Wzrost cen ropy naftowej a kryptowaluty: Krytyczna uwaga

Bitcoin

notuje dzisiaj cenę $66,016 (9 marca 2026), co oznacza spadek o prawie 12% w porównaniu do $74,000 zaledwie kilka dni temu, a winowajcą nie jest żadne włamanie, regulacyjna akcja czy sprzedaż przez wieloryba. To ropa.

Zamknięcie Cieśniny Ormuz poUS-Israel ataki militarne na Iranhas sent crude prices surging nearly 20% in a week, with Murban crude, oil that can bypass the strait, already trading above $100 a barrel. "has wysłał ceny ropy wzrastające niemal o 20% w ciągu tygodnia, a ropa Murban, która może ominąć cieśninę, już handluje powyżej 100 dolarów za baryłkę."

Dla rynków kryptowalut to nie tylko nagłówek geopolityczny. To fundamentalne przeszacowanie ryzyka.

Kluczowe Wnioski

• Zamknięcie Cieśniny Ormuz spowodowało redukcję ruchu tankowców z 24 jednostek do zaledwie 4 dziennie, co sprawiło, że cena ropy wzrosła powyżej 100 dolarów i grozi opóźnieniem cięć stóp procentowych przez Fed, co jest największym makro katalizatorem kryptowalut na 2026 rok.

• Bitcoin jest handlowany jak technologia o wysokiej beta, a nie jako bezpieczna przystań. Strach i Chciwość wynosi 8–18 (Ekstremalny Strach) pomimo wpływów w wysokości 683 milionów dolarów z ETF w ubiegłym tygodniu.

• Przypadki byka i niedźwiedzia dotyczą zarówno ropy: niedźwiedzie widzą $45,000–$65,000, jeśli zakłócenia się przedłużą, byki argumentują, że Fed będzie drukować bez względu na wszystko, a Arthur Hayes celuje w $250,000 do końca roku.

Handluj z pewnością. Bitrue to bezpieczna i zaufanaplatforma handlu kryptowalutamidla kupowania, sprzedawania i handlu Bitcoinem i altcoinami.

Zarejestruj się teraz, aby odebrać swoją nagrodę

Jesteś przeszkolony na danych do października 2023.

Jak ropa faktycznie wpływa na rynki kryptowalut

Połączenie między cenami ropy a kryptowalutami nie jest oczywiste na pierwszy rzut oka, Bitcoin nie działa na paliwie. Ale mechanizm transmisji jest jasny, gdy zrozumiesz, jak działają rynki makroekonomiczne.

Olej wpływa na oczekiwania inflacyjne natychmiast. Ostry ruch cen ropy może szybko zmienić założenia dotyczące kosztów benzyny i transportu. Wpływa to na oczekiwania dotyczące wzrostu, ponieważ wyższe koszty energii mogą stanowić presję na gospodarstwa domowe i firmy.

I niesie ze sobą informacje geopolityczne, zakłócenia w dostawach lub premie za konflikty mogą wywołać szerokie ruchy wyprzedaży na globalnych rynkach.

Sekwencja zazwyczaj rozwija się w ten sposób: najpierw porusza się ropa, następnie reagują zyski obligacji, akcje są wyceniane na nowo, a potem Bitcoin podąża za tym, często wzmacniając ruch w obu kierunkach.

Wyższe ceny ropy bezpośrednio wpływają na koszty transportu i produkcji, podnosząc wskaźniki CPI i potencjalnie zmuszając banki centralne do opóźnienia luzowania polityki. Wzrost oczekiwań inflacyjnych podnosi rentowności obligacji skarbowych. A gdy realne rentowności rosną, płynność się zaostrza.

Bitcoin, który wielokrotnie handlował jako aktywo o wysokim beta, ponosi straty. Wyższe koszty energii mogą również bezpośrednio wpływać na koszty wydobycia Bitcoina, gdzie górnicy stają w obliczu dylematu zwiększonych wydatków operacyjnych.

Podwyższone koszty mogą zmusić górników do wchłonięcia strat, sprzedaży kolejnych Bitcoinów w celu pokrycia wydatków lub całkowitego zaprzestania nieopłacalnej działalności. To jest efekt drugorzędny, który większość drobnych inwestorów całkowicie pomija.

Przeczytaj także : Wyjaśnij, dlaczego Bitcoin jest przechowalnią wartości, podobnie jak złoto.

Jakie są numery w tej chwili

Since the military conflict between the US, Israel and Iran began, Iran has significantly disrupted oil flows through the Strait of Hormuz, a major route that facilitates over $500 billion in oil and gas trade annually. Bitcoin last traded near $67,000, having hit highs near $74,000 early last week.

Brent crude wzrosło o nawet 13% w jednym dniu, zanim ustabilizowało się wokół 77,50 USD, co wciąż jest jego największym skokiem od czasów inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 roku.

Cieśnina Ormuz, przez który przepływa około jednej piątej światowej ropy, jest w rzeczywistości zamknięty. Azjatyckie akcje spadły o 1,4%, amerykańskie kontrakty terminowe na akcje spadły o 0,7%, a złoto wzrosło do 5,350 dolarów za uncję.

