Liquidity là động cơ im lặng của các thị trường tiền điện tử. Khi nó yếu đi, sự ổn định giá cả sẽ nhanh chóng theo sau. Tình trạng thanh khoản thấp trong các thị trường tiền điện tử xảy ra khi khối lượng giao dịch giảm mạnh, khiến việc mua hoặc bán tài sản trở nên khó khăn mà không kích hoạt các biến động giá mạnh.

Dữ liệu được Binance nhấn mạnh cho thấy rằng trong các giai đoạn hoạt động thấp, khối lượng thị trường giảm hơn 30% so với mức trung bình, khiến các sổ lệnh trở nên mỏng và phản ứng mạnh mẽ hơn. Trong những điều kiện như vậy, ngay cả các lệnh vừa phải cũng có thể kích hoạt các vụ sập flash, trượt giá cực độ và cascading thanh lý.

Điều này giải thích tại sao Bitcoin đã giảm xuống dưới 90.000 đô la trong thời gian ngắn vào năm 2025, mặc dù có sự rõ ràng về quy định và những yếu tố cơ bản tích cực trong dài hạn. Nguyên nhân không phải là do tâm lý mà là do áp lực thanh khoản.

• Thanh khoản thấp làm gia tăng độ biến động, cho phép các giao dịch nhỏ gây ra những biến động giá không tương xứng.

• Các cuốn sách đặt hàng mỏng thúc đẩy quá trình thanh lý, đặc biệt là trong các thị trường có đòn bẩy và altcoin.

• Rủi ro thanh khoản có thể vượt qua các yếu tố cơ bản và kích hoạt các cuộc khủng hoảng thị trường đột ngột.

Các nhà giao dịch quan tâm có thểkhám phá giao dịch SOLcơ hội trên Bitrue, nơi quyền truy cập vào các tài sản mới nổi và đầu cơ gặp gỡ các công cụ giao dịch nâng cao.

Low liquidity trong lĩnh vực tiền điện tử đề cập đến tình trạng khi một loại tài sản tiền điện tử không dễ dàng được mua hoặc bán mà không làm thay đổi lớn giá của nó. Điều này thường xảy ra khi có thanh khoản thấp trên thị trường, tức là số lượng giao dịch diễn ra ít, dẫn đến việc khó tìm được người mua hoặc người bán với giá mong muốn. Khi một tài sản có tính thanh khoản thấp, giá của nó có thể biến động mạnh hơn vì số lượng giao dịch nhỏ có thể gây ra sự thay đổi lớn trong giá trị. Điều này có thể gây rủi ro cho những nhà đầu tư và trader, vì họ có thể không thể thoát khỏi vị thế của mình mà không chịu tổn thất lớn. Một số yếu tố có thể dẫn đến tình trạng thanh khoản thấp bao gồm:

• Khối lượng giao dịch thấp.
• Thị trường chật chội, không có nhiều người tham gia.
• Truyền thông và thông tin về dự án không được công bố rộng rãi.

Đối với nhà đầu tư, việc theo dõi mức độ thanh khoản của các loại tài sản tiền điện tử là rất quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý và giảm thiểu rủi ro.

Thiếu thanh khoản trong tiền điện tử đề cập đến một trạng thái thị trường nơi các đơn đặt hàng mua và bán bị hạn chế, dẫn đến các sổ lệnh nông và chênh lệch giá mua - bán rộng. Về mặt thực tế, các nhà giao dịch gặp khó khăn trong việc thực hiện các vị thế gần với giá kỳ vọng mà không làm biến động thị trường một cách đáng kể.

Không giống như tài chính truyền thống,Thiếu các nhà tạo lập thị trường tập trung và cơ chế cho vay cuối cùng. Tính thanh khoản bị phân mảnh trên các sàn giao dịch, chuỗi và cặp giao dịch.

Khi khối lượng giao dịch giảm trong các kỳ nghỉ lễ, dòng vốn ETF ra ngoài, hoặc sự không chắc chắn về quy định, sự phân mảnh này trở thành một điểm yếu cấu trúc.

Phân tích của Binance ghi chú thêm rằng một sàn giao dịch duy nhất kiểm soát khoảng 32% độ sâu đặt hàng có thể nhìn thấy của Bitcoin, có nghĩa là sự tập trung thanh khoản tự nó trở thành một rủi ro hệ thống khi dòng chảy đảo ngược đột ngột.

Đọc thêm:

Cách Bots Ảnh Hưởng Đến Giá Crypto và Hành Vi Thị Trường

Tại sao thanh khoản thấp lại nguy hiểm cho các nhà giao dịch tiền điện tử

Sự Biến Động Cường Điệu và Trượt Giá

Trong các môi trường thanh khoản thấp, việc khám phá giá trở nên yếu hơn. Các lệnh quét qua nhiều mức của sổ lệnh, tạo ra các nến đuôi dài và tín hiệu kỹ thuật bị biến dạng.

