Możliwości inwestycyjne w AI w latach 2026–2027: Gdzie inwestować w AI teraz

Inwestowanie w sztuczną inteligencję przeszło od szumu do jednego z najpotężniejszych motywów alokacji kapitału dekady. Globalne inwestycje w AI zmierzają w kierunku osiągnięcia około 1 biliona dolarów w 2026 roku, zgodnie z kompleksowymi szacunkami badania Goldman Sachs, z dalszym wzrostem oczekiwanym do 2027 i 2028 roku.

Inwestorzy wciąż zadają te same pytania: Czy to dobry pomysł, aby inwestować w AI teraz? Jakie AI jest teraz najlepsze do inwestowania? Czy jest za późno na inwestycje w akcje AI? 

Ten przewodnik przedstawia najnowsze dane dotyczące możliwości inwestycyjnych w AI w 2026 roku, możliwości inwestycyjne w AI w 2027 roku, akcje związane z infrastrukturą AI, firmy zajmujące się generatywnym AI do inwestowania i jak ta możliwość ewoluuje w poszczególnych krajach.

Niezależnie od tego, czy wolisz indywidualne akcje, ETF-y AI, czy zróżnicowane podejście, zrozumienie przekształcenia od czystej budowy infrastruktury do rzeczywistego przyjęcia biznesowego pomoże Ci przygotować się na następną fazę inwestowania w sztuczną inteligencję.

Kluczowe wnioski

• Globalne inwestycje związane z AI szacowane są na około 1 bilion dolarów w 2026 roku, z wydatkami w USA bliskimi 581 miliardom dolarów i dalszym wzrostem jako udziału w PKB do 2027–2028.
• Rynek przechodzi z czystej infrastruktury AI (układy scalone, centra danych, sieci) w kierunku firm, które skutecznie wdrażają AI w operacjach i dostarczają wymierne zyski z wydajności i marży.
• Główne wskaźniki pozostają silne, co sugeruje robustny wzrost w krótkim okresie, podczas gdy selektywność i dyscyplina w wycenie są niezbędne, gdy handel AI wchodzi w czwarty rok.

Ile naprawdę inwestuje się w AI?

Źródło: goldmansachs

Najczęściej cytowana liczba to wydatki kapitałowe amerykańskich hyperscalerów, które wynoszą około 794-800 miliardów dolarów w 2026 roku. Goldman Sachs dostosował tę liczbę, aby stworzyć pełniejszy globalny obraz. 

Ich preferowany szacunek wskazuje na około 1 bilion dolarów inwestycji związanych z AI na całym świecie w 2026 roku, w tym 581 miliardów dolarów w Stanach Zjednoczonych.

Główne dostosowania obejmują:

• Dodanie spółek publicznych poza dużymi hyperscalerami, które znajdują się w koszykach akcji związanych z AI
• Uwzględnienie głównych prywatnych firm centralnych w ekosystemie AI
• Włączenie firm narażonych na AI spoza Stanów Zjednoczonych
• Przypisanie dodatkowych wydatków kapitałowych powyżej poziomów z 2022 roku głównie do projektów AI
• Dostosowanie lokalizacji inwestycji na podstawie ogłoszonych danych projektowych

Kontrole krzyżowe wykorzystujące trendy zysku brutto, dane rządowe i przepływy handlowe przyniosły podobne wyniki: około 1 bilion dolarów globalnie i nieco poniżej 600 miliardów dolarów w USA na 2026 rok. Skumulowane inwestycje od 2022 roku szacuje się na około 1,8 biliona dolarów do końca tego roku.

Patrząc dalej w przyszłość, Goldman Sachs przewiduje wzrost wydatków kapitałowych na AI do 2,5% PKB USA (1,3% globalnego PKB) w 2027 roku i 2,8% (1,4% globalnie) w 2028 roku. 

Te poziomy pozostają w zakresie 2–5% szczytowych wartości PKB widzianych w poprzednich cyklach technologii ogólnego przeznaczenia.

