Bitcoin SOPR est un indicateur on-chain qui montre si les mouvementsBitcoin

Est en train d'être dépensé avec un bénéfice ou une perte estimés. Les traders remettent souvent en question s'il est sûr de s'y fier car un graphique peut sembler convaincant pendant des marchés volatils.

SOPR peut aider à identifier les prises de bénéfices, le comportement de retour à l'équilibre et une possible capitulation, mais ce n'est pas un signal d'achat ou de vente garanti.

Il fonctionne mieux avec la structure des prix, le volume, la liquidité et d'autres données on-chain. Les détails de calcul peuvent également varier entre les fournisseurs d'analytique, donc les utilisateurs devraient vérifier la méthodologie de chaque graphique.

Points Clés

• Le SOPR du Bitcoin au-dessus de un suggère un profit réalisé, tandis que le SOPR en dessous de un suggère une perte réalisée.
• Un retour vers un peut signaler un réajustement de marché haussier, mais l'action des prix doit le confirmer.
• Le SOPR des détenteurs à court terme réagit plus rapidement au stress du marché que le SOPR des détenteurs à long terme.

Qu'est-ce que le SOPR de Bitcoin ?

(image source: généré par l'IA)

Bitcoin SOPR, ou Spent Output Profit Ratio, estime si le Bitcoin déplacé sur la chaîne a été dépensé avec un profit ou une perte par rapport à sa valeur lorsqu'il a été créé précédemment.

Bitcoin enregistre des soldes disponibles sous forme de sorties de transactions non dépensées, ou UTXOs. Lorsque qu'un UTXO se déplace, le SOPR compare sa valeur USD estimée au moment de la dépense avec sa valeur USD au moment de la création.

Un transfert ne représente pas toujours une vente. Les utilisateurs peuvent déplacer des Bitcoins entre leurs propres portefeuilles, échanges ou gardiens. Le SOPR est donc un proxy de comportement, et non une preuve directe de vente.

SOPR Formule

La formule SOPR simplifiée est :

SOPR = valeur USD lors de la dépense ÷ valeur USD lors de la création

Une lecture de 1,05 indique un gain estimé moyen d'environ 5 %. Une lecture de 0,95 indique une perte estimée moyenne d'environ 5 %.

Lire aussi : Analyse Onchain de Bitcoin : Pourquoi les Données Actuelles Sembent Différentes des Cycles Précédents

Comment lire le graphique SOPR du Bitcoin ?

La valeur de un est la ligne de référence principale.

• SOPR au-dessus de un :Les pièces déplacées ont réalisé un profit moyen.
• SOPR à un :Les pièces déplacées étaient proches de l'équilibre.
• SOPR en dessous de un :Les pièces déplacées ont enregistré une perte moyenne.

La tendance compte plus qu'un pic isolé. Une augmentation du SOPR peut indiquer une réalisation de profits plus forte, tandis qu'une diminution du SOPR peut indiquer des profits plus faibles ou des pertes plus importantes.

Signaux de Prise de Profit à partir du SOPR au-dessus de Un

SOPR au-dessus de un apparaît souvent lorsque les détenteurs prennent des bénéfices pendant une force de prix. Des valeurs plus élevées peuvent indiquer une réalisation de bénéfices plus importante après un rallye du Bitcoin.

Ce n'est pas automatiquement baissier. Un marché fort peut absorber des ventes répétées. Les traders doivent vérifier si le prix perd du soutien, si la demande s'affaiblit ou si des sommets inférieurs commencent à se former.

Les traders peuvent suivre le prix en direct du Bitcoin et les données du marché BTCavant de comparer les lectures de SOPR avec l'action actuelle des prix.

Signaux de capitulation du SOPR en dessous de un

ci-dessous un montre que les pièces déplacées réalisent des pertes. Une baisse rapide ou soutenue peut refléter la peur, des ventes forcées ou une capitulation.

Le signal devient plus significatif lorsqu'il est combiné à un volume important, des baisses de prix rapides, des liquidations et une reprise ultérieure au-dessus de un. Il ne peut pas confirmer un creux final à lui seul.

Bitcoin SOPR Réinitialisation dans les Marchés Haussiers

Un réinitialisation de SOPR dans un marché haussier se produit lorsque le métrique retourne vers un après une période de prises de bénéfices. Cela peut indiquer qu'un profit réalisé excessif a refroidi.

