infiniFi là gì? Giao thức Yield DeFi chuẩn bị ra mắt Token vào Q4

Dự án infiniFi áp dụng các nguyên tắc ngân hàng dự trữ phân đoạn cho các stablecoin và các tài sản trên chuỗi khác. Mục tiêu rất đơn giản. Cung cấp cho những người gửi tiền quyền truy cập vào lợi suất cao hơn mà không cần thêm đòn bẩy.

Giao thức đã tạo ra hơn 9 triệu đô la lợi suất cho người dùng. Nó đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 180 triệu đô la giá trị bị khóa. Bây giờ nó đang chuẩn bị cho một sự kiện phát hành token vào quý 4 năm 2026.

Bài viết này giải thích infiniFi là gì, cách thức hoạt động của mô hình lợi suất của nó và kiến trúc token trông như thế nào.

Điểm nổi bật chính

• infiniFi áp dụng ngân hàng dự trữ phân đoạn cho DeFi để tăng cường lợi suất mà không có đòn bẩy.
• Giao thức đã huy động được hơn 6 triệu đô la và đã tạo ra nhiều lợi suất hơn số tiền đã huy động.
• Một sự kiện phát hành token đã được xác nhận cho quý 4 năm 2026.

infiniFi là gì?

infiniFi là một giao thức DeFi tái tưởng tượng ngân hàng cho một thế giới trên chuỗi. Nó không chỉ là một sản phẩm ngân hàng. Nó được thiết kế để trở thành hình mẫu ngân hàng nếu được xây dựng hoàn toàn từ các nguyên tắc đầu tiên trên công nghệ blockchain.

Ý tưởng cốt lõi là giải quyết vấn đề khoảng cách thời gian mà ngân hàng truyền thống đã gặp phải trong nhiều thế kỷ. Các ngân hàng nhận tiền gửi có thể rút bất cứ lúc nào. Họ sau đó cho vay số tiền đó vào các tài sản không thanh khoản mất thời gian để chín muồi.

Sự không khớp đó tạo ra rủi ro. Nếu quá nhiều người gửi tiền muốn lấy lại tiền của họ cùng một lúc, ngân hàng có thể sụp đổ.

infiniFi xử lý vấn đề này theo cách khác. Nó cung cấp cho những người gửi tiền nhiều lựa chọn. Họ có thể giữ thanh khoản và kiếm lợi suất trung bình. Hoặc họ có thể khóa vốn của mình trong một thời gian đã chọn và kiếm lợi suất cao hơn.

Việc tự chọn không thanh khoản này cho phép giao thức khớp tốt hơn giữa tài sản và nghĩa vụ. Nó giảm thiểu rủi ro chạy ngân hàng trong khi tăng cường hiệu quả vốn.

Giao thức đã tạo ra hơn 9 triệu đô la lợi suất kể từ khi ra mắt vào tháng 6 năm 2025. Nó đã mở rộng ra Ethereum, Arbitrum, Katana và Base. Các đối tác bao gồm Ethena, Pendle, Morpho, Aave, Fasanara, FalconX và nhiều đối tác khác.

Đọc thêm: Aurora Intents là gì? Giao dịch Chéo và Tích hợp Sui

Cách thức hoạt động của infiniFi Yield Generation: Lợi suất cao hơn, không có đòn bẩy

Lời hứa về lợi suất cao hơn thường đi kèm với một điều kiện. Hầu hết các giao thức sử dụng đòn bẩy để khuếch đại lợi nhuận. Điều đó tạo ra rủi ro. infiniFi đi theo một con đường khác. Nó sử dụng các nguyên tắc dự trữ phân đoạn để tăng cường hiệu quả vốn mà không cần đi vay.

Khung "Nạp tiền, Chọn, Kiếm"

Quá trình này rất đơn giản. Một người dùng nạp stablecoin như USDC. Họ nhận được iUSD để đổi lại. iUSD đó đại diện cho tiền gửi của họ. Họ có thể rút bất cứ lúc nào. Hoặc họ có thể khóa nó trong một thời gian đã chọn để kiếm thêm.

Lợi suất đến từ việc triển khai vốn trên một loạt các chiến lược. Những chiến lược này bao gồm các phương tiện thanh khoản như Aave và các phương tiện không thanh khoản như Pendle. Bằng cách phân bổ vốn qua các khoảng thời gian khác nhau, giao thức có thể tạo ra lợi nhuận cao hơn so với bất kỳ chiến lược đơn lẻ nào.