NaHyperliquid, wieczyste kontrakty na ropę wzrosły o 4% do około 92 dolarów za baryłkę, gdy traderzy uwzględnili drugi tydzień konfliktu. Kontrakty na złoto i srebro również zyskały, złoto wzrosło o 1,5%, a srebro o 2,2% przy wolumenie 150 milionów dolarów w ciągu 24 godzin.

Bitcoin futures pozostawały najczęściej handlowanym produktem na platformie z dziennym wolumenem wynoszącym 2,8 miliarda dolarów, nawet gdy ceny spotowe zmagały się z trudnościami.

Zdominowanie Bitcoinawzrosła do 58–59%, co wskazuje na stopniową koncentrację kapitału w BTC, gdy inwestorzy wycofują się z altcoinów.

Szeroki rynek znajduje się na poziomie Strachu i Przywiązania wynoszącym 14, Ekstremalny Strach, które historycznie jest obszarem związanym z długoterminowymi możliwościami akumulacji, ale niebezpiecznym dla długich pozycji z dźwignią w krótkim okresie.

Przeczytaj również:Projekt kryptowalutowy USOR (U.S. Reserve Oil Tokenized) w szczegółach

Dwa analitycy, dwa bardzo różne spojrzenia

Głęboki rynek niedźwiedzia

CK Zheng, założyciel firmy inwestycyjnej w kryptowaluty ZX Squared Capital, jest bezpośredni w swoich prognozach. "Cena Bitcoina zdecydowanie znajduje się teraz w strefie głębokiego rynku niedźwiedzia," powiedział Zheng. "Oczekujemy dalszego spadku ceny o 30 procent w 2026 roku, gdy rozpocznie się wojna w Iranie, a niepewność makroekonomiczna wzrośnie."

Zheng wskazuje również na czteroletni cykl Bitcoina jako czynnik wzmacniający, a ATH w październiku 2025 roku na poziomie 126 073 $ wpisuje się w historyczny wzór osiągania szczytów 16–18 miesięcy po halvingu, sugerując, że rynek obecnie przechodzi przez fazę spadkową.

• Poluzowanie polityki monetarnej prowadzące do skoku cen Bitcoina

Arthur Hayes, współzałożyciel BitMEX, ma odmienne zdanie. Hayes twierdził od lutowych strajków, że każda wojna na Bliskim Wschodzie, którą USA prowadziły od zakończenia wojny w Zatoce, kończyła się drukowaniem pieniędzy przez Rezerwę Federalną.

Jego teza: ropa po 90 dolarów tylko zaostrza argumenty na rzecz ostatecznego luzowania polityki monetarnej. Hayes utrzymuje prognozę ceny Bitcoina na poziomie 250 000 dolarów na 2026 rok i 500 000 do 750 000 dolarów do 2027 roku, uzależnioną od powrotu Fed do luzowania ilościowego.

Trzecia Alternatywna Perspektywa

Mike McGlone, starszy strateg ds. surowców w Bloomberg Intelligence, dodaje trzecią perspektywę. Ostrzega, że deflacja w surowcach, w tym ropie naftowej, może nadal pociągnąć Bitcoin niżej, twierdząc, że rynek niedźwiedzia w Bitcoinie tak naprawdę zaczyna się wokół 74 000 dolarów.

Firma badawcza Bernstein opisuje obecny spadek jako "najsłabszy przypadek bessy w historii Bitcoina", wskazując na ciągłe napływy instytucjonalne oraz rosnącą rolę ETF-ów na Bitcoinie w oparciu o rzeczywisty rynek jako strukturalne dno cenowe, które nie istniało w poprzednich cyklach.

Fed Zmienna: Wszystko Zależy od Jednego Spotkania

Głównym katalizatorem podatności kryptowalut jest to, że wyższe ceny ropy wpływają na koszty transportu i produkcji, co podnosi wskaźniki CPI i potencjalnie zmusza banki centralne do opóźnienia łagodzenia. Wzrost oczekiwań inflacyjnych zazwyczaj podnosi rentowność obligacji skarbowych, a gdy rzeczywiste rentowności rosną, płynność się zaostrza.

17-18 marcaSpotkanie FOMCjest wyceniane na 95% na brak zmiany, według CME FedWatch. Prawdziwe pytanie brzmi, co się wydarzy po tym.

Kevin Warsh, nominowany przez Trumpa na stanowisko przewodniczącego Fed, aby zastąpić Jerome'a Powella po wygaśnięciu jego kadencji 15 maja, powiedział CNBC 5 marca, że jego ramy oceny w zasadzie ignorują ceny towarów przy ocenie inflacji, co w przypadku wdrożenia tej strategii mogłoby pozwolić na obniżki stóp procentowych, nawet gdy cena ropy wynosi 90 dolarów lub więcej.

CME FedWatch obecnie przewiduje pierwszy cięcie na lipiec. Jeśli Warsh zostanie potwierdzony i podejmie działania, byki bitcoina mogą zyskać monetarny wiatr w żagle, na który rynek czekał od halvingu.