Les traders surveillent souvent que le SOPR se maintienne près de un et augmente. Un mouvement soutenu en dessous de un, cependant, peut indiquer que les acheteurs récents perdent confiance et que la structure haussière doit être vérifiée à nouveau.

Adjusted SOPR vs SOPR Adjusted SOPR vs SOPR

Le SOPR standard inclut tous les outputs dépensés. Le SOPR ajusté, ou aSOPR, supprime les outputs ayant une durée de vie de moins d'une heure.

Ce filtre réduit le bruit des transferts rapides et des sorties très jeunes. aSOPR peut fournir un signal de cycle de marché plus clair, mais le calcul exact doit être vérifié directement auprès du fournisseur de données.

Lire aussi : Les détenteurs de Bitcoin à long terme contrôlent désormais 84 % de l'offre de BTC.

SOPR des détenteurs à court terme vs SOPR des détenteurs à long terme

(image source: généré par IA)

Short-Term Holder SOPR

Le SOPR des détenteurs à court terme suit généralement les pièces détenues pendant moins d'environ 155 jours. Il aide à mesurer si les nouveaux participants du marché vendent à profit ou à perte.

Parce que les acheteurs récents réagissent souvent rapidement à la volatilité, ce métrique peut révéler le stress plus tôt que le SOPR plus large.

Long-Term Holder SOPR

Le SOPR des détenteurs à long terme suit généralement les pièces détenues pendant plus d'environ 155 jours. Des lectures élevées peuvent indiquer que les anciens détenteurs avec des bases de coûts plus faibles réalisent des bénéfices substantiels.

Cela peut indiquer une distribution, mais cela ne confirme pas un renversement de prix immédiat.

Bitcoin SOPR Limitations

Le SOPR de Bitcoin a plusieurs limitations :

1. Les transferts de portefeuille peuvent être confondus avec des ventes économiques.
2. Les fournisseurs peuvent utiliser différents filtres, prix et définitions de titulaire.
3. SOPR ne mesure pas la liquidité du carnet de commandes, le positionnement des dérivés ou le risque macroéconomique.
4. Les lectures extrêmes peuvent persister plus longtemps que prévu.
5. Les modèles historiques peuvent ne pas se répéter.

Les débutants ne devraient pas utiliser le SOPR comme un outil de timing autonome. Combinez-le avec le support et la résistance, le volume de trading, le prix réalisé, les données sur les dérivés et la gestion des risques.

Conclusion

Bitcoin SOPR indique si le Bitcoin déplacé réalise un profit ou une perte. Des lectures supérieures à un peuvent mettre en évidence des prises de bénéfices, tandis que des lectures inférieures à un peuvent révéler une réalisation de pertes et une possible capitulation.

Les versions ajustées, de détenteurs à court terme et de détenteurs à long terme fournissent plus de contexte, mais aucune ne peut prédire le prix avec certitude.

Vérifiez le dernier graphique, comparez les périodes, et confirmez le signal avant de prendre une décision de trading. Les débutants peuvent également 

Apprenez à acheter du Bitcoin en toute sécurité

FAQ

Quel est l'objectif du SOPR de Bitcoin ?

Bitcoin SOPR estime si les pièces déplacées sur la chaîne réalisent un profit, une perte ou une valeur de rentabilité. Les traders l'utilisent pour étudier le comportement des détenteurs et les conditions du marché.

Est-ce que le SOPR au-dessus de un est haussier ou baissier ?

Un SOPR supérieur à 1 signifie que les pièces réalisent un profit. Cela peut soutenir un marché haussier sain, bien que de fortes prises de bénéfices puissent augmenter la pression de vente.

Qu'est-ce que cela signifie quand le SOPR est inférieur à un ?

SOPR en dessous de un signifie que les coins déplacés réalisent une perte moyenne. Cela peut indiquer de la peur ou une capitulation, mais cela ne confirme pas un creux.

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Le SOPR ajusté est-il meilleur que le SOPR standard ?

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SOPR ajusté élimine les sorties dépensées dans l'heure, ce qui peut réduire le bruit. La meilleure version dépend du cadre temporel et de la méthodologie du fournisseur.

Le SOPR de Bitcoin peut-il prédire le prochain mouvement de prix ?

Non. Le SOPR du Bitcoin doit être combiné avec l'action des prix, le volume, la liquidité, les données sur les dérivés et la gestion des risques.