Qu'est-ce qu'infiniFi ? Protocole de rendement DeFi se préparant à un lancement de jeton au T4

Le projet infiniFi applique les principes de la banque de réserve fractionnaire aux stablecoins et autres actifs en chaîne. L'objectif est simple. Donner aux déposants accès à des rendements plus élevés sans ajouter de levier. 

Le protocole a déjà généré plus de 9 millions de dollars en rendement pour les utilisateurs. Il a atteint un niveau record de 180 millions de dollars en valeur totale verrouillée. Maintenant, il se prépare pour un événement de génération de tokens au quatrième trimestre 2026. 

Cet article explique ce qu'est infiniFi, comment fonctionne son modèle de rendement, et à quoi ressemble l'architecture des tokens.

À retenir

• infiniFi applique la banque de réserve fractionnaire à la DeFi pour augmenter les rendements sans levier.
• Le protocole a levé plus de 6 millions de dollars et a généré plus de rendement qu'il n'a levé.
• Un événement de génération de tokens est confirmé pour le quatrième trimestre 2026.

Qu'est-ce qu'infiniFi ?

infiniFi est un protocole DeFi qui réinvente la banque pour un monde en chaîne. Ce n'est pas seulement un produit de coffre. Il est conçu pour être ce à quoi une banque ressemblerait si elle était entièrement construite à partir de principes fondamentaux sur la technologie blockchain.

L'idée centrale est de résoudre le problème de l'écart de durée qui a tourmenté la banque traditionnelle pendant des siècles. Les banques acceptent des dépôts qui peuvent être retirés à tout moment. Elles prêtent ensuite cet argent à des actifs illiquides qui prennent du temps à mûrir. 

Ce décalage crée un risque. Si trop de déposants veulent leur argent en même temps, la banque peut échouer.

infiniFi aborde ce problème différemment. Il offre aux déposants des choix. Ils peuvent rester liquides et gagner un rendement modéré. Ou ils peuvent verrouiller leur capital pour une période choisie et obtenir un rendement plus élevé. 

Cette illiquidité auto-sélectionnée permet au protocole de mieux faire correspondre les actifs avec les passifs. Cela réduit le risque de paniques bancaires tout en augmentant l'efficacité du capital.

Le protocole a généré plus de 9 millions de dollars en rendement depuis son lancement en juin 2025. Il s'est étendu à Ethereum, Arbitrum, Katana et Base. Les partenaires incluent Ethena, Pendle, Morpho, Aave, Fasanara, FalconX, et d'autres.

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Comment fonctionne la génération de rendement d'infiniFi : Rendements plus élevés, pas de levier

La promesse de rendements plus élevés vient généralement avec un piège. La plupart des protocoles utilisent le levier pour amplifier les rendements. Cela ajoute du risque. infiniFi prend un chemin différent. Il utilise des principes de réserve fractionnaire pour augmenter l'efficacité du capital sans emprunter.

Le cadre "Déposer, Choisir, Gagner"

Le processus est simple. Un utilisateur dépose stablecoins comme l'USDC. Il reçoit iUSD en retour. Cet iUSD représente leur dépôt. Ils peuvent retirer à tout moment. Ou ils peuvent le verrouiller pour une période choisie afin de gagner plus.

Le rendement provient du déploiement de capital à travers une gamme de stratégies. Celles-ci incluent des véhicules liquides comme Aave et des véhicules illiquides comme Pendle. En allouant des capitaux à travers différentes durées, le protocole peut générer des rendements plus élevés que n'importe quelle stratégie individuelle.

Le rendement projeté pour les dépôts liquides est de 7,4%. Cela se compare à 4% sur Aave, 6% sur Ethena, et 8% sur Pendle. 

L'avantage est que les déposants liquides gagnent plus qu'ils ne le feraient dans un véhicule liquide pur. Les déposants illiquides gagnent plus qu'ils ne le feraient dans un véhicule illiquide pur.

Mécanismes de co-déploiement et amplification des rendements

L'innovation clé est le co-déploiement. Une partie des dépôts liquides est déployée dans des actifs illiquides. Cela est sûr parce que le protocole sait combien de capital est verrouillé et pour combien de temps. Cette connaissance lui permet de ladder les actifs contre les passifs.

Le résultat est des rendements plus élevés pour tout le monde. Les déposants liquides obtiennent un mélange de rendements liquides et illiquides. 

Les déposants de fonds illiquides reçoivent un retour sur leurs fonds illiquides plus une part des bénéfices générés par le capital liquide investi aux côtés de leurs fonds. 

Ce protocole ne prend pas l'écart de prix comme profit. La majorité des bénéfices sont alloués aux déposants.

Comprendre l'architecture des tokens d'infiniFi

infiniFi utilise trois types de tokens pour représenter les positions des utilisateurs. Chacun a un rôle distinct.

