Czym jest Zama Confidential DeFi? 16 skarbców Morpho i prywatne wymiany wyjaśnione

Zama ogłosiła dużą ekspansję 15 września. Otworzyła dostęp do 16 poufnych skarbców na Morpho dla pięciu kuratorów instytucjonalnych i pięciu klas aktywów. 

Obok skarbców, Protokół Zama Confidential Swap został uruchomiony. Ten artykuł wyjaśnia, jak działa Zama FHE, co oferują nowe skarbce i dlaczego ma to znaczenie dla przyszłości prywatnych finansów onchain.

Kluczowe informacje

• Zama jest warstwą poufności dla Ethereum, a nie samodzielnym łańcuchem bloków.
• 16 skarbców Zama Morpho teraz akceptuje poufne depozyty w 5 klasach aktywów.
• Prywatne wymiany Zama pozwalają użytkownikom handlować bez ujawniania rozmiaru lub intencji.

Jak działa Zama FHE: Ochrona DeFi Onchain

Podstawową technologią Zama jest Pełne Homomorficzne Szyfrowanie. Jest to forma szyfrowania, która pozwala na przeprowadzanie obliczeń na zaszyfrowanych danych. Wyniki pozostają zaszyfrowane, dopóki ktoś z uprawnieniami ich nie odszyfruje. 

W praktyce oznacza to, że rozmiar depozytu użytkownika, zmiany pozycji i czas pozostają prywatne, nawet gdy fundusze współdziałają z ustaloną infrastrukturą DeFi.

Protokół Zama to warstwa poufności. Może być wdrażany na dowolnym L1 lub L2. Nie jest to nowy łańcuch bloków. Taki projekt pozwala, aby poufność znajdowała się na wierzchu miejsc i płynności, które już wykorzystuje kapitał instytucjonalny. 

Protokół składa się z kilku komponentów. Należą do nich biblioteka FHEVM Solidity, kontrakty gospodarzy, koprocesory, brama, usługa zarządzania kluczami i przekaźnik.

Czym jest Pełne Homomorficzne Szyfrowanie (FHE)?

FHE jest silnikiem stojącym za Zama. Pozwala inteligentnym kontraktom przetwarzać zaszyfrowane wejścia bez kiedykolwiek widzenia podstawowych wartości. 

Użytkownik może wpłacać fundusze, uzyskiwać zyski i wymieniać aktywa, podczas gdy ich salda i rozmiary transakcji pozostają ukryte przed wzrokiem publicznym. Obliczenia odbywają się poza łańcuchem za pośrednictwem sieci koprocesorów. Wyniki są weryfikowane i przypisane z powrotem do łańcucha.

Standard Token ERC7984

Zama używa poufnego standardu tokenów o nazwie ERC7984. Te tokeny zachowują publiczną weryfikowalność, jednocześnie utrzymując kwoty i salda zaszyfrowane. Wyglądają i działają jak zwykłe tokeny na powierzchni. Ale ich salda są chronione. 

Ten standard jest teraz wspierany przez Merkl, platformę zachęt. To wsparcie pozwala na prowadzenie poufnych kampanii zachęt na zaszyfrowanych saldach.

Pokonywanie instytucjonalnych wahań

Instytucje wolno przyjmowały finansowanie on-chain z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, nie mogą dokładnie określić, na co są narażone. Po drugie, każdy, kto ma eksplorator bloków, może zobaczyć, co posiadają. Zama bezpośrednio rozwiązuje drugi problem. 

Poufne skarbce pozwalają instytucjom uzyskać dostęp do tych samych możliwości zysków, jednocześnie utrzymując pozycje w tajemnicy przed konkurencją i wyprzedzającymi.

Czytaj także: STANDARD Prognoza cenowa tokena i analiza 2026 - Czy to dobra inwestycja?

Wewnątrz 16 poufnych skarbców Zama na Morpho

Ekspansja następuje po pierwszym poufnym skarbcu Zama. Ten skarbiec uruchomiono w czerwcu z Morpho i Steakhouse Financial. 

Wzrosło z zerowego poziomu do ponad 40 milionów dolarów w zaszyfrowanej całkowitej wartości zablokowanej w ciągu siedmiu tygodni. Nowa launch przemienia ten pojedynczy punkt dowodowy w pełny ekosystem.

