Który ETF Hyperliquid jest najlepszy? Porównanie wydajności BHYP, THYP i HYPG

Hyperliquid stał się jednym z najważniejszych protokołów zdecentralizowanych finansów, napędzając wysokowydajny blockchain Layer-1 zoptymalizowany do handlu na łańcuchu kontraktami terminowymi na wieczność. Jego natywny token, HYPE, wykazał się wybitną wydajnością pomimo trudności na szerszych rynkach kryptowalut. 

W 2026 roku ten impet przełożył się na falę regulowanych narzędzi inwestycyjnych, tworząc nową kategorię produktów notowanych na giełdzie Hyperliquid.

Inwestorzy szukający ekspozycji bez zarządzania kluczami prywatnymi lub nawigowania po giełdach kryptowalutowych mają teraz kilka opcji. 

Główne konkurencyjne produkty to Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP), 21Shares Hyperliquid Staking ETF/ETP (THYP), Grayscale Hyperliquid Staking ETF (HYPG) i VanEck Hyperliquid ETN. 

Wybór spośród najlepszych Hyperliquid ETF wymaga spojrzenia poza proste wykresy cenowe na opłaty, układy stakowania, płynność, przepływy aktywów i różnice strukturalne.

Ten artykuł szczegółowo omawia każdy produkt, porównuje je obok siebie i pomaga odpowiedzieć na pytanie: Który Hyperliquid ETF jest najlepszy dla różnych profili inwestorów?

Kluczowe wnioski

• Najlepsze Hyperliquid ETF równoważą niskie opłaty, stałe napływy, efektywność stakowania i płynność, a nie polegają jedynie na headline expense ratios.
• Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP), 21Shares Hyperliquid Staking ETF/ETP (THYP) oraz Grayscale Hyperliquid Staking ETF (HYPG) dominują w amerykańskich produktach notowanych na giełdzie Hyperliquid, podczas gdy VanEck Hyperliquid ETN obsługuje rynki europejskie.
• Wydajność cenowa Hyperliquid ETF ściśle śledzi ruchy tokena HYPE, przy ostatnich cenach w okolicach $47–$49 dla BHYP i THYP oraz ~$30 dla HYPG przy silnych zyskach od początku roku.

Zrozumienie Hyperliquid i wzrost jego ETP

Hyperliquid działa jako blockchain stworzony specjalnie do handlu, obsługując znaczny wolumen kontraktów terminowych na wieczność z niską latencją i wysoką przejrzystością. 

Opłaty protokołu w dużej mierze finansują wykupy HYPE, tworząc bezpośredni związek między wykorzystaniem platformy a popytem na token. Stakowanie dodatkowo zwiększa atrakcyjność tokena, generując zyski przy zabezpieczaniu sieci.

Przyjęcie przez amerykańskich regulacyjnych władz ogólnych standardów notowań w 2025 roku otworzyło drogę do szybkich wprowadzeń produktów. 21Shares wprowadził THYP na Nasdaq w połowie maja 2026 roku, a tuż za nim pojawił się BHYP od Bitwise na NYSE Arca i HYPG od Grayscale. 

VanEck wprowadził swój Hyperliquid ETN na Xetra dla europejskich inwestorów w tym samym okresie. Te produkty notowane na giełdzie Hyperliquid dają tradycyjnym kontom maklerskim dostęp do ekspozycji na cenę HYPE oraz, w większości przypadków, nagród ze stakowania.

Przeczytaj także: Odblokowanie tokena HYPE we wrześniu 2026: Harmonogram, następne odblokowanie i wpływ na cenę

Szczegółowe spojrzenie na wiodące produkty

1. Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP)

Źródło: TradingView

Bitwise Hyperliquid ETF, ticker BHYP, uruchomiono około 14-15 maja 2026 roku na NYSE Arca. Ma na celu śledzenie wartości HYPE posiadanej przez trust, pomniejszonej o wydatki, jednocześnie starając się o dodatkowe tokeny poprzez stakowanie.

Bitwise wyróżnia się tym, że obsługuje stakowanie wewnętrznie za pośrednictwem Bitwise Onchain Solutions, a nie zlecając to zewnętrznemu walidatorowi.

Najnowsze dane pokazują, że BHYP handluje w pobliżu $47.77, z AUM w przedziale około $190–$209 milionów i skumulowanymi netto napływami przekraczającymi $155 milionów. Opłata sponsoringowa wynosi 0,34% (tymczasowo zniesiona przy uruchomieniu na pierwszym $500 milionów). 

Nagrody ze stakowania są częściowo zatrzymywane przez sponsora (około 25% w porównaniach), reszta zwiększa NAV. 

BHYP wykazał stosunkowo konsekwentne napływy z dnia na dzień i wyższy obrót wśród amerykańskich produktów, co czyni go atrakcyjnym dla inwestorów, którzy priorytetowo traktują płynność i kontrolę operacyjną przez sponsora.

