CFTC Zatwierdza Wieczyste Kontrakty Terminowe na Akcje: Co To Oznacza dla Traderów Krypto

Rynek instrumentów pochodnych w USA wchodzi w nową fazę, gdy Komisja ds. Handlu Towarami (CFTC) zatwierdza kontrakty na wieczyste instrumenty pochodne powiązane z indywidualnymi akcjami w USA.

Decyzja wprowadza instrument handlowy powszechnie kojarzony z rynkami kryptowalut do tradycyjnych rynków akcji.

Tworzy również nowe możliwości dla zarejestrowanych giełd, jednocześnie rodząc pytania o nadzór regulacyjny, ochronę inwestorów i przyszłość handlu wieczystymi kontraktami w Stanach Zjednoczonych.

Kluczowe Wnioski

• CFTC zatwierdziła wieczyste kontrakty na indywidualne akcje w USA, rozszerzając dostęp do instrumentów pochodnych na akcje na zarejestrowanych giełdach w USA.

• Wieczyste kontrakty na akcje dzielą kluczowe cechy z wieczystymi kontraktami kryptowalut, w tym brak dat ważności, dźwignię i wymagania dotyczące finansowania.

• Zatwierdzenie przynosi nowe możliwości, ale również rodzi pytania regulacyjne dotyczące nadzoru CFTC i SEC oraz ochrony inwestorów.

Co oznacza zatwierdzenie CFTC?

Źródło: Unsplash

CFTC zatwierdziła wieczyste kontrakty na akcje, pozwalając na handel kontraktami powiązanymi z indywidualnymi akcjami w USA na giełdach zarejestrowanych przez CFTC.W przeciwieństwie do tradycyjnych 

kontraktów terminowych, wieczyste kontrakty nie mają daty wygaśnięcia. Śledzą cenę aktywa bazowego i pozwalają traderom na utrzymanie dźwigni w pozycjach bez końca, pod warunkiem spełnienia wymagań dotyczących marginesu i finansowania.Do tej decyzji produkty te były w dużej mierze niedostępne dla amerykańskich traderów. Zatwierdzenie stanowi ważny rozwój, ponieważ rozciąga znaną strukturę instrumentów pochodnych kryptowalut na tradycyjne rynki akcji.

Platformy takie jak 

Kalshi, Coinbase Derivatives, Bitnomial i Nadex są wśród giełd gotowych do wprowadzenia tych produktów.Dla traderów rozwój ten tworzy kolejny sposób na uzyskanie ekspozycji na ruchy cen indywidualnych akcji bez korzystania z konwencjonalnych struktur handlu akcjami.

Dlaczego wieczyste kontrakty na akcje są ważne?

Wieczyste kontrakty

stały się powszechną częścią handlu kryptowalutami, ponieważ pozwalają traderom utrzymywać pozycje bez obaw o wygaśnięcie kontraktu.Wprowadzenie tej struktury do indywidualnych akcji wprowadza nowe połączenie między tradycyjnymi rynkami finansowymi a 

praktykami handlu kryptowalutami.Zrozumienie głównych różnic

Wieczyste kontrakty na akcje i wieczyste kontrakty kryptowalut dzielą kilka cech strukturalnych:

Brak daty wygaśnięcia: Traderzy mogą utrzymywać pozycje w nieskończoność, spełniając wymagania kontraktowe.

• Ekspozycja na ceny: Kontrakty śledzą ruchy cen aktywa bazowego.

• Dźwignia: Traderzy mogą utrzymywać pozycje z dźwignią, podlegając wymaganiom dotyczącym marginesu.

• Wymagania dotyczące finansowania: Pozycje wymagają, aby traderzy spełniali bieżące zobowiązania finansowe.

• Jednak aktywa bazowe różnią się. Wieczyste kontrakty na akcje śledzą indywidualne akcje, podczas gdy wieczyste kontrakty kryptowalut śledzą aktywa cyfrowe.

Ten rozwój może sprawić, że wieczyste kontrakty będą bardziej znane dla uczestników tradycyjnego rynku akcji, jednocześnie rozszerzając zakres instrumentów pochodnych dostępnych na regulowanych giełdach w USA.

Dlaczego nadzór regulacyjny w USA ma znaczenie?

Jednym z głównych argumentów stojących za decyzją CFTC jest znaczenie wprowadzenia wiecznych instrumentów pochodnych na regulowane krajowe platformy.

Przewodniczący CFTC, Michael Selig, podkreślił, że amerykańscy traderzy powinni mieć dostęp do tych produktów poprzez krajowe giełdy, a nie polegać na zagranicznych miejscach, które mogą nie mieć porównywalnego nadzoru regulacyjnego.

Kontrakty uznano za zatwierdzone jako produkty zabezpieczające w ramach Ustawy o Modernizacji Handlu Towarami z 2000 roku.

To umieszcza je pod wspólnym nadzorem CFTC i 

Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC)Memorandum porozumienia podpisane przez obie agencje w marcu także pomogło rozwiać wątpliwości dotyczące ich odpowiednich jurysdykcji..

Dla traderów ta struktura regulacyjna jest istotna. Jednak akceptacja regulacyjna nie eliminuje ryzyka rynkowego ani nie gwarantuje, że każda platforma handlowa lub produkt zapewni te same ochrany.

Co to może oznaczać dla traderów kryptowalut?

