標記化的華爾街採用已經從對話轉向基礎設施。全球最大的資產管理公司、銀行和交易所現在正在通過區塊鏈平台運行真正的資金。

代幣化資產市場已經超過300億美元，並且正在加速增長。結算時間正在縮短，交易窗口在延長，而曾經需要機構獲取的產品正在觸及更廣泛的參與者。

在2026年，變化是結構性的。以下是五個具體的方式展現出來。

主要要點

• 包括黑石集團（BlackRock）、摩根大通（JPMorgan）和富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）在內的機構名稱已經從試點項目轉向針對代幣化國債、股票和私募基金的正式產品。
• 代幣化股票現在可以全天候交易，最低入場費用低至一美元，為美國以外的投資者開放了進入渠道。
• NYSE 正在建設一個 24/7 的鏈上股票交易平台，而主要銀行的結算系統已經幾乎實現實時運作。

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代幣化的國債市場已成為機構標準

代幣化國債是鏈上金融中最成熟的部分。貝萊德在2024年3月推出了其美元機構數字流動性基金，被稱為BUIDL。

該基金的資產管理規模已增長至約25億美元，並且目前在多個區塊鏈網絡上運作，包括以太坊（Ethereum）、索拉納（Solana）、多邊形（Polygon）、雪崩（Avalanche）、阿比特拉姆（Arbitrum）、樂觀（Optimism）、Aptos 和 BNB 鏈。

在2026年2月，黑石集團（BlackRock）使該基金在Uniswap上可交易，將傳統貨幣市場產品與大規模的去中心化金融連接起來。

該公司隨後向美國證券交易委員會提交了兩個額外的代幣化基金的申請，包括一個區塊鏈原生的貨幣市場工具。

富蘭克林坦伯頓和富達投資運營他們自己的代幣化國庫產品，同時也有BUIDL，代幣化美國國債的市場總量從2024年初的約15億美元增長到2026年4月的超過130億美元。

更廣泛的代幣化資產市場預計在 2026 年底將達到 800 億美元，長期估計在接下來的十年內將達到數萬億的價值。

全球最大的資產管理公司的參與標誌著代幣化國債已經從早期採用階段進入主流的機構使用，該產品現在也在去中心化金融協議中用作抵押品。

代幣化股票現在全天候交易

傳統股票市場下午會關閉，並在週末保持關閉。Ondo Finance的全球市場平台改變了這一點，讓美國以外的投資者受益。

該平台支持超過260種代幣化股票的鑄造和贖回，包括NVIDIA和Apple等知名公司。

自2025年9月推出以來，該平台的累積交易量已超過180億美元，並且鎖定的總價值超過10億美元。最低入場金額為一美元。

在2026年4月，Ondo 與 Broadridge 合作，讓持有鏈上代幣化股票的投資者參加股東代理投票，解決了代幣化股權擁有中的一個持續性實際問題。

其他提供商包括 xStocks 和 Backpack Securities 已經擴展了他們自己的目錄。

每日在Solana上的代幣化股票交易量在2026年達到高峰，達到1.879億美元，反映出該行業的真實交易活動。這一領域的平台和產品供應量持續增長，主要交易所現在與加密原生提供者競爭。

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紐約證券交易所正在建立鏈上股票的基礎設施

在2026年1月，紐約證券交易所宣布計劃推出一個代幣化證券平台。

系統設計旨在提供24/7交易、近即時結算和基於穩定幣的資金支持，用於美國股票和ETF。

BNY 和 Citi 正在支持這一倡議，通過在 ICE 的清算所建立代幣化存款基礎設施，來滿足在正常市場營業時間之外的保證金和資金需求。

另外，DTCC 宣布計劃在 Canton Network 上將 DTC 托管的美國國債進行代幣化，目標是在2026年上半年推出受控生產環境下的最小可行產品，並在下半年預計進行更廣泛的行業推廣。

DTCC 處理絕大多數美國證券交易的結算。它進入代幣化產品的舉措代表了一個結構性的進步，而非邊緣實驗。

這些發展共同表明，2026年的鏈上金融並不是與現有基礎設施平行發展，而是通過一些在全球資本市場中具有系統重要性的機構直接整合到現有基礎設施中。當基礎設施層發生變化時，市場的其他部分往往會隨之而變。

主要銀行正在升級其結算系統

JPMorgan 的 Kinexys 平台自成立以來已處理超過 3 兆美元的交易，並且每天平均處理超過 50 億美元。

在2026年，該銀行通過Kinexys Fund Flow將其基礎設施延伸至私人基金管理，使替代投資的訂閱和贖回幾乎實現即時結算。

首次的現場交易涉及摩根大通私人銀行、摩根大通資產管理公司以及基金管理公司Citco。

JPM Coin，摩根大通的存款代幣，現在在 Base 上線，這是一個以太坊第二層網路，使機構客戶能夠在任何時間內移動資金，超越傳統銀行的營業時間。

高盛 (Goldman Sachs) 和美國銀行 (BNY) 在2025年推出了一項聯合的代幣化貨幣市場基金解決方案，參與的管理者包括黑岩集團 (BlackRock BUIDL)、富達投資 (Fidelity) 和聯合赫梅斯 (Federated Hermes)。

