$9.87B Wygasanie opcji Bitcoin i Ethereum dzisiaj — Czy ceny się zmienią?

Ogromne $9,87 miliarda wartościBitcoini opcje Ethereum wygasają dzisiaj, 24 kwietnia 2026 roku. To miesięczne wygaśnięcie stanowi około jednej czwartej wszystkich otwartych kontraktów opcyjnych, co czyni to znaczącym wydarzeniem, które może wpłynąć na krótkoterminowe ruchy cenowe. Ale czy wywoła to wyprzedaż, rajd, czy po prostu cichą drift w kierunku maksymalnych poziomów bólu? Rozłóżmy to na czynniki pierwsze.

Kluczowe Wnioski

• $9.87 miliarda w opcjach na Bitcoin i Ethereum wygasa dzisiaj — 109 000 BTC (maksymalny ból $72K, rzeczywista cena $77.7K) oraz 563 000 ETH (maksymalny ból $2.2K, rzeczywista cena $2,314).

• BTC stosunek put/call wynosi 0,93, a ETH 0,72, co sygnalizuje bycze nastroje (więcej opcji kupna niż sprzedaży). Wartość implikowanej zmienności spadła poniżej 40% dla BTC i 60% dla ETH — brak FOMO na rynku.

• Najbardziej prawdopodobny wynik: modestny spadek w kierunku poziomów maksymalnego bólu ($72K-$74K dla BTC, $2.2K-$2.25K dla ETH) a następnie stabilizacja. 75% otwartego zainteresowania pozostaje w przyszłych wygaszeniach.

Handluj z pewnością. Bitrue to bezpieczna i zaufana platforma handlu kryptowalutamido kupowania, sprzedawania i handlu Bitcoinem i altcoinami.

Zarejestruj się teraz, aby odebrać swoją nagrodę

Jesteś wytrenowany na danych do października 2023 roku.

Bitcoin & Ethereum Opcje Wygaszenia: Liczby

Zgodnie z danymi makro badacza Greks.live, Adama, dane o wygaśnięciu na 24 kwietnia są następujące.

Dla Bitcoina wygasa 109,000 opcji BTC z stosunkiem put/call wynoszącym 0,93, maksymalnym poziomem pain wynoszącym 72,000 USD oraz wartością nominalną wynoszącą 8,55 miliarda USD.

DlaEthereum, 563 000 opcji ETH wygasa z wskaźnikiem put/call wynoszącym 0,72, poziomem maksymalnego bólu równym 2 200 USD i wartością nominalną wynoszącą 1,32 miliarda USD. Łącznie te dwa aktywa dają 9,87 miliarda USD w wygasających opcjach.

Współczynnik put/call poniżej 1 wskazuje, że opcje kupna, które są zakładami na wzrost cen, przeważają nad opcjami sprzedaży, które są zakładami na spadek cen. Zarówno 0.93 dla Bitcoina, jak i 0.72 dla Ethereum sygnalizują umiarkowanie bycze nastroje wśród traderów opcji przed wygaszeniem.

Co to jest Max Pain w opcjach i dlaczego jest to ważne?

Max pain to poziom ceny, przy którym nabywcy opcji ponosiliby największe straty finansowe, podczas gdy sprzedawcy opcji, zazwyczaj animatorzy rynku i instytucje, osiągaliby największy zysk.

Historicznie ceny spotowe mają tendencję do zbliżania się do poziomów maksymalnego bólu w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia, ponieważ animatorzy rynku zabezpieczają swoje pozycje w sposób, który przyciąga rynek w kierunku tej ceny.

Dla Bitcoina maksymalny poziom bólu to 72 000 $.

Jednak Bitcoin obecnie handluje w okolicach 77 700 USD, co oznacza, że znajduje się około 5 700 USD powyżej maksymalnego bólu.

Dla Ethereum maksymalny poziom bólu wynosi 2 200 USD, podczas gdy aktualna cena wynosi około 2 314 USD, czyli około 114 USD powyżej maksymalnego bólu.

