Détails de Déblocage du Token Aerodrome Finance (AERO)

Le monde de la finance décentralisée est construit sur une tokenomics complexe. Aerodrome Finance, le leader de l'échange décentralisé sur Base, fonctionne avec un modèle économique unique centré autour de son jeton natif, AERO. 

Comprendre les détails du déverrouillage du jeton AERO est essentiel pour quiconque participant à l'écosystème. Cet article explique comment AERO est distribué, le calendrier d'émission, et ce que cela signifie pour les détenteurs de jetons et les fournisseurs de liquidité.

Points Clés

• AERO a une offre totale de 1,88 milliard de jetons, avec des émissions hebdomadaires actuellement autour de 10,9% annualisées.
• Environ 51% de l'offre est verrouillée en tant que veAERO, avec un temps de verrouillage moyen de 3,7 ans.
• Il n'y a pas de ventes de VC ou de jetons ; le protocole fonctionne comme une économie sans fuite distribuant tous les revenus aux participants.

Qu'est-ce qu'Aerodrome Finance ?

Aerodrome est le hub de trading et de liquidité de Base, le réseau Ethereum de niveau 2. Lancé le 28 août 2023, il fonctionne sans le soutien de capital-risque ni ventes de jetons. Le protocole fonctionne comme une économie sans fuite. 

Cela signifie que 100% des revenus qu'il génère sont distribués aux participants qui le soutiennent. Aerodrome n'a pas de serveurs centralisés et fonctionne sur des contrats intelligents immuables audités par Spearbit et ChainSecurity.

En 2026, Aerodrome prévoit de fusionner avec Velodrome, le DEX leader sur l'Optimism Superchain, pour devenir Aero. Cela créera la couche de liquidité unifiée pour tout Ethereum fonctionnant sur MetaDEX03.

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Distribution du Jeton AERO

Le jeton AERO remplit deux fonctions principales. Sous sa forme liquide, il est distribué en tant que récompenses aux fournisseurs de liquidité. Sous sa forme verrouillée, connue sous le nom de veAERO, elle dirige les récompenses AERO et représente une revendication sur les revenus d'échange futurs. 

L'offre initiale d'AERO était de 500 millions de jetons. De ce nombre, 450 millions ont été distribués sous forme de jetons veAERO verrouillés par vote.

La distribution de l'offre initiale est la suivante :

• Incitations des Électeurs : 40 millions AERO (8%)
• Incitations à la Liquidité Genesis : 10 millions AERO (2%)
• Airdrop pour les Verrouilleurs de veVELO : 200 millions AERO (40%)
• Fonds de Biens Publics (Verrouillé Automatiquement au Maximum) : 105 millions AERO (21%)
• Financement de l'Équipe de Développement (Verrouillé Automatiquement au Maximum) : 95 millions AERO (19%)
• École de Vol (Verrouillée Automatiquement au Maximum) : 50 millions AERO (10%)

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Détails du Déverrouillage du Jeton AERO

Le calendrier de déverrouillage du jeton AERO est défini par son taux d'émission hebdomadaire. Les émissions hebdomadaires ont commencé à 10 millions AERO, ce qui représentait 2% de l'offre initiale. 

Ce taux a depuis diminué à des niveaux plus durables. En avril 2026, le taux actuel des émissions d'AERO est d'environ 10,9% annualisées.

Le chemin des émissions montre que le taux a diminué par rapport à son sommet initial. Il est prévu qu'il continue à diminuer progressivement au fil du temps. 

Cette réduction est conçue pour gérer l'inflation et assurer la durabilité à long terme du protocole. L'offre totale d'AERO est actuellement de 1,88 milliard de jetons.

Contrairement à certains projets, Aerodrome n'a pas d'événement de déverrouillage de falaise traditionnel. Au lieu de cela, de nouveaux AERO sont minés et distribués chaque semaine par le biais du mécanisme d'émission. 

Cela crée un flux continu de nouveaux jetons entrant sur le marché. Les émissions sont distribuées aux fournisseurs de liquidité qui mettent en jeu leurs jetons dans des pools.

