BNY 透過 Galaxy 增加質押：$62.6T 保管行業進一步深耕加密貨幣

機構對數位資產的採用持續加速，而目前最大的信號之一來自於BNY（紐約梅隆銀行）。截至2026年6月30日，全球最大的保管銀行，負責約62.6萬億美元的保管或管理資產（AUC/A），已宣布與銀河數位將加密貨幣質押整合進其數字資產保管平台中。

這次合作標誌著傳統金融（TradFi）與區塊鏈技術融合的又一步。

該計劃服務將允許符合資格的客戶在其資產安全地保留在BNY的受監管保管環境中，對權益證明（PoS）加密貨幣進行抵押，而不需要求機構投資者將其加密資產轉移到第三方抵押服務提供商。

儘管該產品仍在等待監管機構的批准，但此次公告凸顯了對於不僅限於簡單加密貨幣保管的區塊鏈原生金融服務日益增長的機構需求。

關鍵要點

• BNY 計劃通過與 Galaxy Digital 的合作，將加密貨幣質押整合到其數字資產保管平台中。

• 合資格的機構客戶將能夠在不將支持的權益證明資產轉移出BNY保管框架的情況下進行質押。

• 該服務尚未推出，仍需接受監管批准，目前支持的資產和啟動時間仍待公告。

什麼是BNY和Galaxy Digital的夥伴關係？

The BNY和Galaxy Digital的合作關係是一項機構加密質押計劃，該計劃將允許合格客戶在BNY的受監管保管平台內保持這些資產的同時，賺取基於股權證明的數字資產的質押獎勵。

BNY 將不會作為質押提供者，而是利用 Galaxy Digital 的驗證者基礎設施和區塊鏈專業知識。隨著 BNY 繼續擴展其數字資產服務，Galaxy 還將擔任戰略設計合作夥伴。