Zatwierdzenie może wpłynąć na to, jak traderzy kryptowalut postrzegają związek między 

instrumentami pochodnymi aktywów cyfrowych a tradycyjnymi rynkami finansowymi.Wieczyste kontrakty nie są już ograniczone do dyskusji handlowych związanych z kryptowalutami. Ich ekspansja na indywidualne akcje w USA pokazuje, jak struktury instrumentów pochodnych mogą przechodzić między różnymi rynkami aktywów.

Rozwój ten przyciągnął również uwagę od 

The development has also attracted attention from rynek kryptowalut uczestników. Token Hyperliquid wzrósł po ogłoszeniu, odzwierciedlając zainteresowanie rynkiem związane z decyzją.

Tymczasem platformy takie jak Coinbase Derivatives są gotowe do zbadania handlu wiecznymi kontraktami na akcje przez regulowane giełdy w USA.

Dla traderów zainteresowanych badaniem rynków aktywów cyfrowych wraz z tymi wydarzeniami, Bitrue oferuje dostęp do kupna, sprzedaży i handlu Bitcoinem oraz altcoinami.

Zarejestruj się w Bitrue aby odkrywać możliwości handlu kryptowalutami za pomocą wygodnej platformy.

Jednakże traderzy powinni rozróżniać między wiecznymi kontraktami na akcje a wiecznymi kontraktami na kryptowaluty, szczególnie przy rozważaniu ich aktywów bazowych, struktur regulacyjnych i związanych z nimi ryzyk.

Wyzwania regulacyjne i droga naprzód

Chociaż zatwierdzenie przez CFTC oznacza ważny rozwój, nie rozwiązało to wszystkich sporów regulacyjnych.

Krytycy, w tym Citadel Securities i Cboe, zakwestionowali decyzję poprzez pozew.

Ich argumentem jest to, że zatwierdzenie tych kontraktów wykracza poza jurysdykcję SEC i może osłabić istniejące ochrony.

Ten spór podkreśla złożoność wprowadzania nowych produktów pochodnych do tradycyjnych rynków finansowych.

Wspólny framework nadzorczy między CFTC a SEC ma na celu wyjaśnienie odpowiedzialności regulacyjnych.

Jednak wyzwanie prawne pokazuje, że pytania dotyczące jurysdykcji i ochrony inwestorów pozostają istotne.

Nadchodzące wydarzenia będą ważne dla giełd planujących notowanie wiecznych kontraktów na akcje i traderów rozważających te produkty.

Ostatecznie kierunek amerykańskich akcji wiecznych kontraktów będzie zależał od tego, jak rozwija się nadzór regulacyjny, uczestnictwo giełd i dostęp do rynku.

Podsumowanie

Zatwierdzenie przez CFTC wiecznych kontraktów na amerykańskie akcje wprowadza znany instrument handlowy kryptowalutami na tradycyjne rynki akcji.

Tworzy nowe możliwości handlu regulowanymi kontraktami pochodnymi, jednocześnie podkreślając wciąż aktualne pytania dotyczące jurysdykcji i ochrony inwestorów.

Dla traderów kryptowalut to wydarzenie pokazuje również, jak struktury handlowe mogą rozszerzać się na różne klasy aktywów.

Chociaż wieczne kontrakty oferują elastyczność, dźwignia i wymagania dotyczące zabezpieczeń nadal wiążą się z istotnym ryzykiem.

Dla łatwiejszego i bezpiecznego handlu kryptowalutami, Bitrue oferuje platformę do kupna, sprzedaży i handlu Bitcoinem oraz altcoinami.

FAQ

Czym są wieczne kontrakty na akcje?

Wieczne kontrakty na akcje to umowy pochodne, które śledzą ceny poszczególnych akcji bez określonej daty wygaśnięcia. Traderzy mogą utrzymywać pozycje, spełniając wymagania dotyczące zabezpieczeń i finansowania.

Co zatwierdziła CFTC?

CFTC zatwierdziła wieczne kontrakty na akcje związane z poszczególnymi amerykańskimi akcjami, pozwalając na rozpoczęcie ich handlu na zarejestrowanych giełdach.

Które platformy mogą notować amerykańskie wieczne kontrakty na akcje?

Platformy takie jak Kalshi, Coinbase Derivatives, Bitnomial i Nadex są gotowe do notowania tych umów.

Jaka jest różnica między wiecznymi kontraktami na akcje a wiecznymi kontraktami na kryptowaluty?

Wieczne kontrakty na akcje śledzą poszczególne akcje, podczas gdy wieczne kontrakty na kryptowaluty śledzą aktywa cyfrowe. Oba dzielą cechy takie jak brak daty wygaśnięcia oraz bieżące wymagania dotyczące zabezpieczeń i finansowania.

Czy amerykańskie wieczne kontrakty na akcje są regulowane?

Tak. Te kontrakty uznane zostały za zatwierdzone jako produkty futures zabezpieczeń w rozumieniu Ustawy o Udoskonaleniu Kontraktów Terminowych z 2000 roku, co umieszcza je pod wspólnym nadzorem CFTC i SEC.

Zastrzeżenie: Wyrażone poglądy należą wyłącznie do autora i nie odzwierciedlają poglądów tej platformy. Ta platforma i jej podmioty stowarzyszone zrzekają się odpowiedzialności za dokładność lub odpowiedniość dostarczonych informacji. Jest to wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu stanowić porady finansowej ani inwestycyjnej.