Zasady dotyczące Blockchain i cyfrowych aktywów dla unii kredytowych i banków

Nowy raport z Biura Badań Kongresowych podkreśla rosnący dylemat dla banków i spółdzielni kredytowych w Stanach Zjednoczonych. Zasady dotyczące obsługi kryptowalut i technologii blockchain nieustannie się zmieniają z każdą nową administracją.

Kongres rozważa teraz, czy zapisać te zasady w prawie. Debata koncentruje się na prostym pytaniu. Czy banki i spółdzielnie kredytowe powinny mieć prawo do posiadania aktywów cyfrowych, emitowania stablecoinów i korzystania z technologii blockchain? Odpowiedź może przekształcić system finansowy.

Kluczowe odkrycia

• Banki i spółdzielnie kredytowe mogą wkrótce otrzymać jaśniejsze zasady dotyczące aktywów cyfrowych.
• Ustawa CLARITY i ustawa GENIUS to dwa kluczowe projekty ustaw.
• Regulatorzy wielokrotnie zmieniali polityki kryptowalutowe od 2017 roku.

Podwójny test dla działalności banków

Zgodnie z prawem, banki mogą angażować się tylko w to, co nazywa się działalnością bankową. Obejmuje to przyjmowanie depozytów i udzielanie pożyczek. Jakiekolwiek inne działania muszą być związane z tą działalnością. Regulatorzy używają testu z dwoma częściami, aby zdecydować, czy nowe działanie jest dozwolone.

Po pierwsze, czy to działanie jest związane z działalnością bankową? Po drugie, czy stwarza ryzyko dla bezpieczeństwa i stabilności banku? Istnieją różnice zdań dotyczące tego, czy działalność kryptowalutowa spełnia którąkolwiek część tego testu.

Czytaj także: H.R. 10357 Zestawienie: Wewnątrz historycznej ramy podatkowej dla kryptowalut w USA

Historia zmieniających się zasad

Od 2017 roku federalni regulatorzy bankowi wielokrotnie zmieniali swoje stanowiska w sprawie kryptowalut. Biuro Kontrolera Walut, Rezerwa Federalna, oraz Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów wszystkie odgrywają rolę.

Pod jedną administracją zasady mogą być zaostrzone. Pod inną mogą być złagodzone. Zmiany te wynikają z działań agencji, a nie z nowych przepisów. To sprawia, że są łatwe do odwrócenia.

Raport Biura Badań Kongresowych mówi, że ten wzorzec tworzy niepewność dla banków i spółdzielni kredytowych.

Ustawa GENIUS i stablecoiny

Jeden projekt ustawy już zrobił różnicę. Ustawa GENIUS została uchwalona w lipcu 2025 roku. Umożliwiła emisję stablecoinów, przechowywanie i powiązane działania dla spółek zależnych banków.

Oznacza to, że banki mogą teraz oferować usługi związane ze stablecoinami pod pewnymi warunkami. Ustawa była pierwszym krokiem w kierunku jaśniejszych zasad dotyczących stablecoinów dla spółdzielni kredytowych i banków. Jednak nie obejmuje wszystkich działań kryptowalutowych.

Ustawa CLARITY i aktywa cyfrowe

Ustawa CLARITY, znana również jako H.R. 3633, jest szerszym projektem ustawy. Stworzyłaby kompleksowy framework dla regulacji kryptowalut. Izba Reprezentantów przyjęła jedną wersję. Senat zgłosił inną wersję. Obie wersje różnią się w istotny sposób.

Wersja Izby pozwalałaby bankom na korzystanie z aktywów cyfrowych lub blockchaina w celu zaangażowania się w jakiekolwiek działania, które są w inny sposób dozwolone przez prawo.

Dodałaby również pewne działania kryptowalutowe do listy dozwolonych aktywności dla holdingów finansowych. Jednak te działania nie byłyby dozwolone dla spółek zależnych banków.

Wersja Senatu dodałaby 11 kategorii działań kryptowalutowych, które byłyby dozwolone dla wszystkich rodzajów organizacji bankowych i spółdzielni kredytowych. Pozwoliłaby również bankom na underwriting i obrót dowolnymi aktywami cyfrowymi.

To wykracza poza to, co banki mogą robić na tradycyjnych rynkach finansowych. Na przykład, obecnie banki mogą underwritingować i obracać tylko ograniczonymi typami papierów wartościowych, takich jak te wydane przez rządy federalne i stanowe.

