Vad är Zama Confidential DeFi? 16 Morpho Vaults och privata byten förklarade

Zama meddelade en stor expansion den 15 september. Den öppnade tillgång till 16 konfidentiella valv på Morpho över fem institutionella kuratorer och fem tillgångsklasser. 

Tillsammans med valven gick Zama Confidential Swap Protocol live. Denna artikel förklarar hur Zama FHE fungerar, vad de nya valven erbjuder och varför detta är viktigt för framtiden för privat finansiering onchain.

Nyckelpunkter

• Zama är ett sekretesslager för Ethereum, inte en fristående blockchain.
• 16 Zama Morpho valv accepterar nu konfidentiella insättningar över 5 tillgångsklasser.
• Zama privata byten låter användare handla utan att avslöja storlek eller avsikt.

Hur Zama FHE Fungerar: Skydda DeFi Onchain

Zamas kärnteknologi är Fullständig Homomorfisk Kryptering. Detta är en form av kryptering som tillåter beräkningar att utföras på krypterad data. Resultaten förblir krypterade tills någon med tillstånd avkrypterar dem. 

I praktiken betyder detta att en användares insättningsstorlek, positionsförändringar och timing förblir privata även när medlen interagerar med etablerad DeFi-infrastruktur.

Zama Protocol är ett sekretesslager. Det deployas på vilken L1 eller L2. Det är inte en ny blockchain. Den designen låter sekretess sitta ovanpå de plattformar och den likviditet som institutionellt kapital redan använder. 

Protokollet består av flera komponenter. Dessa inkluderar FHEVM Solidity-biblioteket, värdkontrakt, koprocessorer, en gateway, en nyckelhanteringstjänst och en relä.

Vad är Fullständig Homomorfisk Kryptering (FHE)?

FHE är motorn bakom Zama. Det tillåter smarta kontrakt att bearbeta krypterade insats utan att någonsin se de underliggande värdena. 

En användare kan sätta in medel, tjäna avkastning och byta tillgångar medan deras saldon och transaktionsstorlekar förblir dolda för offentlig insyn. Beräkningarna sker offchain genom ett nätverk av koprocessorer. Resultaten verifieras och åtar sig tillbaka till kedjan.

ERC7984 Tokenstandard

Zama använder en konfidentiell tokenstandard som kallas ERC7984. Dessa tokens bevarar offentlig verifierbarhet samtidigt som belopp och saldon förblir krypterade. De ser ut och fungerar som vanliga tokens på ytan. Men deras saldon är skyddade. 

Denna standard stöds nu av Merkl, incitamentplattformen. Det stödet möjliggör konfidentiella incitamentskampanjer som körs på krypterade saldon.

Övervinna Institutionella Tveksamheter

Institutioner har varit långsamma att anta on-chain finansiering av två huvudskäl. För det första kan de inte exakt se vad de är exponerade för. För det andra kan alla med en blockutforskare se vad de innehar. Zama adresserar det andra problemet direkt. 

Konfidentiella valv låter institutioner få tillgång till samma avkastningsmöjligheter samtidigt som positionerna hålls privata från konkurrenter och front runners.

Läs också: STANDARD Tokenprisprognos och analys 2026 - Är det en bra investering?

Inuti de 16 Zama Konfidentiella Valven på Morpho

Expansionen följer Zamas första konfidentiella valv. Det valvet lanserades i juni med Morpho och Steakhouse Financial. 

Det växte från noll till över 40 miljoner dollar i skyddat totalt låst värde inom sju veckor. Den nya lanseringen gör denna enda bevispunkt till ett fullständigt ekosystem.

Expansionsarkitekturen

De 16 valven delas in i två kategorier. Tolv ger konfidentiell tillgång till befintliga Morpho-valv. Dessa är strategier som institutioner redan använder. 

