Stablecoinpertumbuhan tidak lagi hanya sebuahpasar kripto—itu menjadi tantangan langsung bagi sistem perbankan tradisional. Saat adopsi semakin cepat, para analis memperingatkan bahwa stablecoin dapat secara signifikan mengganggu model pendanaan inti bank, jaringan pembayaran, dan profitabilitas. Perkiraan terbaru menunjukkan bahwa dampaknya bisa mencapai ratusan miliar dolar, menimbulkan kekhawatiran tentang stabilitas keuangan dan peran masa depan bank.

Poin Penting

• Adopsi stablecoin bisa menarik hingga $500 miliar dari simpanan bank pada tahun 2028

• Bank-bank regional lebih terpapar dibandingkan dengan institusi besar yang terdiversifikasi.

• Tekanan jangka panjang pada margin bunga bersih tampaknya tak terhindarkan

Untuk pembaruan dan prediksi pasar kripto yang lebih mendalam, lihat posting terbaru diBlog Bitrue— atau jelajahi trading langsung di Bitrue's platform.

Bagaimana Pertumbuhan Stablecoin Membahayakan Bank

Debat seputarstablecoins vs banktelah meningkat seiring dengan lonjakan pasokan stablecoin. Selama tahun lalu saja, total pasar stablecoin telah berkembang sekitar 40%, mendorong sirkulasi menjadi sedikit lebih dari $300 miliar. Pertumbuhan yang cepat ini menyoroti pergeseran struktural dalam cara pengguna menyimpan nilai dan memindahkan uang.

Menurut analisis yang dikutip oleh Bloomberg dari kepala penelitian crypto global Standard Chartered, Geoff Kendrick,pertumbuhan stablecoinrisiko bagi bank dengan menguras simpanan yang secara tradisional membiayai kegiatan pemberian pinjaman. Di pasar yang berkembang, sebanyak $500 miliar dapat keluar dari simpanan bank pada akhir tahun 2028. Di Amerika Serikat, aliran keluar ini bisa sama dengan hampir sepertiga dari total kapitalisasi pasar stablecoin.

BACA JUGA:

Proyeksi Pasar Stablecoin 2026: Adopsi, Token Hasil, dan Skala

Dampak Stablecoin pada Perbankan Tradisional

Sumber: freepik.com

Salah satu kekhawatiran terbesar adalah dampak stablecoin terhadap pendapatan perbankan tradisional, khususnya margin bunga bersih (NIM). Bank mengandalkan simpanan sebagai sumber pembiayaan berbiaya rendah. Ketika simpanan berpindah ke stablecoin, bank harus meningkatkan suku bunga untuk mempertahankan pelanggan atau menerima margin yang menyusut.

Kendrick mencatat bahwa jaringan pembayaran dan fungsi perbankan inti semakin beralih ke stablecoin, menegaskan mengapa stablecoin mengancam bank lebih dari sekadar persaingan deposito sederhana.

Regulasi dan Mempercepat Adopsi

Kejelasan regulasi dapat mempercepat adopsi stablecoin dan risiko perbankan lebih lanjut. Undang-Undang Kejelasan yang diusulkan di Amerika Serikat diharapkan dapat menyediakan kerangka kerja untuk aset digital, yang berpotensi mendoronginstitusi yang lebih luasdan penggunaan ritel. Meskipun regulasi dapat mengurangi risiko sistemik, hal itu juga dapat melegitimasi stablecoin sebagai alternatif untuk simpanan bank.

Isu yang juga menjadi perdebatan adalah hasil. Platform seperti Coinbase saat ini menawarkan imbalan sekitar 3,5% pada saldo USDC. Kelompok lobi perbankan berargumen bahwa insentif semacam itu bisa memperburuk kehilangan simpanan bank ke stablecoin, sementara perusahaan kripto menganggapnya sebagai kompetisi yang adil yang menguntungkan konsumen.

Bank-Bank Regional Menghadapi Paparan yang Lebih Tinggi

Tidak semua bank memiliki kerentanan yang sama. Analisis Standard Chartered menunjukkan bahwa pemberi pinjaman regional di AS lebih terpapar dibandingkan dengan bank yang terdiversifikasi atau bank investasi. Institusi seperti Huntington Bancshares, M&T Bank, Truist Financial, dan Citizens Financial Group diidentifikasi memiliki sensitivitas yang lebih tinggi terhadap arus keluar deposito.

Kelemahan ini berasal dari ketergantungan mereka pada pinjaman tradisional dan pendapatan bunga bersih. Seiring dengan semakin jelasnya bagaimana stablecoin mengganggu bank, pemberi pinjaman kecil dan regional mungkin menghadapi pilihan strategis yang lebih sulit.

Kestabilan Keuangan dan Risiko Jangka Panjang

Dalam jangka pendek, indikator pasar menunjukkan tekanan yang terbatas saat ini. Indeks Perbankan Regional KBW naik hampir 6% pada bulan Januari, mengungguli tolok ukur yang lebih luas. Pemotongan suku bunga yang diharapkan dan stimulus pemerintah juga dapat memberikan bantuan sementara.

Namun, risiko stabilitas keuangan dari pertumbuhan stablecoin tetap menjadi perhatian jangka panjang. Salah satu faktor utama adalah bahwa penerbit besar seperti Tether dan Circle memegang cadangan minimal dalam bentuk simpanan bank—yang berarti sedikit modal mengalir kembali ke sistem perbankan. Kurangnya penyetoran ulang ini menggambarkan mengapa pergeseran ini mungkin bersifat struktural daripada siklikal.

BACA JUGA:Belanja Kartu Kripto Mencapai $18 Miliar seiring dengan Meningkatnya Utilitas Stablecoin

Kesimpulan

Pertumbuhan stablecoin secara bertahap membentuk kembali lanskap keuangan. Sementara bank mungkin dapat bertahan dari volatilitas jangka pendek, tren jangka panjang menunjukkan adanya erosi bertahap pada simpanan dan tekanan pada profitabilitas. Apakah bank dapat beradaptasi melalui inovasi, kemitraan, atau keterlibatan regulasi akan menentukan seberapa parah stablecoin mengganggu model perbankan tradisional.

FAQ

Apakah stablecoin lebih aman daripada simpanan bank?

Stablecoins mengurangi volatilitas tetapi masih membawa risiko regulasi, penerbit, dan operasional.

Mengapa bank khawatir tentang stablecoin?

Karena stablecoin dapat menarik simpanan, mengurangi pendanaan dan margin bunga bersih.

Bank mana yang paling berisiko?

Bank regional yang sangat bergantung pada pinjaman tradisional dan pendanaan deposito.

Apakah regulasi akan menghentikan pertumbuhan stablecoin?

Lebih mungkin, regulasi akan melegitimasi dan mempercepat adopsi daripada menghentikannya.

Apakah Bank dapat Bersaing dengan Stablecoin?

Bank telah lama menjadi pilar utama dalam sistem keuangan, tetapi dengan munculnya stablecoin, pertanyaan muncul: bisakah bank bersaing dengan stablecoin?

Ya, melalui inovasi digital, hasil yang lebih baik, dan integrasi dengan pembayaran berbasis blockchain.

Penafian: Pendapat yang diungkapkan hanya milik penulis dan tidak mencerminkan pandangan platform ini. Platform ini dan afiliasinya menolak segala tanggung jawab atas akurasi atau kesesuaian informasi yang diberikan. Ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan atau investasi.