BlackRockBitcoin ETFopcje są na czołowej pozycji po eksplozji aktywności w instrumentach pochodnych podczas ostrych wyprzedaży na rynku. JakIBIT BlackRock’sspot Bitcoin ETF znacznie spadł na wartości, a wolumen obrotu opcjami oraz przepływy premii osiągnęły rekordowe poziomy, co wywołało debatę na biurkach handlowych oraz w mediach kryptograficznych.

Niektórzy analitycy twierdzą, że wzrost odzwierciedla zdarzenie likwidacji funduszy hedgingowych ETF Bitcoin, gdzie pozycje lewarowane były przymusowo rozwiązywane. Inni wierzą, że ruch ten reprezentuje szerszą panikę hedgingową i rutynowe zarządzanie ryzykiem podczas wzrostu zmienności ETF-ów kryptowalutowych.

Kluczowe Wnioski

• Wolumen opcji IBIT i premie osiągnęły rekordowe poziomy podczas gwałtownego spadku cen.

• Jedna teoria wskazuje na presję likwidacyjną funduszy hedgingowych z dźwignią.

• Inni mówią, że to była zmienność napędzana szerokim zabezpieczaniem rynku i instrumentami pochodnymi.

Handluj z pewnością. Bitrue to bezpieczna i zaufana platforma handlu kryptowalutamidla kupna, sprzedaży i handlu Bitcoinem oraz altcoinami.

Zarejestruj się teraz, aby odebrać swoją nagrodę

Jesteś wytrenowany na danych do października 2023 roku.

Zarejestruj Aktywność w Opcjach ETF Bitcoin BlackRock

Źródło:freepik

Podczas niedawnej sprzedaży, opcje ETF Bitcoina BlackRock odnotowały najwyższą dzienną aktywność w historii. Wolumen opcji IBIT podobno wzrósł do ponad dwóch milionów kontraktów w jednej sesji, wraz z wyjątkowo dużymi wydatkami na premie.

W tym samym czasie:

• Cena IBIT spadła do wielomiesięcznych minimów

• Popyt na opcje put nieznacznie przewyższył wolumen opcji call

• Całkowita wysokość opłaconych składek osiągnęła ekstremalne poziomy w porównaniu do wcześniejszych sesji.

Ta kombinacja sygnalizuje intensywne zapotrzebowanie na ochronę przed spadkami, klasyczny wzór podczas szybkich ruchów w kierunku unikania ryzyka. Podkreśla to również, jak zawirowania związane z opcjami ETF na bitcoina stają się siłą napędową rynku, a nie jedynie wskaźnikiem pobocznym.

Opcjerynki dla ETF-ówteraz odgrywasz bezpośrednią rolę w dynamice cen, a nie tylko w pomiarze sentymentu.

Czytaj również:XRP ETF-y przewyższają Bitcoina pod względem napływów instytucjonalnych

IBIT Opcje Zmienność i Pośpiech w Ochronie Put

Opcje IBITzmiennośćrozszerzyły się szybko, gdy traderzy rzucili się na zabezpieczenie przed spadkiem. Opcje put, które zyskują na wartości, gdy ceny spadają, odnotowały zwiększone zapotrzebowanie, ponieważ inwestorzy szukali ubezpieczenia przed dalszymi spadkami.

To zachowanie jest typowe podczas:

• Szybkie spadki ETF

• Kaskady likwidacyjne

• Instytucjonalne zmniejszanie ryzyka portfela

• Wydarzenia repricingowe oparte na instrumentach pochodnych

Ponieważ opcje zapewniają dźwignię, nawet małe ruchy kierunkowe mogą zmusić rynkowych makerów do dużych dostosowań zabezpieczeń. Ta aktywność zabezpieczająca może amplifikować sprzedaż rynku, przyczyniając się do tego, co wygląda na załamanie kontraktów pochodnych ETF na bitcoina.

Teoria Liquidacji Funduszy Zabezpieczających ETF na Bitcoin

Jedno szeroko udostępnione

Twierdzi, że sprzedaż opcji IBIT BlackRock mogła zostać zaostrzona przez upadek funduszu z dźwignią.

Zgodnie z tą teorią:

• Duży fundusz miał skoncentrowaną ekspozycję na IBIT

• Użyto strategii opcji kupna z dźwignią

• Ceny spadające obniżyły wartość zabezpieczeń

• Wezwania do uzupełnienia marginesu zmusiły do ​​szybkiego likwidowania pozycji

• Akcje ETF zostały sprzedane w sposób agresywny.

