CFTC Phê Duyệt Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Viễn Cổ Phiếu: Điều Này Có Nghĩa Gì Đối Với Nhà Giao Dịch Tiền Điện Tử

Thị trường phái sinh của Mỹ đang bước vào một giai đoạn mới khi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) phê duyệt hợp đồng tương lai vĩnh cửu liên kết với các cổ phiếu Mỹ riêng lẻ.

Quyết định này mang một công cụ giao dịch được liên kết nhiều với thị trường crypto vào các thị trường cổ phiếu truyền thống.

Nó cũng tạo ra những cơ hội mới cho các sàn giao dịch đã đăng ký trong khi đặt ra câu hỏi về giám sát quy định, bảo vệ nhà đầu tư, và tương lai của giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu ở Hoa Kỳ.

Điểm Chú Ý Chính

• CFTC đã phê duyệt hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên các cổ phiếu Mỹ riêng lẻ, mở rộng quyền truy cập vào các phái sinh cổ phiếu trên các sàn giao dịch đã đăng ký ở Mỹ.

• Hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên cổ phiếu chia sẻ các tính năng chính với các hợp đồng vĩnh cửu crypto, bao gồm không có ngày hết hạn, đòn bẩy, và yêu cầu tài chính.

• Sự phê duyệt mang đến những cơ hội mới nhưng cũng đặt ra các câu hỏi quy định liên quan đến sự giám sát của CFTC và SEC và bảo vệ nhà đầu tư.

Sự Phê Duyệt của CFTC Có Nghĩa Gì?

Nguồn: Unsplash

CFTC CFTC đã phê duyệt hợp đồng tương lai vĩnh cửu cổ phiếu, cho phép các hợp đồng liên kết với các cổ phiếu Mỹ riêng lẻ bắt đầu giao dịch trên các sàn giao dịch đã đăng ký của CFTC.

Khác với các hợp đồng tương lai, hợp đồng tương lai vĩnh cửu không có ngày hết hạn. Chúng theo dõi giá của tài sản cơ sở và cho phép các nhà giao dịch duy trì các vị thế có đòn bẩy vô thời hạn, miễn là họ đáp ứng các yêu cầu về ký quỹ và tài chính.

Cho đến quyết định này, các sản phẩm này chủ yếu không có sẵn cho các nhà giao dịch Mỹ. Sự phê duyệt đại diện cho một bước phát triển quan trọng vì nó mở rộng một cấu trúc phái sinh crypto quen thuộc vào các thị trường cổ phiếu truyền thống.

Các nền tảng bao gồm Kalshi, Coinbase Derivatives, Bitnomial, và Nadex là một trong những sàn giao dịch có khả năng niêm yết những sản phẩm này.

Đối với các nhà giao dịch, sự phát triển này tạo ra một cách khác để tham gia vào sự biến động giá của cổ phiếu riêng lẻ mà không cần sử dụng các cấu trúc giao dịch cổ phiếu thông thường.

Tại Sao Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Cửu Cổ Phiếu Quan Trọng?

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu đã trở thành một phần quen thuộc của giao dịch crypto vì chúng cho phép các nhà giao dịch duy trì các vị thế mà không lo lắng về việc hết hạn hợp đồng.

Đưa cấu trúc này vào các cổ phiếu riêng lẻ tạo ra một sự kết nối mới giữa các thị trường tài chính truyền thống và các thực hành giao dịch crypto.

Hiểu các sự khác biệt chính

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cổ phiếu và hợp đồng tương lai vĩnh cửu crypto chia sẻ một số đặc điểm cấu trúc:

• Không có ngày hết hạn: Các nhà giao dịch có thể duy trì các vị thế vô thời hạn trong khi đáp ứng các yêu cầu hợp đồng.

• Sự biến động giá: Các hợp đồng theo dõi các biến động giá của tài sản cơ sở.

• Đòn bẩy: Các nhà giao dịch có thể duy trì các vị thế có đòn bẩy tùy thuộc vào các yêu cầu ký quỹ.

