Pas de crypto, mais qu'est-ce que la monnaie ADR ?

Si vous avez vu «Monnaie ADR” tendance en ligne, vous pourriez penser qu'il s'agit d'un jeton. Ce n'est pas de la crypto. ADR est un outil de marché boursier qui vous permet d'acheter des actions d'une entreprise étrangère aux États-Unis, évaluées en dollars américains.

Cette simple enveloppe peut encore confondre les gens car les prix varient à la fois avec l'action de l'entreprise et le taux de change.

Dans cette introduction, vous apprendrez ce qu'est la monnaie ADR, comment fonctionne un reçu de dépôt américain, ce qui influence le prix de la monnaie ADR et comment déceler le risque de la monnaie ADR avant d'investir. Pas de jargon, juste des étapes que vous pouvez utiliser dès aujourd'hui.

Principaux points à retenir

• La monnaie ADR n'est pas une nouvelle devise ou un nouveau coin ; c'est un reçu échangé en dollars américains lié à une action étrangère.
• Les prix des ADR suivent le prix de l'action de la maison, le ratio d'actions et le taux de change.
• La plus grande erreur est de penser que le prix en USD élimine le risque de change ; ce n'est pas le cas.

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Qu'est-ce que la monnaie ADR et pourquoi n'est-ce pas de la crypto ?

Lorsque les gens demandent ce qu'est la devise ADR, ils parlent généralement de la « partie monétaire » d'un ADR, ce qui signifie que l'ADR est coté et échangé enDollar américain. La monnaie ADR n'est pas un actif blockchain, et ce n'est pas une monnaie distincte que vous pouvez conserver dans un portefeuille.

C'est simplement le format de tarification et de négoce pour un reçu d'équité qui représente des actions d'une entreprise étrangère.

La confusion provient souvent de termes de recherche comme ADR crypto et ADR coin. Ces phrases se répandent parce que “ADR” ressemble à un symbole de jeton, et certaines pièces partagent des lettres similaires. En investissement, ADR a une signification spécifique liée à marchés boursiers, banques dépositaires, et actions étrangères, pas de tokenomics ou de contrats intelligents.

• Vérification rapide : si cela se négocie comme une action sur une bourse américaine ou un marché OTC, il s'agit probablement d'un ADR.
• Vérification rapide : s'il a une banque dépositaire et un ratio d'actions, c'est un ADR, pas une pièce.
• Vérification rapide : si cela suit une entreprise cotée à l'étranger, c'est une structure ADR.

Lisez aussi : Stratégies de Trading de Futures pour Débutants : Un Guide Simple pour Commencer

Qu'est-ce qu'un reçu de dépôt américain ?

Si vous recherchez ce qu'est un reçu de dépôt américain, voici la version simple. Un ADR est un reçu négociable créé par une banque qui représente des actions d'une entreprise non américaine, afin que les investisseurs puissent l'acheter et le vendre sur les marchés américains en utilisant des dollars américains.

Vous échangez le reçu, et la banque conserve les actions sous-jacentes (ou organise la garde) sur le marché national de l'entreprise.

Un reçu de dépôt américain signifie un lien entre deux marchés. Vous avez un accès plus facile, des heures de négociation familières et un cotation en USD, tout en étant exposé à la performance de l'entreprise étrangère et aux mouvements de la monnaie locale.

• Les ADR peuvent représenter une fraction d'une action, une action, ou plusieurs actions.
• Le ratio ADR est fixé de manière à ce que le prix semble « similaire à une action » pour les investisseurs américains.
• Les dividendes sont généralement payés en USD après conversions et retenues.

Comment fonctionne un American Depositary Receipt (Pas à Pas en toute simplicité) ?

Une ADR existe parce que l'investissement direct à l'étranger peut être compliqué. Différents horaires de marché, différents systèmes de règlement et différentes monnaies ajoutent des frictions. Une banque dépositaire intervient, détient (ou organise la détention de) les actions étrangères, puis émet des reçus qui peuvent être échangés aux États-Unis.