Architektura Ekspansji

16 skarbców dzieli się na dwie kategorie. Dwanaście zapewnia poufny dostęp do istniejących skarbców Morpho. To są strategie, które instytucje już stosują. 

Ta sama strategia, ta sama płynność, ten sam profil ryzyka. Tylko wejście staje się poufne. Cztery to całkowicie nowe produkty bez publicznego odpowiednika. To obejmuje pierwszy poufny skarbiec zysków BTC.

Pięciu czołowych kuratorów instytucjonalnych

Skarbcami zarządza pięciu wiodących kuratorów kredytowych DeFi.

• Steakhouse Financial wprowadza pięć skarbców w USDC, USDT i TGBP. Obejmuje to kontynuację flagowego skarbca Prime cUSDC.
• Armitage by Wintermute wprowadza sześć skarbców w USDC, USDT i WBTC. Obejmuje to poufny skarbiec WBTC Wintermute, pierwszy poufny skarbiec zysków BTC.
• Flowdesk przynosi skarbiec strategii AUSD RWA i poufny skarbiec zysków USDT.
• RockawayX przynosi skarbiec zysków USDC i ekskluzywną strategię skarbcową RWA Privacy.
• Bitwise wprowadza skarbiec pożyczek RWA.

Wszystkie 16 skarbców jest wdrożonych na Morpho. Są dostępne przez aplikację Zama. Dodatkowe punkty wejścia obejmują Utila, Zerion Wallet i Yield.xyz.

Rekord śledzenia

Pierwszy poufny skarbiec przekroczył 40 milionów dolarów w sumie depozytów do września 2026. Pojedyncze pozycje pozostają ukryte w łańcuchu. 

Depozyty są grupowane co 24 godziny przed dostarczeniem ich do podstawowego skarbca Morpho. Ta historia daje ekspansji silną podstawę.

Prywatne wymiany Zama i zaszyfrowane zachęty

Protokół Zama Confidential Swap został uruchomiony równocześnie z zestawem skarbców. Pozwala depozytariuszom wymieniać się między poufnymi aktywami bez ujawniania intencji lub rozmiaru. 

Połączone ze skarbcami zamyka to pełen cykl depozytów, zysków i wymiany w całkowicie poufnym otoczeniu.

Prywatne wymiany Zama na Ethereum

Protokół wymiany korzysta z mechanizmu wnioskowania o wycenę w łańcuchu. Rozmiar transakcji, kierunek i cena limitowa tradera są zaszyfrowane. 

Dodani do białej listy animatorzy rynku rywalizują wypełniając zamówienia za pomocą aukcji ślepej. Składają oferty bez dostępu do publicznie widocznych szczegółów zamówienia, które towarzyszą konwencjonalnym wymianom onchain.

Wsparcie poufnych par

Aktualne pary obejmują cUSDT/cUSDC, cZAMA/cUSDC oraz csteakUSDC/cUSDC. Ostatnia para łączy token związany z poufnym skarbcem z bazowym poufnym stablecoinem. 

Wszystkie opłaty za swap są przeznaczane na odkupywanie i spalanie ZAMA. To łączy miejsce bezpośrednio z mechanizmem tokena protokołu.

Zaszyfrowane kampanie Merkl

Pierwsze poufne kampanie zachęt są już aktywne na Merkl. Wybrane skarbce będą realizować programy zachęt obliczane na podstawie zaszyfrowanych sald. Pozycje, kwoty nagród i tabela liderów nigdy nie są publicznie dostępne. 

Merkl teraz wspiera ERC7984. Depozytorzy autoryzują Merkl do odszyfrowania swojego salda w celu obliczenia nagród. Nagrody są wypłacane poprzez poufne transfery bezpośrednio do ich portfeli.

Przeczytaj także: Standard Chartered Research: Arbitrum (ARB) ma osiągnąć 10 USD do 2030 roku

Użyteczność tokena ZAMA i ekonomika protokołu

Token ZAMA jest natywnym tokenem protokołu Zama. Używa się go do opłat protokolarnych i stakowania. Stosuje model spalania i bicia. Wszystkie opłaty są palone. Nowe tokeny są bite w celu nagradzania operatorów.

Mechanika pochłaniania tokenów

Opłaty protokolarne są pobierane za trzy rzeczy. Weryfikacja dowodów zero-knowledge, odszyfrowanie szyfrogramów i mostkowanie szyfrogramów. Opłaty są płacone w ZAMA, ale wyceniane w USD. Oracle cenowy aktualizuje ZAMA/USD cenę regularnie. 

