ทำไม Bitcoin ถึงตกเมื่อ Spot ETFs ยังคงซื้อ?

Bitcoin สามารถลดลงได้แม้ว่า Bitcoin ETFs จะยังคงดึงดูดการลงทุนจำนวนพันล้านดอลลาร์สหรัฐ

สถานการณ์นี้อาจดูสับสนโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้ซื้อสถาบันยังคงสะสม BTC อย่างไรก็ตาม ความต้องการ ETF เป็นเพียงส่วนหนึ่งของตลาดเท่านั้น

การทำกำไร สภาพเศรษฐกิจมหภาค และกิจกรรมอนุพันธ์สามารถสร้างแรงกดดันในการขายเพียงพอที่จะแซงหน้าการซื้อใหม่ อธิบายได้ว่าทำไมราคาของ Bitcoin ไม่เพิ่มขึ้นเสมอไปจากการไหลเข้าของ ETF

สาระสำคัญ

• การไหลเข้าสู่ Bitcoin ETF ยังคงแข็งแกร่ง แต่การทำกำไรโดยผู้ถือระยะยาวสามารถสร้างแรงกดดันในการขายที่มากขึ้นได้

• ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและการชำระบัญชีอนุพันธ์สามารถทำให้ BTC ลดลงได้แม้จะมีการซื้อจากสถาบัน

• การแก้ไขของ Bitcoin ในขณะนี้ยังคงมีขนาดเล็กเมื่อเปรียบเทียบกับการลดลงในตลาดกระทิงที่ผ่านมา

ทำไม Bitcoin ถึงลดลงแม้จะมีการไหลเข้าสู่ ETF ที่แข็งแกร่ง?

แหล่งที่มา: Pexels

การเคลื่อนไหวราคาล่าสุดของ Bitcoin เน้นความแตกต่างระหว่างความต้องการจากสถาบันและกิจกรรมตลาดโดยรวม

BTC เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% จากจุดต่ำสุดก่อนที่จะประสบกับการปรับตัวในสัปดาห์ถัดไป ในขณะเดียวกัน เงินจำนวนพันล้านดอลลาร์ยังคงไหลเข้าสู่จุดBitcoin ETFs.

ตัวอย่างที่สำคัญคือตัว IBIT ของ BlackRock ซึ่งดึงดูดการไหลเข้าที่สุทธิเทียบได้กับประมาณ 76,000 BTC นับตั้งแต่จุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายน ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ ตามราคาปัจจุบัน น่าสนใจคือ มี BTC มากกว่า 19,000 BTC เข้ามาหลังจากที่ราคาสูงสุดในพื้นที่

ซึ่งหมายความว่ากว่า 25% ของการไหลเข้าสุทธิของ IBIT ในช่วงเวลาดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่ Bitcoin กำลังพยายามเคลื่อนตัวสูงขึ้น

ETF การซื้อสามารถดูดซับซัพพลายที่มีอยู่โดยไม่เพิ่มราคาตลาดทันที

เมื่อผู้ถือที่มีอยู่ขาย BTC ในจำนวนมาก ความต้องการจากสถาบันใหม่อาจช่วยรักษาสมดุลของแรงกดดันในการขายได้แทนที่จะสร้างโมเมนตัมขาขึ้น

ผู้ถือระยะยาวกำลังทำกำไร

เหตุผลที่สำคัญอีกประการหนึ่งที่ทำให้ Bitcoin ลดลงคือกิจกรรมการขายจากผู้ถือระยะยาว

นักลงทุนเหล่านี้สะสม Bitcoin ก่อนหน้านี้และอาจเลือกทำกำไรหลังจากราคาสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

เมื่อ Bitcoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% จากจุดต่ำสุด บางรายที่ถือเก่าก็เริ่มย้ายเหรียญของตน

การลดลงของซัพพลายจากผู้ถือระยะยาวบ่งชี้ว่าผู้ลงทุนในปัจจุบันกำลังกระจาย Bitcoin ในขณะที่ผู้ซื้อใหม่เข้ามาผ่านผลิตภัณฑ์การลงทุนเช่น ETF จุด

การเปลี่ยนแปลงในความเป็นเจ้าของ Bitcoin

ที่อยู่ที่ถือมากกว่า 10 BTC ลดลงประมาณ 8,000 จากจุดสูงสุดในปี 2023 ทำให้เหลืออยู่ประมาณ 150,000 ที่อยู่

อย่างไรก็ตาม ที่อยู่หนึ่งไม่ได้แสดงถึงบุคคลหนึ่งคนเสมอไป ผู้ดูแลสามารถถือ Bitcoin ในนามของนักลงทุนหลายคน ทำให้ข้อมูลความเป็นเจ้าของซับซ้อนมากขึ้น

การเปลี่ยนผันนี้อาจสะท้อนให้เห็นว่า Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวจากผู้ถือรายแรกไปยังนักลงทุน ETF และธุรกิจต่างๆ

