Les investisseurs particuliers ont longtemps été exclus du capital-risque, où de nombreuses entreprises technologiques de premier plan créent une valeur significative avant de devenir publiques. Robinhood vise à changer cela avec le lancement deRobinhoodFonds d'Investissement II (RVII).

Prévu pour commencer à être négocié sur le New York Stock Exchange le 13 août à un prix d'introduction en bourse de 25 $ par action, RVII donne aux investisseurs quotidiens un accès à un portefeuille diversifié de startups privées.

Points clés

• Fonds Robinhood Ventures II (RVII)devrait être coté à la NYSE le13 août à $25 par action.
• Le fonds offre une exposition àplus de 80 startups privées, principalement lié auY Combinatorécosystème.
• Les demandes d'actions d'introduction en bourse restent ouvertes jusqu'auAoût 12, permettant aux clients éligibles de Robinhood de participer avant le début des échanges publics.

Qu'est-ce que le fonds Robinhood Ventures II (RVII) ?

Robinhood Ventures Fund II est structuré comme unSociété de développement des affaires (SDA), un fonds de placement fermé cotée en bourse qui investit dans des entreprises privées avant qu'elles n'atteignent les marchés publics.

Contrairement aux fonds de capital-risque traditionnels qui exigent le statut d'investisseur accrédité et des investissements minimums élevés, RVII supprime de nombreuses barrières. Les investisseurs achètent simplement des actions une fois que le fonds commence à négocier, rendant l'investissement en capital-risque de manière significative plus accessible.

Au lancement, le portefeuille comprendenviron 80 entreprises privées, avec des investissements supplémentaires prévus au fil du temps. Plutôt que de se concentrer sur une poignée de startups, RVII répartit les investissements entre plusieurs entreprises en phase de démarrage pour diversifier les risques.

Le fonds se concentre principalement sur les entreprises liées àY Combinator, l'un des accélérateurs de startups les plus connus de la Silicon Valley.

Au cours des deux dernières décennies, Y Combinator a soutenu plus de 5 000 startups, y compris des entreprises telles qu'Airbnb, Stripe, Coinbase et de nombreux autres licornes.

CeciFonds de capital-risque Y Combinator de RobinhoodLa stratégie offre aux investisseurs de détail une exposition indirecte aux startups qui resteraient normalement inaccessibles jusqu'à des années après leur création.

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Pourquoi Robinhood élargit l'accès au capital-risque pour les détaillants

L'industrie du capital-risque a changé de manière spectaculaire au cours de la dernière décennie.

Les entreprises restent désormais privées beaucoup plus longtemps qu'auparavant. Selon Robinhood, le temps médian entre la création et l'introduction en bourse est passé d'environ cinq ans en 1999 à environ quatorze ans en 2024.

Cela signifie qu'une grande partie de la création de valeur d'une entreprise se produit avant que les investisseurs publics aient jamais l'occasion d'acheter des actions.

Pendant ce temps, le marché du capital-risque américain s'est étendu en une classe d'actifs d'un trillion de dollars avec des centaines d'entreprises privées d'une valeur d'un milliard de dollars.

Robinhood estime que ce changement a laissé les investisseurs de détail à la traîne.

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RVII Liste NYSE à 25 $ Par Action

LeRVII cotation NYSE 25 $ par actionest prévu pour se produire le

13 Août

Le fonds prévoit d'offrir environ8 millions d'actions, visant un total de collecte de fonds d'environ$200 millions.

Les clients de Robinhood Financial peuvent soumettre des demandes d'allocations d'IPO directement via l'application Robinhood. Les conseillers en investissement enregistrés utilisant la plateforme TradePMR Fusion peuvent également demander des allocations pour des clients éligibles.

LeFenêtre de demande d'introduction en bourse RVII du 12 aoûtsert de date limite finale avant que les prix ne soient déterminés et que les allocations soient complétées.

Après l'introduction en bourse, les actions de RVII se négocieront tout au long de la journée comme des actions ordinaires cotées en bourse.

La stratégie de portefeuille se concentre sur les startups de Y Combinator.

Au lieu d'investir de manière égale dans chaque secteur de startup, RVII se concentre sur les entreprises associées à Y Combinator.

Les investissements éligibles comprennent généralement :

• Participants actuels de Y Combinator
• Anciens diplômés de Y Combinator
• Sociétés fondées par des entrepreneurs ayant terminé l'accélérateur

Cette approche donne au fonds accès à des startups qui ont déjà réussi l'un des processus de sélection les plus compétitifs de Silicon Valley.

