Goldman Sachs Crypto Actualités : Fonds FTIXX de 100 milliards de dollars rejoint Lynq

Les nouvelles crypto de Goldman Sachs attirent l'attention après que la banque a amené son Fonds d'instruments de trésorerie Financial Square d'environ 100 milliards de dollars (FTIXX) à Lynq, un réseau de règlement institutionnel basé sur un privé, autorisé Avalanche Layer 1.

Ce mouvement est notable car Goldman Sachs ne tokenise pas FTIXX. Au lieu de cela, le fonds de trésorerie existant est mis à la disposition des participants institutionnels qualifiés en crypto via Lynq comme nouveau canal de distribution et de règlement.

L'arrangement permet de connecter l'exposition traditionnelle aux fonds de trésorerie avec une infrastructure de trading native à la crypto. Les transactions sont gérées par tZERO Securities, un courtier-négociant enregistré auprès de la SEC, tandis que Lynq fournit l'infrastructure de règlement basée sur la blockchain.

Pour les entreprises institutionnelles qui déplacent fréquemment de grandes sommes de capital entre les échanges, la structure offre un autre moyen de faire travailler des liquidités inactives tout en maintenant l'accès à un flux de travail d'actifs numériques.

Points clés

• Goldman Sachs amène son fonds de trésorerie FTIXX d'environ 100 milliards de dollars à Lynq sans créer de version tokenisée du fonds.

• Lynq est un réseau crypto institutionnel construit sur un Avalanche Layer 1 privé et autorisé et prend actuellement en charge plus de 30 participants institutionnels.

• L'intégration met en lumière un cas d'utilisation croissant pour la blockchain dans la gestion de la trésorerie institutionnelle et de la liquidité, plutôt que de simplement tokeniser des actifs financiers traditionnels.

Qu'est-ce que le Fonds FTIXX de Goldman Sachs ?

FTIXX est le Fonds d'instruments de trésorerie Financial Square, un produit d'investissement axé sur la trésorerie de Goldman Sachs.

Le fonds investit dans des instruments liés au gouvernement et fournit un moyen traditionnel pour les institutions de gérer de la liquidité tout en cherchant des rendements liés à la trésorerie.

Ce qui rend ce dernier développement différent, c'est comment le fonds existant atteint les institutions natives à la crypto.

Goldman Sachs n'émet pas une version basée sur la blockchain de FTIXX. Au lieu de cela, le fonds reste un produit financier conventionnel tandis que Lynq devient un rail supplémentaire de distribution et de règlement.

Cette distinction est essentielle en comparant ce développement avec des produits de trésorerie tokenisés tels que BUIDL de BlackRock ou BENJI de Franklin Templeton.

Intégration du Fonds FTIXX de Goldman Sachs à Lynq

L'intégration du fonds FTIXX de Goldman Sachs à Lynq donne aux participants institutionnels éligibles accès au fonds de trésorerie via le réseau Lynq.

Selon la structure rapportée, les transactions sont gérées par tZERO Securities, qui fournit le composant de courtier-négociant réglementé de l'arrangement.

Les clients doivent répondre aux exigences d'éligibilité applicables et compléter le processus d'intégration et de qualification nécessaire.

La disponibilité initiale est axée sur les participants qualifiés américains.

Pour les entreprises de trading crypto, le cas d'utilisation pratique est simple : le capital qui pourrait autrement rester inactif entre les transactions peut potentiellement être alloué à un fonds de trésorerie tout en restant connecté à un environnement opérationnel d'actifs numériques institutionnels.

Qu'est-ce que Lynq ?

Lynq est un réseau de règlement crypto conçu pour l'activité d'actifs numériques institutionnels.

Au lieu de fonctionner comme une blockchain publique conventionnelle, Lynq utilise un Layer 1 privé et autorisé construit avec la technologie Avalanche.

Cette structure est conçue pour des exigences institutionnelles telles que l'accès contrôlé, le règlement, la garde et la gestion de la liquidité.

Lynq prend actuellement en charge plus de 30 clients institutionnels, y compris des entreprises telles que B2C2, Wintermute, Galaxy, FalconX, Crypto.com et Fireblocks.

Le réseau détient selon les rapports plus de 89 millions de dollars d'actifs en garde à travers sa base de clients institutionnels.

L'ajout de FTIXX élargit donc ce que les institutions peuvent faire avec le capital déjà opérant à l'intérieur de l'environnement Lynq.

