Quy định về Blockchain và Tài sản Kỹ thuật số cho Các Liên đoàn Tín dụng và Ngân hàng
2026-10-02
Một báo cáo mới từ Dịch vụ Nghiên cứu Quốc hội nêu bật một tình huống ngày càng khó khăn cho các ngân hàng và liên hiệp tín dụng của Hoa Kỳ. Các quy định về việc xử lý tiền điện tử và công nghệ blockchain cứ liên tục thay đổi với mỗi chính quyền mới.
Quốc hội hiện đang xem xét liệu có nên quy định những quy tắc này thành luật hay không. Cuộc tranh luận xoay quanh một câu hỏi đơn giản. Liệu các ngân hàng và liên hiệp tín dụng có nên được phép nắm giữ tài sản kỹ thuật số, phát hành stablecoin và sử dụng công nghệ blockchain không? Câu trả lời có thể định hình lại hệ thống tài chính.
Điểm nổi bật chính
- Các ngân hàng và liên hiệp tín dụng có thể sớm có quy định rõ ràng hơn về tài sản kỹ thuật số.
- Đạo luật CLARITY và Đạo luật GENIUS là hai văn bản pháp lý quan trọng.
- Các nhà quản lý đã đảo ngược các chính sách về crypto nhiều lần kể từ năm 2017.
Bài kiểm tra Hai phần cho các Hoạt động của Ngân hàng
Theo luật, các ngân hàng chỉ được tham gia vào những gì được gọi là kinh doanh ngân hàng. Điều này bao gồm việc chấp nhận tiền gửi và cho vay. Mọi hoạt động khác phải liên quan đến kinh doanh đó. Các nhà quản lý sử dụng một bài kiểm tra với hai phần để quyết định xem một hoạt động mới có được cho phép hay không.
Đầu tiên, hoạt động đó có liên quan đến kinh doanh ngân hàng không? Thứ hai, liệu nó có đặt ra rủi ro cho an toàn và độ tin cậy của ngân hàng không? Có sự bất đồng về việc các hoạt động crypto có符合 bất kỳ phần nào của bài kiểm tra này không.
Đọc thêm: Phân tích H.R. 10357: Bên trong Khung thuế crypto liên bang lịch sử của Hoa Kỳ
Lịch sử của những quy tắc thay đổi
Kể từ năm 2017, các nhà quản lý ngân hàng liên bang đã liên tục đảo ngược quan điểm của họ về crypto. Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ, Cục Dự trữ Liên bang, và Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang đều đóng một vai trò.
Dưới một chính quyền, các quy định có thể được nới lỏng. Dưới một chính quyền khác, chúng có thể được thắt chặt. Những thay đổi này đến từ hành động của cơ quan, không phải thông qua các luật mới. Điều đó khiến chúng dễ dàng bị đảo ngược.
Báo cáo của Dịch vụ Nghiên cứu Quốc hội cho biết xu hướng này tạo ra sự không chắc chắn cho các ngân hàng và liên hiệp tín dụng.
Đạo luật GENIUS và Stablecoins
Một văn bản pháp lý đã tạo ra sự khác biệt. Đạo luật GENIUS Act được ban hành vào tháng 7 năm 2025. Nó cho phép việc phát hành stablecoin, quản lý và các hoạt động liên quan cho các chi nhánh của các ngân hàng.
Điều này có nghĩa là các ngân hàng hiện có thể cung cấp các dịch vụ stablecoin theo các điều kiện nhất định. Luật này là bước đầu tiên hướng tới các quy định rõ ràng hơn về stablecoin cho các liên hiệp tín dụng và ngân hàng. Nhưng nó không bao gồm tất cả các hoạt động crypto.
Đạo luật CLARITY và Tài sản kỹ thuật số
Đạo luật CLARITY, còn được biết đến với H.R. 3633, là một dự luật rộng hơn. Nó sẽ tạo ra một khung toàn diện cho quy định crypto. Hạ viện đã thông qua một phiên bản. Thượng viện đã báo cáo một phiên bản khác. Hai phiên bản khác nhau ở những điểm quan trọng.
Phiên bản Hạ viện sẽ cho phép các ngân hàng sử dụng một tài sản kỹ thuật số hoặc blockchain để tham gia vào bất kỳ hoạt động nào mà luật pháp cho phép.
Nó cũng sẽ thêm một số hoạt động crypto vào danh sách các hoạt động được phép cho các công ty holding tài chính. Tuy nhiên, những hoạt động đó sẽ không được phép đối với các chi nhánh ngân hàng.
Phiên bản Thượng viện sẽ thêm 11 loại hoạt động crypto mà sẽ được phép cho tất cả các loại tổ chức ngân hàng và liên hiệp tín dụng. Nó cũng sẽ cho phép các ngân hàng bảo lãnh và giao dịch trong bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào.
Điều này đi xa hơn những gì mà các ngân hàng được phép làm trong các thị trường tài chính truyền thống. Ví dụ, các ngân hàng hiện nay chỉ có thể bảo lãnh và giao dịch trong những loại chứng khoán hạn chế, chẳng hạn như những loại do chính phủ liên bang và tiểu bang phát hành.