Inne prognozy potwierdzają skalę możliwości. Gartner przewiduje całkowite globalne wydatki na AI na poziomie 2,7 biliona dolarów w 2026 roku (wzrost o 49,5% w skali roku).

IDC oczekuje, że wydatki na infrastrukturę AI same w sobie osiągną 497 miliardów dolarów w 2026 roku i 1,21 biliona dolarów do 2030 roku, co odpowiada rocznemu wzrostowi wynoszącemu 30%.

Możliwości inwestycyjne w AI według krajów i regionów

Stany Zjednoczone pozostają wyraźnym liderem, odpowiadając za większość wysokoprofilowych wydatków hyperscalerów i firm prywatnych. Jednak znaczące inwestycje odbywają się gdzie indziej:

• Stany Zjednoczone: Dominujący udział w inwestycjach hyperscalerów i prywatnych AI; szacunkowe 581 miliardów dolarów wydatków związanych z AI w 2026 roku.
• Azja (Tajwan, Korea Południowa, Chiny): Krytyczne dla sprzętu do produkcji półprzewodników, pamięci i zdolności wytwórczych. Import sprzętu z Tajwanu i Korei Południowej stanowi ważne wiodące wskaźniki. Chińscy twórcy modeli AI również wprowadzają tańsze alternatywy o konkurencyjnej wydajności.
• Inne regiony: Inwestycje podążają za ogłoszonymi lokalizacjami projektów od głównych amerykańskich hyperscalerów, z dodatkowymi działaniami ze strony lokalnych firm narażonych na AI w Europie i gdzie indziej.

Ponieważ wielu amerykańskich gigantów technologicznych działa na całym świecie, część ich wydatków kapitałowych trafia poza amerykańskie granice.

Inwestorzy poszukujący dywersyfikacji geograficznej powinni zwracać uwagę zarówno na amerykańskich liderów chmur, jak i układów scalonych, jak i na azjatyckich dostawców, którzy umożliwiają całe ekosystem.

Przeczytaj także: Goldman Sachs Crypto News: Fundusz FTIXX o wartości 100 miliardów dolarów dołącza do Lynq

Dwie fazy możliwości inwestycyjnych w AI 2026-2027

Handel AI dojrzewa. Dotychczas rynki skoncentrowały się na firmach budujących infrastrukturę. W miarę postępu cyklu uwaga przenosi się na tych, którzy mogą przekuć AI w wyższą wydajność i silniejsze marże zysku.

Badania Morgan Stanley zauważają, że chociaż wydatki na infrastrukturę pozostają znaczące (około 800 miliardów dolarów w 2026 roku rosnące w kierunku 1,1 biliona dolarów w 2027 roku), następna fala tworzenia wartości prawdopodobnie przyjdzie od udanych adopcji.

Głęboka integracja nadal jest ograniczona. Indeks AI Stanforda pokazał szeroką adopcję organizacyjną na poziomie blisko 88%, jednak badania na poziomie firm wykazały, że tylko około jednej piątej firm S&P 500 miało AI w produkcji lub głęboko osadzone do 2025 roku.

Przejście od pilotażowych projektów do wymiernych wyników często wymaga „nieuchwytnego wydatku kapitałowego”, inwestycji w systemy danych, zarządzanie, cyberbezpieczeństwo, szkolenie pracowników i redesign przepływów pracy.

Dotychczasowe cykle technologiczne pokazują produktivność „krzywej J”: firmy najpierw inwestują w reorganizację, a zgłoszone zyski pojawiają się później.

Do połowy 2026 roku około 25% firm S&P 500 wymieniło co najmniej jeden kwantyfikowalny wpływ AI w transkryptach dotyczących zysków, w porównaniu do 15% w trzecim kwartale 2025 roku.

