Stabilne monety pełnią rolę kapitału, który już został umieszczony w giełdach kryptowalut. Kurcząca się pula tego kapitału utrudnia utrzymanie agresywnych wzrostów.

Rozważania makroekonomiczne i regulacyjne

Globalna niepewność makroekonomiczna i rozwój regulacji mogą również wpływać na dynamikę stablecoinów.

Wyższe stopy procentowe zachęcają do alokacji kapitału w tradycyjne instrumenty przynoszące zyski. Dodatkowo, nadzór regulacyjny dotyczący rezerw stablecoinów i ram zgodności może wpływać na wzorce emisji.

Jeśli uczestnicy instytucjonalni zmniejszą ekspozycję lub spowolnią wdrażanie kapitału, naturalnie moderuje się ekspansja podaży stablecoinów.

Obecnie nie ma oznak paniki. Zamiast tego dane odzwierciedlają ostrożne pozycjonowanie i zmniejszony apetyt spekulacyjny.

Czy to tymczasowa przerwa, czy strukturalna zmiana?

Kluczowe pytanie brzmi, czy ten spadek Tethera w drugim miesiącu oznacza krótkoterminową przerwę, czy głębszą strukturalną kontrakcję płynności.

Kilka scenariuszy jest możliwych:

If macro conditions stabilize and ETF inflows resume, stablecoin issuance could accelerate again, reversing February’s contraction. Jeśli warunki makroekonomiczne się ustabilizują, a napływy ETF się wznowią, emisja stablecoinów może ponownie przyspieszyć, co odwróci kurczenie się z lutego.

Jeśli apetyt na ryzyko pozostaje stłumiony, spadek kapitalizacji rynkowej USDT może się stopniowo utrzymywać, sygnalizując przedłużoną fazę konsolidacji dla aktywów kryptograficznych.

Inwestorzy powinni monitorować miesięczne trendy podaży stablecoinów obok danych o napływach na giełdy i danych ETF, aby ocenić kierunek przepływu kapitału.

Co powinni obserwować traderzy następnie?

Handlowcy powinni skupić się na trzech wskaźnikach:

• Najpierw, całkowity wzrost kapitalizacji rynkowej stablecoinów dla USDT i USDC razem wziętych.
• Drugi, trendy netto napływu ETF Bitcoin.
• Trzecia rzecz, otwarte zainteresowanie instrumentami pochodnymi w porównaniu do płynności stablecoinów.

Rebounding synchronized across these indicators would strengthen confidence in broader crypto recovery prospects.

W ich braku, wzrosty mogą pozostać podatne na ostre korekty.

Przeczytaj również:

Co to jest Tether (USDT)? Ostateczny przewodnik

Wniosek

Spadek o 0,8% w wartości rynkowej USDT w lutym oznacza drugi z rzędu miesięczny spadek, co jest rzadkim zjawiskiem od czasów turbulencji w 2022 roku.

Choć na razie nie budzi to niepokoju, skurczenie podaży stablecoinów historycznie koreluje z łagodniejszymi warunkami płynności i wolniejszymi trendami na rynku kryptowalut.

Na chwilę obecną zmniejszająca się podaż USDT wydaje się odzwierciedlać ostrożność, a nie kryzys. To, czy przekształci się to w głębszy stres płynności w kryptowalutach, zależy od napływu kapitału, popytu na ETF oraz sentymentu ryzyka makro w nadchodzących miesiącach.

FAQs

Dlaczego USDT kurczy się w lutym?

Kapitalizacja rynku USDT spada, ponieważ umorzenia przewyższają nowe emisje, co odzwierciedla zmniejszone zapotrzebowanie na płynność w rynkach kryptowalut.

Czy skurczenie podaży stablecoinów oznacza, że Bitcoin spadnie?

Nie koniecznie, ale kurcząca się podaż stablecoinów często zmniejsza siłę nabywczą i może ograniczać długotrwały trend wzrostowy.

Czy to jest podobne do upadku Terra w 2022 roku?

Chociaż kolejne miesięczne spadki przypominają wzorce z 2022 roku, obecnie nie ma kryzysu systemowego, tylko stopniowe spowolnienie płynności.

USDT (Tether) odgrywa kluczową rolę w płynności handlu kryptowalutami. Jako stablecoin, USDT jest zaprojektowany, aby utrzymać wartość zbliżoną do dolara amerykańskiego, co czyni go popularnym wyborem dla traderów pragnących uniknąć zmienności innych kryptowalut. Oto kilka sposobów, w jakie USDT wpływa na płynność rynku:

• Stabilność: Dzięki stabilnej wartości, USDT umożliwia traderom łatwe przechowywanie wartości w okresach dużych wahań rynkowych.
• Ogólnodostępność: USDT jest jedną z najczęściej używanych kryptowalut na wielu giełdach, co zwiększa płynność, ponieważ można go łatwo kupować i sprzedawać.
• Łatwość wymiany: Traderzy mogą szybko wymieniać swoje kryptowaluty na USDT, a następnie z powrotem na inne kryptowaluty, co pozwala na szybsze dostosowania w odniesieniu do strategii handlowych.
• Pojemność na rynkach: USDT pozwala na większą ilość kapitału wprowadzającego rynek, co może zwiększyć ogólną płynność handlu i zmniejszyć rozbieżności cenowe.

Podsumowując, USDT pełni istotną funkcję w zapewnieniu płynności na rynkach kryptowalutowych, co czyni go ważnym narzędziem dla traderów.

USDT jest największą stabilną monetą i służy jako główny aktyw dla rozliczeń w parach handlowych spot oraz rynkach wieczystych kontraktów terminowych.

Jak inflow z ETF Bitcoinów odnosi się do bieżącego spadku kapitalizacji rynkowej USDT?

Słabe lub płaskie napływy ETF wskazują na wolniejsze wprowadzanie nowego kapitału do ekosystemu kryptowalut. W połączeniu z kurczącą się podażą USDT oraz wstrzymanym wzrostem USDC

Zastrzeżenie: Wyrażone poglądy należą wyłącznie do autora i nie odzwierciedlają poglądów tej platformy. Ta platforma oraz jej powiązane podmioty zrzekają się jakiejkolwiek odpowiedzialności za dokładność lub przydatność podanych informacji. Ma to jedynie charakter informacyjny i nie jest przeznaczone jako porada finansowa lub inwestycyjna.