Rủi ro và Lo ngại
Việc cho phép các ngân hàng tham gia vào các hoạt động crypto có lợi ích và chi phí. Lợi ích có thể bao gồm khả năng sinh lời của ngân hàng được cải thiện, sự tiện lợi cho người tiêu dùng và những cơ hội kinh doanh mới. Chi phí có thể bao gồm việc tăng rủi ro cho an toàn và độ tin cậy của ngân hàng cũng như cho sự ổn định tài chính.
Bởi vì bảo hiểm tiền gửi liên bang và cửa sổ chiết khấu bảo vệ các ngân hàng, có một mối nguy đạo đức. Rủi ro không hoàn toàn thuộc về các ngân hàng hoặc các chủ nợ của họ. Điều này có thể khuyến khích việc chấp nhận rủi ro quá mức.
Các mối quan tâm đặc thù của crypto bao gồm tính ẩn danh. Điều này khiến việc tuân thủ các quy tắc chống rửa tiền trở nên khó khăn.Thị trường crypto cũng rất biến động. Những khoản vay được bảo đảm bằng tài sản crypto sẽ khiến các ngân hàng phải chịu tổn thất nếu giá giảm.
Mặc dù crypto có thể không gây rủi ro hệ thống khi tách biệt, nhưng sự tiếp xúc của ngân hàng với các thị trường crypto có thể làm tăng rủi ro hệ thống.
Đọc thêm: Thượng viện Cộng hòa rò rỉ một phần bản dự thảo Đạo luật Clarity ACT
Ba con đường cho Quốc hội
Dịch vụ Nghiên cứu Quốc hội phác thảo ba lựa chọn cho Quốc hội. Đầu tiên, Quốc hội có thể tiếp tục ủy quyền cho các nhà quản lý. Điều này có nghĩa là chấp nhận thêm những sự thay đổi qua lại khi chính quyền thay đổi.
Thứ hai, Quốc hội có thể thông qua văn bản pháp lý mà làm rõ những gì mà các ngân hàng được phép hoặc bị cấm làm với crypto. Thứ ba, Quốc hội có thể kết hợp cả hai cách tiếp cận. Nó có thể thiết lập một số quy tắc trong quy định trong khi để lại cho các nhà quản lý quyền quyết định về phần còn lại.
Văn bản pháp lý sẽ mang lại một kết quả bền vững hơn. Nó sẽ làm giảm khả năng xảy ra các thay đổi quy định liên tục. Nhưng các nhà quản lý có chuyên môn đặc biệt. Họ có thể được đặt ở vị trí tốt hơn để đánh giá xem một số hoạt động cụ thể có quá mức rủi ro cho các ngân hàng hay không.
Câu hỏi thường gặp
Các ngân hàng có thể nắm giữ tài sản kỹ thuật số không?
Hiện tại, các ngân hàng chỉ có thể nắm giữ tài sản kỹ thuật số nếu hoạt động đó được phép theo luật và được thực hiện một cách an toàn. Các quy định khác nhau tùy theo nhà quản lý và chính quyền. Đạo luật CLARITY có thể cung cấp nhiều sự rõ ràng hơn.
Tóm tắt Đạo luật CLARITY H.R. 3633 là gì?
Đạo luật CLARITY là một dự luật sẽ tạo ra một khung quy định cho tiền điện tử. Phiên bản của Hạ viện sẽ cho phép các ngân hàng sử dụng tài sản kỹ thuật số cho các hoạt động được phép khác. Phiên bản của Thượng viện bổ sung 11 loại hình hoạt động tiền điện tử cho các ngân hàng và tín dụng hợp tác.
Đạo luật GENIUS làm gì cho stablecoin?
Đạo luật GENIUS cho phép phát hành, lưu trữ và các hoạt động liên quan đến stablecoin cho các công ty con của ngân hàng.
Tại sao quy định về tiền điện tử cho ngân hàng lại thay đổi thường xuyên như vậy?
Các nhà quản lý đã đảo ngược chính sách khi các chính quyền tổng thống thay đổi. Những thay đổi này đến từ hành động của cơ quan, không phải qua lập pháp. Điều đó làm cho chúng dễ bị đảo ngược.
Những rủi ro của việc ngân hàng nắm giữ tài sản kỹ thuật số là gì?
Rủi ro bao gồm sự biến động, lo ngại về rửa tiền, và tiềm năng thua lỗ trên các khoản vay có thế chấp bằng tiền điện tử. Cũng có nguy cơ đạo đức do mạng lưới an toàn liên bang.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm được thể hiện hoàn toàn thuộc về tác giả và không phản ánh quan điểm của nền tảng này. Nền tảng này và các chi nhánh của nó từ chối bất kỳ trách nhiệm nào về độ chính xác hoặc tính phù hợp của thông tin được cung cấp. Nó chỉ nhằm mục đích thông tin và không được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung của bài viết này không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.