1. iUSD (Token de reçu)

iUSD est le reçu pour les dépôts USDC. Il ne génère pas d'intérêt de lui-même. Il peut être échangé contre l'actif sous-jacent à tout moment. Il peut également être mis en jeu ou verrouillé pour des rendements amplifiés.

2. siUSD (Token staké / Rendement liquide)

siUSD est obtenu en stakant iUSD. Il offre une exposition à des rendements liquides. Il peut être instantanément reconverti en iUSD. C'est le choix pour les déposants qui veulent gagner tout en gardant leur capital disponible.

3. liUSD-xw (Token de position verrouillée / Rendement plus élevé)

liUSD-xw est obtenu en verrouillant iUSD pour un nombre choisi de semaines. Il donne accès à des rendements illiquides et à des actions de gouvernance. La période de verrouillage détermine le multiplicateur de rendement. Des verrous plus longs signifient des rendements plus élevés et plus de pouvoir de vote.

4. Gouvernance et dynamique du token du protocole (Préparation pour Q4)

Le protocole se prépare pour un événement de génération de tokens au quatrième trimestre 2026. Le token de gouvernance jouera un rôle dans l'allocation de capital. 

Les déposants illiquides avec les plus grands et les plus longs verrous auront le plus de pouvoir de vote. Ils risquent également de perdre le plus si de mauvaises décisions sont prises. Cela aligne les incitations.

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Gestion des risques et mécaniques de protection contre les paniques bancaires

Aucun système financier n'est exempt de risques. infiniFi a construit plusieurs mécanismes pour protéger les déposants et maintenir la stabilité.

Alignement de première perte

Si un actif illiquide fait défaut, les pertes sont socialisées aux déposants illiquides. Elles sont réparties proportionnellement à la puissance de vote. Ceux qui ont le plus de puissance de vote absorbent la plus grande part des pertes.

Les déposants liquides restent isolés tant que des dépôts illiquides existent. Cela aligne fortement les incitations. Ceux qui prennent les décisions en subissent les conséquences.

File d'attente de retrait Premier Entré, Premier Sorti (FIFO)

Dans des conditions normales, les retraits sont instantanés. Mais si le protocole est temporairement verrouillé, une file d'attente de retrait est utilisée. Les demandes sont traitées selon le principe du premier arrivé, premier servi à mesure que les actifs illiquides arrivent à échéance.

Cela garantit un terrain de jeu équitable. Cela empêche les systèmes MEV automatisés de devancer les utilisateurs humains.

Intégration de Curve Stableswap AMM

Lors des périodes de stress, iUSD peut se négocier en dessous de son peg. Il s'agit d'une insolvabilité temporaire, et non d'un effondrement. infiniFi incite à la liquidité sur les pools de stableswap Curve. Cela crée un marché secondaire pour iUSD.

Les acheteurs de dernier recours peuvent acheter iUSD en dessous du peg et réaliser un profit lorsqu'il se renégocie. Le protocole utilise également ce mécanisme pour défendre activement le peg.

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Conclusion

infiniFi tente quelque chose d'ambitieux. Il apporte l'efficacité en capital de la banque de réserve fractionnaire en chaîne sans l'opacité. Il a déjà généré plus de rendement que ce qu'il a levé en capital extérieur.

Le protocole est actif sur plusieurs chaînes. L'événement de génération de tokens est prévu pour le T4 2026. Pour les déposants à la recherche de rendements plus élevés sans effet de levier, infiniFi offre un modèle convaincant.

Mais comme avec tout système financier, des risques persistent. Comprendre les mécanismes est essentiel avant de s'engager à investir du capital.

FAQ

Qu'est-ce qu'infiniFi ?

infiniFi est un protocole DeFi qui applique les principes de la banque de réserve fractionnaire pour générer des rendements plus élevés sur les stablecoins sans effet de levier.

Comment infiniFi génère-t-il du rendement ?

Il déploie des capitaux à travers des stratégies liquides et illiquides. Le co-déploiement de capitaux liquides dans des actifs illiquides augmente les rendements pour tous les déposants.

Quels sont les tokens infiniFi ?

iUSD est le reçu de dépôt. siUSD est le token staké pour un rendement liquide. liUSD-xw est le token de position verrouillée pour un rendement plus élevé et la gouvernance.

Quand est le lancement du token infiniFi ?

L'événement de génération de tokens est confirmé pour le T4 2026.

Comment infiniFi se protège-t-il contre les banques runs ?

Il utilise l'alignement de première perte pour les déposants illiquides, une file d'attente de retrait FIFO et l'intégration de Curve stableswap pour une liquidité secondaire.

infiniFi est-il sûr ?

infiniFi a plusieurs mécanismes de gestion des risques. Mais tout DeFi comporte des risques. Faites vos propres recherches et n'investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

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