Derive (DRV) V3 解釋：以太坊 zkVM、金庫和 RWA 市場

Derive (DRV) 是一個鏈上衍生品協議，正在準備重大重新設計以改變其運行方式。於2026年9月14日發佈的治理提案呼籲 Derive V3 使用零知識虛擬機，或 zkVM，並在以太坊上驗證證明。

它還概述了新的保險庫部署工具，為不同市場設置單獨的風險設定，V2帳戶的遷移，以及最終的 Derive Chain 停止運行。V3 是一項提案，而不是完成的發布。

這是設計將改變的內容，現有用戶應該檢查的內容，以及哪些細節仍需獲得批准和實施。

要點摘要

• Derive V3 提議在以太坊上驗證交易和結算結果，同時將訂單匹配保持在鏈下。
• 該提案包括一鍵保險庫部署，並為現實世界資產市場設置單獨的風險類別，最初識別 XAUT。
• 如果獲得批准，V2 的餘額和頭寸將從快照中遷移，但某些資產和現有訂單需要特別關注。

什麼是 Derive V3？

（圖片來源：x.com/DeriveXYZ）

Derive V3 是對協議 V2 架構的提議替代方案。Derive 已經在鏈上提供期權、永續合約和其他交易產品；V3 將改變這些產品背後的基礎設施，並引入額外的帳戶和市場功能。

根據提案，Derive 將脫離 Derive Chain，即目前的滾動方案，轉向一個結算合約位於以太坊主網的系統。V2 帳戶、餘額和頭寸將用來創建 V3 的初始狀態。

該提案使這成為一個自動狀態遷移，而不是要求每個用戶再次提取和存入他們的資產。

截至2026年9月22日，讀者應將描述的功能和遷移步驟視為提議計劃。僅憑論壇提案並無法確定治理已批准 V3，遷移已發生，或每個計劃的功能均可用。

另請參閱： 加密貨幣中的衍生品含義：初學者的簡單指南

以太坊 zkVM 設計將如何運作？

Derive V3 將在鏈下匹配訂單，在 zkVM 內執行協議規則，並提交證明以供以太坊智能合約驗證。zkVM 是一種能夠產生加密證明的軟體，顯示計算遵循了指定規則。

在這個設計中，這些計算包括保證金、定價和結算。這種區別很重要，因為快速的匹配引擎不會單獨決定用戶帳戶的最終狀態。

根據提案，匹配的交易必須通過已證明的協議規則，然後其結果才會成為最終的。以太坊合約將持有資產、驗證證明並處理提取，同時交易數據將發布到 Celestia 以確保數據可用性。

因此，以太坊上的結算並不意味著每個訂單都被匹配或每個計算都直接在以太坊上執行。該提案將系統分為三個部分：交換 API 和匹配引擎：

• 一個集中運營的服務處理訂單簿、對手方匹配和應用訪問。排序器：
• 一個運營商將交易放入必須遵循以太坊合約執行的規則的批次中。以太坊合約和 zkVM 證明：
• 合約驗證已證明的狀態變更並處理保管和提取。Derive 描述了一個以太坊動作隊列以及最終途徑，以便在指定的排序器停止處理提取時由另一方提交批次。這些機制與用戶評估他們是否能在運營商故障期間退出相關聯。

他們還需要與提案的擁有者和監護權限一起評估，這可能影響合約升級和提取。

保險庫和現實世界資產交易會有什麼改變？

V3 提案將原生的一鍵保險庫部署命名為其初始發布的功能。保險庫根據定義的策略或規則集中資產。

該提案未提供足夠的細節以假設某個特定的新保險庫策略、收益或公共部署日期是有保障的。對於現有的 V2 保險庫代幣持有者，遷移計劃更具體：它表示他們將作為啟動後過程的一部分直接接收基礎價值。

保險庫持有者應在採取行動之前檢查官方的遷移通知，了解快照規則和支付細節。V3 還提議風險宇宙，將市場和擔保分為不同的群組進行風險管理。

另請參閱：

初學者的加密期權合約指南 而不是將每個衍生品頭寸視為一個共享的 V2 風險類別，初步的 V3 計劃將衍生品劃分為主流、中型、市場外和現實世界資產類別。該提案在初始現實世界資產類別中識別 XAUT。

這是一個比說 Derive V3 將立即提供廣泛範圍的標記股票、債券或其他現實世界資產的主張更窄的聲明。風險隔離可能使隨時間推移添加不同市場變得更容易，但每個新市場仍需其自己的支持、流動性和適用的訪問安排。

Derive Chain 的遷移將如何影響用戶？

（圖片來源：x.com/DeriveXYZ）

如果治理批准 V3，Derive 提議拍攝 V2 快照，並將符合條件的餘額、頭寸、帳戶所有權及某些其他帳戶數據填入 V3 的起始狀態。Derive Chain 將在成功遷移和啟動後停止運行。

