Что такое Mori Finance (MORI)? Новая платформа опционов на альткойны Solana

Держатели Solana уже давно сталкиваются с разочаровывающей проблемой: их токены простаивают или зарабатывают низкие однозначные доходности от кредитования, в то время как основные фондовые рынки игнорируют всё, кроме Bitcoin и Ethereum. Mori Finance стремится это изменить.

Mori Finance — это платформа опционов, поддерживаемая CeFi и представляемая DeFi, построенная специально для альткойнов Solana. Она позволяет пользователям зарабатывать авансом USDC премии, выписывая покрытые коллы Mori Finance на активы, которые они уже держат. 

Доступные продукты включают возможности с высоким APR на PENGU, нативный SOL, cbBTC и jitoSOL, обеспеченные SOL. 

Проект недавно завершил многоразовое размещение на MetaDAO и позиционирует токен MORI как свой актив управления и собственности.

Этот всеобъемлющий справочник объясняет, что такое Mori Finance, как работает торговля опционами Solana, детали токена MORI и токеномика, текущая активность, риски и дальнейший план действий.

Ключевые моменты

• Mori Finance приносит опционные коллы стиля институциональных уровней для альткойнов Solana, выплачивая авансом премии в USDC без риска смарт-контрактов со стороны пользователя.
• Живые активы включают PENGU (исторически высокий APR), SOL, cbBTC и jitoSOL, с наличными обеспеченными путинами, OTC-стол и коды для разработчиков, которые скоро появятся.
• Токен MORI был запущен через размещение MetaDAO на сумму 645 тысяч долларов; токены команды заблокированы на 18 месяцев и разблокируются только при устойчивом ценовом росте.

Что такое Mori Finance?

Источник: x/morifinance_

Mori Finance — это слой опционов, разработанный для долгих токенов Solana. В отличие от традиционных протоколов опционов на блокчейне, которые сталкивались с низкой ликвидностью и рисками смарт-контрактов, Mori использует гибридную модель: чистый интерфейс DeFi в сочетании с централизованным бэкэндом выполнения.

Пользователи депонируют токены. Mori сохраняет эти средства и осуществляет сделки через собственный OTC-счет с институциональными маркетмейкерами (в данный момент контрагентом является поддерживаемая Kraken сторона, с которой ведутся переговоры и с другими). Премии выплачиваются немедленно в USDC на Solana. При истечении срока действия происходит одно из двух:

• Цена остается ниже выбранного страйка → пользователь сохраняет оригинальные токены плюс полную премию.
• Цена поднимается до или выше страйка → токены продаются по цене страйка. Пользователь сохраняет премию и получает выручку в USDC (наверх выше страйка ограничена).

Эта структура решает две давние проблемы в криптоопционах: отсутствие рынков для альткойнов, таких как PENGU, и риск недостаточно обеспеченных или неликвидных ордерных книг на блокчейне.

Платформа запустила покрытые коллы в августе 2026 года и обработала 1,7 миллиона долларов объема опционов только в октябре. Она утверждает, что это первые опционы на блокчейне PENGU .

Как работают покрытые коллы Mori Finance

Процесс специально прост и разработан для держателей, а не профессиональных трейдеров:

• Выберите актив (в данное время SOL, cbBTC, PENGU или jitoSOL в качестве обеспечения для коллов SOL).
• Выберите номинальную сумму, против которой хотите выписать.
• Выберите срок блокировки/истечения (доступные сроки варьируются от примерно 10 до более 100 дней).
• Выберите стиль страйка: Агрессивный (ближайший к споту, самая высокая премия), Сбалансированный (рекомендуемый) или Вверх (дальше от денег, больше места для роста).

Премия выплачивается в USDC авансом. Комиссия за выписку опциона не взимается. Обеспечение разблокируется в конце срока блокировки.

Примеры результатов

Годовые доходности рекламировались в диапазоне от высоких двузначных до трехзначных в зависимости от актива и страйка (PENGU показал самые высокие цифры в материалах). Фактические премии колеблются в зависимости от рыночных условий, волатильности и выбранных параметров.

Это классическая механика покрытых коллов, адаптированная для криптодержателей, которые хотят получать доход, не продавая свои активы полностью или не полагаясь на низкие ставки кредитования.

Читайте также: Что такое United Kingdom Oil Reserve (UKOR) Coin?

