La révolution de l'intelligence artificielle ne se limite plus uniquement aux logiciels et aux chatbots. Derrière chaque modèle d'IA se trouve un énorme réseau d'infrastructures physiques comprenant des GPU, des serveurs, de la mémoire, des centres de données, de l'électricité et des réseaux à haute vitesse. Cela crée des opportunités à travers toute la chaîne d'approvisionnement technologique.

En 2026, les investisseurs surveillent des entreprises telles queNVIDIA, AMD, Super Micro Computer, CoreWeave, Nebius, SanDisk, Bloom Energy et Lumentum alors que les dépenses liées à l'infrastructure de l'IA continuent de s'accélérer.

Principaux enseignements

• Les dépenses d'infrastructure en IA augmentent rapidement, car les fournisseurs de services cloud développent davantage de capacité pour l'entraînement et l'inférence.

• NVIDIA reste un bénéficiaire majeur, mais les opportunités s'étendent au stockage, à l'énergie, au cloud computing et au réseau optique.

• Les investisseurs devraient examiner la croissance des revenus, les avantages concurrentiels, la solidité financière et les carnets de commandes des clients, plutôt que de simplement chercher à obtenir les plus grands gains boursiers.

Qu’est-ce que l'essor de l'infrastructure d’intelligence artificielle ?

source par Illustration IA

Infrastructures d'IAest devenu l'un des plus grands thèmes d'investissement de 2026. La raison est simple : des modèles d'IA de plus en plus puissants nécessitent une infrastructure informatique de plus en plus performante.

TrendForce estime que les dépenses d'investissement combinées des neuf principaux fournisseurs de services cloud en 2026 pourraient atteindre environ 830 milliards de dollars américains, représentant une croissance annuelle de 79 %.

Cette dépense crée une vaste opportunité au-delà des fabricants de puces d'IA les plus connus. Les entreprises fournissant des GPU, des serveurs, de la mémoire, de la capacité cloud, de l'électricité et de la connectivité optique pourraient toutes bénéficier alors que les charges de travail liées à l'IA passent de l'expérimentation à une production à grande échelle.

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Les Meilleures Actions d'Infrastructures d'IA à Surveiller en 2026

1. Les Actions des Semi-conducteurs et du Matériel Informatique Pourraient Rester au Centre de l'Essor de l'IA

Les principaux bénéficiaires des investissements dans l'infrastructure de l'IA sont les entreprises de semi-conducteurs et de matériel informatique.Modèles d'IAont besoin d'accélérateurs spécialisés et de systèmes de serveurs de plus en plus sophistiqués pour s'entraîner et fonctionner efficacement.

NVIDIA : Le leader de l'infrastructure IA

NVIDIA reste l'une des entreprises les plus importantes dans l'écosystème de l'infrastructure d'IA. Sa plateforme Blackwell et l'écosystème logiciel CUDA plus large lui confèrent une position dominante dans les domaines de l'entraînement et de l'inférence en IA.

La société se dirige également vers des systèmes à l'échelle des racks. Par exemple, le GB300 NVL72 de NVIDIA combine 72 GPU Blackwell Ultra avec 36 processeurs Grace dans une architecture refroidie par liquide conçue pour des charges de travail exigeantes en raisonnement IA.

L'opportunité est donc plus vaste que la simple vente de puces individuelles. NVIDIA fournit de plus en plus l'architecture informatique fondamentale requise par les centres de données modernes axés sur l'IA.

AMD : Une Alternative Majeure

AMD est une autre action à surveiller alors que les fournisseurs de services cloud cherchent des alternatives et des sources supplémentaires d'accélérateurs IA haute performance. Sa gamme d'accélérateurs Instinct offre aux clients une option supplémentaire pour les charges de travail IA à grande échelle.

La tendance générale est importante. TrendForce prévoit que les expéditions mondiales de serveurs d'IA augmenteront de plus de 28 % d'une année sur l'autre en 2026, tandis que la puissance informatique combinée d'inférence d'IA parmi les principaux fournisseurs de services cloud nord-américains devrait croître d'environ 122 %.

Cela suggère que la demande pourrait s'étendre au-delà d'un seul fabricant de puces.

Super Micro Computer et Intel

Super Micro Computer est positionné plus en aval dans la chaîne d'infrastructure, fournissant des systèmes de serveurs optimisés pour l'IA. Ses actions ont bondé d'environ 19 % après ses derniers résultats, les investisseurs ayant réagi à des prévisions meilleures que prévu et à une demande continue en IA.

Intel attire également l'attention. Selon Morningstar, Intel avait enregistré une augmentation d'environ 197 % en 2026 au moment de son analyse, ce qui en fait l'un des acteurs remarquables de l'année en matière d'infrastructures liées à l'IA.