Samma strategi, samma likviditet, samma riskprofil. Endast inträdet blir konfidentiellt. Fyra är helt nya produkter utan offentlig motsvarighet. Detta inkluderar det första konfidentiella BTC-avkastningsvalvet.

Fem Topp Institutionella Kuratorer

Valven kurateras av fem ledande DeFi-kreditkuratorer.

• Steakhouse Financial tar med fem valv över USDC, USDT och TGBP. Detta inkluderar fortsättningen av det flaggskeppande Prime cUSDC-valvet.
• Armitage by Wintermute tar med sex valv över USDC, USDT och WBTC. Detta inkluderar Wintermute Confidential WBTC-valvet, det första konfidentiella endast BTC-avkastningsvalvet.
• Flowdesk tar med AUSD RWA Strategivalvet och High Yield Confidential USDT-valvet.
• RockawayX tar med USDC High Yield-valvet och den exklusiva RWA Vault Privacy-strategin.
• Bitwise tar med RWA Lending Vault.

Alla 16 valv är deployade på Morpho. De finns tillgängliga genom Zama App. Ytterligare ingångspunkter inkluderar Utila, Zerion Wallet och Yield.xyz.

Meriter

Det första konfidentiella valvet översteg 40 miljoner dollar i sammanlagda insättningar i september 2026. Individuella positioner förblir dolda on-chain. 

Insättningar grupperas varje 24 timmar innan de tillhandahålls till det underliggande Morpho-valvet. Denna meritlista ger expansionen en stark grund.

Zama Privata Byten och Krypterade Incitament

Zama Confidential Swap Protocol lanserades tillsammans med valvsviten. Det tillåter insättare att byta mellan konfidentiella tillgångar utan att avslöja avsikt eller storlek. 

Kombinerat med valven stänger detta hela insättning, tjäna och byta slingan helt inom ett konfidentiellt kuvert.

Zama Privata Byten på Ethereum

Byteprotokollet använder en on-chain begäran om offertmekanism. Handelsstorlek, riktning och handlarens prisgräns är krypterade. 

Whitelisted marknadstillverkare tävlar om att fylla beställningar genom en blind auktion. De lämnar offerter utan tillgång till de offentligt synliga orderdetaljer som följer med konventionella onchain-byten.

Stödda konfidentiella par

Nuvarande par inkluderar cUSDT/cUSDC, cZAMA/cUSDC, och csteakUSDC/cUSDC. Det sista paret kopplar en token kopplad till den konfidentiella valvet med den grundläggande konfidentiella stabila valutan. 

Alla swap-avgifter allokeras till att köpa tillbaka och bränna ZAMA. Detta kopplar platsen direkt till protokollets tokenmekanism.

Krypterade Merkl-kampanjer

De första konfidentiella incitamentkampanjerna är nu aktiva på Merkl. Utvalda valv kommer att köra incitamentsprogram beräknade på krypterade saldon. Positioner, beloppsbelöningar och topplistor visas aldrig offentligt. 

Merkl stöder nu ERC7984. Insättare auktoriserar Merkl att avkryptera deras balans för belöningsberäkning. Belöningar distribueras genom konfidentiella överföringar direkt till deras plånböcker.

Läs också: Standard Chartered Research: Arbitrum (ARB) förväntas nå $10 år 2030

ZAMA-tokenens nytta och protokollens ekonomi

ZAMA-tokenen är den inhemska tokenen för Zama-protokollet. Den används för protokollavgifter och staking. Den följer en bränn-och-mynt-modell. Alla avgifter bränns. Nya token myntas för att belöna operatörer.

Token-sänkningsmekanismer

Protokollavgifter tas ut för tre saker. Verifiering av nollkunskapsbevis, avkryptering av kryptotexter och brottning av kryptotexter. Avgifter betalas med ZAMA men prissätts i USD. En prisoracle uppdaterar ZAMA/USD pris regelbundet. 