Sektory wykazujące wczesne wymierne korzyści to technologie i usługi komunikacyjne, z potencjalnym rozszerzeniem na finanse, opiekę zdrowotną i handel detaliczny dla firm posiadających duże zbiory danych strukturalnych, elastyczność bilansów i zespoły zarządzające gotowe do redesignu procesów.

Jaki AI najlepiej inwestować teraz? Najlepsze kategorie i akcje

Nie ma jednego „najlepszego” inwestycji w AI, ale zestaw możliwości można podzielić na wyraźne kategorie. Poniżej znajdują się niektóre z najczęściej podkreślanych nazw w ostatnich badaniach i analizach.

Akcje infrastruktury AI

Te firmy dostarczają chipy, łączność, serwery i moce, które napędzają zarówno trening, jak i wnioskowanie.

• NVIDIA (NVDA): Dominująca platforma pełnego stosu obejmująca GPU, sieci, systemy i oprogramowanie CUDA. Niezwykle silny wzrost w centrach danych i wieloletnia widoczność popytu.
• Broadcom (AVGO): Niestandardowe chipy AI (XPUs) dla hiperskalowych firm oraz kluczowy krzem do sieci. Przewiduje się, że przychody z AI szybko wzrosną jako udział w całkowitej sprzedaży.
• Taiwan Semiconductor (TSM): Kluczowa fabryka zaawansowanych chipów AI. Korzyści bez względu na to, który projektant zdobywa rynek.
• AMD; Główny rywal w akceleratorach AI z ambitnymi długoterminowymi celami udziału w rynku.
• Marvell Technology (MRVL): Wygrane niestandardowe krzemowe z głównymi hiperskalowymi firmami i optycznymi/rozwiązaniami sieciowymi kluczowymi dla wysokiej przepustowości agenticznych obciążeń.
• Astera Labs (ALAB): Rozwiązania w zakresie łączności (PCIe, nowo powstające protokoły), które pomagają skalować klastry akceleratorów.
• Dell Technologies (DELL): Główny dostawca serwerów AI z dużymi zleceniami i rozszerzającą się bazą klientów wykraczającą poza czysto hiperskalowe firmy.

Firmy zajmujące się generatywnym AI i oprogramowaniem dla przedsiębiorstw, w które warto inwestować

• Microsoft (MSFT): Głęboka współpraca z OpenAI i integracja Copilot w narzędziach produktywności, chmurze i dla deweloperów.
• Amazon (AMZN): Przywództwo AWS plus niestandardowe chipy (Trainium) i duże partnerstwa AI.
• Alphabet (GOOGL): Modele Gemini, Google Cloud, niestandardowe TPU oraz zróżnicowana ekspozycja na AI.
• Meta Platforms (META): Poprawy reklamy napędzane przez AI i rozwój niestandardowego sprzętu.
• Palantir (PLTR): Platforma skoncentrowana na przekształcaniu danych przedsiębiorstw w wykonalne decyzje napędzane przez AI.
• ServiceNow (NOW): Platforma automatyzacji przepływu pracy dobrze pozycjonowana, gdy firmy zarządzają operacyjnym wpływem agentów AI.

Odbiorcy tematu agentycznego AI

Wzrost agentycznego AI (systemy, które działają ciągle i wykonują powtarzające się zadania zamiast jednorazowych zapytań) zwiększa zapotrzebowanie na moc obliczeniową, połączenia i orkiestrację.

Ta dynamika wspiera wyspecjalizowane nazwy, takie jak Marvell (niestandardowy krzem i sieć), Arm Holdings (odrodzenie CPU do orkiestracji klastra oraz własne wysiłki AGI CPU) oraz dostawców chmurowych, takich jak Nebius, które dostarczają ograniczoną moc obliczeniową AI.

Czytaj także: Bańka AI ma zamiar pęknąć, według Raya Dalio

Czy to dobry pomysł, aby inwestować w AI teraz?

Wciąż to dobry pomysł, aby inwestować w AI dla inwestorów z wieloletnią perspektywą, ale podejście musi być bardziej selektywne niż w pierwszych latach boomu.