2. 21Share Hyperliquid Staking ETF/ETP (THYP)

Źródło: TradingView

21Shares Hyperliquid Staking ETF/ETP, ticker THYP, był pierwszym produktem na rynku, notowanym na Nasdaq około 11-12 maja 2026 roku. Śledzi indeks FTSE Hyperliquid TR USD i pobiera 0,30% opłaty. 

Na początku września 2026 roku THYP handlował w pobliżu $49.31, mając całkowite aktywa w okolicach $88 milionów i około 1,81 miliona akcji w obiegu.

THYP stakuje zmienną część (zwykle 30–70%) swoich aktywów za pośrednictwem Figment, zachowując dużą płynną buferek, aby ułatwić wykupy bez oczekiwania na okresy odblokowywania. 

Jest to jedyny produkt spośród trzech amerykańskich funduszy z notowanymi opcjami (tygodniowymi i miesięcznymi), oferując elastyczność dla strategii z zabezpieczeniem lub hedgingiem. 

Zysk z dywidendy był umiarkowany (około 0,07–0,32% w zależności od źródła i okresu). Wskaźniki techniczne często sygnalizowały „Silny Kup” w ramach czasowych dnia podczas okresów pozytywnego impetu.

Przeczytaj także: Dlaczego HYPE wzrósł o 7% dzisiaj?

3. Grayscale Hyperliquid Staking ETF (HYPG)

Źródło: TradingView

Grayscale Hyperliquid Staking ETF, ticker HYPG, uruchomiono 3 czerwca 2026 roku na Nasdaq z najniższą opłatą zarządzającą wynoszącą 0,29%. Najnowsze dane pokazują cenę rynkową w pobliżu $30.05, NAV w okolicach $30.00, AUM przekraczających $182 miliony i ponad 6 milionów akcji w obiegu. 

Posiada znaczne ilości HYPE (więcej niż 2,15 miliona tokenów w jednym zrzucie) i stakuje agresywnie, ponad 91% w ostatnich raportach, dostarczając brutto nagród ze stakowania na poziomie około 2,28% i netto około 1,71%.

HYPG rozdziela nagrody ze stakowania miesięcznie. Duża część jego początkowych AUM nadeszła w skoncentrowanym wydarzeniu stworzonym na początek, co oznacza, że jego historia przepływów jest mniej wskazówką na bieżący organiczny popyt niż w przypadku innych funduszy. 

Siła marki Grayscale i istniejące relacje z doradcami pozostają kluczową przewagą w dystrybucji.

Porównanie najlepszych Hyperliquid ETF obok siebie

Ruchy cen ETF hiperliquidnych w dużej mierze odzwierciedlają wydajność tokena HYPE. 

W ostatnich okresach amerykańskie produkty wykazały silne miesięczne zyski (często 40–55% w dostępnych danych), odzwierciedlając wzrost HYPE, chociaż codzienna zmienność pozostaje podwyższona. 

Inwestorzy powinni monitorować premię/zniżkę do NAV i różnice bid-ask, które mogą być szersze w funduszach o niższej wolumenie.

Przeczytaj także: Ogromne odblokowanie tokenów HYPE 6 września, pełny harmonogram i wpływ na cenę

Kluczowe czynniki przy wyborze najlepszego ETF hiperliquidnego

Kilka kryteriów ma większe znaczenie niż niewielkie różnice w opłatach (tylko 5 punktów bazowych oddziela najtańsze i najdroższe amerykańskie produkty):

• Opłaty versus całkowity koszt posiadania: Przy pozycji $10,000 różnica rocznej opłaty wynosi tylko kilka dolarów. Różnice bid-ask oraz różnice w śledzeniu często mają większe znaczenie dla aktywnych traderów.
• Wydajność stakingu i ryzyko: Wyższe procenty stakingu zatrzymują więcej zysku, ale wprowadzają ryzyko unbondingu i płynności podczas dużych umorzeń. Bufor THYP redukuje to ryzyko; HYPG maksymalizuje uchwycenie zysku.
• Płynność i przepływy: BHYP wykazał bardziej konsekwentny dwustronny przepływ i wyższy obrót. Większe AUM HYPG jest częściowo skoncentrowane.
• Dodatkowe funkcje: Tylko THYP obecnie oferuje notowane opcje wśród głównej trójki.
• Typ inwestora i jurysdykcja: Konta brokerskie w USA sprzyjają BHYP, THYP lub HYPG. Inwestorzy europejscy mogą preferować VanEck Hyperliquid ETN dla lokalnego dostępu do giełdy.
• Profil ryzyka: Wszystkie produkty wiążą się z wysoką zmiennością i ryzykiem znacznej utraty kapitału. Nie są zarejestrowane zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych z 1940 roku w ten sam sposób co tradycyjne ETF-y, więc ochrona inwestorów różni się. Staking wprowadza ryzyka operacyjne i sieciowe, które nie występują w czystych produktach Bitcoin lub Ethereum spot.

