Trong một thị trường đã được thống trị lâu dài bởi các tài sản neo đỡ bằng đồng đô la, các stablecoin được bảo đảm bằng yên và euro đang lặng lẽ định hình lại tính thanh khoản khu vực. Cả stablecoin JPY và EUR đều là tài sản kỹ thuật số được bảo đảm bằng tiền pháp định, được thiết kế để duy trì tỷ lệ 1:1 với các loại tiền tệ tương ứng của chúng.

Nhiệm vụ của họ là đơn giản nhưng mạnh mẽ: cung cấp sự ổn định giá trong khi vẫn duy trì sự tiếp xúc với các hệ sinh thái tài chính địa phương. Nhưng phía dưới sự tương đồng cấu trúc này là một sự khác biệt sâu sắc hơn trong triết lý quy định, mô hình chấp nhận và cơ hội sinh lợi.

Đối với các nhà đầu tư và người tham gia DeFi đang khám phá các chiến lược phòng ngừa không sử dụng USD, sự tương phản giữa tính ổn định được hỗ trợ bởi đồng yên và tính thanh khoản được hỗ trợ bởi đồng euro ngày càng trở nên quan trọng, đặc biệt trong các nền tảng kiếm lợi nhuận có cấu trúc như Bitrue Earn.

Những điểm chính

• Sự ổn định được hỗ trợ bởi tiền tệ vẫn là sức mạnh cốt lõi của cả stablecoin JPY và EUR, với yêu cầu dự trữ nghiêm ngặt 100%.

• Các khung quy định khác nhau một cách rõ rệt, với FSA của Nhật Bản thực thi các kiểm soát tính thanh khoản tập trung vào nội địa và MiCA của EU cho phép việc cấp phép xuyên biên giới.

• Việc định vị lợi suất thay đổi, ảnh hưởng đến cách mà các stablecoin JPY và EUR tích hợp vào các chương trình kiếm lời dựa trên sàn giao dịch như Bitrue Earn.

Giao dịch với sự tự tin. Bitrue là một nền tảng an toàn và đáng tin cậy.nền tảng giao dịch tiền điện tửcho việc mua, bán và giao dịch Bitcoin và altcoin.

Đăng ký ngay để nhận giải thưởng của bạnBạn được đào tạo trên dữ liệu đến tháng 10 năm 2023.

Hiểu về Cơ Chế Ổn Định Cốt Lõi

Cả stablecoin JPY và EUR đều dựa vào dự trữ fiat đầy đủ, thường là tiền gửi mặt tiền hoặc trái phiếu chính phủ ngắn hạn được giữ bởi các người giữ tài sản được quản lý. Các mô hình ổn định thuật toán bị cấm trong cả khuôn khổ của Nhật Bản và Liên minh châu Âu.

Mô hình Stablecoin JPY

Các ví dụ điển hình nhưJPYCvà GYEN hoạt động dưới Đạo luật Dịch vụ Thanh toán đã được sửa đổi của Nhật Bản. Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA) quy định:

• 100% được đảm bảo bởi các tài sản có giá trị cao tính bằng yên

• Khẳng định dự trữ hàng tháng

• Quyền hoàn lại nghiêm ngặt theo giá trị danh nghĩa

• Cấm trả lãi suất

• Cấm các cơ chế thuật toán

Sự nhấn mạnh là kỷ luật thanh khoản. Sự ổn định được thiết lập thông qua sự bảo thủ thay vì rủi ro đổi mới.

Mô Hình Stablecoin EUR

Các đối tác Châu Âu nhưEURSvà EURT hoạt động theo quy định của EU về Thị trường trong Tài sản Tiền điện tử (MiCA), được thực thi khu vực bởi các cơ quan bao gồm Cơ quan Ngân hàng Châu Âu.

MiCA yêu cầu:

• 100% quỹ dự trữ euro bằng tiền mặt

•  Bằng chứng trong việc minh bạch dự trữ

• Sự thành lập EU như một tổ chức tiền điện tử hoặc tổ chức tín dụng

• KYC cho việc thanh khoản

• • Giải ngân giá trị danh nghĩa

Không giống như cấu trúc ưu tiên nội địa của Nhật Bản,MiCAgiới thiệu việc "hộ chiếu" hài hòa trên khắp các quốc gia thành viên EU, mở rộng khả năng sử dụng xuyên biên giới.