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Le Mécanisme de Verrouillage AERO

Une partie clé de la tokenomics est le mécanisme de verrouillage. Les détenteurs peuvent verrouiller leur AERO pour créer des veAERO, un NFT qui représente une position verrouillée et porte des droits de vote. 

Lors du verrouillage, les détenteurs choisissent une durée d'au moins une semaine et jusqu'à quatre ans. Plus le verrouillage est long, plus le pouvoir de vote est accordé.

Actuellement, environ 51% de l'offre totale, soit 958 millions AERO, est verrouillée en tant que veAERO. Le temps de verrouillage moyen est d'environ 3,7 ans. 

Cela indique un fort engagement à long terme de la part de la communauté. Les tokens verrouillés sont retirés de l'offre en circulation, réduisant ainsi la pression à la vente.

Répartition des Tokenomics

La croissance de l'offre totale est déterminée par les émissions. Le graphique des émissions cumulées montre une augmentation constante au fil du temps à mesure que de nouveaux tokens sont frappés. L'allocation d'équipe cumulée et le rebondissement cumulatif contribuent également à l'offre totale.

Chemin des Émissions d'Aérodrome

Le chemin d'émission montre un taux en déclin par rapport à un pic de 20 millions par époque. On prévoit qu'il diminuera à des niveaux inférieurs au fil du temps. Ce calendrier d'émission contrôlé est conçu pour équilibrer les incitations pour les fournisseurs de liquidité avec la préservation de la valeur à long terme.

Offre Totale d'Aérodrome

Le graphique de l'offre totale décompose les composants. Il comprend les émissions cumulées, l'allocation d'équipe cumulée, le rebondissement cumulatif et le premier airdrop. L'offre totale devrait croître à mesure que les émissions se poursuivent, mais à un rythme décroissant.

Principaux Risques à Considérer

Le principal risque pour les détenteurs d'AERO est l'inflation continue due aux émissions. Bien que le taux soit en déclin, de nouveaux tokens entrent constamment sur le marché. Cela peut créer une pression à la vente si la demande ne suit pas.

Cependant, le mécanisme de verrouillage aide à atténuer cela en retirant une part significative de l'offre de la circulation.

La gouvernance du protocole joue également un rôle. Les détenteurs de veAERO ont le pouvoir de diriger les émissions. Ils votent chaque semaine pour allouer les récompenses AERO à des pools de liquidité spécifiques.

Cela crée une roue économique où les pools les plus productifs attirent le plus de votes et de liquidité.

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Conclusion

Les détails de déverrouillage du token AERO sont définis par un calendrier d'émission structuré plutôt que par un seul événement de cliff. Les émissions hebdomadaires offrent des récompenses continues pour les fournisseurs de liquidité tandis que le mécanisme de verrouillage encourage une participation à long terme.

Avec environ 51 % de l'offre verrouillée et un temps de verrouillage moyen de près de quatre ans, les tokenomics sont conçus pour aligner les incitations entre tous les acteurs.

Comprendre ces mécanismes est essentiel pour quiconque participant à l'écosystème d'Aérodrome.

FAQ

Quel est le taux d'émission actuel d'AERO ?

En avril 2026, le taux d'émission annualisé est d'environ 10,9 %. Ce taux est soumis à changement en fonction des décisions de gouvernance du protocole.

Comment puis-je participer à la gouvernance d'Aérodrome ?

Vous pouvez participer en verrouillant AERO pour créer veAERO. Cela vous donne des droits de vote pour diriger les émissions vers des pools de liquidité spécifiques à chaque époque.

Y a-t-il un événement de déverrouillage de cliff pour AERO ?

Non. AERO est distribué par le biais d'émissions hebdomadaires, et non par un seul déverrouillage de cliff. Cela crée un flux continu de nouveaux tokens.

Qu'est-ce que le veAERO ?

Le veAERO est la forme verrouillée d'AERO. C'est un NFT qui représente une position verrouillée et comporte des droits de vote. Plus la durée de verrouillage est longue, plus le pouvoir de vote que vous recevez est important.

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