Die Wachstumsrate von Stablecoins bringt Banken in Gefahr! Hier ist der Grund dafür
2026-02-03
StablecoinWachstum ist nicht länger nur einKryptomarkt
Wichtige Erkenntnisse
Die Akzeptanz von Stablecoins könnte bis 2028 bis zu 500 Milliarden Dollar aus Bankeinlagen abziehen.
Regionale Banken sind stärker gefährdet als große, diversifizierte Institutionen.
Langfristiger Druck auf die Nettzinsspannen scheint unvermeidlich zu sein.
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Wie das Wachstum von Stablecoins Banken gefährdet
Die Debatte über
Stablecoins vs Banken
Stablecoins sind digitale Währungen, die an stabile Vermögenswerte wie den US-Dollar gebunden sind. Im Gegensatz zu traditionellen Banken bieten sie eine dezentralisierte und oft schnellere Möglichkeit, Wert zu speichern und zu transferieren.
Während Banken regulierte Finanzinstitutionen sind, die eine Vielzahl von Dienstleistungen anbieten, wie Kredite und Kontoführung, bieten Stablecoins eine einfachere und manchmal kostengünstigere Alternative für Transaktionen.
hat sich intensiviert, da das Angebot an Stablecoins gestiegen ist. Allein im vergangenen Jahr hat sich der gesamte Stablecoin-Markt um etwa 40% erweitert, wodurch die Umlaufmenge auf etwas über 300 Milliarden Dollar gestiegen ist. Dieses schnelle Wachstum hebt einen strukturellen Wandel hervor, wie Benutzer Werte speichern und Geld bewegen.Laut einer Analyse, die von Bloomberg zitiert wird, vom globalen Leiter der Krypto-Forschung bei Standard Chartered, Geoff Kendrick,Wachstum von StablecoinsRisiken für Banken, indem Einlagen abgezogen werden, die traditionell die Kreditvergabeaktivitäten finanzieren. In entwickelten Märkten könnten bis Ende 2028 bis zu 500 Milliarden USD aus Bankeinlagen abfließen. In den Vereinigten Staaten könnte dieser Abfluss fast ein Drittel der gesamten Marktkapitalisierung von Stablecoins entsprechen.
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Stabilcoin-Auswirkungen auf das traditionelle Banking
Quelltext: freepik.com
Eine der größten Sorgen ist die Auswirkung von Stablecoins auf die Einnahmen traditioneller Banken, insbesondere auf die Nettozinsmargen (NIM). Banken sind auf Einlagen als kostengünstige Finanzierungsquelle angewiesen. Wenn Einlagen zu Stablecoins abwandern, müssen Banken entweder die Zinssätze erhöhen, um Kunden zu halten, oder akzeptieren, dass die Margen schrumpfen.
Kendrick merkt an, dass Zahlungsnetzwerke und zentrale Bankfunktionen zunehmend auf Stablecoins umschwenken, was verstärkt, warum Stablecoins Banken über den einfachen Wettbewerb um Einlagen hinaus bedrohen.
Regulierung und Beschleunigung der Übernahme
Die regulatorische Klarheit könnte die Akzeptanz von Stablecoins und das Risiko im Bankensektor weiter beschleunigen. Das vorgeschlagene Clarity-Gesetz in den Vereinigten Staaten wird voraussichtlich einen Rahmen für digitale Vermögenswerte bieten, der potenziell ermutigtbreitere institutionelleund Einzelhandelsnutzung. Während Regulierung systematische Risiken reduzieren kann, könnte sie auch Stablecoins als Alternativen zu Bankeinlagen legitimieren.
Eine weitere umstrittene Frage ist die Rendite. Plattformen wie Coinbase bieten derzeit Belohnungen von etwa 3,5 % auf USDC-Guthaben an. Banken-Lobbygruppen argumentieren, dass solche Anreize dazu führen könnten, dass Banken Einlagen an Stablecoins verlieren, während Krypto-Unternehmen dies als fairen Wettbewerb ansehen, der den Verbrauchern zugutekommt.
Regionale Banken sind höherem Risiko ausgesetzt.
Nicht alle Banken sind gleich anfällig. Die Analyse von Standard Chartered zeigt, dass regionale US-Banken stärker exponiert sind als diversifizierte Banken oder Investmentbanken. Institutionen wie Huntington Bancshares, M&T Bank, Truist Financial und Citizens Financial Group wurden als besonders empfindlich gegenüber Abflüssen von Einlagen identifiziert.
Diese Schwachstelle resultiert aus ihrer Abhängigkeit von traditionellen Kreditvergaben und Nettozinseinnahmen. Da sich immer deutlicher zeigt, wie Stablecoins Banken stören, könnten kleinere und regionale Kreditgeber vor schwierigen strategischen Entscheidungen stehen.
Finanzielle Stabilität und langfristige Risiken
Im kurzfristigen Zeitraum deuten die Marktindikatoren auf begrenzten unmittelbaren Stress hin. Der KBW Regional Banking Index stieg im Januar um fast 6 % und übertraf damit breitere Benchmarks. Erwartete Zinssenkungen und staatliche Anreize könnten ebenfalls vorübergehende Erleichterung bieten.
However, das Wachstum der Stablecoins und das damit verbundene Risiko für die Finanzstabilität bleibt ein langfristiges Problem. Ein entscheidender Faktor ist, dass große Emittenten wie Tether und Circle minimale Reserven in Bankeinlagen halten – was bedeutet, dass nur wenig Kapital zurück in das Bankensystem fließt. Dieser Mangel an Wiederanlagen unterstreicht, warum der Wandel eher strukturell als zyklisch sein könnte.
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Fazit
Das Wachstum von Stablecoins formt die Finanzlandschaft stetig um. Während Banken kurzfristige Volatilität überstehen können, deutet der langfristige Trend auf eine allmähliche Erosion der Einlagen und einen Druck auf die Rentabilität hin. Ob Banken sich durch Innovation, Partnerschaften oder regulatorisches Engagement anpassen, wird darüber entscheiden, wie stark Stablecoins das traditionelle Bankmodell stören.
FAQ
Sind Stablecoins sicherer als Bankeinlagen?
Stablecoins reduzieren die Volatilität, bergen jedoch weiterhin regulatorische, emittenten- und operationale Risiken.
Warum sind Banken besorgt über Stablecoins?
Weil Stablecoins Einlagen abziehen können, was die Finanzierung und die Nettozinsmargen verringert.
Welche Banken sind am meisten gefährdet?
Regionale Banken, die stark auf traditionelle Kredite und Einlagenfinanzierung angewiesen sind.
Wird die Regulierung das Wachstum von Stablecoins stoppen?
Wahrscheinlicher ist, dass die Regulierung die Akzeptanz legitimiert und beschleunigt, anstatt sie zu stoppen.
Können Banken mit Stablecoins konkurrieren?
Ja, durch digitale Innovation, bessere Erträge und die Integration mit blockchain-basierten Zahlungen.
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