在他於2026年4月發給股東的信中，摩根大通執行長傑米·戴蒙（Jamie Dimon）將基於區塊鏈的競爭對手，包括穩定幣、智慧合約和代幣化，形容為對傳統銀行業務（包括支付、交易和資產管理）的一種明顯新競爭威脅。

他表示，摩根大通必須「推出我們自己的區塊鏈技術」，以跟上步伐，這反映出主要銀行在語調上的更大轉變，開始將代幣化視為近期的運營優先事項，而不是長期的研究工作。

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私募市場通過代幣化正在開放中

私募信貸、房地產及替代基金投資歷來涉及長期持有、緩慢結算及受限的進入渠道。

標記化直接解決了這些限制。摩根大通在2025年在Kinexys數位資產上標記化了其首個私募股權基金，該平台在2026年正擴展到房地產、基礎設施和私募信貸領域。

結果是一個結構，以往需要幾天的訂閱和贖回現在可以在接近實時的情況下結算。

六種資產類別現在每一類在鏈上已超過10億美元的代幣化價值：私募信貸、商品、美國國庫券、企業債券、非美國政府債務以及機構替代性基金。

更廣泛的華爾街代幣化故事或許在私人市場中最為明顯，像是Loopscale這樣的平台正在使得以代幣化資產借貸成為可能，而萬事達卡的多代幣網絡則將機構支付基礎設施與代幣化產品連接起來。

以前難以移動或獲取的資本，正在以傳統私募市場結構不易允許的方式變得可編程和可轉移。

如何在 Bitrue 上交易代幣化的美國股票

Bitrue 支援直接與加密貨幣一起進行代幣化美國股票交易，提供 20 種代幣化股票，包括 NVIDIA、Apple、Tesla 和 SpaceX，所有股票均可從單一帳戶訪問。

該平台目前正在運行中。 零交易費用於代幣化股票作為其傳統金融運動的一部分，他們已經發布了一份完整的指導，介紹從 NVIDIA 到 SpaceX 的代幣化美國股票交易，供任何希望深入了解每個可用資產的人參考。以下是如何開始的方法：

1. 在 Bitrue 上註冊並完成身份驗證，以解鎖完整的帳戶功能。
2. 使用您喜歡的付款方式存入資金，以準備進行交易。
3. 移至現貨區域，選擇傳統金融 (TradFi) 標籤，然後搜索您選擇的代幣化股票。
4. 以您首選的訂單類型和金額選擇買入或賣出以開啟倉位。
5. 完成後請關閉該職位，以鎖定您的結果並管理您的持有資產。

Bitrue 提供一個統一的環境，讓加密貨幣和代幣化股權的投資在同一個帳戶中進行。

在目前的情況下，代幣化股票的零手續費結構是...傳統金融活動使這成為探索市場這部分的實用時機。

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結論

代幣化正以難以忽視的速度將資金、證券和市場基礎設施轉移到區塊鏈上。貝萊德的 BUIDL 已增長至 25 億美元的資產。

Ondo Finance 支援跨越數百種資產的代幣化股權交易，總鎖倉價值超過 10 億美元。

NYSE 正在建構持續的鏈上結算。摩根大通每日透過 Kinexys 處理數十億交易。

私人市場開始透過代幣化基金結構開放。這些發展各有其獨特之處，但它們指向相同的方向。

對於那些尋找簡單方式進入這個市場的人，Bitrue 提供代幣化的美國股票，部分交易對的交易費用為零，同時提供安全和經過驗證的加密貨幣交易環境。

常見問題解答

在金融中，所謂的「代幣化」（tokenisation）是指將實體資產或權益轉換成數字代幣的過程。這些數字代幣可以在區塊鏈上進行交易和管理，並且能夠代表現實世界中的資產，如不動產、股票或商品等。代幣化的優勢包括提高透明度、增強流動性以及降低交易成本，使得小額投資者也能參與高價值的資產交易。

金融中的代幣化是指在區塊鏈上創建現實世界資產的數位表示，涵蓋國債、股票、私人信貸和其他金融工具，並允許更快的結算、全天候交易和分散擁有權。

什麼是BlackRock BUIDL？

BUIDL 是貝萊德 (BlackRock) 的代幣化美國國債貨幣市場基金，於 2024 年 3 月與 Securitize 合作推出，目前管理的資產約為 25 億美元，並在多個區塊鏈網絡上運營。

我可以在2026年鏈上交易代幣化股票嗎？

平台如Ondo Finance和Bitrue皆提供獲得代幣化美國股票的服務，其中Ondo支持超過260個名稱的合格投資者在美國以外的地區進行交易，而Bitrue則列出超過35隻代幣化股票，對於選定的交易對，交易手續費為零。

在2026年，鏈上金融是什麼？

2026年的鏈上金融是指越來越多的傳統金融產品，包括國債、股票和私人資金，這些產品現在由主要機構如貝萊德、摩根大通和富蘭克林·坦普頓在區塊鏈網絡上發行和結算。

代幣化資產市場的規模有多大？

在2026年，代幣化的現實資產市場超過了300億美元，其中僅代幣化的美國國債部分就超過了130億美元，長期預測顯示在未來十年，由於機構採用加速，市場價值可能達到數萬億美元。