Почему сейчас важна торговля опционами на Solana

Источник: mori.finance

Большая часть объемов криптовалют находится в бессрочных фьючерсах. Перпсы предлагают рычаг и круглосуточные рынки, но сопряжены с риском ликвидации и выплатами по финансированию. 

Опционы дают определенный риск: максимальные потери для покупателя колла равны оплаченной премии, а автор покрытого колла имеет известный максимальный потенциал прибыли.

Традиционные площадки, такие как Deribit, сосредоточены на BTC и ETH. Долгосрочные токены Solana (мемкоины, проекты экосистемы, ликвидно-стейкнутые активы) имеют почти нулевую ликвидность опционов со стороны институциональных инвесторов.

Модель Mori, фронтенд DeFi + бэкенд институциональных OTC, позволяет быстро размещать новые активы в значительных объёмах без ожидания глубоких ордеров в блокчейне.

Более широкий рынок опционов на блокчейне значительно вырос, с месячным номинальным объемом, указанным в миллиардах, и премиями, достигающими рекордов в 2026 году. Сравнимые модели на других цепочках (например, Rysk на HYPE) быстро развились, что указывает на возможность появления игрока на Solana.

MORI Token и экономическая модель MORI Tokenomics

Токен MORI является родным активом проекта, запущенным через кураторскую публичную продажу на MetaDAO в ноябре 2026 года.

Основные детали сбора средств

Источник: x/metadaoproject

• Минимальный и максимальный сбор: $250,000
• Целевая FDV на уровне $250K: примерно $645,000
• Цена: $0.025 за токен
• Сбор был сильно переподписан, с обязательствами, сообщаемыми в многомиллионном диапазоне вскоре после открытия.

Разбивка предложения токенов

Источник: metadao.fi

Токены команды не могут разблокироваться досрочно или сбрасываться на плоском ценовом графике. Расходы казначейства ограничены по месяцам; всё, что превышает, требует одобрения держателей токенов. Эта структура нацелена на высокий уровень ликвидности при запуске (~50%) с сильным соответствием между командой и держателями.

Модель дохода:Mori берет 12% от полученных премий. На больших объемах управление указало на потенциальный годовой доход в низком миллионе, если объемы приблизятся к таким же успешных конкурентов.

Фон основателя и команды

Источник: metadao.fi

Паван Катепалли является основателем. Его послужной список включает:

• Ранняя роль на уровне C (CTO и главный директор по обучению) в Trilogy Education, которая достигла выхода в 750 миллионов долларов в 2U.
• Работа техническим архитектором в Consensys, разработка смарт-контрактов и оракульных систем.
• Личный опыт торговли опционами с 2020 года, ангельские инвестиции и наставничество в акселераторах.

Он публично говорил о выборе модели кастоди + институционального маркетмейкера именно чтобы избежать рисков смарт-контрактов, которые преследовали более ранние попытки опционов на блокчейне.

Заявленный план — перейти к более децентрализованному хранению только когда безопасность смарт-контрактов достигнет более высокого стандарта (включая будущую проверку с помощью ИИ).

Читать также: Что такое мем-щенок (AMD)? Мем-монета на хайпе от прибыли AMD

Дорожная карта и предстоящие функции

Приоритеты на ближайшее время включают:

• Запуск стола dOTC (запрос опционов почти на любую альткойн на Solana, HyperEVM, Ethereum или Base; начальный фокус на GRASS, JUP, MET, ORCA).
• Опционы с обеспечением наличными (получайте оплату за выставление цены покупки).
• Настраиваемые страйки и сроки истечения.
• Коды сборщика опционов, чтобы другие приложения и протоколы могли предлагать опционы Mori своим пользователям и делиться сборами.
• Расширение на большее количество активов, включая PUMP и HYPE, и далеко идущие амбиции в отношении токенизированных RWAs.
• Дополнительные маркет-мейкеры для снижения концентрационных рисков.
• Опционные хранилища, которые может создать любой, при этом самые успешные стратегии привлекают больше капитала.

Видение заключается в том, чтобы сделать инфраструктуру опционов такой же доступной на Solana, как перпеты, в то время как в конечном итоге поддерживать тысячи токенов и реальные активы.

Риски, которые следует учитывать

Ни один продукт не является безрисковым. Mori явно подчеркивает:

• Риск хранения и контрагента: Средства пользователей хранятся Mori до истечения срока и исполнение зависит от институциональных маркет-мейкеров.
• Концентрация маркет-мейкеров: В настоящее время зависят от небольшого числа контрагентов.
• Упущенная выгода/ограниченный потенциал: Покрытые коллы ограничивают доходы, если актив сильно вырастает выше страйка.
• Риск исполнения и расчетов, присущий любой OTC-сделке.