Robinhood s'attend à évaluer continuellement de nouvelles opportunités d'investissement chaque trimestre tout en élargissant le portefeuille au fil du temps.

Notamment, malgré l'importante activité en cryptomonnaie de Robinhood, RVII nepas

Concentrez-vous sur les tokens crypto ou les investissements dans la blockchain. Au lieu de cela, il cherche des opportunités dans des secteurs technologiques plus larges.

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Comprendre les Coûts et les Risques

Comme de nombreux fonds de capital-risque, RVII prélève des frais de gestion et des frais de performance.

L'annuelle frais de gestion de base est de 2%des actifs nets.

En outre, Robinhood Ventures reçoit un20% de frais d'incitationsur les plus-values réalisées après prise en compte des pertes et des paiements d'incitation précédents.

Les investisseurs potentiels devraient également comprendre comment fonctionnent les fonds fermés.

Contrairement aux fonds négociés en bourse, RVII ne rachète pas d'actions directement auprès des investisseurs. Au lieu de cela, les actions se négocient sur le marché boursier, ce qui signifie que le prix du marché peut différer de la valeur réelle du portefeuille sous-jacent.

Cela crée la possibilité que RVII puisse se négocier au-dessus ou en dessous de sa valeur nette d'actifs en fonction de la demande des investisseurs.

Les investisseurs doivent également se rappeler que l'investissement dans les startups comporte des risques substantiels. De nombreuses entreprises en phase de démarrage échouent, tandis que les investissements réussis peuvent mettre des années à générer des rendements.

Pourquoi cette introduction en bourse pourrait changer l'investissement de détail

Robinhood s'est constamment positionné comme une plateforme axée sur l'expansion de la participation sur le marché.

RVII représente une autre étape dans cette stratégie en intégrant le capital-risque dans des comptes de courtage traditionnels.

Au lieu de nécessiter des fonds de capital-risque exclusifs ou des réseaux de richesse privée, les investisseurs de détail peuvent obtenir une exposition diversifiée à travers des actions cotées en bourse.

Que cela devienne une tendance à long terme ou non dépendra de la demande des investisseurs et de la performance du portefeuille de startups sous-jacent.

Si cela réussit, des produits similaires pourraient rendre l'investissement dans les marchés privés plus largement accessible dans l'ensemble de l'industrie financière.

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Conclusion

LeRobinhood Ventures Fonds II IPO Aoûtintroduit une nouvelle manière pour les investisseurs particuliers d'accéder au capital-risque via un fonds cotée en bourse.

Attendu à lister sousRVIIsur le NYSE à$25 par action, le fonds offre une exposition à des dizaines de sociétés privées en phase de démarrage connectées à l'écosystème Y Combinator.

Bien que l'opportunité offre un accès plus large aux marchés privés, les investisseurs doivent soigneusement considérer les risques associés à l'investissement dans les startups, aux frais de gestion et aux dynamiques de tarification des fonds fermés avant de participer.

Qu'est-ce que le Robinhood Ventures Fund II (RVII) ?

RVII est une société de développement commercial cotée en bourse qui investit dans des entreprises privées en phase de démarrage, offrant ainsi aux investisseurs particuliers un accès au capital-risque par le biais du marché boursier.

Quand est l'introduction en bourse de RVII ?

Le fonds Robinhood Ventures II devrait commencer à se négocier le 

13 août

Quel est le prix d'introduction en bourse attendu ?

Le prix d'offre public initial attendu est de$25 par actionVous êtes formé sur des données jusqu'en octobre 2023.

Les investisseurs de détail peuvent-ils acheter RVII ?

Oui. Robinhood a conçu RVII spécifiquement pour offrir aux investisseurs particuliers un accès au capital-risque sans exigences d'accréditation ni montants d'investissement minimum.

RVII investit-il uniquement dans les entreprises de Y Combinator ?

Le fonds cible principalement les startups qui participent actuellement ou qui ont précédemment obtenu leur diplôme de Y Combinator, ainsi que les entreprises fondées par des anciens de YC, bien que des investissements supplémentaires puissent être ajoutés au fil du temps.

RVII est-il un fonds d'investissement en cryptomonnaies ?

Non. Bien que Robinhood soit présent sur les marchés de la cryptomonnaie, RVII se concentre sur les startups technologiques privées et n'investit pas spécifiquement dans des tokens crypto ou des actifs numériques.

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