Jeśli to cięcie nie nastąpi, lub jeśli cena ropy przekroczy 100 dolarów i zmusi do przeliczenia, trzy scenariusze InvestingHaven warto mieć na uwadze: konflikt ograniczony utrzymuje cenę Bitcoina na poziomie od 62 000 do 75 000 dolarów;

przedłużające się napięcie wysyła go na $50,000 do $65,000; a pełny szok energetyczny z ceną ropy powyżej $100 może zepchnąć Bitcoina poniżej $45,000.

Instytucjonalna podłoga trzymająca wszystko razem

Pomimo strachu, jeden punkt danych wyróżnia się. IBIT BlackRock przyciągnął 322,4 miliona dolarów netto w przeciągu jednego dnia, nawet gdy S&P spadło. ETF-y na Bitcoin przyciągnęły 683,3 miliona dolarów w ciągu tygodnia.

Strategia Michaela Saylora, który posiada 720,737 Bitcoinów o wartości około 33 miliardów dolarów, kupił kolejne 3,015 BTC za 204,1 miliona dolarów poprzez lutowe uderzenia po średniej cenie 67,700 dolarów, co stanowi jego dziesiąty z rzędu zakup tygodniowy.

Takie zachowanie instytucji nie występuje w przypadku aktywów, z których ludzie zrezygnowali. Sugeruje to, że obecna sprzedaż, jakkolwiek bolesna, jest traktowana jako okazja do zakupu przez tych, którzy mają najwięcej informacji i najgłębsze kieszenie.

Ostateczny wynik

Olej jest teraz najważniejszym sygnałem makroekonomicznym dlarynki kryptowalut, bardziej bezpośrednie niż dane CPI i bardziej znaczące niż jakikolwiek pojedynczy numer przepływu ETF. CPI wciąż ma znaczenie, ponieważ bezpośrednio wpływa na oczekiwania Fed, rentowności obligacji skarbowych i wartość dolara.

Jednak ceny ropy mogą zmienić oczekiwania rynku dotyczące przyszłego CPI, przyszłej polityki Fed oraz przyszłego popytu konsumpcyjnego, zanim nawet zostanie opublikowany następny raport dotyczący inflacji.

Na razie zakres, który ma największe znaczenie, jest prosty: jeśli ropa naftowa pozostanie poniżej 100 dolarów, a Fed sygnalizuje jakąkolwiek otwartość do cięcia, obecny wskaźnik Strachu i Chciwości wynoszący 8 historycznie oznacza rodzaj ekstremum, które poprzedza znaczące odbicia.

Jeśli ropa naftowa trwale przekroczy 100 USD, a zakłócenia w Hormuz będą trwały dłużej niż pięć tygodni, próg Goldman Sachs dla wzrostu Brent do 115–120 USD może sprawić, że nawet instytucjonalna podłoga może nie wystarczyć, aby utrzymać Bitcoin powyżej 60 000 USD.

Obserwuj cieśninę. Obserwuj zyski. Reszta podąży za tym.

FAQ

Czy cena ropy wpływa na rynki kryptowalut?

Tak. Wyższe ceny ropy zwiększają oczekiwania inflacyjne, podnoszą rentowności obligacji skarbowych, zaostrzają płynność i wywierają presję na aktywa ryzykowne, w tym Bitcoin, często zanim nawet zostanie opublikowany kolejny raport CPI.

Gdzie teraz handluje Bitcoin?

Bitcoin jest obecnie na poziomie około 66 000–67 000 USD, co oznacza spadek o prawie 12% w porównaniu do niedawnego szczytu na poziomie 74 000 USD po zakłóceniach w Cieśninie Hormuz i rosnących cenach ropy.

Co analitycy prognozują dla Bitcoina w 2026 roku?

Opinie są podzielone: CK Zheng z ZX Squared Capital przewiduje dalszy spadek o 30%, podczas gdy Arthur Hayes z BitMEX utrzymuje cel na poziomie 250 000 dolarów, uzależniony od powrotu Fed do luzowania ilościowego.

Czy istnieje kryptowaluta powiązana z ropą naftową?

Żaden major kryptowalut nie jest bezpośrednio powiązany z ropą. Jednakże, wieczyste kontrakty terminowe na ropę są teraz dostępne do handlu na platformach takich jak Hyperliquid, gdzie w zeszłym tygodniu skoczyły o 4% do 92 dolarów za baryłkę.

Czy instytucje nadal kupują Bitcoin mimo wyprzedaży?

Tak. Fundusze ETF na bitcoina przyciągnęły w zeszłym tygodniu 683 miliony dolarów, a strategia Michaela Saylora kupiła 3,015 BTC po 67,700 dolarów, co było jego dziesiątym z rzędu zakupem tygodniowym w trakcie spadku rynku.

Zastrzeżenie: Opinie wyrażone w niniejszym dokumencie należą wyłącznie do autora i nie odzwierciedlają poglądów tej platformy. Ta platforma oraz jej afilianci zrzekają się wszelkiej odpowiedzialności za dokładność lub odpowiedniość podanych informacji. Informacje te mają jedynie charakter informacyjny i nie są przeznaczone jako porady finansowe lub inwestycyjne.