Argumenty na rzecz kontynuacji inwestycji:

• Wzrost wydatków kapitałowych pozostaje silny, a wskaźniki wiodące (importy sprzętu półprzewodnikowego, odpowiadające komponenty PMI, ceny wynajmu pamięci i GPU) znajdują się blisko górnego końca swoich zakresów po 2022 roku.
• AI rozwija się z infrastruktury w kierunku mierzalnego wpływu na biznes, tworząc szerszy zestaw zwycięzców.
• Historyczne cykle technologiczne pokazują, że szczyt inwestycji jako udział w PKB często trwa przez kilka lat.

Argumenty za ostrożnością:

• Wyceny w niektórych częściach kompleksu AI są wygórowane.
• Liderstwo na rynku było wąskie; szerszy udział wzmocniłby zrównoważenie zwrotów.
• Monetyzacja ogromnych wydatków kapitałowych wciąż jest udowadniana w wielu branżach.
• Wrażliwość na stopy procentowe i niepewność makroekonomiczna pozostają istotne dla akcji wzrostowych.

Praktycznym rozwiązaniem dla większości inwestorów nie jest „wszystko lub nic”. Zrównoważone podejście, które obejmuje sprawdzonych liderów infrastruktury, wybrane firmy zajmujące się generatywną AI oraz szersze ETF-y AI, może uchwycić okazję, jednocześnie zarządzając ryzykiem koncentracji.

Jak inwestować w AI: akcje, ETF-y AI i budowa portfela

Indywidualne akcje oferują najwyższy potencjał wzrostu, ale także wyższą zmienność i ryzyko specyficzne dla danej firmy. Dywersyfikacja wzdłuż łańcucha wartości AI (układy scalone, fabryki, platformy chmurowe, oprogramowanie) zmniejsza narażenie na pojedyncze nazwy.

ETF-y AI zapewniają natychmiastową dywersyfikację wzdłuż dziesiątek firm zaangażowanych w sztuczną inteligencję.

Są przydatne dla inwestorów, którzy chcą szerokiego wystawienia bez wybierania akcji. Popularne tematy obejmują czystą AI, robotykę i AI oraz szersze fundusze technologiczne z dużym udziałem AI.

Praktyczne wskazówki budowlane wyciągnięte z badań:

• Uwzględnij zarówno nazwy dotyczące infrastruktury, jak i przyjęcia/integracji.
• Uważnie obserwuj wycenę, zrównoważ wysokie nazwy premium o wysokim wzroście z stosunkowo lepiej wycenionymi liderami.
• Śledź ślad wydatków kapitałowych: firmy, które przekształcają wydatki hyperskalera i przedsiębiorstw w przychody i zyski, są najlepiej usytuowane.
• Utrzymuj długoterminową perspektywę. AI to transformacja wieloletnia; krótkoterminowa zmienność jest normą.

Czytaj także:Udziały w sektorze AI zmieniają paradygmat inwestycyjny Wall Street: wpływ na kryptowaluty

Ryzyka, na które należy zwrócić uwagę podczas inwestowania w sztuczną inteligencję

• Ryzyko monetyzacji wydatków kapitałowych, jeśli zwroty z setek miliardów wydawanych rozczarują
• Koncentracja na małej liczbie nazw mega-cap
• Potencjał wolniejszego wzrostu, gdy początkowy wzrost infrastruktury dojrzeje
• Ryzyka geopolityczne i łańcuchowe w produkcji półprzewodników
• Reakcje konkurencyjne, w tym modele o niższych kosztach od deweloperów spoza USA

Panel wskaźników wiodących wskazuje obecnie na dalszą siłę w krótkim okresie, ale inwestorzy powinni pozostać czujni na wszelkie długotrwałe pogorszenie importu sprzętu, cen lub trendów zamówień.