Finance Institutionnelle de Blockchain Avalanche

Le développement démontre également un cas d'utilisation spécifique pour la finance institutionnelle de la blockchain Avalanche.

Lynq ne déploie pas simplement FTIXX sur le réseau public Avalanche en tant que token transférable librement. Au lieu de cela, il opère un Layer 1 basé sur Avalanche et autorisé conçu pour les participants institutionnels.

Cette distinction est importante car les institutions financières nécessitent souvent un accès contrôlé et des critères d'éligibilité clairement définis.

La structure Lynq L1 autorisée d'Avalanche permet à Lynq d'utiliser une infrastructure de règlement basée sur la blockchain tout en maintenant un environnement adapté aux exigences institutionnelles.

L'intégration de Goldman Sachs représente donc un chemin différent vers l'adoption de la blockchain : les institutions peuvent utiliser des rails blockchain sans nécessairement transformer le produit financier sous-jacent lui-même en un token.

Fonds Tokenisés vs Fonds Non-Tokenisés

La différence entre fonds tokenisés et fonds non-tokenisésest l'un des aspects les plus importants de l'annonce de Goldman Sachs.

Un fonds tokenisé représente généralement des intérêts de propriété dans un produit d'investissement traditionnel par le biais de tokens basés sur la blockchain.

Dans le cas de FTIXX, le fonds lui-même reste non-tokenisé.

Au lieu de cela, Lynq fournit une couche d'infrastructure basée sur la blockchain à travers laquelle les institutions éligibles peuvent accéder au produit existant.

Cela crée deux modèles distincts :

• Fonds tokenisé : Le produit d'investissement ou ses intérêts de propriété sont représentés sur une blockchain.

• Fonds non-tokenisé avec distribution blockchain : Le fonds traditionnel reste inchangé, tandis que l'infrastructure blockchain fournit un autre moyen de distribuer, de régler ou de gérer l'accès à celui-ci.

Goldman Sachs utilise le deuxième modèle avec FTIXX.

Cette approche peut être particulièrement pertinente pour les institutions financières qui souhaitent un règlement activé par la blockchain sans reconstruire immédiatement un produit d'investissement établi autour de la propriété tokenisée.

Pourquoi Goldman Sachs apporte FTIXX aux institutions crypto

Le principal cas d'utilisation est la gestion de liquidité en chaîne pour les institutions.

Les sociétés de trading crypto ont souvent besoin de déplacer d'importants montants de capital entre les lieux de trading, les contreparties et d'autres opérations financières.

Pendant les périodes où le capital n'est pas utilisé activement, les institutions peuvent préférer un actif qui peut générer un rendement plutôt que de laisser de l'argent liquide inactif.

L'intégration de Lynq avec FTIXX répond à ce besoin opérationnel en fournissant l'accès à un fonds de trésorerie traditionnel au sein d'une infrastructure d'actifs numériques institutionnelle.

Des entreprises telles que B2C2, Wintermute et Galaxy sont parmi les types de participants institutionnels qui peuvent bénéficier d'une option supplémentaire de gestion de trésorerie dans leur flux de travail existant.

La signification est donc moins à propos de mettre des obligations du Trésor "en chaîne" et plus sur la connexion des produits de rendement traditionnels avec les opérations de liquidité d'actifs numériques.

Le Rôle de tZERO Securities

tZERO Securities Goldman Sachs est une autre partie importante de la structure.

tZERO Securities agit en tant que courtier-négociant réglementé gérant les transactions impliquant FTIXX.

Cela fournit un pont entre le produit financier traditionnel et l'infrastructure crypto institutionnelle fournie par Lynq.

Le modèle peut donc être vu comme trois couches connectées :

• Goldman Sachs : Fournit le fonds de trésorerie FTIXX.

• tZERO Securities : Fournit l'infrastructure de courtier-négociant réglementée pour les transactions éligibles.

• Lynq : Fournit le réseau de règlement institutionnel reliant le produit aux entreprises d'actifs numériques.

Cette séparation permet à chaque composant d'exercer un rôle différent au lieu d'exiger que l'ensemble du produit d'investissement soit reconstruit en tant qu'actif natif de blockchain.

Pourquoi FTIXX est différent de BUIDL et BENJI

L'approche de Goldman Sachs met également en évidence une distinction importante par rapport à d'autres produits de trésorerie institutionnels.

BUIDL de BlackRock et BENJI de Franklin Templeton sont des exemples de produits construits autour de structures de fonds tokenisés.

FTIXX est différent.