Pour les investisseurs, cela ressemble à l'achat de n'importe quelle action par l'intermédiaire d'un courtier. Voici l'idée clé : même si l'ADR est prix en dollars, la valeur se connecte toujours aux actions de la maison.

Ce lien est maintenu par le ratio de partage et la tarification du marché. Ainsi, l'ADR a tendance à fluctuer avec le prix de l'action étrangère et le taux de change, plus ou moins les frais et l'offre et la demande normales du marché.

• Création: une banque dépositaire se procure les actions étrangères et établit un ratio ADR pour les actions.
• Commerce: l'ADR se négocie aux États-Unis, souvent sur des bourses ou des marchés de gré à gré, comme une action ordinaire.
• Lien de tarification: le prix a tendance à suivre la valeur des actions immobilières convertie en USD, ajustée en fonction du ratio.
•  Parrainé vs Non parrainé: les ADRs sponsorisés impliquent l'entreprise de manière plus directe ; les ADRs non sponsorisés peuvent être créés sans le rôle actif de l'entreprise.
• Niveaux de programme: Certains ADR ont une divulgation moins stricte, d'autres suivent des rapports plus rigoureux, selon le niveau de cotation.

Que signifie ADR ?

Les gens cherchent souvent ce que signifie ADR lorsqu'ils rencontrent ce terme pour la première fois. ADR signifie American Depositary Receipt. C'est un instrument de marché, ce n'est pas un nom de pièce, ni un nouveau type de monnaie.

Un modèle mental utile est le "reçu pour des actions étrangères." Vous pouvez acheter le reçu en USD, mais ce que vous possédez suit des actions étrangères détenues en garde. C'est pourquoi les titres concernant la "monnaie ADR" doivent être lus comme "ADR évalué en USD," et non pas "l'ADR est une monnaie."

• ADR = American Depositary Receipt.
• ADS est souvent utilisé pour l'action elle-même, tandis que l'ADR est le concept de certificat.
• De toute façon, l'exposition est liée aux actions d'une entreprise étrangère.

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ADR Currency Price : Qu'est-ce qui fait bouger le cours ?

Lorsque quelqu'un vérifie le prix de la devise ADR, il examine généralement le prix de négociation de l'ADR en USD. Ce prix est influencé par trois grandes forces : le prix de l'action sur le marché local, le taux de change entre la devise locale et l'USD, et le ratio d'actions ADR.

Si l'entreprise connaît un rebond sur son marché domestique, l'ADR augmente souvent. Si la monnaie locale s'affaiblit par rapport au dollar américain, l'ADR peut stagner ou diminuer même si le prix de l'action locale reste stable.

Il peut également y avoir des facteurs "réels" plus petits. Les heures de négociation peuvent créer des écarts à court terme, car l'ADR se négocie pendant les heures américaines tandis que le marché d'origine peut être fermé. Les frais peuvent réduire les montants des dividendes. Différents niveaux de liquidité peuvent élargir les écarts, en particulier pour les ADR de gré à gré.

• Performances de partage à domicile: bénéfices, croissance, nouvelles de l'industrie et sentiment du marché.
• Mouvement des devises: un USD plus fort peut exercer une pression sur les rendements des ADR, un USD plus faible peut les rehausser.
• Ratio ADR : un ADR peut correspondre à 1 action, 1/2 action ou 5 actions ; cela modifie le prix par unité.
• Liquidité et spreads: un volume plus faible peut signifier plus de bruit de prix.
• Frais et conversions : les frais de garde et les coûts de conversion peuvent légèrement affecter le rendement total.

Pourquoi « Prix en USD » ne signifie pas « Uniquement en USD »

De nombreux investisseurs supposent qu'une cotation en dollars équivaut uniquement à un risque en dollars. C'est le grand malentendu derrière les discussions sur la monnaie des ADR. Le reçu est fixé en dollars, mais l'entreprise sous-jacente génère des revenus, paie des coûts et communique des résultats dans son propre environnement. Les marchés réévaluent cette réalité par le biais des mouvements des devises.