Trong đợt suy thoái năm 2025, một khoản 6 triệu đô laaltcoinĐơn bán đã gây ra một sự giảm giá 2%, một phản ứng nghiêm trọng hơn nhiều so với những gì Bitcoin đã trải qua dưới áp lực tương tự. Sự trượt giá trở nên không thể tránh khỏi, đặc biệt là đối với các đơn hàng thị trường, âm thầm làm giảm lợi nhuận và làm mất hiệu lực các thiết lập rủi ro-phần thưởng đã được tính toán.

Cascades Thanh Lý và Rủi Ro Đòn Bẩy

Sử dụng đòn bẩy làm tăng rủi ro thanh khoản. Khi giá giảm qua các sổ đặt hàng mỏng, các động cơ thanh lý kích hoạt một cách mạnh mẽ. Dữ liệu liên kết với Binance ước tính sẽ có 20 tỷ đô la trong các đợt thanh lý hàng năm vào năm 2025, phần lớn trong số đó tập trung vào các khoảng thời gian khối lượng giao dịch thấp khi thanh khoản thoát đơn giản là không tồn tại.

Những gì bắt đầu như một sự điều chỉnh nhẹ có thể nhanh chóng phát triển thành một chuỗi sự kiện, ảnh hưởng không cân xứng đến các nhà giao dịch lẻ và các quỹ nhỏ hơn.

Rủi ro về Stablecoin và Sự Tập Trung Nền Tảng

Áp lực thanh khoản cũng phơi bày các lỗ hổng trong dự trữ stablecoin và cơ sở hạ tầng trao đổi. Việc thay thế không khớp hoặc ngừng hoạt động tạm thời có thể đóng băng hoàn toàn các lối thoát. Khi thanh khoản tập trung vào một vài nền tảng, bất kỳ sự gián đoạn nào, kỹ thuật hoặc quy định đều có thể lan rộng ra toàn bộ thị trường.

Đọc thêm:Giải thích về sự thao túng Bot Crypto: Cách thức kiểm soát thị trường thực sự hoạt động như thế nào

Trường hợp nghiên cứu: Cuộc khủng hoảng thanh khoản tiền mã hóa năm 2025

Cuộc khủng hoảng thanh khoản năm 2025 minh họa cho sự mong manh của các thị trường tiền điện tử khi khối lượng giao dịch biến mất. Khi các dòng chảy của ETF tiếp tục kéo dài trong ba tuần liên tiếp và giao dịch vào cuối năm chậm lại, độ sâu của thị trường bị suy giảm nhanh chóng.

Bitcoin đã giảm xuống dưới 90.000 đô la., không phải do những yếu tố cơ bản tiêu cực, mà vì các sổ lệnh không thể hấp thụ áp lực bán. Đồng thời, hơn 200 triệu đô la các vị thế long altcoin đã bị thanh lý, khi thanh khoản nông biến những đợt điều chỉnh thông thường thành những đợt bán tháo mạnh mẽ.

Các thị trường châu Á đã trải qua áp lực tương tự, do các token tự do thấp và sự tập trung của cá voi, những điều kiện đã làm gia tăng sự biến động trong bối cảnh thiếu sự hỗ trợ từ các tổ chức, điều mà thường thấy trong tài chính truyền thống.

Đọc thêm:Thị Trường Crypto Dựa Trên Câu Chuyện Câu Hỏi Đơn Giản: Tại Sao?

Tham Khảo: Sự Cố Sập Giá Altcoin Trong Thị Trường Thiếu Thanh Khoản

Các altcoin vốn hóa nhỏ đại diện cho sự biểu hiện cực đoan nhất của rủi ro thanh khoản. Với sự hỗ trợ tạo lập thị trường tối thiểu, các token này có thể dao động từ 20–50% chỉ với một lệnh thị trường duy nhất.

Vào tháng 7 năm 2025, một đợt bán tháo được khuếch đại bởi các thực tiễn tái thế chấp, trong đó tài sản thế chấp được sử dụng lại trên nhiều nền tảng, đã khiến thanh khoản của bên mua bốc hơi gần như ngay lập tức. Khi các ngưỡng tỷ lệ vay trên giá trị bị vi phạm, việc bán tháo cưỡng bức đã gia tăng, xóa sổ hàng tỷ giá trị thị trường trong vòng vài giờ.

Các phân tích ngành được Binance dẫn chứng cho thấy sự mở rộng của chênh lệch giá mua-bán đã khiến các nhà giao dịch lẻ bị kẹt, khiến họ không thể thoát khỏi các vị trí mà không phải chịu tổn thất nặng nề, một kết quả thường thấy khi đòn bẩy gặp khối lượng giao dịch mỏng.

Làm Thế Nào Các Nhà Giao Dịch Có Thể Giảm Thiểu Rủi Ro Tiền Điện Tử Có Tính Thanh Khoản Thấp

Trong các điều kiện thiếu thanh khoản, quản lý rủi ro trở thành lợi thế chính. Hướng dẫn của Binance nhấn mạnh việc bảo toàn vốn hơn là vị trí táo bạo, đặc biệt xung quanh các sự kiện vĩ mô nhưCuộc họp FOMChoặc các kỳ nghỉ lễ.