Cependant, les performances passées ne doivent pas automatiquement être interprétées comme une garantie d'un avenir prometteur. Des attentes élevées peuvent rendre même les entreprises solides vulnérables à des corrections brusques.

2. Le Cloud, la Mémoire et les Actions Énergétiques Élargissent les Opportunités de l'IA

L'histoire de l'infrastructure de l'IA devient encore plus intéressante lorsque les investisseurs regardent au-delà des semi-conducteurs.

CoreWeave et Nebius

CoreWeave s'est imposée comme l'une des entreprises spécialisées les plus en vue dans le domaine du cloud dédié à l'IA. Contrairement aux fournisseurs de cloud traditionnels, son infrastructure est spécialement conçue pour répondre aux exigences des charges de travail intensives d'IA.

Gartner a nomméCoreWeaveUn Visionnaire dans son Magic Quadrant 2026 pour l'infrastructure IA Cloud, mettant en avant sa position dans un marché en plein développement.

La société a également envoyé un signal majeur au marché en août 2026. Les actions de CoreWeave ont bondi de 19 % après ses derniers résultats, tandis que la société a annoncé un carnet de commandes de 104 milliards de dollars américains et des engagements supplémentaires de la part des clients.

Ces chiffres démontrent pourquoi les investisseurs s'intéressent de plus en plus aux fournisseurs dits de néonuage.

SanDisk, Seagate et Western Digital

L'IA crée également un besoin immense en stockage de données. L'entraînement et le fonctionnement des modèles d'IA nécessitent des quantités massives de données, faisant de la mémoire et du stockage une partie importante de la chaîne d'infrastructure.

SanDisk a été l'un des acteurs les plus performants. Morningstar a rapporté un gain remarquable de 464,5 % pour l'action en 2026 au moment de son analyse. Seagate et Western Digital ont également enregistré une hausse d’environ 180 %.

La question importante est de savoir si de tels gains peuvent continuer. Les entreprises de stockage profitent de la forte demande liée à l'IA, mais les investisseurs doivent prendre en compte la valorisation, les cycles d'approvisionnement et la possibilité que les dépenses d'infrastructure finissent par se normaliser.

Bloom Energy et le défi énergétique

Les centres de données dédiés à l'intelligence artificielle nécessitent d'énormes quantités d'électricité. À mesure que davantage d'installations informatiques à haute densité sont construites, l'accès à une source d'énergie fiable devient de plus en plus crucial.

Bloom Energy a donc attiré l'attention en tant qu'opportunité dans les infrastructures énergétiques. Morningstar a identifié cette entreprise de piles à combustible comme l'une des actions les plus performantes dans sa couverture des infrastructures d'IA, avec un gain rapporté de 197,7 % en 2026 au moment de son analyse.

L'opportunité ici est légèrement différente de l'achat d'un fabricant de puces d'IA. Les investisseurs parient essentiellement que l'essor de l'IA engendrera un besoin à long terme d'infrastructures électriques supplémentaires.

3. Réseautage Optique et la Prochaine Phase de l'Infrastructure IA

Les centres de données dédiés à l'IA ne sont pas simplement des collections de GPU. Ces processeurs doivent communiquer entre eux à des vitesses extrêmement élevées, ce qui crée une autre opportunité pour les entreprises de réseaux et de technologies optiques.

Lumentum

Lumentum est particulièrement intéressant car il fournit des technologies optiques et photonique utilisées dans l'infrastructure de l'IA et du cloud.

Ses derniers résultats illustrent la force de la tendance. Lumentum a annoncé un chiffre d'affaires de 1,01 milliard de dollars américains pour le quatrième trimestre fiscal, en hausse de 109 % par rapport à l'année précédente, tandis que le bénéfice ajusté a atteint 3,23 dollars américains par action.

La société a souligné une demande croissante pour les technologies optiques avancées, y compris les transceivers à 1,6 térabit et les lasers haute puissance.

Plus tôt en 2026, Lumentum a également signalé un carnet de commandes de plus de 400 millions de dollars américains pour des commutateurs de circuits optiques et a reçu une commande de plusieurs centaines de millions de dollars pour des optiques co-conditionnées, prévue pour être livrée au cours du premier semestre 2027.

Cela montre comment les dépenses en infrastructures d'IA se répandent dans des domaines moins évidents de la chaîne d'approvisionnement technologique.

Pourquoi le cycle de l'infrastructure pourrait continuer

L'ampleur des investissements dans le cloud constitue une base solide pour le secteur. TrendForce a augmenté son estimation des dépenses d'investissement combinées en 2026 par neuf grands fournisseurs de services cloud à environ 830 milliards de dollars américains.