Czytaj także: Brytyjski FCA Publikuje Wytyczne Regulacyjne dla Kryptowalut: Obejmuje emisję, handel, przechowywanie i stablecoiny

Ryzyko i obawy

Zezwolenie bankom na angażowanie się w działania kryptowalutowe ma swoje korzyści i koszty. Korzyści mogą obejmować poprawę rentowności banków, wygodę dla konsumentów i nowe możliwości biznesowe. Koszty mogą obejmować zwiększone ryzyko dla bezpieczeństwa i stabilności banków oraz dla stabilności finansowej.

Ponieważ federalne ubezpieczenie depozytów i okno dyskontowe chronią banki, istnieje moralne zagrożenie. Ryzyka nie są całkowicie ponoszone przez banki ani ich wierzycieli. Może to zachęcać do nadmiernego podejmowania ryzyka.

Kryptonowne obawy konkretne obejmują pseudonimowość. To utrudnia przestrzeganie zasad dotyczących prania pieniędzy. Rynki kryptowalutowe są również niestabilne. Pożyczki zabezpieczone aktywami kryptowalutowymi narażałyby banki na straty, jeśli ceny by spadły.

Choć kryptowaluty mogą nie stanowić ryzyka systemowego w izolacji, narażenie banków na rynki kryptowalutowe może zwiększyć ryzyko systemowe.

Czytaj także: Wycieki z senackich republikanów dotyczących projektu Ustawy o Klarowności

Trzy drogi dla Kongresu

Biuro Badań Kongresowych przedstawia trzy opcje dla Kongresu. Po pierwsze, Kongres może nadal odstępować od regulacji. Oznaczałoby to akceptację większej ilości wahań, gdy administracje się zmieniają.

Po drugie, Kongres mógłby uchwalić ustawodawstwo, które jasno określa, co banki mogą lub nie mogą robić z kryptowalutami. Po trzecie, Kongres mógłby połączyć oba podejścia. Mógłby ustanowić pewne zasady w prawie, pozostawiając jednocześnie regulatorom swobodę w pozostałych kwestiach.

Ustawodawstwo prowadziłoby do bardziej trwałego wyniku. Zmniejszyłoby to prawdopodobieństwo częstych zmian regulacyjnych. Ale regulatorzy mają specjalistyczną wiedzę. Mogą być lepiej umiejscowieni, aby ocenić, czy konkretne działania są nadmiernie ryzykowne dla banków.

FAQ

Czy banki mogą przechowywać aktywa cyfrowe?

Obecnie banki mogą przechowywać aktywa cyfrowe tylko wtedy, gdy działanie jest prawnie dozwolone i przeprowadzane w sposób bezpieczny. Zasady różnią się w zależności od regulatora i administracji. Ustawa CLARITY mogłaby zapewnić większą jasność.

Jaki jest skrót ustawy CLARITY H.R. 3633?

Ustawa CLARITY to projekt ustawy, który stworzyłby ramy regulacyjne dla kryptowalut. Wersja proponowana przez Izbę umożliwiłaby bankom korzystanie z aktywów cyfrowych w ramach dozwolonych działań. Wersja Senatu dodaje 11 kategorii działań kryptowalutowych dla banków i unii kredytowych.

Co robi ustawa GENIUS dla stablecoinów?

Ustawa GENIUS umożliwia emisję stablecoinów, przechowywanie i pokrewne działania dla spółek zależnych banków.

Dlaczego regulacje dotyczące kryptowalut dla banków tak często się zmieniają?

Regulatorzy odwracali polityki w miarę zmian administracji prezydenckich. Te zmiany zachodzą poprzez działania agencji, a nie ustawodawstwo. To czyni je łatwymi do odwrócenia.

Jakie są ryzyka związane z posiadaniem aktywów cyfrowych przez banki?

Ryzyka obejmują zmienność, obawy dotyczące prania pieniędzy i potencjalne straty na pożyczkach zabezpieczonych kryptowalutami. Istnieje również ryzyko moralne z powodu federalnej sieci zabezpieczeń.

Zastrzeżenie: Opinia wyrażona należy wyłącznie do autora i nie odzwierciedla poglądów tej platformy. Ta platforma i jej podmioty zależne zrzekają się jakiejkolwiek odpowiedzialności za dokładność lub odpowiedniość informacji przedstawionych. Ma to charakter informacyjny i nie jest przeznaczone jako porada finansowa ani inwestycyjna.