Ryzyka specyficzne dla hiperliquidnych produktów giełdowych

Poza ogólną zmiennością kryptowalut, należy rozważyć:

• Ryzyko koncentracji, jeśli duży inwestor początkowy wyjdzie.
• Ograniczenia płynności związane ze stakingiem.
• Potencjalna różnica między ceną rynkową ETF a podstawowym HYPE.
• Wydarzenia regulacyjne lub związane z custodią.
• Niższa absolutna płynność w porównaniu do głównych Bitcoin lub ETFy Ethereum, zwiększając koszty dużych transakcji.

Czytaj także: 9 najlepszych tokenów HyperEVM, które warto śledzić w 2026 roku

Podsumowanie: Jak zdecydować, który ETF Hyperliquid jest najlepszy dla Ciebie

1. Preferuj najniższą opłatę podstawową i agresywne stakowanie z miesięcznymi wypłatami > Grayscale Hyperliquid Staking ETF (HYPG).
2. Szukaj stałego organicznego popytu, kontroli stakowania wewnętrznego i solidnej płynności > Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP).
3. Chcesz możliwości handlu opcjami lub większego bufora płynności bez stakowania > 21Shares Hyperliquid Staking ETF/ETP (THYP).
4. Potrzebujesz dostępu notowanego w Europie > VanEck Hyperliquid ETN.

Dla większości długoterminowych inwestorów skoncentrowanych na czystym ekspozycji plus zysku, różnice są niewielkie, gdy uwzględnia się opłaty i spready. Większe pozycje powinny priorytetowo traktować żywe spready bid-ask i aktywność tworzenia/umorzenia, a nie opublikowane wskaźniki kosztów.

Działania cenowe ETF Hyperliquid będą nadal w dużej mierze zależały od fundamentów HYPE, wolumenu obrotu na protokole, przychodów z opłat kierowanych na wykupy, wskaźników uczestnictwa w stakowaniu oraz szerszej adopcji DeFi. 

Istnienie wielu konkurencyjnych produktów sygnalizuje prawdziwe zainteresowanie instytucjonalne czystymi tokenami protokołów DeFi poza warstwami 1 lub sieciami płatności.

Bądź na bieżąco w miarę jak rynek się rozwija. Produkty handlowe Crypto i Hyperliquid notowane na giełdzie zmieniają się szybko. 

Aby uzyskać najnowszą analizę trendów cenowych ETF Hyperliquid, przepływów funduszy, nowych uruchomień produktów i szerszych wydarzeń na rynku kryptowalut, czytaj dalej na blogu Bitrue.

Nasz zespół regularnie publikuje szczegółowe przewodniki, porównania i aktualizacje rynku, aby pomóc Ci poruszać się w tym szybko zmieniającym się krajobrazie.

FAQ

1. Który ETF Hyperliquid jest najlepszy ogólnie?

Nie ma jednego najlepszego produktu dla każdego inwestora. HYPG oferuje najniższą opłatę i wysoki procent stakowania, BHYP zapewnia stałe przepływy i stakowanie wewnętrzne, a THYP dodaje opcje i bufor płynności. Oceniaj na podstawie swoich priorytetów dotyczących kosztów, zysku, płynności i funkcji.

2. Jaki jest aktualny przedział cenowy ETF Hyperliquid?

Na początku września 2026 roku, BHYP handlował w pobliżu $47–$48, THYP w pobliżu $49, a HYPG w pobliżu $30. Ceny zmieniają się codziennie w zależności od wydajności tokena HYPE i mogą wykazywać premie lub zniżki w stosunku do NAV.

3. Czy te produkty handlowe Hyperliquid płacą nagrody za stakowanie?

Tak. BHYP, THYP i HYPG wszystkie biorą udział w stakowaniu. Nagrody mogą być odzwierciedlone w wzroście NAV lub wypłacane jako dystrybucje (HYPG oferuje miesięczne dystrybucje). Netto zyski po opłatach różnią się w zależności od funduszu i bieżących stawek sieciowych (historycznie około 2%+ brutto).

4. Jak VanEck Hyperliquid ETN różni się od ETFów w USA?

Jest to ETN notowane na Xetra dla europejskich inwestorów, z wyższym wskaźnikiem wydatków 1,50% i mniejszym AUM. Zapewnia fizyczną ekspozycję na HYPE, ale jest inaczej skonstruowany niż amerykańskie powiernicze fundusze i ETP.

5. Czy ETFy Hyperliquid są odpowiednie dla wszystkich inwestorów?

Nie. Wiążą się z wysoką zmiennością, potencjałem całkowitej straty, ryzykiem stakowania i operacyjnym oraz ograniczoną ochroną regulacyjną w porównaniu do tradycyjnych funduszy ustawy 1940. Pasują do inwestorów o wysokiej tolerancji ryzyka, którzy rozumieją dynamikę krypto i DeFi.

Zastrzeżenie: Wyrażone opinie należą wyłącznie do autora i nie odzwierciedlają poglądów tej platformy. Ta platforma i jej podmioty stowarzyszone zrzekają się jakiejkolwiek odpowiedzialności za dokładność lub adekwatność przedstawionych informacji. Służy to wyłącznie celom informacyjnym i nie jest przeznaczone jako porada finansowa lub inwestycyjna.