En même temps, Gartner prévoit que les dépenses mondiales consacrées à l'infrastructure en tant que service optimisée par l'IA atteindront 42,3 milliards de dollars US en 2026, ce qui représente une augmentation de 96,4 % par rapport à 2025.

L'inférence de l'IA devrait représenter une part plus importante de ces dépenses à mesure que les applications d'IA deviennent une partie intégrante des opérations commerciales quotidiennes.

Cette distinction est importante. La première vague d'investissements dans l'IA s'est fortement concentrée sur l'entraînement. La prochaine vague implique de plus en plus l'inférence, ce qui signifie que les modèles doivent traiter en continu les requêtes des utilisateurs et des entreprises.

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Principaux critères d'investissement

Les investisseurs devraient éviter de supposer que chaque entreprise liée à l'IA surpassera automatiquement.

Qualité des Revenus

Regardez combien de revenus sont véritablement liés à la demande en IA. Une entreprise avec des ventes liées à l'IA en forte accélération pourrait avoir un potentiel à long terme plus solide qu'une autre bénéficiant principalement d'un engouement temporaire.

Avantage Concurrentiel

Les entreprises disposant de technologies difficiles à reproduire, d'écosystèmes établis, de relations solides avec leurs clients ou d'infrastructures spécialisées peuvent potentiellement défendre leurs positions sur le marché.

Solidité Financière

L'infrastructure d'IA nécessite des dépenses d'investissement énormes. Les entreprises peuvent devoir investir massivement dans des GPU, des centres de données, de l'énergie et des réseaux avant que ces investissements ne génèrent des retours.

Arriérés et Engagements Clients

Les importants retards contractuels peuvent offrir une visibilité sur les revenus futurs. CoreWeave et Nebius sont des exemples d'entreprises où les engagements des clients sont devenus un élément majeur de leur stratégie d'investissement.

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Conclusion

Le boom de l'infrastructure IA est bien plus vaste que NVIDIA et les autres fabricants de puces. En 2026, des opportunités apparaîtront dans les domaines des GPU, des serveurs, du cloud computing, du stockage, de l'énergie et du réseau optique.

NVIDIA, AMD, Super Micro Computer, CoreWeave, Nebius, SanDisk, Bloom Energy et Lumentum figurent parmi les noms suivis de près par les investisseurs, bien que leurs valorisations et profils de risque diffèrent considérablement.

Pour les investisseurs qui suivent également le marché des cryptomonnaies, disposer d'une plateforme fiable peut faciliter la surveillance des opportunités en mouvement rapide. 

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Comme toujours, les investisseurs devraient mener leurs propres recherches, prendre en compte l'évaluation et gérer les risques plutôt que de supposer qu’un récit fort autour de l’intelligence artificielle garantit des rendements futurs.

FAQ

Quels sont les meilleures actions d'infrastructures d'IA à surveiller en 2026 ?

NVIDIA, AMD, Super Micro Computer, CoreWeave, Nebius, SanDisk, Bloom Energy et Lumentum figurent parmi les actions remarquables d'infrastructure d'IA qui attirent l'attention des investisseurs.

Pourquoi les actions des infrastructures d'intelligence artificielle augmentent-elles ?

Les entreprises d'IA ont besoin de quantités toujours plus importantes de puissance de calcul, de stockage, d'électricité et de capacité réseau. Cela entraîne des dépenses importantes en capital de la part des fournisseurs de services cloud et génère une demande à travers toute la chaîne d'approvisionnement en infrastructures.

NVIDIA reste-t-elle une action importante dans le domaine des infrastructures d'IA ?

Oui. NVIDIA reste un fournisseur majeur d'accélérateurs d'IA et de plateformes informatiques complètes. Son architecture Blackwell et son écosystème CUDA lui confèrent une position solide dans l'infrastructure d'IA.

Les CoreWeave et Nebius méritent-ils votre attention ?

Les deux sont des fournisseurs de cloud IA remarquables. CoreWeave a obtenu des engagements substantiels de la part de ses clients, tandis que Nebius a signalé une croissance rapide de son activité de cloud IA. Toutefois, les investisseurs devraient prendre en compte la valorisation, les dépenses en capital et les risques liés à l'exécution.

La traduction du texte en français, tout en conservant le format HTML, serait la suivante : ```html Est-ce que le boom de l'infrastructure de l'IA est garanti de continuer ? ```

Non. La demande en IA pourrait rester forte, mais les investisseurs sont toujours confrontés à des risques liés à des valorisations élevées, une surconstruction, des technologies en évolution, des taux d'intérêt, des contraintes d'approvisionnement et des dépenses en IA moins importantes que prévu. Une solide thèse d'investissement devrait donc être basée à la fois sur les fondamentaux et sur la narration plus large autour de l'IA.

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