Các chiến lược giảm thiểu hiệu quả bao gồm:

• Ưu tiên độ sâu của sổ lệnh hơn là khối lượng giao dịch chính

• Giảm hoặc tránh sử dụng đòn bẩy trong các giai đoạn thanh khoản thấp.

• Đa dạng hóa sự tiếp xúc giữa các sàn giao dịch và cặp giao dịch

• Tránh các token không thanh khoản với phân bổ người nắm quyền tập trung.

Trong các thị trường có tính thanh khoản thấp, sự kiên nhẫn luôn vượt trội hơn tốc độ.

Đọc thêm:Thị Trường Crypto Chính: Giải Thích và Ví Dụ

Kết luận

Tính thanh khoản thấp không phải là mối quan tâm thứ hai trong các thị trường crypto, nó là một rủi ro cấu trúc cốt lõi. Như đã được chứng minh bởi cuộc khủng hoảng thanh khoản năm 2025 và các cú sập altcoin lặp đi lặp lại, các sổ lệnh mỏng có thể vượt qua các yếu tố cơ bản, làm vô hiệu hóa phân tích kỹ thuật và nhanh chóng gia tăng khoản lỗ thông qua trượt giá và thanh lý cưỡng bức.

Các sự kiện này không phải là dị thường; chúng là kết quả có thể dự đoán được của các thị trường phân mảnh, sự phụ thuộc vào đòn bẩy và sự tập trung khối lượng.

FAQ

Low liquidity in crypto refers to a situation where there is a limited amount of trading activity or the availability of assets to buy or sell in a cryptocurrency market. This can result in larger price swings and can make it difficult for traders to execute transactions at desired prices without causing significant price changes. Low liquidity can occur in lesser-known or newly launched cryptocurrencies, where fewer buyers and sellers are present, thus impacting the overall market stability. In practical terms, low liquidity means that if you want to buy or sell a large quantity of a cryptocurrency, you might not find enough counterparties willing to take the other side of your trade without dramatically affecting the price. This can lead to wider bid-ask spreads, higher transaction costs, and increased market volatility.

Tình trạng thanh khoản thấp xảy ra khi khối lượng giao dịch và độ sâu của sổ đặt hàng không đủ, khiến cho giá cả rất nhạy cảm ngay cả với những giao dịch nhỏ.

Tại sao thanh khoản thấp gây ra sự sụt giảm đột ngột?

Các sổ đặt hàng mỏng cho phép các giao dịch làm thay đổi giá cả qua nhiều mức ngay lập tức, kích hoạt các vụ thanh lý và bán tháo do hoảng loạn.

Các altcoin có bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tính thanh khoản thấp so với Bitcoin không?

Có. Altcoin thường có độ sâu thị trường thấp hơn nhiều, khiến chúng dễ bị trượt giá và sụp đổ đột ngột hơn.

Có thể các yếu tố cơ bản mạnh mẽ ngăn chặn sự sụp đổ do thanh khoản không?

Không. Như đã thấy vào năm 2025, các tài sản có nền tảng tích cực vẫn có thể sụp đổ khi thanh khoản biến mất.

Traders can reduce low-liquidity risks by implementing several strategies, including: 1. **Diversification**: By spreading investments across various assets, traders can mitigate the impact of low liquidity in any single asset. 2. **Limit Orders**: Instead of market orders, traders can use limit orders to control the price at which they buy or sell, minimizing the risk of slippage in illiquid markets. 3. **Avoiding Illiquid Assets**: Traders should conduct thorough research to avoid investing in assets that have a history of low trading volumes. 4. **Monitoring Market Conditions**: Keeping an eye on market news and events that may affect liquidity can help traders make informed decisions about when to enter or exit positions. 5. **Using Stop-Loss Orders**: Implementing stop-loss orders can help limit losses in case the market moves against the trader's position due to low liquidity. 6. **Trading During Peak Hours**: Engaging in trades during times of higher market activity can improve liquidity, allowing for better execution of orders. 7. **Analyzing Bid-Ask Spread**: Traders should pay attention to the bid-ask spread, as wider spreads indicate lower liquidity. Selecting assets with tighter spreads can reduce risks. 8. **Setting Realistic Expectations**: Understanding that low-liquidity assets may take longer to sell or may require accepting lower prices can help traders manage their expectations and reduce frustration. By implementing these strategies, traders can better navigate the challenges posed by low liquidity in financial markets.

Bằng cách giảm đòn bẩy, sử dụng lệnh giới hạn, giao dịch trên các sàn giao dịch có thanh khoản cao như Bitrue, và tránh các cặp giao dịch ít thanh khoản.

Thông báo: Ý kiến được trình bày hoàn toàn thuộc về tác giả và không phản ánh quan điểm của nền tảng này. Nền tảng này cùng với các công ty mẹ của nó không chịu trách nhiệm về độ chính xác hoặc tính phù hợp của thông tin được cung cấp. Thông tin chỉ mang tính chất tham khảo và không nhằm mục đích tư vấn tài chính hoặc đầu tư.