Quando segurandoEthereum (ETH)e desejando ganhar recompensas, você provavelmente se deparou com dois termos:staking líquidoe staking bloqueado. Mas há um conceito mais novo ganhando força—restaking.

Neste artigo, exploraremos o staking líquido de ETH, a diferença entre restaking sem bloqueio e a comparação destETHvs bloqueado, e as implicações de rendimento do restaking líquido usando ferramentas como stETH.

O que é Staking Líquido vs Staking Bloqueado?

O staking bloqueado é o modelo tradicional: você compromete seu ETH por um período definido (ou indefinidamente) para apoiar a rede.Prova de Participação (PoS)consenso e você recebe recompensas de staking em troca.

A desvantagem é que seus fundos podem estar inacessíveis por um tempo e não podem ser usados livremente em outros protocolos.

O staking líquido muda essa dinâmica. Com o staking líquido, você deposita ETH em um provedor de staking e recebe um token derivado—comumente chamado deToken de Staking Líquido (LST), como stETH emLido DAO.

O ETH original permanece em stake, ganhando recompensas da rede, enquanto seu token derivativo permanece negociável ou utilizável em aplicações DeFi.

Entrando no Restaking: O Que "Sem Bloqueio" Realmente Significa?

O restaking leva o conceito adiante: uma vez que você tenha um LST como o stETH, você pode entãorestake

“No lockup” neste contexto significa que sua posição de staking original não está bloqueada em contratos vinculativos adicionais—você recebe um token líquido (ou derivado restaked) que permanece utilizável em DeFi.

Isso permite o uso duplo do seu capital apostado: você ganha a recompensa de staking.evocê pode implantar seu derivativo para obter rendimento adicional ou liquidez.

stETH (Liquidez) vs ETH Preso – A Comparação

Quando você stake ETH via Lido, você recebe stETH. As vantagens:

• Você não precisa do mínimo de 32 ETH que o staking nativo exige.

• Seu stake continua ganhando recompensas na rede ETH, e você pode usar stETH em DeFi.

• Você mantém liquidez porque o stETH é negociável e pode atuar como colateral.
  
  
  
   

No entanto, o modelo de staking "bloqueado" tem seus méritos: você está apoiando diretamente a segurança da rede, menos camadas significam um perfil de risco mais simples (sem tokens derivados) e há menos partes móveis.

Uma troca chave: o stETH pode ser negociado com um desconto ou premium em relação ao ETH, especialmente durante condições de mercado estressadas. Porque depende dos mecanismos e da liquidez do provedor de staking para resgatar, a divergência em relação ao valor do ETH pode ocorrer. 

Prós e Contras da Reaplicação com stETH

Prós:

• Eficiência de Capital: Com o restaking líquido, você está fazendo sua aposta cumprir "dupla função" ao ganhar recompensas base + recompensas de protocolo auxiliares.

• Liquidez: Seus tokens derivados continuam utilizáveis, então você não está sacrificando o acesso enquanto ganha.

• Potencial de Rendimento

  As posições de restaking ativo podem acessar rendimentos mais altos do que o simples staking sozinho.

Cons:

• Complexidade: O restaking introduz mais camadas—sua posição pode abranger riscos do provedor de staking + riscos do protocolo de restaking.

• Contrato Inteligente e Risco de Slashing: Porque você está exposto a mais protocolos, o risco de bug/hack/ataque aumenta.

• Liquidez/Risco de Resgate: Se tokens derivados perderem a paridade ou a liquidez secar, a devolução para o ETH base pode resultar em perdas.

• Riscos de Centralização e Governança

  Alguns provedores dominam a participação de staking, o que pode atrair preocupações regulatórias ou de protocolo.

Staking Bloqueado: Prós e Contras

• Simplicidade e Transparência: Menos camadas de abstração, menos peças móveis.

• Risco de Derivativos Reduzido: Você está participando diretamente da rede de staking, portanto, nenhum token derivado negociável complica o valor.

Cons:

• Ilíquidez: Você pode não conseguir retirar ou negociar sua participação por um período.

• Custo de Oportunidade: Você não pode usar o ETH apostado para DeFi enquanto estiver bloqueado.

• Menor Utilidade: ETH bloqueado não pode participar em estratégias secundárias de rendimento, como derivativos tokenizados.

Leia também:Como Ganhar Renda Passiva com Staking de Criptomoedas Enquanto Apoia a Blockchain

Qual Modelo Funciona Para Você?

Se você prefere segurança, transparência e menos variáveis, o staking tradicional ou bloqueado pode ser para você. Você compromete seu ETH, espera recompensas previsíveis e aceita menos flexibilidade.

Se você valoriza flexibilidade, utilidade e se sente confortável com protocolos em camadas, o staking líquido (com stETH) ou o restaking líquido podem ser mais atraentes.

Por exemplo: aposte ETH → receba stETH → implante stETH em um protocolo de restaking para ganhar rendimento extra. Dito isso, você deve gerenciar os riscos incrementais.

Finalmente, sua escolha depende da suatolerância ao risco,necessidades de liquidez, eestratégia de investimentoYou are trained on data up to October 2023. --- Você foi treinado com dados até outubro de 2023.

Em 2025, no evolutivo ecossistema DeFi, muitos usuários provavelmente irão misturar ambas as abordagens: manterão um pouco de ETH em staking bloqueado para estabilidade, um pouco em staking líquido para flexibilidade e uma parte menor em restaking para experimentação de rendimento.

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FAQs

O que é a staking líquido de ETH?

O staking líquido permite que os detentores de ETH coloquem seus tokens em staking e recebam um derivativo líquido (LST) como stETH, que eles podem negociar ou usar em DeFi, enquanto ainda ganham recompensas de staking.

Como a reinvestição difere do staking líquido?

O restake utiliza seu LST (ou ETH criptografado) e o emprega para garantir protocolos adicionais (AVSs), permitindo um rendimento extra; o staking líquido apenas oferece liquidez para os seus ativos apostados sem essa camada extra.

O que é stETH vs ETH bloqueado?

stETH é um token que representa seu ETH staked mais recompensas acumuladas e é utilizável em DeFi; ETH bloqueado significa que você fez stake diretamente e não pode usar ou negociar livremente sua stake até o unstaking ou resgate.

Existem riscos associados ao re-staking líquido?

Sim—os riscos incluem falhas em contratos inteligentes, desanexação de tokens, falta de liquidez e complexidade aumentada devido a protocolos em várias camadas.

O restaking líquido requer bloqueio de ativos?

Geralmente não. A ideia é que seu token derivativo permaneça utilizável (negociável ou implementável em DeFi) em vez de ser totalmente bloqueado, embora você ainda esteja exposto a flutuações de valor e condições de resgate.