La liquidité mondiale augmente, alors pourquoi le prix de Bitcoin est-il bloqué en 2026 ?
2026-01-15
Historiquement,
Cette divergence inhabituelle a relancé le débat autour de la liquidité mondiale et des cryptomonnaies, soulevant des questions inconfortables sur le fait de savoir si le Bitcoin s'est déconnecté temporairement ou de manière structurelle des cycles dictés par la liquidité.
Principales conclusions
Bitcoin montre des signes de découplage par rapport aux tendances de liquidité mondiale.
La hausse de la liquidité ne se traduit pas toujours par des prix de crypto plus élevés.
Les risques structurels pourraient perturber le cycle traditionnel de liquidité du bitcoin.
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Liquidité mondiale et relation avec le marché des cryptomonnaies
Depuis des années, les analystes ont observé une forte corrélation entre la liquidité mondiale du bitcoin et l'offre monétaire M2 mondiale. L'expansion de la liquidité entraîne généralement une baisse des rendements réels, affaiblit le pouvoir d'achat des monnaies fiat et pousse les investisseurs vers des actifs rares tels que le Bitcoin.
Cette relation est devenue particulièrement claire au cours des cycles d'assouplissement précédents, où le Bitcoin a grimpé des mois après l'amélioration des conditions de liquidité. En conséquence, de nombreux investisseurs supposent encore qu'une liquidité plus élevée est automatiquement meilleure sur les marchés de la cryptographie.
Pourtant, 2026 remet en question cette supposition.
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La déconnexion inattendue du Bitcoin par rapport à la liquidité mondiale
Source : freepik
Analyse récente suggère que le Bitcoin s'est découplé de la liquidité mondiale pour la première fois de manière soutenue. Alors que l'offre M2 mondiale a continué à croître jusqu'en 2025, la performance du prix du Bitcoin d'une année sur l'autre est restée stable.
Cette divergence rompt un schéma de longue date. Au cours des cycles précédents, le Bitcoin avait tendance à évoluer en tandem avec l'expansion des flux de liquidités, souvent en devançant les actifs à risque traditionnels. La stagnation actuelle soulève une question cruciale : si la liquidité augmente, pourquoi le Bitcoin ne réagit-il pas ?
Le récit des risques quantiques et la psychologie du marché
Une explication controversée vient des analystes institutionnels qui soutiennent que les marchés pourraient prendre en compte des risques existentiels à long terme—surtout, l'informatique quantique.
La préoccupation n'est pas l'effondrement immédiat, mais le décalage temporel. La probabilité de percées quantiques menaçant la cryptographie du Bitcoin pourrait augmenter plus rapidement que la capacité du réseau à se mettre à jour de manière défensive. Cela crée un nouveau type d'incertitude systémique, en particulier autour des portefeuilles dormant précoces qui pourraient théoriquement être compromis.
Même si le risque est lointain, les grands allocataires de capital ont tendance à évaluer le risque de manière asymétrique. Cela pourrait en partie expliquer pourquoi le Bitcoin semble hésitant malgré des conditions de liquidité favorables.
Faible demande institutionnelle exerce une pression
Un autre facteur affectant la liquidité mondialedynamique du marché des cryptomonnaiesest une entrée institutionnelle atténuée.ETF en spot Bitcoin, autrefois censés agir comme de puissants canaux de liquidité, ont récemment connu des périodes de sorties nettes.
La liquidité à elle seule n'est pas suffisante - le capital doit choisir spécifiquement Bitcoin. Lorsque les institutions réduisent leur exposition ou se tournent vers des alternatives telles que l'or, la liquidité peut s'élargir sans bénéficier de manière significative aux prix du BTC.
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Est-ce que la liquidité plus élevée est toujours meilleure dans la crypto ?
Le
suggère une réponse plus nuancée. Bien que la liquidité élevée ait historiquement bénéficié aux cryptomonnaies, son impact dépend de la confiance, de l'alignement des récits et de la sécurité perçue à long terme.
En d'autres termes, une liquidité plus élevée est-elle meilleure dans la cryptomonnaie ? Oui, mais seulement lorsque la confiance et la conviction sont intactes. La liquidité amplifie les tendances ; elle ne les crée pas isolément.
Le Cycle de Liquidité du Bitcoin Pourrait Être en Train de Changer
Traditionnellement, le Bitcoin a suivi un cycle de liquidité relativement prévisible :
L'assouplissement monétaire commence
La liquidité s'élargit
Bitcoin rebondit avec un décalage
Cependant, la maturation structurelle, la surveillance réglementaire et les risques technologiques émergents pourraient redéfinir ce cycle. Le Bitcoin est de plus en plus considéré non seulement comme un actif spéculatif, mais aussi comme une infrastructure macro—rendant son comportement de prix plus complexe et moins réflexif.
Conclusion
Le prix stagnant du Bitcoin en 2026, malgré la hausse de la liquidité mondiale, souligne un changement fondamental dans la dynamique du marché. La corrélation historique entre la liquidité mondiale du bitcoin semble affaiblie, sinon temporairement rompue, par une combinaison de conscience du risque structurel, d'hésitation institutionnelle et d'évolutions des récits macroéconomiques.
Bien que la liquidité reste un puissant vent arrière à long terme, la performance future de Bitcoin pourrait dépendre moins de la quantité d'argent disponible et davantage de l'endroit où la confiance, la certitude et la conviction finissent par s'écouler.
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FAQ
Pourquoi le Bitcoin ne monte-t-il pas malgré une liquidité mondiale plus élevée ?
Parce que l'expansion de la liquidité à elle seule ne garantit pas la demande pour le Bitcoin.
Est-ce que le Bitcoin s'est complètement découplé de la liquidité mondiale ?
Pas de façon permanente, mais la corrélation s'est affaiblie dans le cycle actuel.
Quel est le cycle de liquidité du bitcoin ?
Cela fait référence à la tendance historique du Bitcoin à suivre les tendances de l'offre monétaire mondiale.
Est-ce que l'informatique quantique affecte réellement le prix du Bitcoin aujourd'hui ?
Indirectement, car la perception du risque à long terme peut influencer l'allocation de capitaux.
La liquidité plus élevée est-elle toujours haussière pour les marchés de la crypto ?
Seulement lorsque la confiance des investisseurs et les récits d'adoption restent forts.
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