什麼是 Stacks (STX) 加密貨幣？簡介
2026-09-08
比特幣從未能夠獨自運行智能合約、驅動去中心化金融或產生鏈上收益，而這正是Stacks所建立的空白。Stacks不是要求用戶信任橋接或單獨的區塊鏈，而是將每一筆交易直接結算到比特幣本身，讓STX持有者透過鎖定他們的代幣賺取真正的BTC。這裡是Stacks實際上是什麼，它如何運作，以及STX的完整介紹。
主要要點
Stacks是一個建立在比特幣之上的第二層網絡，添加智能合約和去中心化應用程序，而不修改比特幣本身的基礎協議，每個Stacks區塊直接在比特幣區塊鏈上結算。
STX持有者可以通過名為堆疊的過程賺取真正的比特幣，鎖定STX以支持網絡共識，以換取BTC獎勵，目前的年利率約為7.17%，基於最後一個完整周期。
STX的交易價格約為$0.28，流通供應量約為18.1億個代幣，市值接近5.04億美元，約比2024年4月的歷史高點$3.84低93%。
什麼是Stacks (STX)？
Stacks是一個開源區塊鏈層，擴展比特幣的功能，而不改變比特幣本身。比特幣本身擁有一個故意有限的腳本語言，它在作為安全的去中心化貨幣方面表現優秀，但無法原生運行複雜的智能合約或去中心化應用。
Stacks專門為了解決這一空白而建立：它允許開發者建立直接在比特幣區塊鏈上結算其安全性的智能合約和應用，實現首次可編程比特幣超過1萬億的市值。
STX是Stacks網絡的原生代幣。它用於支付交易費，部署和與智能合約互動，關鍵是參與堆疊，這是讓持有者作為獎勵賺取真正比特幣的機制。
誰建立了Stacks？
Stacks可以追溯到2017年，當時聯合創始人Muneeb Ali在普林斯頓大學完成了一篇論文，為在比特幣之上建立可編程層奠定了技術基礎。
該項目的早期團隊在正式推出Stacks之前，已經在比特幣的基礎層上構建協議和應用，並基於原始白皮書籌集了5000萬美元。
在2019年，Stacks（當時以Blockstack的名義運營）完成了首次向公眾開放的符合SEC要求的代幣發行，包括美國投資者，這是一個公開披露項目、公司和團隊的A+級別的發行。
在2018年至2020年間，團隊專注於構建Stacks的核心基礎設施，包括Clarity智能合約語言，隨後進入網絡最重要的技術里程碑：中本升級。
Stacks如何運作？核心技術
傳輸證明 (PoX)
Stacks使用一種稱為傳輸證明的獨特共識機制，該機制使Stacks直接連接到比特幣，而無需對比特幣本身的協議進行任何更改。它的運作方式是：礦工通過花費真正的BTC競爭產生新的Stacks區塊。這些比特幣不會被銷毀或送到基金會，而是直接給參與堆疊的STX持有者。
這建立了一個真正的經濟循環：礦工承諾真正的比特幣以生成區塊，Stackers作為獎勵獲得這些比特幣，而每個Stacks區塊都會被永久記錄在比特幣鏈上。
中本升級
中本升級於2024年10月啟用，由Stacks團隊描述為網絡歷史上最大的里程碑。在中本升級之前，Stacks區塊約需要10分鐘生成，與比特幣的區塊時間相符。升級後，區塊生成時間減少至約5秒，而網絡獲得了100%的比特幣最終性。
從實際上來看，這意味著一旦確認Stacks交易，撤回它需要重組比特幣區塊鏈本身，這是一種在經濟和計算上都無法實現的攻擊。Stacks有效地將現代第二層網絡的速度與比特幣本身的結算保證的不可逆性結合在一起。
Clarity智能合約
Stacks智能合約運行在一種專為可預測性設計的編程語言Clarity上，預測性是其核心原則。Clarity是可判定的，這意味著開發者（和審計師）可以在合約執行之前確定合約將做什麼；沒有隱藏行為或意外執行路徑的模糊性。