• Yêu cầu tài chính: Các vị thế yêu cầu các nhà giao dịch đáp ứng các nghĩa vụ tài chính liên tục.

Tuy nhiên, các tài sản cơ sở khác nhau. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cổ phiếu theo dõi các cổ phiếu riêng lẻ, trong khi hợp đồng tương lai vĩnh cửu crypto theo dõi các tài sản kỹ thuật số.

Sự phát triển này có thể khiến các hợp đồng tương lai vĩnh cửu quen thuộc hơn đối với những người tham gia thị trường cổ phiếu truyền thống đồng thời mở rộng phạm vi các phái sinh có sẵn thông qua các sàn giao dịch đã được quản lý ở Mỹ.

Tại Sao Giám Sát Quy Định Của Mỹ Quan Trọng?

Một trong những lập luận chính đằng sau quyết định của CFTC là tầm quan trọng của việc đưa các phái sinh vĩnh cửu vào các nền tảng trong nước được quản lý.

Chủ tịch CFTC Michael Selig đã nhấn mạnh rằng các nhà giao dịch Mỹ nên có quyền truy cập vào những sản phẩm này thông qua các sàn giao dịch trong nước thay vì dựa vào các địa điểm offshore có thể thiếu sự giám sát quy định tương tự.

Các hợp đồng được coi là đã được phê duyệt là sản phẩm hợp đồng tương lai bảo mật theo Đạo luật Hiện đại hóa Hợp đồng Tương lai Hàng hóa năm 2000.

Điều này đặt chúng dưới sự giám sát chung của CFTC và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).

Một biên bản ghi nhớ đã được hai cơ quan ký kết vào tháng Ba cũng đã giúp giải quyết các câu hỏi liên quan đến thẩm quyền của mỗi bên.

Đối với các nhà giao dịch, cấu trúc quy định này là quan trọng. Tuy nhiên, sự phê duyệt quy định không loại bỏ rủi ro thị trường hoặc đảm bảo rằng mỗi nền tảng hoặc sản phẩm giao dịch sẽ cung cấp cùng một mức độ bảo vệ.

Điều Này Có Thể Có Nghĩa Gì Đối Với Các Nhà Giao Dịch Crypto?

Sự phê duyệt có thể ảnh hưởng đến cách các nhà giao dịch crypto nhìn nhận mối quan hệ giữa các tài sản kỹ thuật số phái sinh và các thị trường tài chính truyền thống.

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu không còn bị giới hạn trong các cuộc thảo luận giao dịch liên quan đến crypto. Sự mở rộng của chúng vào các cổ phiếu Mỹ riêng lẻ cho thấy cấu trúc phái sinh có thể di chuyển giữa các thị trường tài sản khác nhau.

Sự phát triển này cũng thu hút sự chú ý từ thị trường crypto những người tham gia. Token của Hyperliquid đã tăng vọt sau thông báo này, phản ánh sự quan tâm của thị trường đối với quyết định này.

Trong khi đó, các nền tảng như Coinbase Derivatives đang chuẩn bị để khám phá giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn về cổ phiếu thông qua các sàn giao dịch được quy định của Mỹ.

Đối với những nhà giao dịch quan tâm đến việc khám phá các thị trường tài sản kỹ thuật số bên cạnh những phát triển này, Bitrue cung cấp quyền truy cập để mua, bán và giao dịch Bitcoin và altcoins.

Đăng ký với Bitrue để khám phá các cơ hội giao dịch crypto thông qua một nền tảng thuận tiện.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên phân biệt giữa hợp đồng tương lai vĩnh viễn về cổ phiếu và hợp đồng tương lai vĩnh viễn về crypto, đặc biệt khi xem xét tài sản cơ sở, cấu trúc quy định và các rủi ro liên quan.

Thách thức Quy định và Con đường Phía trước

Mặc dù sự chấp thuận của CFTC đánh dấu một bước phát triển lớn, nhưng nó vẫn chưa giải quyết mọi bất đồng quy định.

Các nhà phê bình, bao gồm Citadel Securities và Cboe, đã thách thức quyết định này thông qua một vụ kiện.