Lợi suất dự kiến cho các tiền gửi thanh khoản là 7.4%. So với 4% trên Aave, 6% trên Ethena và 8% trên Pendle.

Lợi thế là các nhà gửi tiền thanh khoản kiếm được nhiều hơn những gì họ sẽ nhận được trong một phương tiện hoàn toàn thanh khoản. Các nhà gửi tiền không thanh khoản kiếm được nhiều hơn những gì họ sẽ nhận được trong một phương tiện hoàn toàn không thanh khoản.

Cơ chế đồng triển khai và khuếch đại lợi suất

Sáng chế chính là đồng triển khai. Một phần của các tiền gửi thanh khoản được triển khai vào các tài sản không thanh khoản. Điều này là an toàn vì giao thức biết bao nhiêu vốn đang bị khóa và trong bao lâu. Kiến thức đó cho phép nó xây dựng các tài sản phù hợp với nghĩa vụ.

Kết quả là lợi suất cao hơn cho tất cả mọi người. Các nhà gửi tiền thanh khoản nhận được sự kết hợp giữa lợi suất thanh khoản và không thanh khoản.

Các nhà gửi tiền của quỹ không thanh khoản nhận được lợi nhuận từ các quỹ không thanh khoản của họ cộng với một phần lợi nhuận thu được từ vốn thanh khoản được đầu tư cùng với quỹ của họ.

Giao thức này không lấy chênh lệch giá làm lợi nhuận. Phần lớn lợi nhuận được phân bổ cho các nhà gửi tiền.

Hiểu kiến trúc Token của infiniFi

infiniFi sử dụng ba loại token để đại diện cho các vị trí của người dùng. Mỗi loại có một vai trò khác biệt.

1. iUSD (Token Biên nhận)

iUSD là biên nhận cho tiền gửi USDC. Nó không kiếm lãi riêng. Nó có thể được đổi lại thành tài sản cơ bản bất cứ lúc nào. Nó cũng có thể được đặt cược hoặc khóa để nhận lợi suất gia tăng.

2. siUSD (Token Đặt cược / Lợi suất Thanh khoản)

siUSD được lấy bằng cách đặt cược iUSD. Nó cung cấp sự tiếp xúc với lợi suất thanh khoản. Nó có thể được chuyển đổi ngay lập tức trở lại thành iUSD. Đây là lựa chọn cho các nhà gửi tiền muốn kiếm tiền trong khi giữ vốn của họ có sẵn.

3. liUSD-xw (Token Vị trí Khóa / Lợi suất Cao hơn)

liUSD-xw được lấy bằng cách khóa iUSD trong một số tuần đã chọn. Nó cho phép truy cập vào lợi suất không thanh khoản và các hành động quản trị. Thời gian khóa xác định hệ số nhân lợi suất. Thời gian khóa dài hơn có nghĩa là lợi suất cao hơn và nhiều quyền lực biểu quyết hơn.

4. Quản trị và Động lực Token của Giao thức (Chuẩn bị cho quý 4)

Giao thức đang chuẩn bị cho một sự kiện phát hành token vào quý 4 năm 2026. Token quản trị sẽ đóng vai trò trong việc định hướng phân bổ vốn.

Các nhà gửi tiền không thanh khoản có thời gian khóa lớn nhất và dài nhất sẽ có quyền lực biểu quyết nhiều nhất. Họ cũng có nguy cơ mất mát nhiều nhất nếu có quyết định sai lầm. Điều này tạo ra sự phối hợp về động lực.

Đọc thêm: Pearl (PRL) là gì? Tính toán của AI cho Crypto Layer 1 được giải thích

Quản lý rủi ro và Cơ chế bảo vệ chạy ngân hàng

Không có hệ thống tài chính nào là không có rủi ro. infiniFi đã xây dựng một số cơ chế để bảo vệ các nhà gửi tiền và duy trì sự ổn định.

Phân bổ rủi ro đầu tiên

Nếu một tài sản không thanh khoản vỡ nợ, các khoản lỗ sẽ được xã hội hóa cho các nhà gửi tiền không thanh khoản. Chúng được phân phối tương ứng với quyền biểu quyết. Những người có quyền biểu quyết cao nhất sẽ chịu phần lớn nhất của lỗ.