Luka jest znacznie większa dla Bitcoina, co sugeruje, że jeśli typowa siła grawitacyjna w kierunku maksymalnego bólu się zrealizuje, Bitcoin może mieć większą presję spadkową niż Ethereum w krótkim okresie.

Gdzie teraz stoi rynek?

Bitcoin był w silnym trendzie, niedawno przekraczając 78 000 $. W momencie pisania tego tekstu Bitcoin jest handlowany po około 77 696 $ przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,55 biliona $.

Ethereum jest notowany na poziomie około 2,314 USD z kapitalizacją rynkową wynoszącą 279 miliardów USD. Oba aktywa odnotowały stałe zyski w ciągu ostatniego tygodnia, wspierane przez napływy z ETF, łagodzenie napięć geopolitycznych oraz ogólnie poprawiające się makroekonomiczne prognozy.

Konferencja Web3 w Hongkongu była wypełniona radosną, byczą atmosferą, a rynek altcoinów pokazuje oznaki odbicia.

To szersze pozytywne nastawienie stanowi wspierające tło, nawet gdy zbliża się termin wygaśnięcia opcji.

Zauważalnie, implied volatility, która mierzy oczekiwania rynku co do przyszłych wahań cen, spada.

Implikowana zmienność Bitcoina spadła poniżej 40%, a zmienność Ethereum spadła do około 60%. Oba wskaźniki są niższe w porównaniu do początku miesiąca, a fakt, że nachylenie również spadło, sugeruje, że rynek nie wykazuje FOMO ani skrajnego strachu. Zamiast tego, wzrost wydaje się stabilny, a nie spekulacyjny.

Przeczytaj także:Zrozumienie analizy Bitcoina i XRP autorstwa Johna Bollingera: potrzeba ulgi od odpływu kapitału

Rozkład otwartego zainteresowania: Po dzisiejszej dacie wygaśnięcia

Nie wszystkie otwarte pozycje wygasają dzisiaj. Zgodnie z danymi, 12% kontraktów opcyjnych ma wygasnąć na koniec maja, a kolejne 24% wygasną na koniec czerwca.

To oznacza, że chociaż dzisiejsza data wygaśnięcia jest istotna, duża część rynku jest nadal ustawiona na nadchodzące miesiące.

To dłuższe otwarte zainteresowanie może działać jako siła stabilizująca, zapobiegając zbyt dużej zmienności spowodowanej dzisiejszym wydarzeniem.

Przeczytaj również: Czym jest projekt kryptowalutowy DMT-NAT (NAT)?

Pierwszy scenariusz to sytuacja, w której ceny utrzymują się powyżej maksymalnego bólu. Jeśli Bitcoin i Ethereum utrzymają swoje obecne poziomy do czasu wygaśnięcia, oznaczać to będzie wewnętrzną siłę.

Sprzedawcy opcji byliby zmuszeni do pokrycia lub przeniesienia swoich pozycji, co potencjalnie mogłoby jeszcze bardziej podnieść ceny.

W tym przypadku Bitcoin mógłby osiągnąć wartość od 80,000 do 82,000 USD, podczas gdy Ethereum mogłoby sięgnąć od 2,400 do 2,500 USD.

Drugim i najczęstszym scenariuszem jest to, że ceny zbliżają się do maksymalnego bólu. W miarę zbliżania się daty wygaśnięcia, rynkowi twórcy zabezpieczają swoje pozycje, a ceny spot często przesuwają się bliżej poziomu maksymalnego bólu.

Dla Bitcoina oznaczałoby to korektę w zakresie od 72 000 do 74 000 dolarów. Dla Ethereum ruch w kierunku od 2 200 do 2 250 dolarów. Nie byłoby to sygnałem spadkowym, a jedynie odzwierciedleniem spodziewanych mechanizmów opcyjnych.

Trzeci scenariusz to odbicie po wygaśnięciu. Gdy opcje się rozliczą, "przyciągnięcie" w okolicy maksymalnego bólu jest usuwane.

Jeśli traderzy przeniosą swoje pozycje do kontraktów majowych i czerwcowych, a szerszy, byczy trend pozostanie nienaruszony, ceny mogą wznowić swój wzrostowy momentum. W takim przypadku Bitcoin mógłby celować w 82 000 USD lub więcej, a Ethereum mogłoby przekroczyć 2 500 USD.