Đọc Thêm:Digital Euro vs EURCV Stablecoin MiCA Lagarde Risk and Europe’s Multi Chain Strategy on XRP Ledger

So sánh Quy định: Đồng Yên Bảo thủ vs Euro Được Hài hòa

Sự khác biệt triết học là tinh tế nhưng quan trọng. Nhật Bản ưu tiên tính toàn vẹn tiền tệ nội địa. Châu Âu ưu tiên sự hài hòa quy định giữa các thị trường.

Đọc thêm:

Cách Quantoz sẽ phát hành thẻ ghi nợ Visa được đảm bảo bằng stablecoin sau khi chiến thắng thành viên

Thị trường Thông qua việc Chấp nhận và Động lực Tính thanh khoản

Nhận diện Stablecoin JPY

Stablecoin được hỗ trợ bởi JPY vẫn còn là một thị trường ngách, chỉ chiếm một phần nhỏ trong thị trường stablecoin toàn cầu. Tuy nhiên, chúng phục vụ một mục đích chiến lược:

• Thanh toán yen nhanh tại châu Á

• Giảm thiểu rủi ro tỷ giá cho các doanh nghiệp Nhật Bản

• Tích hợp vớiNFTvàHệ sinh thái Web3

Sự phát triển của họ trước đây đã bị hạn chế bởi sự thận trọng trong quản lý, nhưng các cải cách sau năm 2023 đã mở ra con đường phát hành mới.

Nhận diệt Stablecoin EUR

Các stablecoin EUR được hưởng lợi từ tính thanh khoản hoán đổi mạnh mẽ hơn và sự sử dụng DeFi rộng rãi hơn. Chúng tích hợp một cách mượt mà với các cơ sở thanh toán SEPA và các nền tảng fintech châu Âu.

Tuy nhiên, tổng giá trị thị trường của họ vẫn thấp hơn đáng kể so với các đồng tiền ổn định được hỗ trợ bởi USD. Thị trường stablecoin euro đang phát triển nhưng vẫn ở chế độ mở rộng cấu trúc hơn là chiếm ưu thế.

Cảnh Quan Kỳ Tích: Lợi Suất Ổn Định JPY So Với Tiền Điện Tử Ổn Định EUR

Stablecoins tự bản thân chúng không tạo ra lợi suất theo quy định của Nhật Bản hoặc EU; các nhà phát hành không thể trả lãi trên số tiền nắm giữ. Lợi suất đến từ các cơ chế dựa trên nền tảng như cho vay, pool đặt cọc, hoặc các sản phẩm kiếm tiền có cấu trúc.

Đặc điểm Lợi suất Ổn định JPY

• Hỗ trợ thanh khoản bảo thủ

• Khả năng tiếp xúc với độ biến động thấp hơn

• Thường là cơ hội mang lại lợi suất khiêm tốn

• Hấp dẫn cho những người tham gia tránh rủi ro tìm kiếm sự ổn định bằng yên Nhật.

Bởi vì khung pháp lý của Nhật Bản nhấn mạnh việc bảo toàn vốn hơn là thử nghiệm lợi nhuận, các chương trình kiếm tiền dựa trên JPY thường ưu tiên tính ổn định hơn là lợi nhuận cao.

Đặc điểm Lợi suất của Stablecoin EUR

• Hợp tác DeFi cao hơn

• Nhiều quỹ cho vay xuyên biên giới hơn

• Khả năng thanh khoản cao hơn trên các sàn giao dịch

• Cấu trúc lợi suất cạnh tranh hơn một chút

EUR stablecoins thường thấy mình trong trạng thái hoạt độngHệ sinh thái DeFi, cho phép các chiến lược canh tác năng suất rộng hơn so với các đồng tiền yên hỗ trợ.