Lập luận của họ là việc chấp thuận những hợp đồng này đã vượt quá quyền hạn của SEC và có thể làm suy yếu các biện pháp bảo vệ hiện có.

Sự bất đồng này làm nổi bật sự phức tạp trong việc đưa các sản phẩm phái sinh mới vào các thị trường tài chính truyền thống.

Khung giám sát chung giữa CFTC và SEC nhằm làm rõ trách nhiệm quy định.

Tuy nhiên, thách thức pháp lý cho thấy các câu hỏi liên quan đến quyền tài phán và bảo vệ nhà đầu tư vẫn là những vấn đề quan trọng.

Các phát triển sắp tới sẽ rất quan trọng đối với các sàn giao dịch có kế hoạch niêm yết hợp đồng tương lai cổ phiếu vĩnh viễn và các nhà giao dịch xem xét những sản phẩm này.

Cuối cùng, hướng đi của cổ phiếu Mỹ hợp đồng tương lai vĩnh viễn sẽ phụ thuộc vào sự phát triển của giám sát quy định, sự tham gia của sàn giao dịch và quyền truy cập thị trường.

Kết luận

Sự chấp thuận của CFTC đối với hợp đồng tương lai vĩnh viễn cổ phiếu Mỹ giới thiệu một công cụ giao dịch crypto quen thuộc vào các thị trường cổ phiếu truyền thống.

Nó tạo ra những khả năng mới cho việc giao dịch phái sinh được quy định trong khi làm nổi bật các câu hỏi còn tồn tại về quyền tài phán và bảo vệ nhà đầu tư.

Đối với các nhà giao dịch crypto, sự phát triển này cũng cho thấy cách cấu trúc giao dịch có thể mở rộng trên các loại tài sản khác nhau.

Mặc dù hợp đồng tương lai vĩnh viễn cung cấp tính linh hoạt, yêu cầu đòn bẩy và ký quỹ vẫn liên quan đến những rủi ro đáng kể.

Để giao dịch crypto dễ dàng và an toàn hơn, Bitrue cung cấp một nền tảng để mua, bán và giao dịch Bitcoin và altcoins.

Câu hỏi thường gặp

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn về cổ phiếu là gì?

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn về cổ phiếu là các hợp đồng phái sinh theo dõi giá cổ phiếu riêng lẻ mà không có ngày hết hạn cố định. Các nhà giao dịch có thể duy trì vị thế trong khi đáp ứng các yêu cầu về ký quỹ và tài trợ.

CFTC đã chấp thuận điều gì?

CFTC đã chấp thuận các hợp đồng tương lai vĩnh viễn liên quan đến các cổ phiếu Mỹ riêng lẻ, cho phép chúng bắt đầu giao dịch trên các sàn giao dịch đã đăng ký.

Những nền tảng nào có thể niêm yết hợp đồng tương lai vĩnh viễn cổ phiếu Mỹ?

Các nền tảng bao gồm Kalshi, Coinbase Derivatives, Bitnomial và Nadex đã sẵn sàng để niêm yết các hợp đồng này.

Sự khác biệt giữa hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu và hợp đồng vĩnh viễn crypto là gì?

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn về cổ phiếu theo dõi các cổ phiếu riêng lẻ, trong khi hợp đồng tương lai vĩnh viễn về crypto theo dõi các tài sản kỹ thuật số. Cả hai đều có những đặc điểm như không có ngày hết hạn và các yêu cầu về ký quỹ và tài trợ liên tục.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cổ phiếu Mỹ có được quy định không?

Có. Những hợp đồng này được coi là các sản phẩm tương lai chứng khoán theo Đạo luật Hiện đại hóa Hợp đồng Tương lai 2000, đặt chúng dưới sự giám sát chung của CFTC và SEC.

Miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm được bày tỏ hoàn toàn thuộc về tác giả và không phản ánh quan điểm của nền tảng này. Nền tảng này và các liên kết của nó từ chối mọi trách nhiệm về độ chính xác hoặc sự phù hợp của thông tin được cung cấp. Nó chỉ nhằm mục đích thông tin và không được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.