เมื่อเวลาผ่านไป ฐานความเป็นเจ้าของที่กว้างขึ้นอาจช่วยลดอิทธิพลของผู้ขายรายใหญ่ต่อการเคลื่อนไหวของตลาด

สำหรับผู้ค้าที่ติดตามการพัฒนาเหล่านี้ การเข้าใจทั้งการซื้อจากสถาบันและการกระจายของผู้ถือจึงเป็นสิ่งสำคัญ

Bitrue มีแพลตฟอร์มสำหรับซื้อ ขาย และการเทรด Bitcoin ร่วมกับ cryptocurrencies อื่นๆ

คุณสามารถ ลงทะเบียนที่ Bitrue เพื่อสำรวจฟีเจอร์การเทรดของมันและจัดการกิจกรรม cryptocurrency ของคุณได้อย่างสะดวกสบายมากขึ้น

แรงกดดันจากเศรษฐกิจมหภาคและอารมณ์ตลาดมีความสำคัญ

การไหลเข้าสู่ Bitcoin ETF ไม่ทำงานแยกจากตลาดการเงินที่กว้างขึ้น แม้ว่า ผู้ลงทุนสถาบันยังคง ซื้อ BTC, สภาพเศรษฐกิจภายนอกก็สามารถมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมตลาดอื่นๆได้

หลายปัจจัยสามารถมีส่วนทำให้เกิดแรงกดดันในการลดลง:

• อัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้น: ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสามารถมีอิทธิพลต่อความต้องการของนักลงทุนสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น รวมถึง cryptocurrencies

• ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น: ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สามารถสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมในตลาดการเงิน

• ความรู้สึกที่มีความเสี่ยงน้อย: ความอ่อนแอในหุ้นเทคโนโลยีสามารถส่งผลต่อความต้องการทั่วๆ ไปสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึง Bitcoin

เงื่อนไขเหล่านี้ช่วยอธิบายว่าทำไมการซื้อ Bitcoin จากสถาบันจึงไม่จำเป็นต้องแปลเป็นการเพิ่มขึ้นราคาทันที

ราคาของ Bitcoin ในวันนี้สะท้อนถึงกิจกรรมร่วมกันของผู้เข้าร่วมตลาดที่แตกต่างกัน ไม่ใช่แค่ผู้ลงทุน ETF

ดังนั้น การติดตามการไหลของ ETF โดยไม่พิจารณาสภาพเศรษฐกิจมหภาคอาจให้ภาพรวมที่ไม่ครบถ้วนเกี่ยวกับทิศทางของ BTC

การชำระบัญชีอนุพันธ์สามารถเร่งการลดลงของ Bitcoin

ตลาดจุดไม่ใช่ที่เดียวที่ การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoinเกิดขึ้น ตลาดฟิวเจอร์และตัวเลือกยังมีอิทธิพลต่อความผันผวนในระยะสั้น โดยเฉพาะเมื่อผู้ค้าใช้เลเวอเรจ

เมื่อ Bitcoin เคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามกับตำแหน่งที่มีเลเวอเรจสูง การชำระบัญชีอาจเกิดขึ้น การปิดตำแหน่งที่บังคับเหล่านี้อาจเพิ่มแรงกดดันในการขายและช่วยให้เกิดการลดลงของราคาอย่างรวดเร็วได้

ซึ่งหมายความว่า BTC อาจประสบกับการเคลื่อนไหวที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญแม้ในขณะที่ Bitcoin ETFs ยังคงบันทึกการไหลเข้าสู่ที่เป็นบวก.

ทำไมการไหลของ ETF จึงไม่เพียงพอ

นักลงทุน ETF อาจสะสม Bitcoin มากขึ้นในระยะเวลา ในขณะที่เทรดเดอร์แบบเลเวอเรจตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น

กิจกรรมเหล่านี้สามารถเกิดขึ้นพร้อมกันแต่มีผลกระทบที่แตกต่างกันต่อสภาพตลาด

สำหรับใครก็ตามที่ประเมินการพยากรณ์ราคา Bitcoin มีตัวชี้วัดหลายอย่างที่ควรให้ความสนใจ:

• การไหลของ Bitcoin ETF รายวันและรวมทั้งหมด

• อุปทานและการกระจายของผู้ถือครองระยะยาว

• การชำระบัญชีตลาดฟิวเจอร์สและออปชั่น

• สภาพตลาดการเงินที่กว้างขึ้น

การดูตัวชี้วัดเหล่านี้ร่วมกันเสนอความเข้าใจที่มีความสมดุลมากขึ้นว่าทำไม Bitcoin ถึงเคลื่อนไหว

การแก้ไขปัจจุบันของ Bitcoin ปกติหรือไม่?

แม้จะมีจุดอ่อนล่าสุด การแก้ไขปัจจุบันของ Bitcoin ยังคงค่อนข้างเล็กเมื่อเปรียบเทียบกับที่ผ่านมวงจรตลาดขาขึ้น.

