為什麼金融公司優先考慮代幣化不再是個假設性問題。

Broadridge Financial Solutions於2026年7月16日發布了其首份代幣化脈動調查，顯示84%的金融機構現在認為代幣化對其業務具有戰略重要性。

這項調查涵蓋了在美國和加拿大的200位高級決策者，涉及財富管理、資產管理、資本市場和數位資產公司，顯示出從實驗性試點轉向具體運營模式變更的轉變。

業界並不在意代幣化是否重要，而是在思考如何為其建設。

關鍵要點

• 根據Broadridge的調查，84%的金融公司表示代幣化是他們的戰略重點，近三分之一的公司計劃在未來兩年內將代幣化投資增加26%至50%或更多。
• 92% 的受訪者預期數位資產和傳統資產將共存，其中 69% 計劃對現有基礎設施進行混合，而不是完全建立獨立的系統。
• 代幣化的基金預計將促進採用。80%的公司認為代幣化的共同基金和貨幣市場基金在五年內將扮演重要角色，而股票的比例則只有50%。

Broadridge 調查發現了什麼？

Broadridge代幣化脈動調查由Phronesis Partners進行，對來自四個領域的200位高級領導人進行了調查：資本市場、資產管理、財富管理和數字資產公司。

結果顯示，金融機構正逐步超越探索階段。代幣化不再被視為一個附帶項目。它現在已成為產品、工作流程和市場基礎設施的戰略規劃對話的一部分。

在主要數據中，68%的受訪者認為，代幣化將在三到五年內部分重塑金融市場。這句話的表述非常重要。

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該調查並未表明公司預期進行全面的改革。相反，大多數公司預計將進行逐步整合，讓代幣化產品與傳統工具並存於現有的市場結構中。

資本市場公司走在最前面。大約44%的資本市場受訪者已經在大規模運行代幣化計劃。

資產管理者和財富管理者仍處於過程的早期階段，正在構建能力並評估運營模型，然後才會完全投入部署。

調查還發現，市場基礎設施的發展和機構需求在資本市場公司中被評為最迫切的來源，兩者的比例均為22%。對於資產管理公司來說，基礎設施以28%的比例位居首位，其次是更廣泛的市場動能，佔25%。

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為什麼企業選擇混合基礎設施？

其中一項最具指標性的發現是，69% 的公司計劃將代幣化整合到他們現有的基礎設施中，而不是建設完全獨立的區塊鏈原生系統。

這種混合方法反映了實際情況。金融機構花了幾十年的時間投資於處理每天數兆美元的交易後、結算和保管系統。對於大多數組織而言，取代這些系統既不切實可行也不具吸引力。

相反，企業正在尋找將基於區塊鏈的資產發行與結算與其當前工作流程相連接的方法。Broadridge 本身就是這種方法的一個例子。

其分散式帳本儲存平台目前每天處理約 3650 億美元的代幣化實體資產，顯示基於區塊鏈的結算可以在傳統市場基礎設施中以機構級別的規模運作。

這一共存預期強化了這一點。高達92%的受訪者預期數字資產和傳統資產在可預見的未來將並肩運作。

這不是加密貨幣與傳統金融之間的對立敘事。這是關於在兩者之間建立橋樑，創建支持兩種資產類型的基礎設施，而不強迫機構選擇一個系統而放棄另一個系統。

對於加密貨幣交易者而言，這種混合模式已在像 Bitrue 這樣的平台上顯現出來，該平台允許代幣化的美國股票期貨與數字資產通過單一的 USDT 結算賬戶進行交易。 傳統金融平台，提供一種跨資產訪問的方式，這是更廣泛的金融行業目前正在朝著這個方向發展。

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哪些資產類別是企業首度進行代幣化的？

該調查明確區分了代幣化基金和代幣化股票。80%的受訪者預期在未來五年內，代幣化互惠基金和貨幣市場基金將發揮重要作用。

相較之下，只有 50% 的人認為在同一期間內，股權代幣化具有重要意義。

這個差距反映了實際考量。貨幣市場基金和共同基金非常適合代幣化，因為它們涉及標準化單位、可預測的現金流以及相對簡單的公司行為。

將它們進行代幣化可以減少結算時間、降低分配成本，並提高投資者的透明度。

最近的美國-英國跨大西洋工作組路線圖甚至將代幣化的貨幣市場基金標記為在清算所中潛在的抵押品，這將代表一個重大的機構使用案例。

股票更為複雜。它們擁有投票權、股息、像是股票拆分和合併等企業行為，以及各個司法管轄區的監管要求。將所有這些功能上鏈，同時維護投資者保護，是一個長期的項目。

股權代幣化的熱情降低並不意味著它不會發生。這意味著基礎設施還沒有準備好，而公司也意識到了這一點。

哪些障礙仍然存在？

儘管有熱情，調查顯示對代幣化的需求仍然不均。法規的不確定性始終被列為所有公司類型的主要障礙。

雖然政策框架正在發展中，包括美國-英國的路線圖和美國的GENIUS法案，但兩者都尚未完全實施。在規則尚在制定之中的情況下，企業無法承諾大規模的建設。

互操作性是另一個挑戰。不同的區塊鏈網絡、代幣標準和保管模型造成了碎片化，使得跨平台結算變得困難。

在以太坊上發行的代幣化基金可能無法與建立在授權帳本上的清算系統無縫互動。例如，在共同標準出現之前，跨多個市場參與者擴展代幣化產品將保持複雜。

也存在人才和知識的差距。資產管理公司和財富管理公司在邊際市場公司的代幣化準備方面相對較不成熟。

建立內部專業知識、更新合規流程和培訓分銷團隊都需要時間和投資，並非每家企業都已分配這些資源。

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結論

Broadridge 的調查確認，對於大多數金融公司來說，代幣化已經從實驗階段跨越到戰略階段。84% 的數字並不是一個預測。它反映了公司已經如何考慮自己的基礎設施、產品和投資優先事項。

對於混合系統和基金代幣化的強調，表明了一種謹慎、實際的方法，而不是匆忙將所有事物轉移到鏈上。對於加密交易者來說，這種機構推動創造了真實的機會。

隨著更多傳統資產被代幣化並變得可及透過像 Bitrue 的 TradFi 提供的平台, 數字資產市場與傳統金融之間的界線持續縮小，這對於處於那座橋兩側的任何人都是有利的。

常見問題解答

什麼是Broadridge代幣化脈動調查？

這是一項於2026年7月16日發布的首次調查，針對美國和加拿大的200位高級金融服務高管進行調查，了解他們對代幣化的優先事項和計劃。

有多少百分比的公司將代幣化視為一項戰略優先事項？

84% 的受訪者表示，代幣化對他們的組織具有戰略重要性。

公司是否預期用區塊鏈取代傳統基礎設施？

沒有。69% 計劃將現有基礎設施進行混合，而 92% 預期數位資產和傳統資產將共存，而不是彼此取代。

哪種資產類別最有可能首先被代幣化？

標記化的共同基金和貨幣市場基金領先，80% 的公司預期在五年內這些將會變得重要。只有 50% 的公司對股票有同樣的預期。

最大的障礙是什麼，讓代幣化無法被採用？

監管不確定性仍然是最常被提及的挑戰，其次是互操作性問題和資產管理及財富管理公司內部專業知識的缺口。

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