• Opcje zostały zrolowane lub zamknięte z wysokimi kosztami

W tym scenariuszu, likwidacja funduszy hedgingowych i presja ze strony ETF-ów Bitcoin stworzyłyby wymuszone przepływy — a nie sprzedaż na własne życzenie — przyspieszając spadek i napędzając rekordowy obrót premiami opcyjnymi.

Chociaż jest to prawdopodobne, to wyjaśnienie pozostaje teorią rynkową, a nie formalnie potwierdzonym wydarzeniem.

CZYTAJ TAKŻE:Narracja napędzająca rynki kryptowalut Proste pytanie: Dlaczego?

Wyjaśnienie chaosu na rynku

Alternatywna interpretacja odrzuca narrację o jednym funduszu, który eksplodował, i zamiast tego przypisuje toETF kryptowalutowywzrost zmienności do szerszego stresu makroekonomicznego i międzyklasowego.

Zwolennicy tego poglądu wskazują na:

• Ogólny sentyment do wycofania się z ryzyka

• Multi-asset delewarowanie

• Systematyczne przebalanceowanie funduszy

• Strategie celowania w zmienność

• Rutinowe zabezpieczenie instytucjonalne

Z tej perspektywy, szok związany z handlem opcjami ETF na bitcoina odzwierciedla strukturalną dojrzałość. W miarę jak instrumenty pochodne ETF rosną, dni z dużą wolumenem będą naturalnie występować podczas ostrych ruchów, bez potrzeby istnienia jednego katastrofalnego bodźca.

Innymi słowy, może to być działanie infrastruktury rynku, a nie porażka rynku.

Dlaczego ryzyko instytucjonalnych ETF-ów Bitcoin zmienia się

Wydarzenie podkreśla istotną zmianę: ryzyko instytucjonalnych ETF-ów na bitcoina nie ogranicza się już tylko do napływów i odpływów środków w ETF-ach na rynku kasowym. Opcje i instrumenty pochodne związane z ETF-ami obecnie wpływają na transmisję zmienności.

Kluczowe zmiany strukturalne obejmują:

• Opcje ETF hedging wpływające na przepływy spotowe

• Dealer gamma positioning amplifying moves

• Strategie wykorzystania dźwigni klastrowanie ryzyka

• Nacisk na margines międzyrynkowy rozprzestrzenia się szybciej

As bitcoin etf options turmoil becomes more common, traders may begin tracking options positioning as closely as ETF flows themselves.

W miarę jak zamieszanie związane z opcjami ETF bitcoin staje się coraz częstsze, handlowcy mogą zacząć śledzić pozycjonowanie opcji tak blisko, jak same przepływy ETF.

CZYTAJ TAKŻE:Bitcoin (BTC) ETF wpływ w 2026 roku na cały ekosystem kryptowalut

Wnioski

Wzrost aktywności opcji ETF BlackRock na Bitcoinie stanowi punkt zwrotny w tym, jak rynki ETF Bitcoin zachowują się w warunkach stresu. Niezależnie od tego, czy przyczyny leżą w likwidacji funduszy hedgingowych, czy w szerszym chaosie rynkowym, epizod ten pokazuje, że pochodne ETF odgrywają teraz kluczową rolę w dynamice cen kryptowalut.

Zamiast jednorazowej anomalii, może to reprezentować nową fazę, w której zmienność opcji IBIT i przepływy instrumentów pochodnych ETF znacząco kształtują krótkoterminowe ruchy Bitcoina. Dla handlowców i inwestorów monitorowanie rynków opcji ETF staje się niezbędne.

FAQ

Jakie są opcje ETF Bitcoin od BlackRock?

Są to kontrakty opcyjne związane z IBIT, pozwalające traderom na zabezpieczenie się lub spekulację na ruchach cen ETF.

Dlaczego wolumen opcji IBIT wzrósł?

Objętość wzrosła podczas gwałtownej wyprzedaży, gdy handlowcy kupowali zabezpieczenia i dostosowywali dźwignię.

Czy w tym brał udział proces likwidacji funduszu hedgingowego?

Niektórzy analitycy sugerują to, ale nie zostało to oficjalnie potwierdzone.

Dlaczego opcje put były bardziej aktywne niż opcje call?

Popyt wzrasta, gdy traderzy szukają ochrony przed spadkami podczas zniżek rynkowych.

Czy opcje ETF mają bezpośredni wpływ na cenę Bitcoina?

Tak, hedging i pozycjonowanie dealerów mogą wpływać na przepływy spotowe i krótkoterminową zmienność.