該提案表示將在遷移前至少14天發佈官方通知，告知預期的時間和快照過程。它未設置確認的 V3 啟動日期。幾個細節值得特別關注：

頭寸和擔保：

• 預計支持的頭寸和餘額將遷移，但 V3 排除的資產或衍生品可能會以不同方式處理。該提案表示，退役的衍生品頭寸將以標記價格關閉，結果將反映為相關子帳戶中的 USDC。帳戶結構：
• Account structure: 一些 V2 帳戶將被拆分以適應新的風險類別。用戶應檢視計劃遷移通知中描述的前後帳戶視圖。
• 保險庫股份： 提案表示 V2 保險庫代幣持有者將直接收到其基礎價值，這取決於最終的遷移過程。
• 訂單： 現有的 V2 觸發和 TWAP 訂單將不會轉移。希望保留這些訂單的用戶需要在 V3 上線後再次提交。
• 訪問資金： 該計劃預期在上線後的立即期間內將恢復交易，但在資產轉移到新合約時取款將被阻止。一些轉移可能需要比其他轉移更長的時間。

這些是提議的程序，而不是使用非官方橋接或遷移網站的指示。用戶應關注 Derive 的官方論壇、應用程序和公告的渠道以獲取最終通知。

DRV 和 stDRV 會發生什麼？

DRV 是 Derive 的代幣，而 stDRV 代表質押的 DRV，並與項目現有模型下的治理參與相關。V3 提案將在以太坊主網上部署 DRV 質押和委託。

它描述了在遷移過程中如何計算持有的 DRV 和 stDRV，並表示現有的投票委託將被清除。提案還討論了未來可能將 V3 所有權轉移到由 stDRV 持有者管理的鏈上治理系統的可能性。

該轉移是一個未來的可能性，並不是已完成的 V3 上線的一部分。最初，該提案將所有權分配給擁有特定管理權限的多簽名安排。

協議升級不會為 DRV 價格確定方向。評估 DRV 的交易者應分開考慮提案、之後的投票、實際上線和產品使用的證據。

他們還應考慮代幣供應、流動性和更廣泛的市場條件，而不是將 V3 視為保證的價格催化劑。

另請閱讀： 零知識證明：區塊鏈上的隱私和信任

主要風險和未解決的問題是什麼？

V3 旨在提升性能並擴展 Derive 可以支持的市場類型，但其設計有折衷：

• 批准和執行： 提案可能在治理審查過程中變更，並且上線取決於成功實施一個複雜的遷移。
• 遷移結果： 不支持的資產、關閉的頭寸、帳戶拆分和臨時取款限制可能會對用戶造成不同的影響。
• 行政控制： 提議的所有者可以更改重要的合約設置，而看護者擁有與取款相關的權力。在解釋 V3 為完全信任的之前，用戶應理解這些角色。
• 服務依賴： 訂單匹配和交易所 API 仍然是集中操作的，即使提案描述了獨立可驗證的結算和退出機制。
• 市場風險： 期權、永久期貨、借貸和策略保險庫可能會產生損失。正確協議執行的證明並不使頭寸獲利。

實際測試將是最終批准的規範、已部署的合約、遷移結果，以及系統在上線後的運行方式。

Derive 的應用程序和 API 也有訪問限制；提案表示它們將繼續無法提供給美國人士。文本鏈接：跟隨代幣的交易者可以檢查 Derive (DRV) 市場數據 與 V3 提案分開。

結論

Derive V3 提出對 DRV 背後的協議進行實質性變更：鏈外訂單匹配配合在以太坊上驗證的 zkVM 證明狀態變化、新的保險庫部署工具，以及包含 RWA 類別的隔離風險設置。

其遷移計劃對於已持有 V2 預期、保險庫股份、DRV 或 stDRV 的人特別重要。下一個有用的步驟是關注治理結果和 Derive 的官方遷移通知。

在與 V3 互動之前，用戶應檢查其帳戶狀態、支持的資產、訂單狀態、取款可用性以及最終合約和行政安排。探索可用加密市場的讀者可以訪問 Bitrue 交易所，而 Bitrue 博客提供了更多有關加密市場和交易概念的指導。

常見問題

Derive V3 是否已上線？

2026 年 9 月 14 日的論壇帖子是推出 Derive V3 的提案，而不是完成上線的確認。請查看 Derive 的官方治理和產品公告以獲取投票結果和上線通知。

Derive V3 是否在以太坊上運行？

提議的 V3 設計將使用以太坊主網合同進行保管、證明驗證和取款。訂單匹配和重要計算將在線下進行，並提交證明以供以太坊驗證。

我需要手動移動我的 V2 預期嗎？

該提案要求合格的 V2 餘額和頭寸自動移植到 V3 的初始狀態。用戶仍應檢查官方遷移通知，因為不支持的資產、帳戶拆分、保險庫股份和現有訂單有不同的提議處理方式。

Derive V3 是否支持現實世界資產交易？

提議的初始風險類別包括識別 XAUT 的 RWA 類別。這並不確認在上線時會提供更廣泛的代幣化現實世界資產選擇。

V3 升級是否會提高 DRV 價格？

無法從提案中推斷出價格上漲。DRV 可能會對治理決策和上線進展作出反應，但其價格還取決於流動性、代幣供應、市場條件和實際使用協議的情況。

免責聲明： 所表達的觀點僅屬於作者，並不反映本平台的觀點。本平台及其附屬機構對所提供信息的準確性或適用性不承擔任何責任。這僅供參考，並非金融或投資建議。