Microsoft Q4 2026 les bénéfices ont écrasé les attentes dans chaque poste majeur, faisant monter MSFT d'environ 15% en une seule séance.

Les revenus se sont chiffrés à 90 milliards de dollars, dépassant largement le consensus de 87,7 milliards de dollars. Azure a augmenté de 43 % par rapport aux estimations d'environ 40 %, et le bénéfice par action non-GAAP s'est élevé à 4,74 $ contre les prévisions de 4,25 $.

Les résultats ont confirmé que les investissements dans l'IA se traduisent par de réels revenus. Mais après un mouvement de cette taille, la question passe des fondamentaux à l'action des prix.

Principaux enseignements

• Microsoft a rapporté un chiffre d'affaires de 90 milliards de dollars pour le quatrième trimestre de l'exercice 2026 (en hausse de 18 % d'une année sur l'autre), avec Azure enregistrant une croissance de 43 % et le chiffre d'affaires du Cloud Microsoft atteignant 59,3 milliards de dollars.
• MSFT a grimpé d'environ 15 % le 30 juillet, ouvrant bien au-dessus de sa clôture de 390 $ et laissant un grand écart non comblé sur le graphique journalier.
• Q1 prévisions FY2027 projettent un chiffre d'affaires compris entre 89,85 milliards de dollars et 90,95 milliards de dollars, avec une croissance d'Azure qui devrait s'accélérer pour atteindre environ 45 %.

Ce qui a conduit au rallye de 15%

Trois chiffres ont fait bouger le marché. Premièrement, la croissance des revenus d'Azure de 43 % a largement dépassé l'intervalle prévu de 39 % à 40 %, portant les revenus annuels d'Azure au-dessus de 100 milliards de dollars pour la première fois.

Deuxièmement, le BPA non-GAAP de 4,74 $ dépasse le consensus de 4,25 $ de près de 12 %, en partie soutenu par un gain de 3,2 milliards de dollars résultant de l'investissement de Microsoft dans Anthropic.

Troisièmement, les dépenses d'investissement ont été inférieures aux attentes des analystes, s'élevant à environ 41 milliards de dollars pour le trimestre, contre des estimations proches de 42,4 milliards de dollars.

Cette figure de capex importait plus que d'habitude. Microsoft était le seul hyperscaleur de ce cycle de bénéfices dont les dépenses d'infrastructure étaient inférieures aux prévisions, apaisant les craintes selon lesquelles l'investissement dans l'IA devançait les retours.

Le PDG Satya Nadella a confirmé que Microsoft 365 Copilot a dépassé 30 millions de sièges payants, contre 20 millions au trimestre précédent.

Le guide prospectif a renforcé l'élan, avec une croissance d'Azure au T1 de l'exercice 2027 projetée à environ 45% en monnaie constante. Les revenus de Microsoft Cloud pour le trimestre ont atteint 59,3 milliards de dollars, en hausse de 27%, tandis que l'obligation de performance restante commerciale a bondi de 84% pour atteindre 678 milliards de dollars.

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Le risque de l'écart de graphique et de correction

MSFT a clôturé à environ 390 $ le 29 juillet avant les résultats. Il a ouvert près de 450 $ le 30 juillet et a atteint un maximum de 461 $ pendant la session.

Image Source: Tradingview

Cela a créé un écart d'environ 60 $ sur le graphique quotidien, qui est visible sur le graphique horaire comme un saut vertical net sans activité de trading entre les deux.

Le graphique montre que l'action a clôturé à 451,14 $ lors de la séance, tandis que le prix de nuit a déjà reculé à 447,47 $.

L'indice de force relative a dépassé 80 pendant le rallye, plaçant MSFT fermement dans le territoire de surachat. Bien qu'une cassure entraînée par les bénéfices puisse maintenir des lectures RSI élevées pendant des jours, un écart aussi large sur une action de méga-cap attire généralement la prise de profits.

Le premier niveau de support à surveiller se situe autour de 424 $, ce qui correspond à la zone de rupture post-bénéfices. En dessous, 405 $ représente la zone où l'action s'est consolidée avant le gap.

Un remplissage complet de l'écart jusqu'à la fourchette de 388 $ à 395 $ est moins probable sans une vente massive du marché, mais cela reste une possibilité technique.

Lisez aussi :Microsoft rapporte le 29 juillet : Croissance de l'IA Azure au centre des préoccupations.

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Lisez aussi :Microsoft abandonne OpenAI ? Anthropic Claude rejoint 365

Conclusion

Microsoft a réalisé l'un de ses meilleurs trimestres depuis des années, porté par l'élan d'Azure, l'adoption de Copilot et un chiffre d'investissement qui a apaisé les nerfs des investisseurs. Le rallye de 15 % lors d'une seule session reflète l'ampleur de la performance, mais il crée également un risque à court terme.

Un écart de $60 sur le graphique quotidien est significatif, et des lectures RSI en surachat suggèrent qu'un recul est probable avant la prochaine montée.

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FAQ

Combien Microsoft a-t-il augmenté ses revenus au quatrième trimestre 2026 ?

Le chiffre d'affaires a atteint 90 milliards de dollars, représentant une croissance de 18 % d'une année sur l'autre et dépassant le consensus des analystes de 87,7 milliards de dollars.

À quelle vitesse Azure a-t-il crû au T4 ?

Les revenus d'Azure ont augmenté de 43 % d'une année sur l'autre, dépassant la fourchette guidée de 39 % à 40 % et faisant passer les revenus annuels d'Azure au-delà de 100 milliards de dollars.

Combien de sièges payants Copilot Microsoft a-t-il ?

Microsoft 365 Copilot a dépassé 30 millions de sièges payants au T4, contre plus de 20 millions au trimestre précédent.

MSFT est-il suracheté après le rallye ?

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Oui, Bitrue propose des actions Microsoft tokenisées via sa plateforme TradFi avec zéro frais de trading et un accès au marché 24/7.

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