Detta säkerställer att avgifterna är proportionella mot användning och inte beroende av spekulation. Protokollet använder också en molnliknande avgiftsmodell. Utvecklare kan prenumerera på månadsplaner för reducerade avgifter.

Ecosystemintegration

Zama introducerar hela stacken för konfidentiella token. Utforskare indexerar konfidentiella överföringar med krypterade belopp. Plånböcker lägger till inhemsk sköld. Förvaltare integrerar konfidentiella flöden. 

Aggregerare lyfter fram konfidentiell avkastning tillsammans med offentliga möjligheter. Marknadsskapare tillhandahåller likviditet till konfidentiella platser.

Institutionell integration och distributionsplan

Målet är enkelt. Ge konfidentiella token samma nytta och distribution som vanliga token. Användare ska kunna hålla, sätta in och använda sina konfidentiella token på den infrastruktur de redan litar på.

Plånboks- och förvaringsstöd

Flera partners integrerar Zamas konfidentiella valv. Utila ger konfidentiell åtkomst till sin MPC-plånboksinfrastruktur. Zerion Wallet kommer att stödja konfidentiella positioner inhemskt. Yield.xyz gör valven tillgängliga genom sitt integrationslager. 

Dessa integrationer ger institutioner en praktisk väg att stödja konfidentiella positioner samtidigt som den underliggande strategin bevaras.

Expansionsplaner för 2026 till 2027

Utrullningen positionerar Zama för att fortsätta expandera genom 2026 och 2027. Planerna inkluderar att lägga till fler kuratorer, distributionspartners, institutionella förvaringsintegrationer och ytterligare tillgångsklasser. Visionen är ett konfidentiellt alternativ till varje finansiell primitiv som folk använder på kedjan.

Läs också: Bedrock-tokenlåsning september 2026: Datum, belopp och BR-prispåverkan

Slutsats

Zama konfidentiella DeFi går från experiment till kategori. Expansioni till 16 Zama Morpho-valv över fem kuratorer och fem tillgångsklasser markerar ett betydande steg. Zama konfidentiella swapprotokoll sluter cirkeln. 

Krypterade incitament på Merkl tar bort den sista strukturella barriären. För institutionella allokatorer, företagets kassor och aktiva marknadsaktörer är dragningskraften enkel. On-chain transparens kan exponera strategier och positioner. 

Zamas krypteringslager adresserar den exponeringen samtidigt som det tillåter användare att fortsätta arbeta med DeFi-infrastruktur de redan litar på.

Vanliga frågor

Vad är Zama konfidentiell DeFi?

Zama är ett konfidentialitetslager för Ethereum och andra blockkedjor. Den använder fullt homomorft kryptering för att hålla transaktionsbelopp och saldon privata.

Vad är Zama Morpho-valv?

De är 16 valv på Morpho som accepterar konfidentiella insättningar. Tolv speglar befintliga strategier. Fyra är endast konfidentiella.

Hur fungerar Zama privata swaps?

De använder ett krypterat förfrågningssystem för offert. Handelsstorlek och avsikt förblir dolda medan vitlistade marknadsskapare tävlar om att fylla beställningar.

Vad är Zama FHE?

Fullt Homomorft Kryptering tillåter beräkningar på krypterad data. Det driver Zama-protokollets konfidentialitetsfunktioner.

Vad används ZAMA-tokenen till?

ZAMA används för protokollavgifter och staking. Avgifter bränns. Nya token myntas för att belöna operatörer.

Vem kuraterar Zama konfidentiella valv?

Steakhouse Financial, Armitage by Wintermute, Flowdesk, RockawayX, och Bitwise.

Disclaimer: Åsikterna som uttrycks tillhör uteslutande författaren och speglar inte åsikterna från denna plattform. Denna plattform och dess dotterbolag friskriva sig från något ansvar för noggrannheten eller lämpligheten av den information som tillhandahålls. Det är endast av informationssyften och inte avsett som finansiell eller investeringsrådgivning.