Goldman Sachs utilise un fonds traditionnel existant et le connecte à un environnement de règlement blockchain institutionnel.

Cela signifie que la blockchain fonctionne principalement comme une infrastructure et une technologie de distribution, plutôt que comme la représentation sous-jacente de la propriété du fonds.

Cela pourrait devenir un modèle important pour la finance institutionnelle car tous les produits financiers traditionnels n'ont pas besoin d'être tokenisés pour bénéficier d'un règlement basé sur la blockchain.

Ce que cela signifie pour la crypto institutionnelle

L'intégration de FTIXX et Lynq montre que l'adoption de la blockchain institutionnelle peut prendre plusieurs formes.

L'industrie s'est souvent concentrée sur la tokenisation, les stablecoins et les titres natifs de blockchain. Mais l'adoption institutionnelle peut également impliquer de connecter des produits financiers conventionnels à une infrastructure d'actifs numériques.

Dans ce cas, l'objectif est opérationnel.

Les institutions peuvent potentiellement utiliser un produit de trésorerie pour gérer le capital entre les transactions tout en maintenant l'accès via un réseau conçu pour les entreprises d'actifs numériques.

Cela rend l'infrastructure des réseaux crypto institutionnels de plus en plus pertinente pour la gestion de trésorerie, le règlement et les opérations de liquidité.

Cela suggère également que la convergence entre la finance traditionnelle et la crypto ne nécessite pas nécessairement que les institutions financières traditionnelles tokenisent chaque actif.

Que se passe-t-il ensuite pour Lynq ?

L'ajout de FTIXX donne à Lynq sa première offre de fonds externe et élargit la gamme de produits financiers disponibles via son réseau de règlement institutionnel.

La signification à long terme dépendra de la possibilité de connecter des produits d'investissement traditionnels supplémentaires à l'infrastructure et si les clients institutionnels continuent d'utiliser le règlement basé sur la blockchain pour la gestion de trésorerie et de liquidité.

Pour Avalanche, le développement offre également un exemple concret de la manière dont sa technologie peut soutenir un environnement institutionnel autorisé.

Le développement clé à surveiller est donc non seulement de savoir si un autre actif traditionnel devient tokenisé. Il s'agit de savoir si les réseaux blockchain peuvent faire partie de l'infrastructure opérationnelle utilisée par les institutions financières chaque jour.

Conclusion

Les dernières nouvelles crypto de Goldman Sachs sont significatives car la banque apporte son fonds de trésorerie FTIXX d'environ 100 milliards de dollars à Lynq sans tokeniser le fonds lui-même.

Au lieu de cela, FTIXX reste un produit financier traditionnel tandis que Lynq fournit un canal de règlement et de distribution institutionnel basé sur un Avalanche Layer 1 autorisé. tZERO Securities fournit l'infrastructure de courtier-négociant réglementée pour les transactions éligibles.

Le modèle démontre une approche différente de l'adoption de la blockchain institutionnelle.

Plutôt que de convertir chaque actif traditionnel en un token, les institutions financières peuvent utiliser l'infrastructure blockchain pour améliorer la distribution, le règlement et la gestion de liquidité en chaîne pour les institutions.

Pour les sociétés de trading natives à la crypto, l'intégration pourrait fournir un autre moyen de gérer le capital entre les transactions tout en accédant à des rendements liés à la trésorerie.

Alors que la finance traditionnelle et les actifs numériques continuent de converger, des développements tels que FTIXX sur Lynq pourraient faire des réseaux de règlement institutionnels une partie de plus en plus importante de l'infrastructure du marché crypto.

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FAQ

Qu'est-ce que Goldman Sachs FTIXX ?

FTIXX est le Fonds d'Instruments de Trésorerie de Financial Square de Goldman Sachs, un produit d'investissement traditionnel axé sur la trésorerie.

FTIXX est-il tokenisé ?

Non. FTIXX reste un fonds traditionnel, non tokenisé. Lynq fournit un canal de distribution et de règlement basé sur la blockchain.

Qu'est-ce que Lynq ?

Lynq est un réseau de règlement institutionnel privé et autorisé construit sur une Avalanche Layer 1.

Que fait tZERO Securities ?

tZERO Securities fournit l'infrastructure de courtier-négociant réglementée pour les transactions FTIXX éligibles via Lynq.

Pourquoi FTIXX sur Lynq est-il important ?

Il relie un fonds de trésorerie traditionnel à une infrastructure crypto institutionnelle, particulièrement pour la gestion de trésorerie et de liquidité.

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