目標是簡化機構質押，同時維持來自全球最大的金融保管機構之一所期望的操作標準、合規控制和報告能力。

BNY 加密貨幣質押一覽

為什麼BNY正在擴展到加密質押？

BNY 在2022年進入數位資產保管業務，認識到機構投資者越來越希望擁有安全的加密貨幣基礎設施。

自那時以來，需求已經超出了單純保管的範疇。

大型金融機構現在希望獲得基於區塊鏈的服務，例如：

• 加密貨幣保管

• 標記化資產

• 數位結算

• 區塊鏈記錄保存

• 質押獎勵

添加質押功能使BNY能夠提供另一層價值，而不需要客戶離開其保管生態系統。

根據BNY的高管，機構客戶正在要求更全面的數字資產能力，而不僅僅是獨立的保管服務。

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簡單來說

想像一下將資金存入一家不僅能夠安全保管資金，還能幫助你獲得利息而無需將資金轉移到其他地方的銀行。

加密質押的運作方式類似於質押證明區塊鏈。

與其將代幣從信任的保管人移動到外部質押提供者，符合條件的機構將能夠在其資產安全地由BNY持有的同時賺取質押獎勵。

這降低了運營複雜性，同時保持了機構級的保管。

新質押服務的運作方式

雖然這項服務尚未啟動，但BNY已經概述了其計劃中的運營模式。

符合資格的機構客戶將能夠委託受支持的權益證明資產進行質押，而無需在BNY的保管平台之外轉移所有權。

Galaxy Digital 將提供：

• 驗證器基礎設施

• 質押操作

• 技術專長

• 為未來的區塊鏈服務設計支援

同時，BNY 將繼續提供其傳統的機構服務，包括：

• 資產保管

• 基金會計

• 稅務報告

• 客戶報告

• 支付服務

這個整合模型旨在簡化專業投資者的數位資產管理。

為什麼選擇 Galaxy Digital？

截至2026年3月31日，Galaxy報告其通過驗證者操作積極質押的資產約為32億美元。

Galaxy 也是 BNY 的數位資產保管平台的早期客戶，因此這個夥伴關係自然延伸了現有的關係。

其運營機構驗證者基礎設施的經驗使其成為BNY擴展區塊鏈雄心的合適技術夥伴。

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為什麼這對機構投資者來說很重要

在加密質押中，阻礙機構參與的最大障礙之一就是操作的複雜性。

傳統上，投資者通常需要：

• 將資產轉移出受監管的保管機構。

• 信任各個獨立的質押服務提供商。

• 管理額外的合規要求。

• 接受更大的操作風險。

BNY-Galaxy 模型旨在消除這些摩擦。

透過讓資產保持在BNY的保管框架內，機構可以在不顯著改變現有操作流程的情況下，獲得質押獎勵的機會。

這種方法符合退休基金、保險公司、家族辦公室、對沖基金和資產管理公司對受規範的數字資產基礎設施日益增長的需求。

BNY 的更廣泛數位資產策略

這項質押計劃只是BNY長期區塊鏈路線圖的一部分。

在近幾年中，該銀行透過以下舉措穩步擴展其數字資產能力：

• 數位資產保管服務

• 區塊鏈基礎的轉移代理基礎設施

• 標記化國債計劃

• 計劃對傳統和代幣化的美國國債進行24/7結算

• 持續投資於機構區塊鏈基礎設施

BNY逐漸將數位資產視為現代金融市場的另一個組成部分，而不是將加密貨幣當作一項獨立的業務來看待。

這對機構加密貨幣的未來意味著什麼

BNY與Galaxy Digital之間的合作反映了全球金融中的一個更廣泛的趨勢。許多大型金融機構不再把加密貨幣視為小眾資產類別，而是建立受監管的基礎設施，將數字資產整合進現有的保管和投資工作流程中。

對於機構投資者來說，在不將資產轉移出受信託的保管人之外賺取質押獎勵的能力，可以降低操作障礙並改善風險管理。

如果該服務獲得監管批准並成功推出，這可能會鼓勵其他全球保管銀行和銀行推出類似的質押解決方案。

同時，這一舉措突顯了區塊鏈服務如何超越交易的範疇。保管、結算、代幣化、報告和質押正成為更完整的數位資產生態系統的一部分。

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風險與考量

儘管計劃中的服務提供了幾個優勢，但機構質押並非沒有風險。

監管批准

該質押服務尚未推出，並仍需接受監管審批。根據未來的監管發展，啟動時間、支持的資產和客戶資格可能會有所變化。

驗證者風險

質押依賴於驗證者的表現。驗證者的運行時間不佳或技術故障可能會降低質押獎勵。

削減風險

某些以權益證明的區塊鏈會對違反網絡規則或未能執行所需職責的驗證者施加懲罰，這被稱為「削減」。雖然專業的抵押提供者會努力降低這個風險，但無法徹底消除。

鎖倉期

某些質押網絡要求資產在被提取之前保持鎖定一段特定時間。這可能會在市場波動期間減少流動性。

稅務處理

質押獎勵可能根據不同的司法管轄區受到不同的稅務規則的約束。機構投資者在參與之前應諮詢法律和稅務顧問。

常見錯誤

假設服務已經上線

該合作伙伴關係已經宣布，但質押服務仍在等待監管批准。

認為所有加密貨幣都可以被質押

只有使用權益證明（PoS）的數位資產有資格參與質押。使用工作證明或其他共識機制的資產不會產生質押獎勵。

忽視操作風險

將資產保管可以減少複雜性，但質押仍然涉及驗證者的表現、網絡規則及潛在的削減。

期待每個機構都有資格

該服務旨在為符合資格的機構客戶提供，參與將取決於監管要求和BNY的上線標準。

混淆監護權與所有權

儘管資產仍保留在保管中，客戶在授權參與質押的同時，仍然擁有他們的數位資產。

解釋備忘單

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專家摘要

BNY 與 Galaxy Digital 的夥伴關係代表了機構採用區塊鏈技術的又一里程碑。透過將質押整合到其數位資產保管平台中，BNY 旨在為機構客戶提供訪問權益證明獎勵的機會，而無需將資產轉移到其受監管的保管環境之外。

儘管該提案仍然在等待監管批准，但此次合作展示了傳統金融機構如何超越加密貨幣保管，擴展到更全面的區塊鏈服務。

結合代幣化資產、區塊鏈結算和數位記錄等倡議，質押正成為機構金融更廣泛轉型的一部分。

對於投資者來說，這一公告強化了一個重要趨勢：數位資產正逐步被納入主流金融基礎設施。隨著越來越多的銀行和保管機構探索區塊鏈服務，機構對加密市場的參與可能會持續增長。

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常見問題解答

BNY和Galaxy Digital的夥伴關係是什麼？

該合作夥伴關係使 Galaxy Digital 能夠為 BNY 計劃中的機構加密抵押服務提供驗證器基礎設施，讓合資格的客戶可以在將資產保留在 BNY 保管中時，進行權益證明資產的抵押。

BNY 的加密貨幣質押服務現在可用嗎？

不。該服務已經宣布，但尚未推出。仍然需要接受監管批准。

哪些加密貨幣將支持質押？

BNY 尚未公布支持資產的最終名單。該服務預計將專注於選定的權益證明加密貨幣。

為什麼機構加密質押很重要？

機構質押使專業投資者能夠在保持合規性、運營效率和機構級保管的同時，賺取區塊鏈獎勵。

投資者應該理解哪些風險？

關鍵風險包括驗證者停機、削減、鎖定期、變化的法規以及對質押獎勵的不同稅收待遇。