ประวัติศาสตร์ ตลาดขาขึ้นของ Bitcoin มักมีการถดถอยเกิน 20% ในการฟื้นฟูปัจจุบัน BTC ได้พุ่งขึ้นมากกว่า 50% โดยไม่ได้ประสบกับการดึงกลับ 10% เลย

การเปรียบเทียบนี้ทำให้การลดลงล่าสุดมีมุมมองที่แตกต่างกัน ตลาดไม่จำเป็นต้องเคลื่อนไหวขึ้นอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาการฟื้นฟูที่กว้างขึ้น

การที่ผู้ถือครองระยะยาวทำกำไรนั้นก็เป็นส่วนปกติของกิจกรรมในตลาด ในขณะเดียวกัน การสะสม ETF ที่ต่อเนื่องชี้ให้เห็นว่าผู้ซื้อยังคงเข้าร่วมในช่วงที่มีจุดอ่อน

การโอน Bitcoin จากผู้ถือครองคนแรกไปยังนักลงทุนใหม่สามารถช่วยให้มีกลุ่มเจ้าของที่กว้างขึ้น อย่างไรก็ตาม การไหลเข้าที่ต่อเนื่องไม่ได้รับประกันว่าราคาจะฟื้นตัวทันที

นักลงทุนควรติดตามแรงกดดันในการขาย ความต้องการ และสภาพตลาดก่อนที่จะสรุปเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวถัดไป

บทสรุป

การที่ Bitcoin ลดลงในขณะที่ ETF สปอตยังคงซื้อไม่จำเป็นต้องเป็นการขัดแย้ง ความต้องการจากสถาบันยังคงมีอยู่ แต่การทำกำไร แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค และการชำระบัญชีตราสารอนุพันธ์สามารถมีน้ำหนักมากกว่าการซื้อใหม่

การแก้ไขปัจจุบันยังคงค่อนข้างพอสมควรเมื่อเปรียบเทียบกับการลดลงที่เห็นในตลาดขาขึ้นที่ผ่านมา

การเข้าใจปัจจัยเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนประเมินการเคลื่อนไหวของ Bitcoin อย่างระมัดระวังมากขึ้น สำหรับการเทรดคริปโตที่ง่ายและปลอดภัยยิ่งขึ้นBitrueให้บริการแพลตฟอร์มในการซื้อ ขาย และแลกเปลี่ยน Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ

คำถามที่พบบ่อย

ทำไม Bitcoin ถึงลดลงแม้จะมีการไหลเข้า ETF?

Bitcoin สามารถลดลงเมื่อแรงกดดันในการขายจากผู้ถือครองระยะยาว เทรดเดอร์เลเวอเรจ และผู้เข้าร่วมตลาดที่กว้างขึ้นมากกว่าความต้องการใหม่จาก ETF สปอต

การไหลเข้า Bitcoin ETF คืออะไร?

การไหลเข้า Bitcoin ETF แสดงถึงการมีเงินทุนเข้าสู่กองทุนซื้อขาย Bitcoin สปอต การลงทุนเหล่านี้สร้างความต้องการสำหรับ Bitcoin ผ่านกองทุน

การซื้อจากสถาบันรับประกันการเพิ่มขึ้นของราคาของ Bitcoin หรือไม่?

ไม่ การซื้อจากสถาบันสามารถสนับสนุนความต้องการ แต่ไม่ได้รับประกันว่าราคาจะสูงขึ้น ปัจจัยทางการตลาดอื่น ๆ สามารถมีน้ำหนักมากกว่าการซื้อ ETF

การแก้ไขของ Bitcoin เป็นเรื่องปกติในช่วงตลาดขาขึ้นหรือไม่?

ใช่ ตลาดขาขึ้น Bitcoin ก่อนหน้านี้มีการถดถอยมากกว่า 20% การแก้ไขราคาสามารถเกิดขึ้นได้แม้ในช่วงฟื้นฟูที่กว้างขึ้น

นักลงทุนควรติดตามอะไรเมื่อประเมินราคาของ Bitcoin?

นักลงทุนสามารถติดตามการไหลเข้า ETF อุปทานของผู้ถือระยะยาว การชำระบัญชีอนุพันธ์ และสภาพเศรษฐกิจมหภาคเพื่อเข้าใจปัจจัยที่มีผลต่อราคาของ Bitcoin

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: มุมมองที่แสดงถือเป็นสิทธิ์ของผู้เขียนเท่านั้นและไม่สะท้อนถึงมุมมองของแพลตฟอร์มนี้ แพลตฟอร์มนี้และบริษัทในเครือของตนปฏิเสธความรับผิดชอบใดๆ สำหรับความถูกต้องหรือความเหมาะสมของข้อมูลที่ให้ไว้ ข้อมูลนี้มีไว้เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ได้ตั้งใจเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน.