Futurs perpétuels sur les actions Coinbase : Ce que signifie le dépôt auprès des États-Unis

Coinbase pousse à offrir du trading d'actions à effet de levier, 24/7, aux utilisateurs américains. Le 1er septembre, la bourse a déposé deux enregistrements de notification à la SEC pour commencer le processus d'offre de contrats à terme perpétuels sur actions individuelles aux États-Unis. 

Le produit existe déjà pour les clients non américains éligibles, couvrant Apple, Nvidia, Tesla, et quatre autres grandes entreprises avec un effet de levier allant jusqu'à 10x. 

Si approuvé, les traders américains auraient un accès synthétique aux actions par le biais d'une bourse de crypto réglementée pour la première fois, sans dates d'expiration et accès continu.

Principaux enseignements

• Coinbase Derivatives a déposé le formulaire 1-N et Coinbase Financial Markets a déposé le formulaire BD-N auprès de la SEC le 1er septembre, créant une voie d'enregistrement double pour les contrats perpétuels sur actions aux États-Unis.
• La bourse veut que les contrats perpétuels sur actions soient classés comme des "futurs de sécurité" selon la loi existante, les plaçant sous la supervision conjointe de la SEC et de la CFTC sans nouvelle réglementation.
• Aucune date de lancement, limite de levier ou liste confirmée d'actions soutenues n'a été annoncée pour le produit américain.

Ce que le dépôt de la SEC par Coinbase signifie pour les contrats perpétuels sur actions

Coinbase a soumis une lettre de commentaire à la SEC et à la CFTC du 24 au 25 août, soutenant que les dérivés perpétuels d'actions devraient être classés comme des futurs de sécurité selon la loi sur les échanges de marchandises. 

La classification est importante car elle permet aux marchés de contrats enregistrés par la CFTC d'inscrire ces produits par le biais d'un enregistrement de notification simplifié auprès de la SEC, plutôt que d'attendre des règles entièrement nouvelles.

Deux dépôts formels ont suivi le 1er septembre. Le formulaire 1-N enregistre Coinbase Derivatives, LLC en tant que bourse de valeurs mobilières nationale pour le trading de produits futurs de sécurité. 

Le formulaire BD-N enregistre Coinbase Financial Markets, Inc. en tant que courtier négociant en futurs de sécurité à but limité. Ensemble, cela crée une voie sous la supervision conjointe de la SEC et de la CFTC.

La bourse opère déjà des contrats à terme perpétuels sur actions pour des clients éligibles en dehors des États-Unis. 

Le produit international a été lancé en mars 2026, offrant une exposition synthétique à Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta, et Tesla. Des contrats perpétuels d'ETF suivant SPY et QQQ sont également disponibles lorsque cela est autorisé. Les contrats sur actions individuelles comportent un effet de levier allant jusqu'à 10x. 

Les contrats d'ETF atteignent jusqu'à 20x. Tous les contrats se négocient 24/7, y compris les weekends, se règlent en USDC, et supportent le margement croisé entre les positions spot et dérivées.

Le directeur de la politique Faryar Shirzad a confirmé que l'approbation du produit par la CFTC est la prochaine étape requise avant tout lancement américain.

Comment les contrats perpétuels sur actions pourraient remodeler le volume de trading d'actions aux États-Unis

Coinbase contrôle environ 65 % du marché crypto en spot aux États-Unis et a atteint un record historique de 8,6 % de part du volume global de trading crypto au T1 2026. 

Le volume de trading de dérivés sur la plateforme a augmenté de 169 % d'une année sur l'autre au même période, les dérivés de détail générant plus de 200 millions de dollars de revenus annualisés. La bourse traite plus de 1 trillion de dollars de volume de dérivés trimestriels sur ses lieux.

Apporter des contrats perpétuels sur actions sur le marché national ouvre une toute autre classe d'actifs à cette infrastructure. Les marchés boursiers traditionnels américains fonctionnent à des heures fixes, typiquement de 9h30 à 16h00 heure de l'Est, cinq jours par semaine. Les contrats perpétuels sur actions éliminent complètement cette contrainte. 

Les traders auraient la possibilité de réagir aux annonces de bénéfices, aux événements géopolitiques, et aux données macroéconomiques en temps réel, peu importe si Wall Street est ouvert ou non.

Le signal de demande est déjà clair. Des plateformes offshore ont traité des centaines de milliards en volume de contrats perpétuels d'actions, et plusieurs acteurs de l'industrie, y compris la Blockchain Association et le Hyperliquid Policy Center, ont soumis leurs propres lettres de commentaires aux régulateurs dans la même période d'août. 

Apporter cette activité dans un venue réglementé aux États-Unis pourrait rediriger un flux commercial significatif vers le marché national, en particulier des traders américains actuellement exclus des produits internationaux.

Au-delà du volume, le dépôt comporte des implications structurelles pour l'accès. Les investisseurs de détail obtiennent une exposition au capital efficace grâce à l'action tokenisée des dérivés qui nécessitent uniquement un collatéral en stablecoin, plutôt qu'un compte de courtage traditionnel. Le margement croisé des positions en actions et en crypto sur une seule plateforme réduit encore les frais généraux.

Ce n'est pas un lancement de produit garanti. Les limites de levier, les actions soutenues et les exigences de conformité doivent encore être finalisées par collaboration entre Coinbase, la SEC, et la CFTC.

Les traders cherchant à accéder à l'exposition d'actions tokenisées par le biais d'une plateforme centralisée sécurisée peuvent créer un compte Bitrue pour commencer à trader des dérivés d'actions aujourd'hui.

Comment trader des contrats à terme sur actions tokenisées sur Bitrue

Les traders qui souhaitent une exposition à effet de levier aux actions en ce moment n'ont pas besoin d'attendre l'approbation réglementaire américaine. Bitrue propose des contrats à terme sur actions tokenisées qui offrent un accès synthétique aux grandes actions par le biais d'une bourse centralisée réglementée.

Voici comment commencer :

1. Créez un compte Bitrue et complétez la vérification KYC pour débloquer toutes les fonctionnalités de trading.
2. Financez votre compte en déposant de l'USDT ou d'autres actifs supportés par le biais de transfert crypto ou d'options fiat.
3. Naviguez dans la section TradFi pour parcourir les contrats à terme sur actions tokenisées disponibles sur les grandes actions et indices.
4. Placez un ordre au marché ou un ordre limite sur votre contrat de futurs d'actions choisi, en définissant votre levier préféré et la taille de la position.
5. Surveillez vos positions et décidez de les garder, de prendre des bénéfices, ou de déplacer des actifs en conservation personnelle pour un stockage à long terme.

Bitrue fournit un point d'entrée simple pour les traders cherchant à accéder aux marchés d'actions par le biais de la même plateforme qu'ils utilisent pour la crypto. 

Avec des frais transparents et une infrastructure réglementée, cela comble le fossé entre l'exposition aux actions traditionnelles et la flexibilité des dérivés crypto.

Conclusion

Le dépôt de la SEC par Coinbase est le signal le plus clair jusqu'à présent que les contrats perpétuels sur actions se dirigent vers le marché américain. Le chemin réglementaire via la classification des futurs de sécurité évite le besoin de nouvelles législations et place le produit sous une supervision établie. 

Pour les traders qui souhaitent une exposition à des actions tokenisées aujourd'hui, Bitrue propose déjà des contrats à terme sur actions avec effet de levier, un accès 24/7 et la sécurité d'une bourse centralisée régulée.

FAQ

Qu'est-ce que les contrats à terme perpétuels sur actions ?

Les contrats à terme perpétuels sur actions sont des contrats dérivés synthétiques qui suivent le prix d'actions individuelles sans date d'expiration, permettant aux traders de détenir des positions longues ou courtes avec effet de levier indéfiniment.

Coinbase a-t-elle lancé des perpétuels sur actions aux États-Unis ?

Non, Coinbase n'a uniquement déposé que des enregistrements de notifications SEC comme première étape, sans date de lancement confirmée, limites de levier, ou actions prises en charge annoncées pour les traders américains.

Quel effet de levier Coinbase propose-t-il sur les perpétuels sur actions internationaux ?

Coinbase offre jusqu'à 10x d'effet de levier sur les perpétuels sur actions individuelles et jusqu'à 20x d'effet de levier sur les perpétuels ETF pour les clients éligibles en dehors des États-Unis.

Quelle est la classification des contrats à terme sur valeurs mobilières ?

Coinbase propose que les perpétuels sur actions soient classés comme des contrats à terme sur valeurs mobilières selon le Commodity Exchange Act, ce qui les placerait sous la supervision conjointe de la SEC et de la CFTC à travers les cadres réglementaires existants.

Puis-je négocier des actions tokenisées sur Bitrue ?

Oui, Bitrue propose des contrats à terme sur actions tokenisées via sa section TradFi, offrant aux traders une exposition synthétique aux actions avec effet de levier sur une plateforme centralisée régulée.

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