Wnioski

Możliwości inwestycyjne w AI w latach 2026-2027 pozostają znaczące. Globalne wydatki wciąż rosną, popyt na infrastrukturę jest silny, a przesunięcie w kierunku rzeczywistej integracji biznesowej tworzy drugą falę potencjalnych zwycięzców.

Choć nie jest za późno na inwestowanie w akcje AI, łatwe zyski z czystego tematu ustępują miejsca fazie bardziej selektywnej, która nagradza firmy przynoszące mierzalne wyniki.

Niezależnie od tego, czy koncentrujesz się na akcjach infrastruktury AI, firmach zajmujących się generatywną AI, czy dywersyfikowanych ETF-ach AI, kluczowe jest zdyscyplinowane alokowanie, świadomość geograficzna oraz uwaga na wzrost i wycenę.

Gotowy, aby dokładniej zbadać możliwość AI? Odwiedź bloga Bitrue po więcej dogłębnych analiz rynkowych, pomysłów na inwestowanie tematyczne i zasobów edukacyjnych dotyczących wschodzących trendów technologicznych.

Załóż konto w Bitrue już dziś, aby uzyskać dostęp do szerokiej gamy cyfrowych aktywów i wyprzedzić następną falę innowacji. Rozpocznij badania na platformie Bitrue i odkryj, jak tematy związane z AI mogą pasować do twojej szerszej strategii inwestycyjnej.

FAQ

1. Czy teraz dobrym pomysłem jest inwestowanie w AI?

Tak, dla długoterminowych inwestorów, pod warunkiem, że podejście jest selektywne. Wydatki kapitałowe pozostają wysokie, a adopcja się pogłębia, ale wyceny i ryzyko wykonania wymagają starannego wyboru akcji i funduszy.

2. Jaka jest najlepsza AI do inwestowania teraz?

Nie ma jednej najlepszej nazwy. Wiodący gracze infrastrukturalni (NVIDIA, Broadcom, TSMC), główne platformy chmurowe (Microsoft, Amazon, Alphabet) oraz wybrane firmy zajmujące się oprogramowaniem dla przedsiębiorstw obecnie oferują jedne z najsilniejszych kombinacji wzrostu i pozycji konkurencyjnej.

3. Czy jest już za późno, aby inwestować w akcje AI?

Niekoniecznie. Choć wczesne zwycięzcy infrastruktury już dostarczyli dużych zwrotów, ekspansja AI do szerszej produktywności przedsiębiorstw i przewidywany wzrost wydatków AI jako udziału PKB do 2028 roku sugerują, że dodatkowe możliwości nadal istnieją — zwłaszcza dla firm, które udowadniają realny wpływ finansowy.

4. Jak duże są możliwości inwestycyjne AI w latach 2026-2027?

Goldman Sachs szacuje na około 1 bilion dolarów globalnych inwestycji związanych z AI w 2026 roku, przy dalszym wzroście oczekiwanym w 2027 roku, gdy wydatki wzrosną do 2,5% PKB USA. Infrastruktura sama w sobie z niektórych firm może zbliżyć się lub przekroczyć 1 bilion dolarów w kolejnych latach.

5. Czy powinienem używać ETF-ów AI czy indywidualnych akcji?

ETF-y AI odpowiadają inwestorom poszukującym szerokiego, wymagającego mniejszej obsługi wystawienia. Indywidualne akcje mogą oferować wyższe zyski dla tych, którzy są gotowi badać konkretne firmy wzdłuż łańcucha wartości AI. Wielu inwestorów łączy oba podejścia dla równowagi.

Zrzeczenie się odpowiedzialności:Wyrażone poglądy należą wyłącznie do autora i nie odzwierciedlają poglądów tej platformy. Ta platforma i jej spółki zależne zrzekają się jakiejkolwiek odpowiedzialności za dokładność lub odpowiedniość dostarczonych informacji. Służy to jedynie celom informacyjnym i nie jest zamierzane jako porada finansowa lub inwestycyjna.