Các nhà gửi tiền thanh khoản vẫn được bảo vệ miễn là các khoản gửi không thanh khoản tồn tại. Điều này định hướng mạnh mẽ động lực. Những người đưa ra quyết định sẽ phải gánh chịu hậu quả.

Hàng đợi rút tiền theo nguyên tắc Nhập trước - Xuất trước (FIFO)

Trong điều kiện bình thường, việc rút tiền là tức thì. Nhưng nếu giao thức bị khóa tạm thời, một hàng đợi rút tiền sẽ được sử dụng. Các yêu cầu sẽ được xử lý theo thứ tự đến trước, phục vụ trước khi các tài sản không thanh khoản đáo hạn.

Điều này đảm bảo một sân chơi công bằng. Nó ngăn chặn các hệ thống MEV tự động không được phép chạy trước người dùng thực.

Tích hợp Curve Stableswap AMM

Trong các giai đoạn căng thẳng, iUSD có thể giao dịch dưới mức neo của nó. Đây là một tình huống mất khả năng thanh toán tạm thời, không phải là một sự sụp đổ. infiniFi khuyến khích tính thanh khoản trên các bể Curve stableswap. Điều này tạo ra một thị trường thứ cấp cho iUSD.

Các người mua cuối cùng có thể mua iUSD dưới mức neo và có lợi khi nó trở lại mức neo. Giao thức cũng sử dụng cơ chế này để bảo vệ mức neo một cách tích cực.

Đọc thêm: Token SCHIFFY là gì? Nó hoạt động như thế nào?

Kết luận

infiniFi đang cố gắng thực hiện một điều gì đó tham vọng. Nó mang lại hiệu quả vốn của ngân hàng dự trữ phân đoạn trên chuỗi mà không có sự mờ mịt. Nó đã tạo ra nhiều lợi suất hơn số vốn đã thu hút từ bên ngoài.

Giao thức đang hoạt động trên nhiều chuỗi khác nhau. Sự kiện phát hành token được xác nhận cho Quý 4 năm 2026. Đối với các nhà gửi tiền tìm kiếm lợi suất cao hơn mà không có đòn bẩy, infiniFi cung cấp một mô hình hấp dẫn.

Nhưng như với bất kỳ hệ thống tài chính nào, rủi ro vẫn tồn tại. Việc hiểu rõ cơ chế là điều thiết yếu trước khi cam kết vốn.

Câu hỏi thường gặp

infiniFi là gì?

infiniFi là một giao thức DeFi áp dụng các nguyên tắc ngân hàng dự trữ phân đoạn để tạo ra lợi suất cao hơn trên các stablecoin mà không cần đòn bẩy.

infiniFi tạo ra lợi suất như thế nào?

Nó triển khai vốn qua các chiến lược thanh khoản và không thanh khoản. Sự triển khai đồng thời vốn thanh khoản vào tài sản không thanh khoản tăng cường lợi tức cho tất cả các nhà gửi tiền.

Các token của infiniFi là gì?

iUSD là biên nhận gửi tiền. siUSD là token được stake cho lợi suất thanh khoản. liUSD-xw là token vị trí bị khóa cho lợi suất cao hơn và quản trị.

Khi nào phát hành token infiniFi?

Sự kiện phát hành token được xác nhận cho Quý 4 năm 2026.

infiniFi bảo vệ như thế nào trước các cuộc rút tiền hàng loạt?

Nó sử dụng sự liên kết mất mát đầu tiên cho các nhà gửi tiền không thanh khoản, một hàng đợi rút tiền FIFO, và tích hợp Curve stableswap để có tính thanh khoản thứ cấp.

infiniFi có an toàn không?

infiniFi có nhiều cơ chế quản lý rủi ro. Nhưng tất cả DeFi đều có rủi ro. Hãy tự mình nghiên cứu và không bao giờ đầu tư nhiều hơn bạn có thể bỏ lỡ.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm được thể hiện thuộc về tác giả và không phản ánh quan điểm của nền tảng này. Nền tảng này và các chi nhánh của nó từ chối mọi trách nhiệm về độ chính xác hoặc tính phù hợp của thông tin được cung cấp. Nó chỉ nhằm mục đích thông tin và không được xem là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.