它也是解釋型而非編譯型，因此發布在鏈上的代碼就是實際運行的代碼，沒有可能引入差異的單獨編譯步驟。Clarity還可以原生讀取比特幣的狀態，使Stacks智能合約能夠直接對比特幣交易作出回應。
sBTC：您可以在DeFi中實際使用的比特幣
sBTC是Stacks的比特幣擔保資產，於2024年12月推出。用戶存入真正的BTC並以1:1的比例獲得sBTC，然後可以在Stacks的DeFi生態系統中用於貸款、交易和其他去中心化應用，同時保持完全可兌換回相同數量的BTC。
與由單一公司控制的保管包裹比特幣產品不同，sBTC由去中心化的簽名者集體所保障，而不是一個集中化的保管人。自推出以來，sBTC共看到超過5000 BTC存入系統。
另見：什麼是鏈上聲譽系統？
什麼是堆疊，您如何用STX賺取BTC？
堆疊（故意與一般的"staking"拼寫不同以示區別）是讓STX持有者賺取真正比特幣獎勵的機制。實際上，它是如何運作的：
您鎖定STX以支持網絡的安全性和共識過程，期間固定。
礦工支付BTC作為上述傳輸證明機制的一部分。
這些BTC分配給Stackers— 鎖定其代幣的STX持有者 — 作為獎勵，實際支付以真正的比特幣而不是更多的STX或合成代幣。
根據最新的完整堆疊週期，網絡顯示：
參與堆疊的方式
並不只有一種方式，根據您持有的 STX 數量和您的技術舒適程度，網絡支持多種方式：
集中堆疊 — 像 Chorus One、Fast Pool、Planbetter 和 Xverse Pool 等服務將多位持有者的 STX 進行合併，並在每個週期結束時按比例分配 BTC 獎勵，讓堆疊在不需要獨立滿足完整協議最低要求的情況下變得可及。
基於交易所的堆疊 — 包括 Binance、Crypto.com 和 OKX 在內的保管型交易所提供簡化的堆疊服務，平台代表您處理技術過程。
流動性堆疊 — 像 LISA 和 Stacking DAO 等平台讓您在仍然接收表示您持有頭寸的流動代幣的同時進行堆疊，這樣在鎖定期間您的 STX 並不完全無流動性。
獨立堆疊 — 對於持有足夠的 STX 以滿足協議最低要求（一般在 100,000 STX 以上）的持有者，像 Leather Earn 和 Stacking.tools 這樣的工具允許直接參加，而無需參加池。
機構保管 — 更大的持有者可以通過包括 BitGo、Coinbase Custody、Copper 和 Figment 在內的數字資產保管提供商訪問堆疊。
STX 代幣經濟學和供應
與 Bitcoin 的著名 2100 萬硬上限不同，STX 並沒有傳統意義上的固定最大供應，其發行計劃是結構化為到 2050 年大約達到 18.18 億 STX。
根據 Stacks 自己的報告，沒有任何單一實體控制超過 10% 的流通供應，即使早期投資者通常也個別持有不到 5%，這相較於許多更近期的 Layer-1 和 Layer-2 代幣是相對分散的所有權結構。
根據當前數據：
今天的 STX 價格
STX 當前價格與其 2024 年歷史高點之間的差距反映出該期間比特幣替代幣市場的回調，儘管網絡的基礎活動 sBTC 存款、堆疊參與和 Nakamoto 升級已持續獨立於短期價格行動發展。
Stacks 與其他比特幣層的不同之處是什麼？
幾件事使Stacks與典型的側鏈或基於橋接的比特幣擴展解決方案有所區別：
直接的比特幣結算，而不僅僅是一座橋。Stacks不僅僅是連接到比特幣，每筆交易都在比特幣區塊鏈上結算，繼承比特幣的實際安全性，而不是一個單獨的、較弱的安全模型。