Donc, l'ADR peut augmenter même lorsque le prix en USD semble calme, et il peut baisser même lorsque l'entreprise se porte bien localement. Le pont est le taux de change, et cela compte.

• Pensez "enveloppe USD", pas "bouclier USD".
• Regardez le graphique de la devise locale en parallèle avec le graphique ADR.
• Lisez les détails des dividendes, car des retenues et des frais peuvent s'appliquer.

Risque de change ADR : Les risques que vous devez connaître avant d'acheter

La phrase risque de change ADR fait principalement référence au risque de taux de change. Si la monnaie étrangère baisse par rapport au dollar, les rendements ADR peuvent diminuer. Cela peut se produire même lorsque le prix de l'action locale de l'entreprise reste stable.

C'est la surprise la plus courante pour les nouveaux acheteurs d'ADR, en particulier ceux qui supposent que la tarification en USD élimine l'exposition à la monnaie.

Les ADRs comportent également des risques plus larges liés à l'« investissement international ». Les changements de politique dans un pays peuvent modifier les règles du marché. L'inflation peut nuire au pouvoir d'achat. Les rapports peuvent varier selon le type de programme. Les frais peuvent réduire les dividendes. Les impôts peuvent être plus complexes en raison des retenues à la source étrangères, même si vous négociez aux États-Unis.

• Risque de taux de change: les mouvements de la monnaie locale par rapport au USD peuvent augmenter ou réduire les rendements.
• Risque pays et risque de politique: Les règles, les contrôles de capitaux et les changements politiques peuvent affecter la tarification.
• L'inflation et le risque macroéconomique: Une inflation élevée peut affaiblir la monnaie et la demande des consommateurs.
• Différences de divulgation: Certains ADR offrent moins d'informations que les grandes entreprises cotées en bourse.
• Frais et taxes: les frais de garde et la retenue d'impôt sur les dividendes peuvent réduire le revenu net.

Manières simples de gérer le risque ADR

Vous n'avez pas besoin de stratégies compliquées pour être prudent. Commencez par faire correspondre l'ADR à votre objectif. Si vous souhaitez une exposition mondiale, gardez les positions de taille raisonnable. Si vous souhaitez moins d'impact des changes, diversifiez-vous entre les pays et les secteurs au lieu de vous concentrer en un seul endroit.

Le plus important est de lire les détails de l'ADR dans la vue de votre courtier. Recherchez la banque dépositaire, le ratio, le statut de la bourse ou de l'OTC, et toutes les notes de frais.

• Limitez la taille des positions pour des ADR à risque plus élevé et à faible liquidité.
• Diversifiez à travers les régions afin qu'un mouvement de devise ne domine pas.
• Suivez les tendances FX lorsque vous planifiez des entrées ou des positions longues.

Conclusion

La devise ADR n'est pas une monnaie, et ce n'est pas un nouveau type d'argent. C'est le format tarifé en USD d'un American Depositary Receipt, qui représente des actions d'entreprises étrangères sur les marchés américains. Une fois que vous comprenez le reçu, le ratio et le lien de change, le sujet devient beaucoup moins déroutant.

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FAQ

ADR signifie quoi ?

ADR signifie American Depositary Receipt, un reçu négociable lié à des actions étrangères, libellé en dollars américains.

Est-ce que l'ADR est une crypto-monnaie ou une pièce ADR ?

Non. L'ADR est un instrument du marché boursier. L'ADR crypto et l'ADR coin sont des confusions de recherche courantes, pas la définition financière.

L'achat d'un ADR élimine-t-il le risque de change ?

Non. L'ADR est fixé en USD, mais il reflète toujours la valeur de la part domestique et le taux de change.

Pourquoi le prix de la devise ADR peut-il différer de l'action à domicile ?

Le timing, la liquidité, les spreads, le ratio ADR et les mouvements de devises peuvent entraîner de petites différences, en particulier lors de différentes heures de marché.

Les dividendes des ADR sont-ils imposés différemment ?

Ils peuvent l'être. Une retenue d'impôt étrangère peut s'appliquer, et les frais peuvent réduire les paiements, même si les dividendes sont reçus en USD.

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