Blockkedja och Digitala Tillgångar Regler för Kreditföreningar och Banker

En ny rapport från Congressional Research Service belyser ett växande dilemma för amerikanska banker och kreditföreningar. Reglerna för hantering av kryptovaluta och blockchain-teknologi förändras ständigt med varje ny administration. 

Kongressen överväger nu huruvida dessa regler ska skrivas in i lagen. Debatten kretsar kring en enkel fråga. Ska banker och kreditföreningar få hålla digitala tillgångar, utfärda stablecoins och använda blockchain-teknologi? Svaret kan omforma det finansiella systemet.

Huvudpunkter

• Banker och kreditföreningar kan snart få tydligare regler för digitala tillgångar.
• CLARITY Act och GENIUS Act är två viktiga lagförslag.
• Regulatorer har omprövat kryptopolitiska beslut flera gånger sedan 2017.

Den Tvådelade Testen för Bankaktiviteter

Enligt lagen kan banker endast delta i det som kallas bankverksamhet. Detta inkluderar att ta emot insättningar och ge lån. Andra aktiviteter måste vara relaterade till den verksamheten. Regulatorer använder ett test med två delar för att avgöra om en ny aktivitet är tillåten. 

För det första, är aktiviteten relaterad till bankverksamhet? För det andra, utgör den en risk för säkerheten och stabiliteten hos banken? Det råder oenighet om huruvida kryptorelaterade aktiviteter uppfyller någon del av detta test.

Läs även: H.R. 10357 Uppdelning: Inuti den historiska amerikanska federala kryptoskattelagen

En Historia av Förändrade Regler

Sedan 2017 har federala bankregulatorer upprepade gånger ändrat sina ståndpunkter om krypto. Kontoret för valutakontrollen, den Federal Reserve, och Federal Deposit Insurance Corporation spelar alla en roll. 

Under en administration kan reglerna mjukas upp. Under en annan kan de stramas åt. Dessa förändringar sker genom åtgärder från myndigheter, inte genom nya lagar. Det gör dem lätta att ompröva. 

Rapporten från Congressional Research Service säger att detta mönster skapar osäkerhet för banker och kreditföreningar.

GENIUS Act och Stablecoins

Ett lagförslag har redan gjort skillnad. Den GENIUS Act antogs i juli 2025. Den gjorde emission, förvaring och relaterade aktiviteter av stablecoins tillåtna för dotterbolag till banker. 

Detta innebär att banker nu kan erbjuda stablecoin-tjänster under vissa omständigheter. Lagen var ett första steg mot tydligare regler för stablecoins för kreditföreningar och banker. Men den täcker inte alla kryptorelaterade aktiviteter.

CLARITY Act och Digitala Tillgångar

CLARITY Act, även känd som H.R. 3633, är ett bredare lagförslag. Det skulle skapa en omfattande ram för kryptoreglering. Representanthuset antog en version. Senaten rapporterade en annan version. De två versionerna skiljer sig på viktiga sätt.

Representanthusversionen skulle tillåta banker att använda en digital tillgång eller blockchain för att delta i alla aktiviteter som annars tillåts enligt lag. 

Den skulle också lägga till vissa kryptorelaterade aktiviteter på listan över tillåtna aktiviteter för finansiella holdingföretag. Men dessa aktiviteter skulle inte tillåtas för bankdotterbolag.

Senatsversionen skulle lägga till 11 kategorier av kryptorelaterade aktiviteter som skulle vara tillåtna för alla typer av bankorganisationer och kreditföreningar. Den skulle också tillåta banker att underwrite och handla med alla digitala tillgångar. 

Detta går längre än vad banker får göra på traditionella finansmarknader. Till exempel kan banker för närvarande bara underwrite och handla med begränsade typer av värdepapper, såsom de som utfärdas av federala och statliga myndigheter.

Läs även: UK:s FCA släpper riktlinjer för kryptoreglering: Täcker emission, handel, förvaring och stablecoins

Risker och Bekymmer

Att tillåta banker att delta i kryptorelaterade aktiviteter har fördelar och kostnader. Fördelarna kan inkludera förbättrad banklönsamhet, konsumentbekvämlighet och nya affärsmöjligheter. Kostnaderna kan inkludera ökade risker för bankens säkerhet och stabilitet samt för finansiell stabilitet. 

Eftersom den federala insättningsförsäkringen och rabattfönstret skyddar banker, finns det en moralisk risk. Riskerna bärs inte fullt ut av bankerna eller deras borgenärer. Detta kan uppmuntra till överdrivet risktagande.

Kryptospecifika bekymmer inkluderar pseudonymitet. Detta gör det svårt att följa regler mot penningtvätt. Kryptovaluta marknader är också volatila. Lån som säkerställs av kryptotillgångar skulle utsätta banker för förluster om priserna sjönk. 

Även om krypto kanske inte utgör systemrisk isolerat, kan bankernas exponering mot kryptomarknader öka systemrisken.

Läs även: Republikansk Senat läcker en del av Clarity ACT-utkastet

Tre Vägar för Kongressen

Congressional Research Service skisserar tre alternativ för Kongressen. För det första kan Kongressen fortsätta att överlåta beslut åt regulatorer. Det skulle innebära att acceptera mer fram och tillbaka när administrationerna förändras. 

För det andra kan Kongressen anta lagar som tydligt anger vad banker får eller inte får göra med krypto. För det tredje kan Kongressen kombinera båda tillvägagångssätten. Den kan sätta vissa regler i lagstiftning samtidigt som den lämnar regulatorerna utrymme för bedömning av resten.

Lagstiftning skulle resultera i ett mer hållbart utfall. Det skulle minska sannolikheten för frekventa regulatoriska förändringar. Men regulatorer har specialiserad expertis. De kan vara bättre rustade att utvärdera om särskilda aktiviteter är oskäligt riskfyllda för banker.

FAQ

Kan banker hålla digitala tillgångar?

För närvarande kan banker endast hålla digitala tillgångar om aktiviteten är lagligt tillåten och genomförs på ett säkert sätt. Reglerna varierar beroende på regulator och administration. CLARITY Act kan ge mer klarhet.

Vad är sammanfattningen av CLARITY Act H.R. 3633?

CLARITY-lagen är en lag som skulle skapa en reglerande ram för kryptovaluta. Husets version skulle tillåta banker att använda digitala tillgångar för annars tillåtna aktiviteter. Senatens version lägger till 11 kategorier av kryptovalutaaktiviteter för banker och kreditföreningar.

Vad gör GENIUS-lagen för stablecoins?

GENIUS-lagen gör emission, förvaltning och relaterade aktiviteter av stablecoins tillåtna för dotterbolag till banker.

Varför har kryptoregleringar för banker förändrats så ofta?

Reglerande myndigheter har ändrat policyer i takt med att presidentadministrationer har förändrats. Dessa förändringar kommer genom myndighetsåtgärder, inte lagstiftning. Det gör dem lätta att omvandla.

Vilka är riskerna med att banker innehar digitala tillgångar?

Risker inkluderar volatilitet, oro för penningtvätt och potentiella förluster på kryptovaluta-säkrade lån. Det finns också ett moraliskt hazard på grund av det federala säkerhetsnätet.

Disclaimer: De åsikter som uttrycks tillhör uteslutande författaren och återspeglar inte åsikterna hos denna plattform. Denna plattform och dess dotterbolag friskriver sig allt ansvar för noggrannheten eller lämpligheten av den information som tillhandahålls. Den är endast avsedd för informationssyften och är inte avsedd som finansiell eller investeringsrådgivning.