來自真實經濟活動的真實收益。堆疊獎勵來自礦工通過轉移證明實際花費的BTC，而不是來自代幣通脹或通過稀釋其他持有者資金的排放計劃。
為可預測性而建立的智慧合約語言。Clarity可決定的、解釋設計是一種明確的權衡，優先考慮安全性和可審計性，而不是更通用的智慧合約語言的靈活性。
悠久的運營歷史。與許多在2023-2024 "比特幣 DeFi" 敘事浪潮中出現的新比特幣第二層項目不同，Stacks自2017年以來一直在運營，早於這一趨勢數年。
Stacks的路線圖和生態系統方向
來源：Stacks.co
Stacks圍繞兩個核心受眾定位：對透過堆疊獲得比特幣原生收益感興趣的投資者和機構，以及希望使用Clarity智慧合約和sBTC在比特幣上進行開發的開發者。
該網絡自己的材料強調對機構比特幣質押產品的持續工作，擴展sBTC生態系統，以及持續的開發者工具投資，反映出一種策略，專注於成為專門的"比特幣 DeFi"主要基礎設施層，而不是與以太坊風格的第一層競爭作為通用智慧合約鏈。
另請參閱：日本準備採用區塊鏈進行即時股票和債券交易
如何購買STX
如果您已經查看了Stacks的運作方式，並希望進一步探索， Bitrue上的STX/USDT交易對為您提供直接交易STX的場所，而Bitrue的 STX購買指南將逐步說明帳戶設置和購買過程，如果您是首次購買此代幣。
結論
Stacks解決了比特幣的一個真實結構性限制：其無法原生運行智慧合約或通過構建一個層直接在比特幣的區塊鏈上結算來產生鏈上收益，而不是依賴一個單獨的、經過較少考驗的安全模型。
通過轉移證明，STX持有者可以通過堆疊獲得真實的比特幣獎勵，而開發者可以訪問Clarity，一種專門為可預測、可審計行為構建的智慧合約語言，並且sBTC使比特幣持有者能夠在不放棄可贖回性的情況下，實際使用他們的BTC進行DeFi。
自2017年以來，經過已完成的SEC合格公募以及Nakamoto升級將區塊時間縮短至5秒，並實現完全比特幣最終性，Stacks的歷史比許多較新的"比特幣第二層"類別入場者更長，並且經過更多的監管測試。
作為投資者或開發者進一步探討其價值，可能取決於比特幣原生收益和具體在比特幣結算的智慧合約，而不是通用智慧合約平台是否符合您的建設或持有目標。
常見問題
Stacks (STX)是什麼？
Stacks是一個建立在比特幣之上的第二層區塊鏈，它添加了智慧合約、去中心化應用和收益生成機制，同時將每筆交易直接結算到比特幣區塊鏈本身。STX是其原生代幣。
您如何利用STX賺取比特幣？
通過一個稱為堆疊的過程，STX持有者鎖定他們的代幣以支持網絡共識，並因此獲得由礦工作為Stacks'轉移證明機制的一部分支付的真實BTC獎勵，目前產生大約7.17%的年利率，根據上一次完整循環。
sBTC是什麼？
sBTC是一種1:1比特幣擔保的資產，在Stacks上發行，於2024年12月推出，讓用戶可以存入真實的BTC，並在Stacks的DeFi生態系統中使用相等的sBTC，同時保持完全可贖回回到比特幣。
Stacks是否與比特幣側鏈相同？
不完全相同。與許多橋接到比特幣的側鏈不同，Stacks將交易直接結算到比特幣區塊鏈上，這意味著要撤回已確認的Stacks交易，需要重新組織比特幣，這比大多數基於橋接的擴展解決方案提供的強大安全保證更為有力。
我可以在哪裡購買STX？
STX在包括Binance、Coinbase、Kraken和Bitrue等主要交易所上交易。Bitrue的 STX購買指南涵蓋了從帳戶設置到您的第一次購買的整個過程。
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