大不列顛代幣化存款倡議：英國銀行的未來
2026-09-30
英國在數位金融方面邁出了重大步伐。通過 大英國協代幣存款倡議 (GBTD), 領先的銀行已完成世界上首宗使用代幣化存款的實時銀行間交易。
這項英國財務數位貨幣試點展示了商業銀行貨幣如何變得可編程、更快和更安全，同時保持人們對傳統存款的信任。
如果您關注數位資產、支付創新或 金融中的區塊鏈, GBTD 英國財務項目是2025-2026年最重要的發展之一。這裡是您需要知道的一切。
關鍵要點
- 大英國協代幣存款倡議已交付首宗使用代幣化商業銀行貨幣之實時零售交易，涉及主要英國銀行。
- 代幣化存款保持完整的監管保護和金融服務補償計劃 (FSCS)覆蓋，同時增加了可編程性、即時條件結算和較低的詐騙風險。
- 與穩定幣不同，代幣化存款保持在銀行系統內，支持信貸創造和金融穩定，這是英國對日常支付的首選方法，超過私人加密代幣或純CBDC。
什麼是大英國協代幣存款？
來源：Ledger Insight
大英國協代幣存款 (GBTD) 是由英國財務召集的產業主導項目。它將巴克萊銀行、滙豐銀行、勞埃德銀行集團、Monzo、全國建築社、NatWest和桑坦德聚集在一起，以創建全英國範圍的代幣化存款共享基礎設施。
代幣化存款僅僅是商業銀行賬戶中已經存在的資金的數位表示。它具有與普通銀行存款相同的法律地位、監管保護和信任。
不同之處在於，它存在於由Quant構建的共享數位平台上，因此可以在銀行之間即時轉移並以規則進行編程。
這是商業銀行貨幣代幣化的實際應用，而不是新型貨幣，而是提升版本的日常貨幣。
另請參閱： 英國穩定幣規則：授權意味著
代幣化存款如何運作？
代幣化存款的運作是通過在共享帳本上記錄對銀行的相同索賠，而不僅僅在該銀行的內部系統上。
由於每個參與銀行使用相同的基礎設施，資金可以無需傳統方式的延遲直接在機構之間流動。
主要特徵包括：
- 可編程性: 規則可以嵌入，以便資金僅在滿足特定條件時移動（例如，“僅在房屋銷售完成時釋放資金”或“僅在確認貨物已交付後支付賣方”）。
- 原子結算: 在條件滿足後，轉帳瞬間發生且不可撤銷。
- 利息持續性: 在抵押貸款的情況下，客戶可以在鎖定資金的情況下一直賺取利息，直到釋放的那一刻。
- 完全保護: 資金仍然是商業銀行貨幣，受到金融服務補償計劃 (FSCS) 的保護，並受現有的審慎、行為和金融犯罪規則約束。
簡而言之，該技術提高了速度和智能，而不去除銀行系統的安全保障。
英國財務數位貨幣試點：首宗實時交易
在一個里程碑式的時刻，GBTD參與者執行了首組實時零售交易。這些是英國基礎設施上的真實資金流動，而不是模擬。
兩宗再抵押貸款完成
資金在買方或再抵押貸款客戶的賬戶中“鎖定”，並在滿足完成條件的瞬間自動釋放。這減少了手動檢查和結算延遲。
這些試點還探索了與英國土地登記處的數位連接，以簡化未來的房地產交易。客戶在釋放的確切時刻之前繼續獲得資金的利息。
消費者市場交易
買方從私人賣家購買了一件商品。代幣化存款將資金鎖定在買方的賬戶中。釋放僅在貨物成功交換後發生。
這減少了交易風險並為在線對等商務建立了更大的信任，這是對某些類型的詐騙（包括授權推送支付詐騙）的實際應對措施。
這些試點證明，可編程、條件支付可以解決實際市場問題，例如未完成交易和結算摩擦。
另請參閱： 英國透過將加密貨幣認定為個人財產而設立新的全球標準
代幣化存款對客戶和經濟的好處
一旦擴大規模，代幣化存款提供明確的優勢：
潛在的未來用例包含自動化供應商支付、代幣化資產的原子結算（如數字國債或債券）、更安全的在線市場，以及在批發市場中更高效的抵押品流動。
代幣化存款與穩定幣
許多人問代幣化存款與穩定幣的比較。差異是根本性的：
- 發行者和支持：代幣化存款由受監管的商業銀行發行，代表現有的客戶存款。穩定幣通常由私營公司發行，並且經常由存放在傳統銀行系統外的儲備支持。
