Bitcoin Có Thể Vượt Trội Hơn Bất Động Sản và Vàng? Dự Đoán Tiền Điện Tử của JPMorgan

Các tổ chức tài chính truyền thống từ lâu đã nhìn nhận tài sản kỹ thuật số với sự hoài nghi lớn. Quan điểm này đang thay đổi khi các ngân hàng lớn bắt đầu tích hợp tiền điện tử vào các mô hình chiến lược dài hạn của họ.

Một báo cáo gần đây từ JPMorgan Asset Management đã chính thức đưa Bitcoin vào cái nhìn dài hạn của họ trong một thập kỷ. Các phát hiện cho thấy tài sản kỹ thuật số hàng đầu này có thể sớm vượt qua các nơi trú ẩn an toàn truyền thống và thị trường cổ phiếu.

Sự dịch chuyển này buộc các nhà đầu tư phải xem xét lại vị trí của Bitcoin trong một danh mục đầu tư đa dạng và mức độ rủi ro mà họ sẵn sàng chấp nhận.

Điểm nổi bật

• JPMorgan dự đoán lợi nhuận hàng năm tích lũy 10% cho Bitcoin.
• Dự báo này vượt xa lợi nhuận dự kiến cho cổ phiếu, vàng và bất động sản.
• Biến động cao vẫn là một rào cản lớn đối với việc đưa vào danh mục đầu tư chính thống.

Bên trong Dự báo Tiền điện tử của JPMorgan

Các giả định về thị trường vốn dài hạn mới nhất của JPMorgan, được phát hành vào ngày 19 tháng 10, cung cấp một dự đoán chi tiết cho hơn 200 loại tài sản. Lần đầu tiên, ngân hàng đã bao gồm một dự báo cụ thể cho Bitcoin. 

Dự đoán Bitcoin của JPMorgan cho năm 2027 mô hình hóa lợi nhuận hàng năm tích lũy 10% trong khoảng thời gian 10 đến 15 năm.

Khi nhìn vào cái nhìn dài hạn 10 năm về Bitcoin so với cổ phiếu, tài sản kỹ thuật số này có lợi thế rõ ràng. JPMorgan dự đoán lợi suất 7,5% cho các cổ phiếu lớn của Mỹ. Các quỹ tín thác đầu tư bất động sản của Mỹ dự kiến sẽ mang lại 8,2%.

Vàng, thường được xem là nơi lưu trữ giá trị hàng đầu, được dự đoán là 5,5%. Điều này đặt Bitcoin cao hơn 2,5 điểm phần trăm so với các cổ phiếu lớn và cao hơn 4,5 điểm so với vàng.

Giám đốc Đầu tư của Bitwise, Matt Hougan, đã nhấn mạnh những số liệu này, cho rằng Bitcoin mang lại lợi nhuận mô hình hóa cao nhất trong số các tài sản đã so sánh.

Đọc thêm: Mục tiêu 8.000 điểm S&P 500: Tại sao JPMorgan trở nên lạc quan hơn?

Yếu tố Biến động

Một dự đoán lợi suất cao không đến mà không có rủi ro đáng kể. Báo cáo chỉ định Bitcoin có biến động hàng năm là 55%. Điều này gấp khoảng ba lần mức biến động 18% dự kiến cho các cổ phiếu lớn của Mỹ và 17,2% cho vàng.

Ngân hàng cũng lưu ý rằng lợi suất bình quân hàng năm là 20,9% cho Bitcoin. Tuy nhiên, lợi suất tích lũy tính đến tác động của lợi nhuận và thua lỗ qua nhiều khoảng thời gian.

Bởi vì những sự sụt giảm nghiêm trọng làm giảm vốn, các khoản lợi nhuận tiếp theo phải hoạt động chăm chỉ hơn để phục hồi. Toán học này giải thích tại sao lợi suất tích lũy là 10% mặc dù lợi suất bình quân cao hơn.

Các nhà đầu tư phải quyết định xem họ có thể chịu đựng những biến động giá nghiêm trọng cần thiết để đạt được lợi nhuận dài hạn dự kiến hay không. Một tỷ lệ tăng trưởng hàng năm ổn định 10% sẽ nhân đôi một khoản đầu tư lên 2,59 sau 10 năm. Để đạt được điều đó cần phải sống sót qua sự biến động 55% trong suốt quá trình.

Các Khoản Đầu Tư Tổ Chức và Mô Hình Danh Mục Đầu Tư

Mặc dù có dự đoán lạc quan, JPMorgan vẫn chưa đưa Bitcoin vào các ma trận hiệp biến chính của mình cho việc xây dựng danh mục đầu tư dài hạn. Ngân hàng trích dẫn sự biến động cao và mối tương quan không ổn định của Bitcoin với các tài sản truyền thống như là những trở ngại.

Thay vào đó, ngân hàng sử dụng một ma trận riêng biệt để mô hình hóa cách mà Bitcoin tương tác với các tài sản thị trường công cộng được chọn.

Sự tách biệt này có ý nghĩa. Một tài sản có thể đứng thứ hạng cao về lợi suất dự kiến trong khi vẫn khó đưa vào một phối hợp chiến lược tiêu chuẩn.

Để có ngữ cảnh, JPMorgan dự đoán lợi suất 7% hàng năm cho một danh mục tiêu chuẩn chia 60% vào cổ phiếu và 40% vào trái phiếu. Một danh mục đầu tư phân bổ 30% vào các lựa chọn thay thế đa dạng có thể đạt tới 7,5%.

Trong khi đó, dữ liệu thị trường cho thấy các quỹ đầu tư Bitcoin đã duy trì lượng nắm giữ trên 1 triệu BTC trong vài tháng. Sự hiện diện kéo dài này cho thấy rằng các sản phẩm đầu tư vẫn tiếp tục nắm giữ một phần lớn của nguồn cung có sẵn.

Đọc thêm: Ngân hàng KB Kookmin Kết Nối JPMorgan Blockchain cho Thanh Toán Xuyên Biên Giới

Câu Hỏi Thường Gặp

Dự báo của JPMorgan về Bitcoin là gì?

JPMorgan Asset Management dự đoán lợi suất hàng năm tích lũy 10% cho Bitcoin trong khoảng thời gian 10 đến 15 năm.

Bitcoin so với cổ phiếu và vàng trong báo cáo như thế nào?

Dự đoán 10% của Bitcoin vượt qua 7,5% dự kiến cho các cổ phiếu lớn của Mỹ, 8,2% cho bất động sản và 5,5% cho vàng.

Những rủi ro nào được đề cập trong báo cáo?

Rủi ro chính là sự biến động cực đoan. JPMorgan chỉ định Bitcoin có biến động hàng năm là 55%, cao hơn đáng kể so với các tài sản truyền thống.

JPMorgan đã thêm Bitcoin vào các danh mục tiêu chuẩn của mình chưa?

Không. Do sự biến động cao và mối tương quan không ổn định, Bitcoin vẫn nằm ngoài các ma trận hiệp biến chính của ngân hàng đối với việc phân bổ tài sản chiến lược dài hạn.

Miễn trừ: Những quan điểm được bày tỏ hoàn toàn thuộc về tác giả và không phản ánh quan điểm của nền tảng này. Nền tảng này và các chi nhánh của nó từ chối mọi trách nhiệm về độ chính xác hoặc tính phù hợp của thông tin đã cung cấp. Đây chỉ là thông tin tham khảo và không nhằm mục đích tư vấn tài chính hoặc đầu tư.