Microsoft Gewinn 2026: MSFT Preisprognose nach der Rallye
2026-07-31
Microsoft Q4 2026 Gewinne haben die Erwartungen in jeder wichtigen Kategorie übertroffen, was zu einem Anstieg von MSFT um etwa 15% an einem einzigen Handelstag führte.
Der Umsatz belief sich auf 90 Milliarden Dollar und übertraf die Konsenserwartung von 87,7 Milliarden Dollar bei weitem. Azure wuchs um 43% gegenüber Schätzungen von etwa 40%, und das Non-GAAP-Ergebnis pro Aktie lag bei 4,74 Dollar im Vergleich zur Prognose von 4,25 Dollar.
Die Ergebnisse bestätigten, dass die Ausgaben für KI in echte Einnahmen umgewandelt werden. Aber nach einem solchen Schritt verschiebt sich die Frage von den Fundamentaldaten zur Preisbewegung.
Wichtige Erkenntnisse
- Microsoft berichtete für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 von einem Umsatz von 90 Milliarden US-Dollar (ein Plus von 18% im Vergleich zum Vorjahr), wobei Azure um 43% wuchs und der Umsatz mit Microsoft Cloud 59,3 Milliarden US-Dollar erreichte.
- MSFT stieg am 30. Juli um etwa 15%, eröffnete weit über seinem Schlusskurs von 390 $ und hinterließ eine große unerfüllte Lücke im Tageschart.
- Q1 FY2027 Prognose sieht Einnahmen zwischen 89,85 Milliarden und 90,95 Milliarden Dollar vor, wobei ein beschleunigtes Wachstum von Azure auf etwa 45% erwartet wird.
Was trieb die Rally von 15% an
Drei Zahlen bewegten die Aktien. Erstens übertraf das Umsatzwachstum von Azure von 43% die angegebene Spanne von 39% bis 40% und ließ den jährlichen Azure-Umsatz erstmals über 100 Milliarden Dollar steigen.
Zweitens übertraf der non-GAAP EPS von 4,74 $ den Konsens von 4,25 $ um fast 12 %, teilweise unterstützt durch einen Gewinn von 3,2 Milliarden $ aus Microsofts Investition in Anthropic.
Drittens lagen die Investitionsausgaben unter den Erwartungen der Analysten und betrugen für das Quartal etwa 41 Milliarden Dollar, während Schätzungen näher bei 42,4 Milliarden Dollar lagen.
Der Capex-Wert war in diesem Fall wichtiger als üblich. Microsoft war der einzige Hyperscaler in diesem Earnings-Zyklus, dessen Infrastruktur-Ausgaben unter den Prognosen lagen, was die Bedenken zerstreute, dass die Investitionen in KI die Renditen übertreffen würden.
CEO Satya Nadella bestätigte, dass Microsoft 365 Copilot 30 Millionen kostenpflichtige Sitzplätze überschritten hat, im Vergleich zu 20 Millionen im vorherigen Quartal.
Die Hinweise zur zukünftigen Entwicklung verstärkten den Schwung, wobei das Azure-Wachstum im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 in konstanten Währungen auf etwa 45% geschätzt wird. Der Umsatz von Microsoft Cloud für das Quartal erreichte 59,3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 27% entspricht, während die verbleibenden vertraglichen Verpflichtungen im kommerziellen Bereich um 84% auf 678 Milliarden US-Dollar stiegen.
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Der Chart-Lücke und Korrekturrisiko
MSFT schloss am 29. Juli bei etwa $390 vor den Quartalszahlen. Am 30. Juli öffnete es nahe $450 und handelte während der Sitzung bis zu $461 hoch.
Bildquelle: Tradingview
Das hat eine Lücke von ungefähr $60 im Tageschart geschaffen, die im 1-Stunden-Zeitrahmen als sauberer vertikaler Sprung ohne Handelsaktivität dazwischen sichtbar ist.
Der Chart zeigt den Schlusskurs der Aktie bei 451,14 $ in der Sitzung, wobei der Übernachtpreis bereits auf 447,47 $ gefallen ist.
Der relative Stärkeindex überstieg während der Rallye 80 und brachte MSFT fest in den überkauften Bereich. Während ein durch Unternehmensgewinne bedingter Ausbruch hohe RSI-Werte über Tage hinweg aufrechterhalten kann, zieht eine derart große Lücke bei einem Mega-Cap-Wert normalerweise Gewinnmitnahmen an.
Der erste Unterstützungsbereich, den es zu beobachten gilt, liegt bei etwa 424 $, was mit der Ausbruchszone nach den Ergebnissen übereinstimmt. Darunter stellt 405 $ den Bereich dar, in dem die Aktie vor der Lücke konsolidiert hat.
Eine vollständige Auffüllung des Bereichs von $388 bis $395 ist ohne einen breiteren Marktrückgang weniger wahrscheinlich, bleibt jedoch eine technische Möglichkeit.
Auf der positiven Seite liegt der Widerstand bei 472 $ und 487 $. Händler, die einsteigen möchten, sollten in Betracht ziehen, auf eine teilweise Rückkehr zu warten, anstatt die Bewegung auf den aktuellen Niveaus zu verfolgen.
Lies auch:Microsoft Berichtet am 29. Juli: Azure KI-Wachstum im Fokus
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Lies auch:Microsoft wirft OpenAI über Bord? Anthropic Claude tritt 365 bei
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Microsoft hat eines der stärksten Quartale seit Jahren geliefert, angetrieben durch die Dynamik von Azure, die Akzeptanz von Copilot und eine Investitionsausgabe, die die Nerven der Investoren beruhigte. Die Rallye von 15 % in einer einzigen Sitzung spiegelt das Ausmaß des Übertreffens der Erwartungen wider, birgt jedoch auch kurzfristige Risiken.
Eine Lücke von $60 im Tageschart ist signifikant, und überkaufte RSI-Werte deuten darauf hin, dass ein Rückzug wahrscheinlich ist, bevor die nächste Aufwärtsbewegung erfolgt.
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FAQ
Wie viel wuchs der Umsatz von Microsoft im vierten Quartal 2026?
Der Umsatz erreichte 90 Milliarden Dollar, was einem Wachstum von 18% im Vergleich zum Vorjahr entspricht und die Konsensschätzung der Analysten von 87,7 Milliarden Dollar übertrifft.
Wie schnell wuchs Azure im vierten Quartal?
Azure-Umsatz wuchs im Jahresvergleich um 43%, übertraf die angegebene Spanne von 39% bis 40% und ließ den Azure-Umsatz für das gesamte Jahr die Marke von 100 Milliarden $ überschreiten.
Wie viele kostenpflichtige Copilot-Sitze hat Microsoft?
Microsoft 365 Copilot überschritt im vierten Quartal 30 Millionen zahlende Nutzer, ein Anstieg von über 20 Millionen im vorherigen Quartal.
Ist MSFT überkauft nach der Rally?
Der RSI bewegte sich nach dem 15%igen Kursanstieg über 80, was technisch überkauft ist, obwohl durch Unternehmensgewinne ausgelöste Dynamik kurzfristig hohe Niveaus aufrechterhalten kann.
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