- 對信用和穩定性的影響：代幣化存款將資金保留在銀行系統內，支持貸款和信貸創造。大規模穩定幣可能會將存款從銀行中抽出，這引發了對信貸成本和貨幣政策傳導的擔憂，英國銀行和GBT的成員認為這在英國比在某些其他司法管轄區更為迫切。
- 監管與保護：代幣化存款繼承完整的銀行監管和FSCS保護。穩定幣面臨不斷變化的規則；系統性英鎊穩定幣需要對支持資產、利息禁令和持有限制進行嚴格控制。
- 用例適合度：穩定幣對某些跨境支付可能是有用的。對於英國本地支付，GBT的成員和英國當局視代幣化存款為可編程性更安全的路徑。
英國銀行明確表示更希望銀行以代幣化存款進行創新，而不是依賴私營發行的穩定幣進行核心的國內活動。
代幣化存款與CBDC
中央銀行數字貨幣（CBDC）將是由中央銀行直接發行的數字貨幣。代幣化存款在重要方面有所不同：
- 發行者：商業銀行與中央銀行。
- 信貸創造：代幣化存款位於現有的創造信貸的銀行系統內。零售CBDC如果設計不當，可能會將存款移離銀行。
- 風險概況：代幣化存款承擔銀行風險（通過監管和存款保險減輕）。CBDC承擔主權風險，但提出了隱私、去中介化和系統設計的問題。
- 英國的方法：GBT的工作補充了對未來零售支付的正式探索。它表明許多可編程性好處可以通過商業銀行資金實現，而保留目前的金融系統結構。
兩者可以在多貨幣的未來共存，但代幣化存款提供了低擾動的短期創新路徑。
為什麼英國代幣化存款很重要
英國已經擁有高效、低成本的國內支付系統。下一個前沿是可編程性和無縫的數字結算。
透過將受信任的商業銀行資金引入共享的數字軌道，GBT加強了英國的支付基礎設施，支持創新，並有助於維護國際競爭力。
行業發聲非常清晰。英國金融的Jana Mackintosh強調了增值支付的實際好處，使客戶獲得更大的控制。財政部經濟部長Rt Hon Lucy Rigby KC MP稱現場交易為一個關鍵的里程碑。
來自巴克萊、匯豐、勞埃德、國民西敏寺、桑坦德等的銀行高管強調合作、現實世界的效率提升以及信任和穩定性的保護。
預計將有更多的試點，包括數字資產結算和針對代幣化存款發行的數字債務工具，開啟交付對支付對保留（DvPvR）收益。
參考：如何在英國購買加密期貨
結論
成功的現場交易標誌著從測試到現實世界證明的轉變。參與的銀行計劃正式化治理並探索擴展服務。
代幣化存款使英國能在多貨幣、多資產系統中領先，同時保持高標準的消費者保護和金融穩定。
隨著越來越多的經濟數字化，能在這些網絡上智慧地移動的資金變得至關重要。英國代幣化存款倡議顯示了一條最具可信度的前進道路。
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常見問題
1. 英國大英國的代幣化存款計畫是什麼？
這是一個由英國金融促進的計畫，涉及多家主要銀行（巴克萊、香港上海匯豐銀行、勞埃德、Monzo、全國銀行、NatWest 和桑坦德），已建立代幣化商業銀行貨幣的共享基礎設施，並完成首次實時銀行間交易。
2. 代幣化存款在實務中如何運作？
它們代表在共享數位平台上的普通銀行存款。規則可以被編程，使資金在條件（如抵押貸款完成或商品交付）達成時自動鎖定和釋放，同時保留完整的銀行保護。
3. 代幣化存款是否比穩定幣更安全？
根據參與銀行和英國當局的說法，對於英國國內使用來說，是的。它們保持在受監管的銀行系統中，享有FSCS保障並支持信貸創造，而系統性穩定幣則可能引入不同的穩定性和貨幣風險。
4. 代幣化存款與CBDC有何不同？
代幣化存款是具有額外數位功能的商業銀行貨幣。CBDC將由中央銀行發行。英國正在探索這兩種路徑，但GBT在現有銀行中首先顯示了能夠提供許多好處。
5. GBTD英國金融試點的下一步是什麼？
進一步的數位資產結算試點、可能的代幣化存款結算的數位債券發行、正式的治理結構，以及對零售和批發使用的可編程支付服務的逐步擴展。
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