Co powinni obserwować traderzy dzisiaj?

Jest kilka kluczowych rzeczy do monitorowania:

• Pierwszy, obserwuj, jak cena zachowuje się w stosunku do poziomów maksymalnego bólu. Jeśli Bitcoin pozostanie powyżej 75 000 USD do czasu wygaśnięcia, będzie to oznaka byczej tendencji. Jeśli spadnie w kierunku 72 000 USD, to prawdopodobnie wynik mechaniki opcji, a nie prawdziwej zmiany trendu.

• Drugi

  Uważaj na wolumen handlu. Wyższy niż średni wolumen w momencie wygaśnięcia wskazuje na aktywne pozycjonowanie i może prowadzić do ostrzejszych ruchów.

• Trzeci

  Obserwuj implikowaną zmienność po rozliczeniu. Jeśli IV wzrasta, sugeruje to, że na rynek weszła nowa niepewność. Jeśli nadal będzie malała, prawdopodobnie spokój się utrzyma.

• Ostatecznie, monitoruj, gdzie przenosi się otwarte zainteresowanie. Jeśli traderzy agresywnie otwierają nowe pozycje w maju i czerwcu, sygnalizuje to zaufanie do kontynuacji wzrostu. Jeśli otwarte zainteresowanie znacznie się kurczy, może to oznaczać, że traderzy wycofują się na bok.

Wnioski

Dla inwestorów długoterminowych, dzisiejsze wygaśnięcie prawdopodobnie nie zmieni szerszej trajektorii.

Dla krótkoterminowych traderów stanowi to okazję do obserwacji, jak rynek radzi sobie z dużym wydarzeniem wygaszenia.

Niezależnie od tego, fundamenty pozostają wspierające: napływy ETF, łagodzenie napięć geopolitycznych oraz powracający rynek altcoinów wskazują na dalszą siłę w nadchodzących miesiącach.

FAQ

Ile opcji na Bitcoin i Ethereum wygasa dzisiaj?

109 000 opcji na BTC o wartości 8,55 miliarda dolarów i 563 000 opcji na ETH o wartości 1,32 miliarda dolarów wygasa dzisiaj, co daje łączną kwotę 9,87 miliarda dolarów.

Jakie jest maksymalne poziom bólu dla Bitcoina i Ethereum?

Maksymalny ból Bitcoina wynosi 72 000 $, a maksymalny ból Ethereum wynosi 2 200 $. Aktualne ceny to odpowiednio 77 700 $ i 2 314 $.

Czy ceny spadną z powodu wygaśnięcia opcji?

Mogą przesuwać się w kierunku poziomów maksymalnego bólu, ale ostry krach jest mało prawdopodobny. Implikuje się, że zmienność jest niska, a ogólne emocje na rynku są bycze.

Jak procent otwartego zainteresowania wygasa dzisiaj?

Około 25% wszystkich otwartych kontraktów opcyjnych wygasa dzisiaj. Kolejne 12% wygasa na koniec maja, a 24% na koniec czerwca.

Czy rynek pokazuje FOMO?

Nie. Nachylenie spadło, a implikowana zmienność zmniejszyła się, co wskazuje, że rajd jest stabilny, a nie spekulacyjny. Rynek jest optymistyczny, ale nie przegrzany.

Co powinienem obejrzeć po wygaszeniu?

Monitoruj, czy otwarte interesy przesuwają się na kontrakty majowe i czerwcowe. Jeśli traderzy otworzą nowe pozycje, sygnalizuje to pewność. Jeśli otwarte interesy maleją, warto zachować ostrożność.

Disclaimer: Poglądy wyrażone przez autora należą wyłącznie do niego i nie odzwierciedlają poglądów tej platformy. Ta platforma oraz jej partnerzy zrzekają się jakiejkolwiek odpowiedzialności za dokładność lub odpowiedniość udzielonych informacji. Informacje te mają wyłącznie charakter informacyjny i nie są przeznaczone jako porady finansowe ani inwestycyjne.