Đọc thêm:AUSD là gì? Tất cả những gì bạn cần biết về Đồng đô la kỹ thuật số của Agora

Bitrue Earn: Nơi Ổn định Gặp Cơ hội

Trên các nền tảng như Bitrue Earn, sự lựa chọn chiến lược giữa JPY và EUR

stablecoins

Sự tiếp xúc với stablecoin JPY có thể phục vụ như:

• Một biện pháp phòng ngừa trước sự biến động của USD

• Một phân bổ phòng thủ trong danh mục đầu tư tiền điện tử

• Công cụ thanh khoản khu vực

Các stablecoin EUR có thể phục vụ như:

• Một cầu nối giữa các hệ thống fiat châu Âu và DeFi

• Một lựa chọn có lợi suất cao hơn một chút

• Một công cụ thanh toán xuyên biên giới

Câu hỏi có tầm nhìn hướng tới tương lai không phải là cái nào "tốt hơn", mà là sự tiếp xúc với đồng tiền nào phù hợp với kỳ vọng vĩ mô. Nếu sức mạnh của đồng yên quay trở lại giữa những thay đổi thắt chặt tiền tệ, các stablecoin JPY sẽ đạt được trọng số chiến lược.

Nếu tài chính kỹ thuật số khu vực đồng euro tăng tốc dưới sự minh bạch của MiCA, các stablecoin EUR có thể chứng kiến sự chấp nhận gia tăng. Sự ổn định được hỗ trợ bởi tiền tệ đang phát triển vượt ra ngoài sự phụ thuộc vào USD và các cấu trúc Bitrue Earn có thể ngày càng phản ánh sự chuyển mình đó.

Tầm nhìn chiến lược cho năm 2026 và xa hơn

Sự gia tăng của các stablecoin khu vực báo hiệu một nền kinh tế tài sản kỹ thuật số đang trưởng thành. Kiến trúc ưu tiên thanh khoản của Nhật Bản cung cấp khả năng phục hồi. Mô hình quy định hài hòa của châu Âu cung cấp sự mở rộng.

Khi thương mại toàn cầu đa dạng hóa và DeFi tích hợp sâu hơn với tài chính truyền thống, các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền tệ sẽ có khả năng hoạt động như:

• Hạ tầng thanh toán xuyên biên giới

• Công cụ năng suất khu vực

• Công cụ bảo hiểm biến động

Trong bối cảnh đó, stablecoin JPY đại diện cho sự ổn định có kỷ luật. Stablecoin EUR đại diện cho sự mở rộng có quy định. Cả hai đang định hình một tương lai kỹ thuật số hậu đô la thống trị.

Đọc thêm:

Thông tin thường gặp

What is the main difference between JPY and EUR stablecoins?

Các stablecoin JPY hoạt động dưới sự quản lý của Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) với các quy định kiểm soát thanh khoản nội địa nghiêm ngặt, trong khi các stablecoin EUR tuân theo quy định MiCA của EU cho phép cấp phép xuyên biên giới.

Các stablecoin JPY và EUR có được đảm bảo hoàn toàn không?

Có. Cả hai đều yêu cầu dự trữ 100% bằng các loại tiền pháp định tương ứng của chúng, thường được giữ dưới dạng tiền mặt hoặc tài sản thanh khoản chất lượng cao.

Có phải stablecoin JPY hoặc EUR có thể trả lãi không?

Không. Cả quy định của Nhật Bản và EU đều cấm các nhà phát hành thanh toán lãi suất trực tiếp trên các khoản nắm giữ stablecoin.

Stablecoin nào cung cấp cơ hội lợi suất cao hơn?

Lợi suất phụ thuộc vào các nền tảng trao đổi hoặc DeFi. Các stablecoin EUR thường truy cập vào các hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn, có khả năng cung cấp tỷ lệ cạnh tranh hơn một chút.

Tại sao lại xem xét các stablecoin không phải USD?

Chúng giảm thiểu sự phụ thuộc vào sự thống trị của đồng đô la, cho phép phòng ngừa rủi ro bằng tiền tệ khu vực, và hỗ trợ thanh toán xuyên biên giới được địa phương hóa trong các thị trường tiền điện tử.