Пользователи должны рассматривать продукт как инструмент доходности для держателей, которые готовы к компромиссам, а не как безрисковый сберегательный продукт.

Как Mori Finance вписывается в более широкий крипто-ландшафт

Mori Finance находится на пересечении нескольких растущих тенденций: расширяющаяся деятельность DeFi на Solana, спрос на структурированные продукты доходности и поиск альтернатив чистому кредитованию или вечным фьючерсам.

Фокусируясь на долгосрочных активах и качестве институционального исполнения, он выделяется как на чистых экспериментальных опционных платформах, так и на основных книгах опционов CEX, ограниченных несколькими монетами.

Для трейдеров и держателей, которые уже используют централизованные биржи для спотовой торговли и фьючерсов, такие платформы, как Bitrue, предлагают глубокую ликвидность, широкий ассортимент торговых пар, инструменты стратегий с поддержкой ИИ, продукты дохода и легкие входы. 

Сочетание управления портфелем со стороны биржи с специализированными продуктами опционов Solana, такими как покрытые коллы Mori, может создать более полные стратегии дохода и управления рисками.

Читать также: Как безопасно купить MetaDAO (новый) (META) в 2026 году

Заключение

Mori Finance отвечает на явную потребность: высококачественные рынки опционов для активов, которыми на самом деле владеют пользователи Solana. Его гибридная архитектура приоритезирует надежность исполнения и скорость выхода на рынок над чистой децентрализацией в краткосрочной перспективе. 

Ранний интерес ($1.7M ежемесячный объем, первые опционы PENGU, высокий интерес к MetaDAO) и основатель с реальным опытом выхода придают ему доверие.

Как и в случае с любым новым протоколом или токеном, проведите собственное исследование, поймите модель хранения и размер позиций соответственно. Токен MORI и основной продукт опционов все еще находятся на ранней стадии, но проблема, которую они решают, является реальной и растущей.

Оставайтесь в курсе событий в DeFi на Solana, новых листингов и стратегий дохода, следя за блогом Bitrue. Изучите спотовую торговлю, фьючерсы, инструменты ИИ и продукты дохода на Bitrue, чтобы управлять своим более широким крипто-портфелем, оценивая специализированные возможности, такие как покрытые коллы Mori Finance.

Готовы торговать умнее? Посетите Bitrue сегодня, чтобы получить доступ к глубокой ликвидности, конкурентоспособным сборам и растущему набору инструментов, разработанных как для новичков, так и для опытных трейдеров.

Часто задаваемые вопросы

1. Что такое Mori Finance в простых словах?

Mori Finance — это платформа, которая позволяет держателям токенов Solana зарабатывать доход в USDC, выставляя покрытые коллы. Вы выбираете цену продажи и срок; получаете премию заранее и либо удерживаете свои токены, либо продаете их по страйку, если цена вырастает.

2. Какие активы в настоящее время поддерживают покрытые коллы Mori Finance?

Активные активы включают собственный SOL, Wrapped BTC от Coinbase (cbBTC), PENGU и SOL, обеспеченный jitoSOL. Планы расширения на большее количество активов через стол dOTC.

3. Для чего используется токен MORI?

MORI — это родной токен Mori Finance. Он был распределен через публичную продажу MetaDAO. Токеномика подчеркивает согласованные стимулы, при этом токены команды заблокированы на 18 месяцев и подлежат условиям производительности. Права на управление и владение ожидается, что будут развиваться с протоколом.

4. Существует ли риск смарт-контрактов на Mori Finance?

Текущий дизайн намеренно избегает пользовательских смарт-контрактов для основного продукта опционов. Средства хранятся, а сделки выполняются OTC с институциональными маркетмейкерами. Это устраняет типичный риск смарт-контрактов DeFi, но вводит риск хранения и контрагента вместо этого.

5. Как Mori Finance зарабатывает деньги?

Mori берет 12% от премий, выплачиваемых контрагентами. С ростом объема это создает прямой поток дохода, связанный с активностью опционов на альткойны Solana.

Отказ от ответственности: Высказывания, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают мнения этой платформы. Эта платформа и ее аффилированные лица отказываются от какой-либо ответственности за точность или пригодность предоставленной информации. Она предназначена только для информирования и не является финансовым или инвестиционным советом.