To zapewnia, że opłaty są proporcjonalne do użytkowania i nie zależą od spekulacji. Protokół stosuje także model opłat przypominający chmurę. Deweloperzy mogą subskrybować miesięczne plany w celu obniżenia opłat.

Integracja ekosystemu

Zama wprowadza pełen stos dla poufnych tokenów. Explorera indeksują poufne transfery z zaszyfrowanymi kwotami. Portfele dodają natywne zabezpieczenia. Kustodowie integrują poufne przepływy. 

Agregatory ujawniają poufny zysk obok publicznych możliwości. Market makerzy zapewniają płynność dla poufnych miejsc.

Integracja instytucjonalna i mapa drogowa dystrybucji

Cel jest prosty. Dać poufnym tokenom taką samą użyteczność i dystrybucję jak zwykłym tokenom. Użytkownicy powinni być w stanie przechowywać, wpłacać i używać swoich poufnych tokenów na infrastrukturze, na której już polegają.

Wsparcie portfela i przechowywania

Kilku partnerów integruje poufne skarbce Zamy. Utila wprowadza poufny dostęp do swojej infrastruktury portfela MPC. Portfel Zerion będzie natywnie wspierał poufne pozycje. Yield.xyz udostępnia skarbce poprzez swoją warstwę integracyjną. 

Te integracje dają instytucjom praktyczną drogę do wspierania poufnych pozycji, jednocześnie zachowując podstawową strategię.

Plany rozwoju na lata 2026-2027

Wdrożenie pozycjonuje Zamę do dalszej ekspansji w latach 2026 i 2027. Plany obejmują dodanie większej liczby kuratorów, partnerów dystrybucyjnych, integracji przechowywania instytucjonalnego i dodatkowych klas aktywów. Wizją jest poufna alternatywa dla każdego finansowego elementu, z którego ludzie korzystają na łańcuchu.

Przeczytaj także: Odblokowanie tokena Bedrock we wrześniu 2026: data, kwota i wpływ ceny BR

Podsumowanie

Poufny DeFi Zama przechodzi od eksperymentu do kategorii. Ekspansja do 16 skarbców Zama Morpho w pięciu kuratorach i pięciu klasach aktywów oznacza znaczący krok. Protokół Poufnego Swapa Zama zamyka cykl. 

Zaszyfrowane zachęty na Merkl usuwają ostatnią strukturalną barierę. Dla instytucjonalnych alokatorów, skarbów korporacyjnych i aktywnych uczestników rynku, apel jest prosty. Przejrzystość on-chain może ujawniać strategie i pozycje. 

Warstwa szyfrowania Zamy odpowiada na tę ekspozycję, pozwalając użytkownikom dalej współpracować z infrastrukturą DeFi, której już ufają.

FAQ

Czym jest poufny DeFi Zama?

Zama to warstwa poufności dla Ethereum i innych blockchainów. Używa pełnego szyfrowania homomorficznego, aby utrzymać kwoty transakcji i salda w tajemnicy.

Czym są skarbce Zama Morpho?

To 16 skarbców na Morpho, które akceptują poufne depozyty. Dwanaście odzwierciedla istniejące strategie, cztery są tylko poufne.

Jak działają poufne swapy Zama?

Używają zaszyfrowanego systemu zapytania o ofertę. Rozmiar transakcji i intencje są ukryte, podczas gdy dopuszczeni market makerzy konkurują o realizację zamówień.

Czym jest FHE Zama?

Pełne szyfrowanie homomorficzne pozwala na obliczenia na zaszyfrowanych danych. Zasilają funkcje poufności protokołu Zama.

Do czego służy token ZAMA?

ZAMA jest używany do opłat protokolarnych i stakowania. Opłaty są palone. Nowe tokeny są bite, aby nagradzać operatorów.

Kto kuratoruje poufne skarbce Zama?

Steakhouse Financial, Armitage by Wintermute, Flowdesk, RockawayX i Bitwise.

Zastrzeżenie: Opinie wyrażone należą wyłącznie do autora i nie odzwierciedlają poglądów tej platformy. Ta platforma i jej powiązane podmioty zrzekają się jakiejkolwiek odpowiedzialności za dokładność lub przydatność podanych informacji. Informacje te mają charakter wyłącznie informacyjny i nie są przeznaczone jako porady finansowe lub inwestycyjne.