使用 XRP 抵押借貸穩定幣指南

多年來，持有 XRP 意味著在長期增值和即時流動性之間做出選擇。為了獲得現金而出售經常會觸發應稅事件並放棄未來的增值。今天，一種新的範式正在出現。

以 XRP 抵押借入穩定幣可以讓持有者釋放流動性，同時保持原始倉位不變。

本指南解釋了 XRP 擔保穩定幣貸款的運作方式，RLUSD 在 XRP Ledger 中的角色，以及針對你的資產借貸的逐步機制。

關鍵要點

• 您可以在不出售 XRP 的情況下借入 RLUSD。
• Flare Network 允許使用 FXRP 進行超額抵押貸款。
• XRPL 正在開發原生貸款協議原語。

了解 XRP 擔保穩定幣貸款與 XRPL 上的 RLUSD

從本質上講，與 XRP 抵押的加密貸款的運作方式類似於傳統的擔保貸款。您將 XRP 作為抵押品，並獲得貸款，通常以穩定幣形式發放。

您 XRP 的價值決定了借貸限額。這種方法使您可以在訪問流動資金的同時保持對代幣的所有權。

這個生態系統的一個核心部分是 RLUSD, Ripple 的穩定幣。在 XRP Ledger 上，RLUSD 使用發行代幣功能。

這意味著發行者持有真實世界的資產並在賬本上創建等價的代幣。主網發行者地址為 rMxCKbEDwqr76QuheSUMdEGf4B9xJ8m5De。

要在 XRPL 上持有或接收 RLUSD，您的賬戶必須與發行者建立信託線。這需要 1 XRP 的基本儲備，加上每條信託線 0.2 XRP 的擁有者儲備。

因此，您需要在賬戶中至少擁有 1.2 XRP 來創建單條 RLUSD 信託線。在信託線存在期間，這些儲備將被鎖定。

另請參閱: Ripple 信用業務轉變策略：XRP 抵押和 XRPL 貸款協議解釋

我該如何使用 XRP 借入穩定幣？（逐步機制）

借入 穩定幣 的過程取決於您選擇的路徑。目前有兩種主要機制。

路徑 1: 使用 Flare Network (FAssets 系統) 進行超額抵押的 XRP 貸款

Flare Network 通過其 FAssets 系統為非智能合約資產提供了一座橋樑。其運作方式如下：

1. 鑄造 FAssets: 您與鑄造 dApp 互動以創建 FXRP，即 Flare 上的 XRP 包裝 ERC-20 版本。您選擇一個代理並支付手續費以保留抵押品。
2. 轉移底層資產: 您將原生 XRP 發送到指定的代理或核心倉庫。
3. 驗證: Flare 的奉獻數據協議，特別是 Flare 數據連接器，驗證交易。
4. 接收 FXRP: 等價的 FXRP 數量被鑄造到您的 EVM 相容錢包中。
5. 借入穩定幣: 您使用 FXRP 作為 EVM 貸款協議的抵押品。這個市場活躍度相當高。

最近，一個由 FXRP 支持的 Morpho 市場有超過 700 萬美元的未償還 RLUSD 貸款。但是，這一活動集中在少數大型借款人之間。

路徑 2: 鏈上 XRPL 貸款協議原語

XRP Ledger 也正在通過提議的修正案建立原生貸款基礎設施。其工作流程如下：修正案啟動:貸款協議修正案必須獲得驗證者批准。

1. 創建倉庫: 貸款經紀人創建單一資產倉庫。
2. 存款: 存款者將資產添加到這些倉庫中。
3. 貸款發放: 借款人獲得固定期限的無擔保貸款。這依賴於鏈下承保，而非自動化的鏈上抵押。
4. Loan Origination: Borrowers receive fixed term, uncollateralized loans. This relies on off chain underwriting rather than automated on chain collateral.
5. 保護： 貸款經紀商必須存入首次損失資本。這充當緩衝，以保護存款人免受借款人違約的影響。

實用設置：配置RLUSD和XRP貸款錢包

設置你的錢包是一個關鍵步驟。要與RLUSD交互，你必須配置信任線。

你可以使用像xrpl的TypeScript庫或xrpl-py的Python庫執行TrustSet交易。該交易需要RLUSD貨幣代碼，表示為40個字符的十六進制字符串。

一旦你的信任線啟用，你可以收到RLUSD支付。對於開發人員，建議在XRPL測試網上測試。你可以生成錢包，設置信任線，並使用官方RLUSD水龍頭tryrlusd.com模擬交易，而不會冒著真實資金的風險。

像Bifrost、Ledger、Luminite、Xaman和MetaMask等錢包支持這個生態系統的多個部分。

另請參閱： Ripple XRP價格達到主要波動壓縮：關鍵支撐區域需關注

XRP抵押穩定幣貸款的主要好處與風險

好處

• 稅務效率： 以加密貨幣借款通常不是一個應稅事件，不像出售。
• 資本效率： 在獲取流動性時，你仍然保留對XRP價格波動的曝光。
• 快速結算： XRP分類賬提供快速和安全的交易終結。
• 無信用檢查： 抵押品保障貸款，繞過傳統的信用評估。

風險與治理因素

• 波動性： XRP價格波動可能導致保證金追繳或清算，如果貸款的價值比率超過限制。例如，在FXRP市場中，當債務超過抵押品價值的77%時，就會發生清算。
• 智能合約風險: DeFi協議容易受到漏洞和黑客攻擊的影響。
• 支持因素： 在FAssets系統中，代理必須維持足夠的抵押品。如果他們失敗，就會發生清算。
• 合規性： 發行人可以在某些條件下凍結賬戶或追回資金。
• 集中度： 少數大型鯨魚主導當前借款市場，這意味著單一大型還款可能會大幅度減少總交易量。

另請參閱： 何為XRP短缺指數？鏈上數據解釋$1.50阻力

結論

以XRP抵押借款穩定幣代表了資產使用上的重大進步。無論是通過Flare的FAssets系統還是新興的XRPL本地貸款協議，持有者現在有途徑在不賣出的情況下獲取流動性。 

然而，這些機會伴隨著風險。理解信任線、抵押比率和協議機制至關重要。隨著Ripple繼續其信用試點和XRPL的發展，使用XRP作為生產性資本的能力只會增強。

常見問題

你可以在不出售XRP的情況下借取RLUSD嗎？

你可以在貸款平台上以XRP作為抵押借取RLUSD，保留你原有的XRP持有。

我如何使用XRP借取穩定幣？

你可以在Flare Network上鑄造FXRP，並在EVM貸款市場上使用它，或者等到本地XRPL貸款協議啟用。

RLUSD信任線所需的最低XRP是多少？

你需要至少1.2 XRP。這涵蓋1 XRP的基本儲備和0.2 XRP的擁有者儲備。

是否有安全借取穩定幣的指導？

始終監控你的貸款價值比率，理解清算門檻，並確認你正在使用官方合約地址和信任線。

你可以在XRPL主網上不出售XRP借取RLUSD嗎？

XRPL上的本地貸款目前正在進行安全審核。一旦啟用，它將允許在不橋接到其他網絡的情況下直接借款。

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